IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA. Questo documento è di carattere informativo e non è richiesta nessuna azione. In caso di dubbi in merito ai contenuti del presente documento, si consiglia di consultare il proprio intermediario finanziario indipendente autorizzato ai sensi del Financial Services and Markets Act 2000 (legge in materia di mercati e servizi finanziari). Se sono stati venduti o ceduti tutti i propri titoli Long Brent Crude Securities, ETFS 2x Daily Long Natural Gas Securities, Long Nickel Securities, Long Petroleum Securities, Long Wheat Securities e Long WTI Crude Oil Securities, ciascuno di ETFS Commodity Securities Limited, si prega di inviare immediatamente il presente documento all acquirente, al cessionario, all agente di borsa, al banchiere o ad altro agente attraverso il quale è avvenuta la vendita o la cessione, per l eventuale inoltro all acquirente o al cessionario. ETFS Commodity Securities Limited Programma d emissione di Short and Leveraged Commodity Securities Consolidamenti dei titoli Short and Leveraged Commodity Securities delle seguenti classi Long Brent Crude Securities Long Natural Gas Securities Long Nickel Securities Long Petroleum Securities Long Wheat Securities Long WTI Crude Oil Securities Il presente documento non costituisce né fa parte di nessuna offerta, invito alla vendita o all emissione, né rappresenta una sollecitazione d offerta all acquisto o alla sottoscrizione di nessun titolo. Questo documento va letto integralmente.
Indice Pagina Calendario indicativo 3 Definizioni 4 Lettera dall Emittente 5 Domande e risposte 8 Informazioni supplementari 10-2 -
Calendario indicativo 1 Data Effettiva e Data di Registrazione per il Consolidamento 13 maggio 2016 Conti CREST adeguati per riflettere il Consolidamento 16 maggio 2016 Invio di pagamenti in base alle frazioni di diritti entro il 16 maggio 2016 Certificati sostitutivi inviati ai Titolari di Titoli che posseggono i Titoli interessati in Forma cartacea entro il 24 maggio 2016 1 Il giorno che assumerà valore di Data Effettiva sarà confermato tramite comunicazione RIS resa non meno di 14 giorni prima di tale data - 3 -
Definizioni Ai fini del presente documento, le seguenti espressioni assumono rispettivamente i significati loro attribuiti, salvo diversa esigenza del contesto: Titoli interessati Titolari di Titoli interessati Titoli consolidati Consolidamenti Data Effettiva Emittente Prospetto informativo Numero specificato Atto integrativo di amministrazione fiduciaria indica ciascuna classe degli ETFS Short and Leveraged Commodity Securities elencati, con capitale nominale riportato alla voce Titoli interessati in Informazioni supplementari Titolari di Titoli inerenti i Titoli interessati indica i Titoli interessati di ciascuna classe in seguito ai Consolidamenti, in ciascun caso con Capitale nominale pari al prodotto del Capitale nominale dei Titoli interessati della classe applicabile per il Numero specificato per detta classe i consolidamenti di ogni Numero specificato di Titoli interessati di ciascuna classe in un Titolo consolidato della relativa classe; in ciascun caso in conformità all Atto integrativo di amministrazione fiduciaria così come descritto in questo documento 13 maggio 2016 o data successiva secondo quanto eventualmente specificato in una comunicazione data ai Titolari di Titoli interessati tramite RIS resa non meno di 14 giorni prima di tale data successiva ETFS Commodity Securities Limited il prospetto dell Emittente riguardante, tra l altro, i Titoli interessati e datato 19 ottobre 2015 riguardo ciascuna classe di Titoli interessati, il numero di Titoli interessati di tale classe da consolidare in un Titolo consolidato di tale classe ai sensi dei Consolidamenti, come annunciato dall Emittente non meno di 14 giorni prima della Data Effettiva il quindicesimo atto integrativo di amministrazione fiduciaria datato 12 aprile 2016 e stipulato tra l Emittente e il Fiduciario e integrativo dell Atto di amministrazione fiduciaria I termini utilizzati in questo documento e non definiti diversamente assumono gli stessi significati previsti nel Prospetto. - 4 -
ETFS Commodity Securities Limited (Costituita e registrata in Jersey ai sensi della Companies (Jersey) Law 1991 (e successivi emendamenti) con numero di registrazione 90959. Sottoposta alla regolamentazione della Jersey Financial Services Commission) Sede legale: Ordnance House, 31 Pier Road, St. Helier, Jersey JE4 8PW A tutti i Titolari di Titoli interessati Signori Titolari di Titoli Introduzione Consolidamenti proposti per i Titoli interessati - 5-12 aprile 2016 L Emittente ha deciso di attuare i Consolidamenti dei Titoli interessati in modo da consolidare i Titoli interessati di ciascuna classe dando vita a un numero minore di Titoli consolidati della stessa classe. Il numero di Titoli interessati di una data classe da consolidare in un Titolo consolidato della medesima classe (il Numero specificato) sarà annunciato dall Emittente con un preavviso non inferiore a 14 giorni dalla data effettiva dei Consolidamenti. Ad esempio, se il Numero specificato riguardo una classe fosse pari a 50, ogni 50 Titoli interessati di detta classe si procederebbe a un consolidamento e si trasformerebbero in un Titolo consolidato. Il Prezzo e il Capitale nominale di un Titolo consolidato di qualsiasi classe, immediatamente dopo i Consolidamenti, sarà pari al Prezzo e al Capitale nominale aggregati del Numero specificato di Titoli interessati di tale classe immediatamente prima dei Consolidamenti così che, salvo riguardo riscatti di frazioni di Titoli consolidati come riportato di seguito, il valore totale per Prezzo di ciascuna partecipazione del Titolare di Titoli interessati resterà immutato in seguito ai Consolidamenti. L obiettivo dell Emittente è di ottenere, in seguito ai Consolidamenti, un Prezzo per Titolo consolidato di ciascuna classe di circa USD 50. L Emittente intende definire il Numero specificato di ciascuna classe tenendo conto di questo obiettivo. La Data Effettiva e il Numero specificato per ciascuna classe saranno annunciati dall Emittente tramite RIS su ciascuna borsa presso la quale i Titoli interessati sono ammessi alle negoziazioni. Si prevede che i Consolidamenti acquisiranno validità alla chiusura delle negoziazioni del giorno corrispondente alla Data Effettiva. Questa lettere fornisce ulteriori informazioni sui Consolidamenti. Motivazioni del Consolidamento L Emittente mira a garantire che ciascuno dei titoli che ha in emissione negozi in maniera efficiente nelle varie borse in cui tali titoli sono ammessi alle negoziazioni. Questo include monitorare il prezzo di detti titoli per assicurarsi che i titoli possano essere negoziati entro adeguati volumi trattati (bid-ask spread) che siano sia efficienti per gli investitori sia conformi ai requisiti della relativa borsa rispetto sia all ampiezza del differenziale sia al livello di posti decimali ai quali i prezzi possono essere quotati. Il numero di posti decimali disponibili nei sistemi di fissazione dei prezzi delle borse in cui i Titoli interessati sono ammessi alle negoziazioni è limitato, il che significa che quando il prezzo del mercato azionario per unità negoziata è basso, gli spread tra il prezzo bid e ask deve necessariamente essere proporzionalmente ampio. Attuando i Consolidamenti, il prezzo del mercato azionario per unità
negoziata aumenterà e l Emittente si aspetta che lo spread sarà ridotto rendendo la negoziazione dei Titoli interessati più efficiente per gli investitori. Alla chiusura delle negoziazioni del 8 aprile 2016, ultima data utile prima dell emissione di questo documento, il Prezzo di ciascun Titolo interessato era definito alla voce Titoli interessati in Informazioni supplementari. I Consolidamenti Si prevede che i Consolidamenti acquisiranno validità alla chiusura delle negoziazioni del giorno 13 maggio 2016. L Emittente farà un annuncio, non meno di 14 giorni prima della Data Effettiva, confermando il giorno che assumerà valore di Data Effettiva e il Numero specifico per ciascuna classe, che rappresenta il numero di Titoli interessati di ciascuna classe da consolidare in un Titolo consolidato della medesima classe. I Consolidamenti avverranno per accorpamento di Titoli interessati, il che significa che non ci sarà alcuna emissione di nuovi titoli e, salvo riscatti di frazioni di Titoli consolidati, nessun titolo sarà Rimborsato. I Consolidamenti saranno attuati in conformità a un Atto integrativo di amministrazione fiduciaria datato 12 aprile 2016 stipulato tra il Fiduciario e l Emittente. In data 12 aprile 2016, l Emittente ha inoltre stipulato un accordo integrativo agli Accordi di Facility con ciascuna Controparte del Contratto su Commodity effettuando un adattamento equivalente ai Contratti su Commodity applicabili. Le negoziazioni dei Titoli consolidati per ciascuna classe inizieranno il giorno di negoziazione immediatamente seguente la Data Effettiva. L esempio che segue mostra l effetto dei Consolidamenti per un Titolare di Titoli che detenga 775 Titoli interessati di una data classe e si basa, a fini esclusivamente illustrativi, su un Numero specificato pari a 50: Prima dei Consolidamenti Dopo i Consolidamenti Numero di Titoli interessati detenuti Prezzo di un Titolo interessato Prezzo aggregato della partecipazione Corrispettivo ricevuto al Riscatto di frazioni di diritti Totale del Prezzo aggregato e corrispettivo ricevuto 775 USD 1,00 USD 775,00 - USD 775,00 15 USD 50,00 USD 750,00 USD 25,00 USD 775,00 Riscatto di Titoli frazionari In seguito ai Consolidamenti, un Titolare di Titoli interessati potrebbe potenzialmente detenere una frazione di un Titolo consolidato. Tuttavia, le frazioni non possono essere negoziate nelle borse in cui sono ammessi i Titoli interessati per la negoziazione. Di conseguenza, e in ottemperanza alle Condizioni, i diritti ai Titoli consolidati di ciascuna classe saranno arrotondati per difetto all unità inferiore e l Emittente Riscatterà qualsiasi frazione di Titoli consolidati al Prezzo previsto per tale classe alla Data Effettiva o, se la Data Effettiva non è un Giorno di Negoziazione per detta classe, il Giorno di Negoziazione successivo. L Emittente rinuncerà a qualsiasi Commissione di Riscatto in merito a tali Rimborsi. Si prevede che il regolamento degli importi corrispettivi riguardanti il rimborso di frazioni dovute a ciascun Titolare di Titoli interessati in possesso dei Titoli interessati sotto forma non cartacea sarà effettuato tramite CREST intorno al 16 maggio 2016. - 6 -
Nel caso di Titolari di Titoli interessati in possesso dei Titoli interessati in forma cartacea, il regolamento degli importi corrispettivi riguardanti il rimborso di frazioni sarà effettuato mediante assegno in dollari statunitensi inviato loro per posta a rischio del Titolare di Titoli interessati intorno al 16 maggio 2016 all indirizzo riportato sul relativo Registro. L Emittente effettuerà i pagamenti esclusivamente per i Titolari di Titoli interessati il cui nome appare nel relativo Registro alla chiusura delle negoziazioni del giorno corrispondente alla Data Effettiva. Nei casi in cui i Titoli interessati siano detenuti tramite mediatore, depositario o altro intermediario, si prega di contattare l intermediario per le informazioni riguardanti le procedure seguite per la registrazione dei Consolidamenti nei loro libri e registri e riguardo ogni pagamento di rimborso frazionario. Azioni Non è necessario intraprendere alcuna azione in risposta a questo documento. Ulteriori informazioni In allegato a questa lettera sono riportate le risposte ad alcune delle domande chiave che secondo l Emittente possono essere poste dagli investitori in relazione ai Consolidamenti. Per ulteriori informazioni consultare il sito Web di ETF Securities all'indirizzo www.etfsecurities.com. Cordiali saluti, Joseph Roxburgh Amministratore - 7 -
Domande e risposte L'ISIN o i codici di negoziazione dei Titoli consolidati saranno identici a quelli dei Titoli interessati? In base alle attuali conoscenze dell Emittente, i codici di negoziazione (o ticker) dei Titoli interessati per ciascuna classe resteranno immutati per ciascuna borsa europea nella quale i Titoli interessati sono ammessi alla negoziazione. Ad esempio, il codice di negoziazione della Borsa di Londra per ETFS 2x Daily Long WTI Crude Oil Securities è LOIL e questo resterà immutato per i Titoli consolidati di detta classe. Nonostante il Consolidamento non darà vita a nessuna emissione di un nuovo titolo, l Emittente ritiene che sarà emesso un nuovo ISIN rispetto ai Titoli consolidati di ciascuna classe. L Emittente darà conferma tramite RIS, non meno di 14 giorni prima della Data Effettiva, dei codici di negoziazione e degli ISIN dei Titoli consolidati di ciascuna classe. Chi sarà interessato dai Consolidamenti? I Consolidamenti riguarderanno tutti i Titoli interessati e interesseranno tutti i Titolari di Titoli interessati presenti nel relativo Registro alla chiusura delle negoziazioni del giorno corrispondente alla Data Effettiva. Cosa accadrà alla mia partecipazione di Titoli interessati? I Titoli interessati di ciascuna classe saranno combinati e diventeranno Titoli consolidati in base al calcolo su ogni Numero specificato di Titoli interessati di detta classe che sarà combinato e diventerà un Titolo consolidato di tale classe. I diritti frazionari saranno Rimborsati come definito in questo documento. Se si detengono i Titoli interessati in CREST, il conto sarà adeguato automaticamente per riflettere i Consolidamenti una volta che abbiano acquisito validità. I termini dei Consolidamenti sono tali per cui, salvo riguardo il rimborso di frazioni di Titoli consolidati, il valore totale per Prezzo della propria partecipazione resterà immutato in seguito ai Consolidamenti. Emissione di certificati sostitutivi Per i Titolari di Titoli interessati in possesso dei Titoli interessati in forma cartacea, l Emittente emetterà certificati sostitutivi. Questi saranno inviati per posta, a rischio del relativo Titolare di Titoli interessati, all indirizzo riportato sul relativo registro e si prevede che saranno spediti entro il 24 maggio 2016. Al ricevimento del certificato sostitutivo, il certificato originale non avrà più alcuna validità e andrebbe distrutto. Quali saranno gli effetti se i titoli sono detenuti in Clearstream? Quattro delle classi di titoli interessati sono ammesse alla negoziazione nel Mercato regolamentato (General Standard) (Regulierter Markt [General Standard]) della Borsa di Francoforte. Riguardo questi Short and Leveraged Commodity Securities, Clearstream Banking Aktiengesellschaft ( Clearstream ) ha emesso, per ciascuna classe e per il numero relativo di Short and Leveraged Commodity Securities, un Certificato al portatore globale in lingua tedesca. Sono questi Certificati al portatore globali che si negoziano nel Mercato regolamentato (General Standard) (Regulierter Markt [General Standard]) della Borsa di Francoforte e ognuno di essi possiede un ISIN tedesco ( DE ISIN ) separato per gli Short and Leveraged Commodity Securities delle stesse classi ammesse alla negoziazione in altre borse,come indicato nel paragrafo intitolato Titoli interessati sotto Informazioni aggiuntive. L emittente ritiene che un nuovo DE ISIN sarà emesso per i Consolidated Securities di ogni classe. I nuovi DE ISIN saranno annunciati dall Emittente non prima di 14 giorni prima della Data Effettiva.L Emittente fornirà i Consolidated Securities e il pagamento per ogni diritto frazionario a Clearstream. Clearstream poi effettuerà le necessarie modifiche ai corrispondenti - 8 -
Certificati al portatore globali detenuti dalle banche partecipanti, che a loro volta compiranno i necessari aggiustamenti alle posizioni degli investitori sottostanti, compreso il pagamento di eventuali frazioni dei Certificati al portatore globali risultanti dal consolidamento. A causa di questo processo, prevediamo che la liquidazione degli importi in contanti relativi al rimborso delle frazioni dovuto ai detentori di Certificati al portatore globali DE ISIN sarà più lungo rispetto alla liquidazione per gli investitori che detengono i loro Titoli interessati in CREST. Ammissione alla quotazione e alla negoziazione I Titoli interessati di ciascuna classe sono stati ammessi dalla UK Listing Authority al Listino ufficiale e sono ammessi alla negoziazione nel Mercato principale della Borsa di Londra, nel Mercato regolamentato (General Standard) (Regulierter Markt [General Standard]) della Borsa di Francoforte (Frankfurter Wertpapierbőrse) e nel mercato ETFplus di Borsa Italiana S.p.A. L Emittente richiederà alla UK Listing Authority di modificare il Listino ufficiale in merito ai Titoli interessati di ciascuna classe conformemente ai Consolidamenti, con efficacia a partire dalla Data Effettiva. L Emittente richiederà anche alla Borsa di Londra, alla Borsa di Francoforte (Frankfurter Wertpapierbőrse) e a Borsa Italiana S.p.A. di variare le proprie registrazioni riguardanti i Titoli interessati di ciascuna classe conformemente ai Consolidamenti, con efficacia a partire dalla Data Effettiva. - 9 -
Informazioni supplementari Titoli interessati Segue l elenco delle classi di Titoli interessati e il relativo Capitale nominale attuale e i Prezzi corrispondenti al 8 aprile 2016 (data ultima ammissibile precedente l emissione di questo documento): Classe di Titolo interessato Jersey ISIN DE ISIN Capitale Nominale Prezzo al 8 aprile 2016 Long Brent Crude Securities Long Natural Gas Securities Long Nickel Securities Long Petroleum Securities Long Wheat Securities Long WTI Crude Oil Securities JE00B789ZG89 N/A USD 1,34 USD2.7064499 JE00B2NFTQ41 DE000A0V9Y32 USD 0,0012 USD0.0029440 JE00B2NFTR57 DE000A0V9Y40 USD 0,18 USD0.6549480 JE00B2NFT971 N/A USD 0,18 USD0.5571040 JE00B2NFTX18 DE000A0V9Y99 USD 0,072 USD0.4152113 JE00B2NFTJ73 DE000A0V9YX2 USD 0,12 USD0.1981096 Tassazione Poiché non saranno emessi titoli nell ambito dei Consolidamenti e, salvo il rimborso di frazioni dei Titoli consolidati, nessun titolo sarà Rimborsato riguardo i Consolidamenti, l Emittente reputa che i Consolidamenti non avranno (salvo riguardo il rimborso di frazioni di Titoli consolidati) conseguenze fiscali per i Titolari dei Titoli interessati. Tuttavia, si consiglia ai Titolari di Titoli interessati di consultare i propri consulenti professionali indipendenti e di non fare affidamento su quanto sopra riportato. Documenti disponibili per ispezione A fini ispettivi sono messe a disposizione le copie dei seguenti documenti durante i normali orari di lavoro di qualunque giorno della settimana (tranne i sabati, le domeniche e i giorni festivi legali) presso la sede legale dell Emittente a partire dalla data di questo documento e fino al giorno lavorativo immediatamente seguente la Data Effettiva, incluso: (a) (b) (c) l'atto di amministrazione fiduciaria; il Prospetto; l'atto integrativo di amministrazione fiduciaria; e - 10 -
(d) l'accordo integrativo agli Accordi di Facility. - 11 -