CONDIZIONI DEFINITIVE relative all OFFERTA di

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1 Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. CONDIZIONI DEFINITIVE relative all OFFERTA di "CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO" Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. 24/01/ /07/2010 3,70% ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n /1999, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva Prospetto") e al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione sull emittente Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. (l "Emittente"), alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto di base (il "Prospetto di Base") relativo al programma di prestiti obbligazionari "Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. a Tasso Fisso" (il "Programma"), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "" e ciascuna una "Obbligazione"). Si invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 25/09/2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 20/09/2006 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 25/09/2006 a seguito di nulla osta della CONSOB comunicato con nota n del 20/09/2006 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi depositata presso la CONSOB in data 25/09/2006 a seguito di nulla osta della CONSOB comunicato con nota n del 20/09/2006 (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sulle. Il Documento di Registrazione, la Nota Informativa, la Nota di Sintesi e le presenti Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede dell Emittente in C.so Garibaldi n.18, Cesena FC, ed altresì consultabili sul sito Internet dell Emittente Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel Regolamento contenuto nella Nota Informativa. * * * * * L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 1. FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI " CASSA DI RISPARMIO DI CESENA SPA 24/01/ /07/2010 3,70% " COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO. LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO/RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. E ' OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE PATRIMONIALE, ECONOMICA E FINANZIARIA. IN PARTICOLARE IL POTENZIALE INVESTITORE DOVREBBE CONSIDERARE CHE L'INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI È SOGGETTO AI RISCHI DI SEGUITO ELENCATI. I TERMINI IN MAIUSCOLO NON DEFINITI NELLA PRESENTE SEZIONE HANNO IL SIGNIFICATO AD ESSI ATTRIBUITO IN ALTRE SEZIONI DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE, OVVERO DELLA NOTA INFORMATIVA E DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE. AVVERTENZE SPECIFICHE LE OBBLIGAZIONI " CASSA DI RISPARMIO DI CESENA SPA 24/01/ /07/2010 3,70% " CHE VERRANNO EMESSE NELL AMBITO DEL PROGRAMMA SONO TITOLI DI DEBITO CHE PREVEDONO L IMPEGNO AL RIMBORSO DEL 100% DEL VALORE NOMINALE. INOLTRE, LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE È DETERMINATO IN RAGIONE DI UN TASSO D INTERESSE FISSO NELLA MISURA INDICATA NELLA SUCCESSIVA SEZIONE 2 DELLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE. 1.1 RISCHIO DI TASSO E DI MERCATO LE VARIAZIONI CHE INTERVERRANNO NELLA CURVA DEI TASSI DI MERCATO POTREBBERO AVERE RIFLESSI SUL PREZZO DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI FACENDOLE OSCILLARE DURANTE LA LORO VITA (IN PARTICOLARE, LA CRESCITA DEI TASSI DI MERCATO COMPORTEREBBE UNA DIMINUZIONE POTENZIALE DEL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI). L IMPEGNO AL RIMBORSO INTEGRALE DEL CAPITALE E DI UN RENDIMENTO LORDO GARANTITO, PERMETTE COMUNQUE ALL INVESTITORE DI POTER RIENTRARE IN POSSESSO DEL CAPITALE INVESTITO, UNITAMENTE AL PAGAMENTO DI UNA CEDOLA, ALLA DATA DI RIMBORSO DEL PRESTITO E CIÒ INDIPENDENTEMENTE DALL'ANDAMENTO DEI TASSI DI MERCATO. QUALORA L INVESTITORE INTENDESSE IN OGNI CASO LIQUIDARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA DATA DI RIMBORSO, IL VALORE DELLO STESSO POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE. 1.2 RISCHIO DI LIQUIDITÀ TALE RISCHIO È RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ DI MONETIZZARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA SUA SCADENZA. NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI PRESSO ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI DI CUI ALLE PRESENTI CONDIZIONI DEFINITIVE.

3 QUALORA L INVESTITORE DECIDESSE DI PROCEDERE ALLA VENDITA DEI TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA NATURALE DEL PRESTITO, L EMITTENTE SI PORRÀ, DI NORMA, COME CONTROPARTE DELLA STESSA. A TAL FINE L EMITTENTE SI IMPEGNA A FAR AMMETTERE A NEGOZIAZIONE TALI TITOLI NEL SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI (SSO) DEL GRUPPO UNIBANCA, LA CUI ATTIVITÀ È SOGGETTA AGLI ADEMPIMENTI DI CUI ALL ART. 78 DEL D.LGS 24 FEBBRAIO 1998, N. 58 (TUF) IN MODO DA FORNIRE SU BASE CONTINUATIVA PREZZI DI ACQUISTO E VENDITA, SECONDO LE REGOLE PROPRIE DI TALE SSO. GENERALMENTE QUINDI L OBBLIGAZIONISTA NON TROVERÀ DIFFICOLTÀ NEL LIQUIDARE L INVESTIMENTO, FATTO SALVO CHE COMUNQUE IL VALORE DELLO STESSO POTREBBE ESSERE INFERIORE A QUELLO ORIGINARIAMENTE INVESTITO, DANDO LUOGO A PERDITE IN CONTO CAPITALE. PERTANTO, L INVESTITORE, NELL ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA, DEVE AVERE BEN PRESENTE CHE L ORIZZONTE TEMPORALE DELL INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI DEVE ESSERE IN LINEA CON LE SUE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ. 1.3 RISCHIO CORRELATO AL RATING DELLE OBBLIGAZIONI ALLE OBBLIGAZIONI NON È ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING. 1.4 CONFLITTO DI INTERESSE L EMITTENTE SARÀ L UNICO SOGGETTO INCARICATO DEL COLLOCAMENTO DELLE OBBLIGAZIONI. TUTTO CIÒ SI CONFIGURA COME UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSE. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione, pari al 100% del valore nominale, con il rendimento di altro strumento finanziario a basso rischio emittente (Buono Poliennale del Tesoro italiano con scadenza simile) acquistato in data 19/01/2007 al prezzo di 96,09. 1 Esempio: rimborso alla scadenza BTP TITOLO CASSA DI RISPARMIO DI CESENA SCADENZA 15/06/ /07/2010 RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO LORDO COMPOSTO RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO NETTO COMPOSTO (CALCOLATO APPLICANDO IMPOSTA SOSTITUTIVA DEL 12,50%), 4,032% 3,730% 3,673% 3,260%

4 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione ISIN IT CASSA DI RISPARMIO DI CESENA SPA 24/01/ /07/2010 3,70% Ammontare Totale Periodo di Offerta Lotto Minimo L Ammontare Totale dell emissione è pari ad Euro , per un totale di n , ciascuna del Valore Nominale pari a Euro Le saranno offerte dal 24/01/2007 al 30/03/2007, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicare sul sito Internet dell Emittente, contestualmente trasmesso alla CONSOB. Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Data di Emissione 24/01/2007 Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 24/01/2007. Date di Regolamento Le Date di Regolamento del Prestito sono rappresentate da ogni giorno lavorativo bancario compreso nel Periodo di Offerta. Il Prezzo di Emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle effettuate successivamente alla Data di Godimento dovrà essere maggiorato unicamente del rateo interessi maturato tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 24/07/2010. Tasso di Interesse Rendimento effettivo Valuta di Riferimento Convenzione di calcolo del rateo di interesse Frequenza e Date di Pagamento delle Cedole Il Tasso di Interesse applicato alle è pari a 3,70% lordo annuo del valore nominale del titolo. Il rendimento effettivo annuo a scadenza, calcolato in regime di capitalizzazione composta alla data di emissione e sulla base del prezzo di emissione è pari al 3,730% lordo e 3,260% netto. La Valuta di Riferimento delle è l Euro. Le Cedole saranno calcolate secondo la convenzione Act/Act (giorni effettivi su giorni effettivi). Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale, alle seguenti date: 24 luglio gennaio luglio gennaio luglio gennaio luglio Rimborso Anticipato ad iniziativa dell Emittente e/o del sottoscrittore Non è previsto il rimborso anticipato delle.

5 Convenzioni e Calendario Commissioni e Oneri a carico del sottoscrittore Rating delle Soggetti Incaricati del Collocamento Convenzione: No Date Adjustement (senza alcun aggiustamento di data), ossia se la scadenza avviene in una data festiva rimane valida la stessa. Calendario: verrà utilizzato il calendario dei giorni lavorativi bancari. Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a carico del sottoscrittore. Alle obbligazioni non è attribuito alcun livello di rating. L Emittente sarà l unico soggetto incaricato del collocamento delle descritte nelle presenti Condizioni Definitive. Responsabile del Collocamento Accordi di Sottoscrizione relativi alle Il responsabile del collocamento è l Emittente. Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle. 3. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione delle oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata deliberata da parte dell organo competente dell Emittente in data 19/01/2007. Le sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all articolo 129 del decreto legislativo 1 settembre 1993, n Trattandosi di emissioni aventi caratteristiche standard, non sono state effettuate comunicazioni preventive alla Banca d Italia ai sensi delle vigenti Istruzioni di Vigilanza. Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. Dott. Dino Collinucci - Direttore