CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A.

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1 CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. CONDIZIONI DEFINITIVE relative all OFFERTA di CASSA DI RISPARMIO DI CESENA S.P.A. ZERO COUPON Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A 13/07/ /07/2014 Z.C. ISIN IT Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 23 settembre 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 18 settembre Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca in Piazza Leonardo Sciascia n. 141 Cesena (FC). I documenti di cui sopra possono altresì essere consultati gratuitamente anche sul sito internet: Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data 09/07/2009. * * * * * L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Pagina 1 di 7

2 1. FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO Si invitano gli investitori a leggere attentamente le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale e le filiali della Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. e consultabile sul sito internet dell Emittente al fine di comprendere i fattori di rischio collegati alla sottoscrizione delle obbligazioni e relativi all Emittente. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELL OBBLIGAZIONE Le Obbligazioni Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A 13/07/ /07/2014 Z.C. sono titoli di debito che prevedono l impegno al rimborso del 100% del Valore Nominale. L interesse corrisposto rappresentato dalla differenza tra il Valore Nominale ed il Prezzo di Emissione pari all 87,85%, sarà pagato solo alla scadenza dell obbligazione. Le Obbligazioni non sono garantite dal fondo interbancario di tutela dei depositi ESEMPLIFICAZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le Obbligazioni Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A 13/07/ /07/2014 Z.C. assicurano un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale ed in regime di capitalizzazione composta alla Data di Emissione pari al 2,623% ed al 2,309%. Alla stessa data il rendimento si confronta con quello del titolo dello Stato Italiano BTP 01/08/2014 4,25% che presenta un rendimento effettivo su base annua, al lordo ed al netto dell effetto fiscale e calcolato in regime di capitalizzazione composta, pari al 3,024% ed al 2,496%. Per l esemplificazione dei rendimenti si veda il successivo paragrafo 2. Si evidenzia che le Obbligazioni non presentano alcuna componente derivativa, non sono soggette a clausole di rimborso anticipato e non prevedono l applicazione di alcuna commissione, né implicita né esplicita RISCHIO EMITTENTE Il rischio connesso all Emittente è rappresentato dalla possibilità che la Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare gli interessi e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione. Si ritiene che la posizione finanziaria dell Emittente sia tale da garantire l adempimento nei confronti degli investitori degli obblighi derivanti dall emissione degli strumenti finanziari RISCHIO DI LIQUIDITÀ Tale rischio è rappresentato dalla difficoltà di monetizzare il proprio investimento prima della sua scadenza. Attualmente non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato, né alcun sistema multilaterale di negoziazione, né l Emittente agirà come internalizzatore sistematico delle Obbligazioni di cui alle presenti Condizioni Definitive. Qualora l investitore decidesse di procedere alla vendita dei titoli prima della Pagina 2 di 7

3 scadenza naturale del Prestito, l Emittente si impegna a negoziare in contropartita diretta le Obbligazioni. FATTORI DI RISCHIO Generalmente quindi l obbligazionista non troverà difficoltà nel liquidare l investimento, fatto salvo che comunque il valore dello stesso potrebbe essere inferiore a quello originariamente investito, dando luogo a perdite in conto capitale. La determinazione del prezzo di acquisto da parte dell Emittente verrà effettuata scontando i flussi futuri al Tasso Swap Zero Coupon del momento riferito alla vita residua del titolo, senza alcuna maggiorazione. Pertanto, l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità RISCHIO DI PREZZO Rappresenta il rischio di oscillazione del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell obbligazione in seguito all andamento dei tassi di interesse, alla variazione del merito creditizio dell Emittente e dalla liquidità dei mercati finanziari. Qualora l investitore intendesse liquidare il proprio investimento prima della data di Rimborso, il valore dello stesso potrebbe risultare inferiore al Prezzo di Emissione RISCHIO DI TASSO DI MERCATO Le variazioni che interverranno nella curva dei tassi di mercato potrebbero avere riflessi sul prezzo di mercato delle Obbligazioni facendole oscillare durante la loro vita (in particolare, la crescita dei tassi di mercato comporterebbe una diminuzione del valore di mercato delle Obbligazioni; tale fenomeno è tanto più rilevante quanto maggiore è la vita residua del titolo). Le Obbligazioni Zero Coupon presentano una sensibilità maggiore alla variazioni dei tassi di interesse rispetto alle Obbligazioni con flusso cedolare in quanto a parità di vita residua presentano una durata finanziaria più alta. Qualora l investitore intendesse liquidare il proprio investimento prima della data di Rimborso, il valore dello stesso potrebbe risultare inferiore al Prezzo di Emissione RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO DELLO STATO ITALIANO Il rendimento dell Obbligazione di cui alla presente Condizione Definitiva presenta un rendimento inferiore a quello di un titolo dello Stato Italiano avente caratteristiche e durata similari. Per maggiori dettagli si veda il paragrafo 5.3 della Nota Informativa RISCHIO CONNESSO AL DETERIORAMENTO DEL MERITO DI CREDITO DELL EMITTENTE Pagina 3 di 7

4 Qualora nel corso del tempo la situazione finanziaria dell Emittente dovesse deteriorasi, il prezzo delle obbligazioni sul mercato secondario potrebbe esserne influenzato negativamente anche in relazione ad una diversa valutazione del rischio emittente. FATTORI DI RISCHIO 1.8. RISCHIO RELATIVO ALLE GARANZIE I titoli oggetto delle presenti emissioni non sono assistiti da garanzie specifiche per il rimborso del prestito e per il pagamento degli interessi, tra cui la garanzia del fondo interbancario di tutela dei depositi RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DELLE OBBLIGAZIONI Alle Obbligazioni non è attribuito alcun livello di rating. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating non è di per sé indicativo di detta rischiosità RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSE L Emittente sarà l unico soggetto incaricato del collocamento delle Obbligazioni. L Emittente si porrà come negoziatore in contropartita diretta al fine di fornire liquidità al titolo. Tutto ciò potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi. 2. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI Le caratteristiche dell obbligazione Zero Coupon sono le seguenti: valore nominale Euro data di godimento 13/07/2009 data di scadenza 13/07/2014 durata 5 anni prezzo di emissione 87,85% del valore nominale prezzo di rimborso 100% del valore nominale commissioni implicite Zero commissioni esplicite Zero Nello stesso periodo un investimento in Buoni del Tesoro Poliennali con scadenza 01/08/2014 4,25% (cod. Isin IT ), titoli con minore rischio emittente, presenta un rendimento lordo effettivo del 3,024% ed un rendimento netto effettivo del 2,496 (in ipotesi di acquisto del BTP sul mercato il giorno 07/07/2009 al prezzo 105,31 con commissioni di negoziazione a favore dell intermediario pari a 0,50). Pagina 4 di 7

5 DI SEGUITO TABELLA RIASSUNTIVA DEI DUE INVESTIMENTI IPOTIZZATI: BTP IT Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A 13/07/2014 Z.C SCADENZA 01/08/ /07/2014 PREZZO 105,81 87,85 RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO LORDO COMPOSTO RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO NETTO COMPOSTO (CALCOLATO APPLICANDO IMPOSTA SOSTITUTIVA DEL 12,50%), 3,024% 2,623% 2,496% 2,309% 3. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazioni ISIN Condizioni alle quali l offerta è subordinata Ammontare Totale Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A 13/07/ /07/2014 Z.C. IT L Offerta non è soggetta ad alcuna condizione. L Ammontare Totale dell emissione è pari ad Euro , per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 13/07/2009 al 18/09/2009, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicare sul sito Internet dell Emittente, contestualmente trasmesso alla CONSOB. Lotto Minimo Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Data di Emissione 13/07/2009 Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari all 87,85 % del Valore Nominale, e cioè Euro 878,50. Non saranno applicate commissioni né implicite né esplicite al prezzo di emissione. Prezzo di Rimborso Il Prestito sarà rimborsato al Valore Nominale in un unica soluzione alla Data di Scadenza senza deduzioni di spese e cesserà di essere fruttifero alla stessa data. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 13/07/2009. Date di Regolamento Le Date di Regolamento del Prestito sono rappresentate da ogni giorno lavorativo bancario compreso tra la Data di Godimento e la data valuta riconosciuta alle sottoscrizioni effettuate durante il Periodo di Offerta. Il Prezzo di Emissione da corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni effettuate successivamente alla Pagina 5 di 7

6 Data di Godimento dovrà essere maggiorato unicamente del rateo interessi maturato tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Data di Scadenza Rendimento effettivo Valuta di Riferimento Convenzioni e Calendario Commissioni e Oneri a carico del sottoscrittore Rating delle Obbligazioni Quotazione Soggetti Incaricati del Collocamento Responsabile del Collocamento Accordi di Sottoscrizione relativi alle Obbligazioni Agente per il Calcolo La Data di Scadenza del Prestito è il 13/07/2014. Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni. Il rendimento effettivo annuo a scadenza, calcolato in regime di capitalizzazione composta alla data di emissione e sulla base del prezzo di emissione è pari al 2,623% lordo e 2,309% netto. La Valuta di Riferimento delle Obbligazioni è l Euro. Convenzione per il calcolo del rateo di interesse : Act/Act Calendario dei giorni lavorativi utilizzato per la definizione della Data di Pagamento: verrà utilizzato il calendario dei giorni lavorativi bancari. Non vi sarà alcun aggravio di commissioni o oneri a carico del sottoscrittore. Alle obbligazioni non è attribuito alcun livello di rating. Le Obbligazioni non saranno quotate presso alcun mercato regolamentato né alcun sistema multilaterale di negoziazione né l Emittente agirà come internalizzatore sistematico. Qualora l investitore decidesse di procedere alla vendita dei titoli prima della scadenza naturale del Prestito, l Emittente si porrà come controparte della stessa in qualità di fornitore di liquidità. La determinazione del prestito d acquisto da parte dell Emittente verrà effettuata scontando i flussi futuri al tasso Swap del momento riferito alla vita residua del titolo, senza alcuna maggiorazione. Il soggetto incaricato del collocamento è l Emittente. Il responsabile del collocamento è l Emittente. Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle Obbligazioni. Agente per il Calcolo delle Obbligazioni sarà l Emittente. Pagina 6 di 7

7 Conflitti di interesse Cassa di Risparmio di Cesena ha un interesse in conflitto nel collocamento del presente prestito in quanto trattasi di valori mobiliari di propria emissione e si porrà come controparte nella negoziazione delle Obbligazioni al fine di fornire liquidità al titolo. Unibanca S.p.A., capogruppo dell Emittente fungerà quale Agente per il calcolo, cioè il soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse. 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata deliberata da parte dell organo competente dell Emittente in data 06/07/2009. Dott. Dino Colinucci - Direttore Cassa di Risparmio di Cesena S.p.A. Pagina 7 di 7