MEFOP SVILUPPO MERCATO FONDI PENSIONE. in Questo numero:

MEFOP SVILUPPO MERCATO FONDI PENSIONE 56 in Questo numero: 2-3 La situazione della previdenza complementare in italia 4-6 La situazione dei fondi pensione chiusi (fpc) al 7-8 La situazione dei fondi pensione ati (fpa) al 8 flussi in entrata e in uscita dei fpa (i trimestre 2015) Anno XIV - luglio 2015 4 1 1 9

La situazione della previdenza complementare in Italia Iscritti e Andp al 31.03.2015 Tipologia di forma Iscritti Var. /31.12.14 ANDP (mln. ) Var. /31.12.14 Fpc* 2.082.916 7,3% 42,009 5,9% Fpa* 1.074.298 4,3% 14,998 11,7% * Non si dispone al momento dei dati ufficiali pubblicati dall autorità di vigilanza. I dati relativi agli iscritti e all andp dei Fpc e Fpa al 31.03.2015 sono stati comunicati dagli stessi Fondi pensione. Per memoria (cfr. Bollettino Statistico n. 55) Tipologia di forma Iscritti Var. 31.12.14/30.09.14 ANDP (mln. ) Var. 31.12.14/30.09.14 Fpp 654.000-50.380 - Pip nuovi 2.453.938 4,9% 15.773 4,7% Pip vecchi 505.000-6.500 - Fonte: Covip Tipologia di lavoratori Tassi di al 31.12.2014 Iscritti a previdenza complementare* Occupati Dipendenti del settore privato 4.527.509 13.476.000 33,6% Dipendenti del settore pubblico 173.081 3.304.000 5,2% Lavoratori autonomi** 1.839.346 5.499.000 33,5% Totale 6.539.936 22.279.000 29,4% Fonte: Covip *Si ipotizza che tutti gli aderenti lavoratori dipendenti dei Fpa e dei Pip facciano riferimento al settore privato. ** Con riferimento alle adesioni a previdenza complementare, il dato include gli iscritti che non risulta svolgano attività lavorativa. Tipologia di fondo Iscritti, nuovi iscritti e uscite al 31.12.2014 Iscritti a previdenza complementare* Nuovi iscritti nel 2014 Uscite nel 2014** Fpc 1.944.276 71.000 77.000 Fpa 1.055.716 97.000 26.000 Pip nuovi 2.445.984 337.000 25.000 Fpp 650.133 14.000 18.000 Totale*** 6.132.636 494.000 120.000 Fonte: Covip * I dati possono includere duplicazioni relative ai soggetti iscritti contemporaneamente a più forme. Sono inclusi i pensionati. ** Dati parzialmente stimati. I dati riguardanti le singole tipologie di forma (Fondi pensione negoziali, Fondi pensione ati, ecc.) sono al netto degli iscritti trasferiti da forme della stessa tipologia. *** Nel totale i dati includono gli iscritti a Fondinps. Sono inoltre escluse le duplicazioni dovute agli iscritti che aderiscono contemporaneamente a Pip vecchi e nuovi. 2

La situazione della previdenza complementare in italia distribuzione dei fondi classi dimensionali di iscritti al 31.12.2014 classi di iscritti fpc fpa pip nuovi fpp n iscritti n iscritti n iscritti n iscritti <100 0 0 0 0 2 136 159 2.008 tra 100 e 1.000 1 318 7 4.733 17 8.024 82 33.684 tra 1.000 e 10.000 10 65.938 20 74.296 33 123.332 66 215.667 tra 10.000 e 20.000 4 54.677 13 181.424 8 115.994 6 77.239 tra 20.000 e 50.000 13 519.646 13 444.583 10 252.209 9 243.790 tra 50.000 e 100.000 6 439.573 1 67.450 3 223.211 1 77.745 >100.000 4 864.124 2 283.230 5 1.723.078 0 0 totale 38 1.944.276 56 1.055.716 78 2.445.984 323 650.133 Fonte: Covip distribuzione degli iscritti classi di età al 31.12.2014 1% 3% 3% 4% 3% 19% 18% 19% 24% 20% 38% 32% 28% 38% 33% 30% 28% 27% 25% 28% 11% 1% 11% 13% 18% 6% 5% 1% 8% 13% 3% FPC FPA PIP NUOVI FPP TOTALE >65 TRA 55 E 64 TRA 45 E 54 TRA 35 E 44 TRA 25 E 34 <25 Distribuzione degli iscritti area geografica al 31.12.2014 17% 19% 25% 13% 20% 19% 28% 21% 21% 27% 24% 24% 20% 21% 25% SUD E ISOLE CENTRO NORD EST NORD OVEST 36% 33% 30% 43% 34% FPC FPA PIP NUOVI FPP TOTALE Fonte: elaborazoni Mefop su dati Covip 3

La situazione dei fondi pensione chiusi (Fpc) al Fpc Aderenti % Aderenti 4 Var % / 31.12.14 Andp (mln. ) % Andp 31.03.14 Agrifondo 8.582 0,75% 2,59% 2,61% 68,54 Garantito 8.377 97,61% 0,56% 66,65 97,24% Bilanciato 205 2,39% 9,04% 1,89 2,76% Alifond 47.499-1,00% 19,65% 19,15% 1.184,29 Garantito 9.240 19,46% -1,02% 140,02 11,82% Bilanciato 37.669 79,30% -1,11% 1.032,52 87,18% Dinamico 590 1,24% 6,31% 11,75 1,00% Arco ab 32.460-0,96% 13,75% 13,17% 555,88 Garantito 5.701 17,56% -0,73% 56,71 10,20% Bilanciato prudente 26.452 81,49% -1,06% 464,98 83,65% Bilanciato dinamico 2.039 6,28% -0,24% 34,20 6,15% Astri a 8.541 0,06% 56,47% 56,94% 218,68 Garantito 1.212 14,19% -0,74% 15,62 7,14% Bilanciato 7.547 88,36% 0,16% 203,06 92,86% Byblos 32.298-1,47% 16,77% 16,15% 735,76 Garantito 8.433 26,11% -0,71% 153,64 20,88% Bilanciato 23.595 73,05% -1,78% 576,71 78,38% Dinamico 270 0,84% 1,89% 5,40 0,74% Cometa 408.236-0,14% 41,61% 40,82% 9.579,53 Monetario Plus 173.575 42,51% -0,03% 2.769,64 28,91% Sicurezza 58.480 14,33% 0,73% 1.261,77 13,17% Reddito 159.688 39,12% -0,71% 4.999,06 52,18% Crescita 16.493 4,04% 1,35% 549,05 5,74% Concreto c 6.648-1,31% 69,49% 79,14% 173,61 Garantito 1.356 20,40% -2,31% 23,07 13,29% Bilanciato 5.292 79,60% -1,05% 150,54 86,71% Coolavoro a 67.822-0,69% 20,14% 19,42% 886,64 Sicurezza 30.728 45,31% -0,58% 167,63 18,91% Bilanciato 32.465 47,87% -0,79% 618,47 69,75% Dinamico 4.811 7,09% -0,74% 100,54 11,34% Eso 99.948 0,32% 8,29% 8,33% 783,94 Garantito 24.744 24,76% 0,14% 139,92 17,85% Crescita 75.204 75,24% 0,38% 644,02 82,15% Eurofer a 36.939-0,50% 42,03% 41,04% 853,42 Garantito 5.383 14,57% -0,24% 73,72 8,64% Bilanciato 32.368 87,63% -0,58% 759,28 88,97% Dinamico 1.097 2,97% 7,23% 20,41 2,39% Filcoop 9.672-0,44% 6,18% 7,44% 103,65 Garantito 2.797 28,92% 0,11% 25,88 24,97% Bilanciato 6.875 71,08% -0,66% 77,77 75,03% Foncer 14.414-2,17% 51,07% 48,70% 403,87 Garantito 1.281 8,89% -5,74% 19,67 4,87% Bilanciato 12.819 88,93% -1,91% 375,30 92,93% Dinamico 314 2,18% 2,28% 8,90 2,20% Fonchim 145.404-0,10% 76,34% 75,93% 5.073,64 Garantito 5.405 3,71% -0,84% 113,69 2,24% Stabilità 132.981 91,46% -0,12% 4.616,28 90,99% Crescita 7.018 4,83% 0,88% 343,68 6,77% Fondapi 35.751-1,32% 7,49% 7,15% 661,17 Garanzia 7.755 21,69% 0,83% 92,51 13,99% Prudente 26.283 73,52% -2,03% 529,72 80,12% Crescita 1.713 4,79% 0,18% 38,94 5,89% Fondaereo f 7.162-0,82% 55,38% 82,36% 401,74 Garantito 1.384 19,32% -0,50% 32,10 7,99% Prevalentemente obbligazionario/ 1.670 23,32% -1,24% 77,25 19,23% protezione Bilanciato/equilibrio 2.814 39,29% -0,81% 197,20 49,09% Prevalentemente azionario/ 1.294 18,07% -0,61% 95,18 23,69% crescita CONTINUA

SEGUE DA La situazione dei fondi pensione chiusi (Fpc) al Fpc Aderenti % Aderenti Var % / 31.12.14 Andp % Andp 31.03.14 (mln. ) Fondenergia b 39.698-0,65% 90,45% 79,71% 1.829,57 Garantito 4.695 11,83% -1,07% 103,78 5,67% Bilanciato 29.059 73,20% -0,85% 1.469,89 80,34% Dinamico 5.944 14,97% 0,66% 255,90 13,99% Fondosanità d 4.817 1,13% 0,56% 0,60% 136,55 Garantito 254 5,27% - 3,62 2,65% Scudo 1.390 28,86% - 31,72 23,23% Progressione 1.664 34,54% - 42,89 31,41% Espansione 1.782 36,99% - 58,32 42,71% Iscritti senza patrimonio 707 14,68% - 0,00 Fondoposte a 96.450 0,46% 65,28% 66,52% 1.629,96 Garantito 58.328 60,47% 0,78% 801,57 49,18% Bilanciato 38.804 40,23% 0,19% 828,38 50,82% Fonte a 195.791 0,22% 7,81% 7,83% 2.910,65 Garantito 104.537 53,39% 0,12% 1.054,46 36,23% Bilanciato 85.623 43,73% -0,11% 1.747,40 60,03% Crescita 2.984 1,52% 7,65% 54,33 1,87% Dinamico 2.743 1,40% 7,32% 54,47 1,87% Fopadiva 6.867 0,25% 24,39% 24,53% 128,65 Garantito 1.199 17,46% 0,25% 23,30 18,11% Prudente 5.337 77,72% -0,06% 100,64 78,23% Dinamico 331 4,82% 5,41% 4,70 3,66% Fopen e 45.083 0,42% 92,40% 95,92% 1.787,54 Obbligazionario garantito 5.749 12,75% -1,05% 144,28 8,07% Bilanciato obbligazionario 25.302 56,12% -0,14% 1.079,52 60,39% Bilanciato 8.056 17,87% 1,52% 323,68 18,11% Prevalentemente Azionario 5.976 13,26% 2,80% 240,06 13,43% Gommaplastica 49.095-0,76% 50,04% 49,10% 1.066,89 Conservativo con garanzia 7.108 14,48% -0,88% 98,83 9,26% Bilanciato 39.398 80,25% -0,84% 894,16 83,81% Dinamico 2.589 5,27% 0,86% 73,90 6,93% Laborfonds 114.131-0,25% 46,52% 46,58% 2.161,67 Garantito 15.241 13,36% -0,43% 170,83 7,90% Bilanciato 84.678 74,19% -0,56% 1.741,36 80,56% Prudente-Etica 10.806 9,47% 1,58% 179,46 8,30% Dinamica 3.406 2,98% 2,56% 70,04 3,24% Mediafond e 2.676-0,07% 31,25% 31,48% 86,10 Garantito 211 - -2,76% 3,31 3,85% Obbligazionario 62,98 73,15% 2.465-0,16% Azionario 19,80 23,00% Pegaso 30.544 0,54% 68,96% 69,82% 827,83 Garantito 4.081 13,36% 0,47% 67,55 8,16% Bilanciato 24.181 79,17% 0,42% 693,87 83,82% Dinamico 2.282 7,47% 2,01% 66,42 8,02% Perseo Sirio g 18.404 6,75% 0,86% 1,17% 15,80 Garantito 18.404 100,00% 6,75% 15,80 100,00% Prevaer a 11.168-0,16% 36,23% 36,03% 356,81 Garantito 3.120 27,94% -0,29% 53,16 14,90% Prudente 2.232 19,99% 1,04% 60,91 17,07% Crescita 5.768 51,65% -0,12% 212,16 59,46% Dinamica 654 5,86% 5,14% 30,58 8,57% Prevedi h 182.276-7,73% 37,97% 500,14 Sicurezza 29.988 16,45% - 44,55 8,91% Bilanciato 152.288 83,55% - 455,59 91,09% Previambiente a 49.049 0,00% 19,65% 19,62% 838,67 Garantito 19.923 40,62% 0,31% 170,56 20,34% Bilanciato 29.879 60,92% -0,20% 668,10 79,66% Previcoo a 31.507-0,44% 42,66% 42,23% 701,35 Sicuro 10.019 31,80% -0,68% 132,28 18,86% 5 CONTINUA

SEGUE DA La situazione dei fondi pensione chiusi (Fpc) al Fpc Aderenti % Aderenti Var % / 31.12.14 Andp (mln. ) % Andp 31.03.14 Dinamico 2.603 8,26% 0,50% 45,16 6,44% Bilanciato 22.456 71,27% -0,33% 523,91 74,70% Previlog 8.561 0,33% 8,80% 8,56% 127,45 Garantito 2.737 31,97% -23,76% 23,64 18,55% Bilanciato 5.824 68,03% 17,82% 103,80 81,45% Previmoda 58.166 0,54% 14,75% 14,54% 985,12 Garantito 7.812 13,44% 0,21% 100,91 10,24% Smeraldo 45.279 77,84% 0,02% 810,63 82,29% Zaffiro 3.130 5,38% 3,44% 44,47 4,52% Rubino 1.945 3,34% 10,39% 29,11 2,95% Priamo a 57.752-0,12% 44,56% 44,42% 1.257,07 Garantito protezione 19.907 34,47% -0,27% 265,04 21,08% Bilanciato sviluppo 43.139 74,70% -0,51% 968,45 77,04% Bilanciato prudenza 2.961 5,13% 6,21% 23,58 1,88% Quadri e Capi Fiat ab 11.501-0,14% 68,42% 64,75% 513,76 Garantito 3.010 26,17% -0,46% 77,58 15,10% Bilanciato obbligazionario 8.191 71,22% -0,10% 377,54 73,49% Bilanciato azionario 1.345 11,69% 2,59% 58,63 11,41% Solidarietà Veneto a 48.253 0,50% 5,31% 5,42% 916,96 Garantito Tfr 6.454 13,38% 1,88% 94,22 10,27% Prudente 12.508 25,92% -0,42% 226,09 24,67% Reddito 24.266 50,29% 0,20% 466,13 50,83% Dinamico 7.143 14,80% 3,55% 130,53 14,23% Telemaco 59.759-0,34% 40,25% 39,84% 1.546,82 Garantito - White 6.250 10,46% -0,65% 68,99 4,46% Conservativo - Blue 4.093 6,85% 0,02% 106,57 6,89% Prudente - Green 37.973 63,54% -0,42% 1.019,00 65,88% Bilanciato - Yellow 11.443 19,15% -0,02% 352,26 22,77% Totale Fpc 2.082.916 7,28% 17,56% 18,19% i 42.009,70 FondInps 36.538 0,03% 67,66 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpc a Il totale degli iscritti non corrisponde alla somma degli aderenti ai singoli comparti poiché la posizione di alcuni lavoratori è ripartita tra più linee. b La riduzione dei tassi di al 31.03.2015 rispetto allo stesso iodo del 2014 è dovuto anche all aumento del bacino dei potenziali aderenti. c L aumento dei tassi di al 31.03.2015 rispetto allo stesso iodo del 2014 è dovuto anche alla diminuzione del bacino dei potenziali aderenti. d Gli iscritti senza patrimonio sono aderenti che al 31.03.2015 non risultano aver effettuato alcun versamento al fondo. Il totale degli iscritti non corrisponde alla somma dei valori relativi a ciascun in ragione della presenza degli iscritti senza patrimonio nonché di aderenti che hanno scelto di suddividere la posizione tra più comparti. e Dal 01.01.2013 Mediafond ha previsto quattro profili di investimento che sono combinazioni di tre comparti: Garantito (90% azioni e 10% obbligazioni), Obbligazionario (100% obbligazioni) e Azionario (100% azioni). I profili previsti dal fondo sono: - profilo garantito (coincide con il garantito); - profilo prudente (80% obbl./20% az.); - profilo dinamico (40% obbl./60% az.); - profilo stabilità (60% obbl./40% az.). Gli iscritti al profilo garantito corrispondono agli iscritti al garantito, gli iscritti agli altri tre profili risultano pari a 2.465. f A seguito della fusione tra Previvolo e fondav, Fondaereo ha effettuato una stima al ribasso del bacino dei potenziali aderenti. L aumento dei tassi di al 31.03.2015 rispetto al 31.03.2014 è legato anche a tale riduzione. A seguito della revisione dell offerta previdenziale alcune linee sono state accorpate in nuovi comparti, attivi dal 1 gennaio 2014, come di seguito specificato: - Prevalentemente obbligazionario/protezione (dalla fusione tra il prevalentemente obbligazionario e il protezione); - Bilanciato/equilibrio (dalla fusione tra il bilanciato o misto e il equilibrio); - prevalentemente Azionario/Crescita (dalla fusione tra il prevalentemente obbligazionario e il crescita); g Il 01.10.2014 i fondi pensione Perseo e Sirio sono stati oggetto di fusione incorporazione nel fondo Perseo Sirio. h Oltre alla riduzione del bacino dei potenziali aderenti, l aumento del tasso di è legato anche all contrattuale prevista il contratto degli edili, che ha riguardato tutti i lavoratori dipendenti del settore, tramite il versamento del contributo datoriale. i Il tasso di è ottenuto dal rapporto tra il numero totale degli aderenti e il bacino dei potenziali aderenti pari a 11.446.729. 6

La situazione dei fondi pensione ati (Fpa) al * N fondi gestiti Aderenti Andp (mln. ) ALLIANZ 4 72.936 1.107,064 Creditras Vita S.p.A. 1 2.710 47,341 Riunione Adriatica di sicurtà S.p.A. 1 16.280 269,248 Allianz S.p.A. 2 53.946 790,476 ANIMA S.G.R. 1 36.428 519,491 Anima S.G.R. 1 36.428 519,491 ARCA 1 170.170 2.887,115 Arca S.G.R. S.p.A 1 170.170 2.887,115 ASSIMOCO 1 557 7,481 Assimoco Vita S.p.A 1 557 7,481 AXA MPS 2 83.867 822,094 AXA MpS Assicurazioni Vita S.p.A. 2 83.867 822,094 BANCASSURANCE POPOLARI 1 1.188 10,593 Bancassurance Popolari S.p.A 1 1.188 10,593 CASSA CENTRALE RAIFFEISEN DELL ALTO ADIGE 1 20.609 408,090 Cassa Centrale Raiffeisen dell'alto adige S.p.A 1 20.609 408,090 CREDIT AGRICOLE 1 1.964 29,909 Credit agricole Vita Spa 1 1.964 29,909 CREDITO EMILIANO 1 13.300 177,581 Credem Vita S.p.A. 1 13.300 177,581 GROUPAMA ASSET MANAGEMENT 1 5.771 106,729 Groupama Assicurazioni S.p.A. 1 5.771 106,729 GRUPPO AMUNDI 1 30.072 693,464 Amundi S.G.R. S.p.A. 1 30.072 693,464 GRUPPO AVIVA 2 13.822 193,341 Aviva Previdenza S.p.A. 2 13.822 193,341 GRUPPO AXA 1 1.816 25,583 AXA Assicurazioni S.p.A. 1 1.816 25,583 GRUPPO AZIMUT 1 26.618 426,861 Azimut Capital management S.G.R 1 26.618 426,861 GRUPPO BANCA SELLA 1 21.503 222,535 Sella Gestioni S.G.R. S.p.A. 1 21.503 222,535 GRUPPO BNP PARIBAS 1 875 11,726 Bnl Vita S.p.A. 1 875 11,726 GRUPPO GENERALI 2 65.342 1.079,047 Generali Italia S.p.A 1 51.678 959,390 Alleanza Assicurazioni S.p.a 1 13.664 119,657 GRUPPO HELVETIA 2 8.183 82,164 Chiara Vita 1 7.739 75,062 Helvetia Vita 1 444 7,102 GRUPPO INTESA SANPAOLO 7 270.381 3.251,316 Intesa Sanpaolo Previdenza S.I.M. S.p.A. 4 196.638 1.941,287 Fideuram Investimenti 1 39.938 863,755 Intesa Sanpaolo Vita S.p.A 2 33.805 446,274 GRUPPO MEDIOLANUM 1 4.574 154,507 Mediolanum Gestione Fondi S.G.R. p.a. 1 4.574 154,507 GRUPPO UNIPOL 8 45.067 868,140 Bim Vita S.p.A. 1 1.492 63,628 Popolare Vita S.p.A. 1 581 8,476 Unipol Sai assicurazioni S.p.A 6 42.994 796,036 7 CONTINUA

SEGUE DA La situazione dei fondi pensione ati (Fpa) al * N fondi gestiti Aderenti Andp (mln. ) GRUPPO ZURICH 2 4.140 94,529 Zurich Investment life S.p.a 2 4.140 94,529 HDI di HANNOVER 1 18.665 175,421 Hdi Assicurazioni S.p.A. 1 18.665 175,421 ICCREA 1 49.869 315,332 Aureo Gestioni S.G.R. 1 49.869 315,332 ITAS ASSICURAZIONI 1 48.198 494,340 Itas Vita S.p.A. 1 48.198 494,340 PENSPLAN INVEST 1 522 4,668 Pensplan Invest S.G.R. 1 522 4,668 PIONEER INVESTMENTS - Gr. UNICREDIT 1 35.568 533,461 Pioneer Investment Management S.G.R.pa 1 35.568 533,461 REALE MUTUA 1 10.664 172,819 Reale Mutua Assicurazioni S.p.A. 1 10.664 172,819 SOCIETà CATTOLICA DI ASSICURAZIONE 2 10.210 106,184 Società Cattolica di Assicurazione 1 7.257 71,738 Risparmio & Previdenza S.p.A. 1 2.953 34,446 VITTORIA ASSICURAZIONI 1 881 16,933 Vittoria Assicurazioni S.p.A 1 881 16,933 Totale Fpa* 52 1,074,298 a 14.998,52 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa * I dati si riferiscono al 96% dei fondi pensione ati. a Il dato corrisponde al numero effettivo degli iscritti al netto delle duplicazioni dovute agli aderenti che suddividono la posizione tra più di una linea di investimento. Flussi in entrata e in uscita dei Fpa* (I trimestre 2015) Mln. % Contributi 301,1 31,4% Lavoratori dipendenti 197,4 20,6% di cui a carico del lavoratore 41,0 4,3% di cui a carico del datore di lavoro 41,0 4,3% di cui da quote TFR 115,4 12,0% Altri aderenti 103,7 10,8% Trasferimenti in entrata 657,7 68,6% da altri comparti 66,0 6,9% da altri fondi pensione 591,7 61,7% Totale raccolta lorda 958,9 100,0% Anticipazioni 38,5 15,8% Prestazioni pensionistiche in capitale 33,6 13,7% Prestazioni in rendita 2,5 1,0% Riscatti 39,5 16,2% Premi prestazioni accessorie 0,1 0,0% Trasferimenti in uscita 130,4 53,3% ad altri comparti 66,0 27,0% ad altri fondi pensione 64,4 26,3% Totale erogazioni e riscatti 244,6 100,0% Totale raccolta netta 714,2 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa * I dati si riferiscono al 96% dei fondi pensione ati. 8