Capitale sociale sottoscritto e versato Euro 815.669.721 COMUNICATO STAMPA 14 luglio 2004 Parmalat comunica i recovery ratios relativi alla Proposta di Concordato contenuta nel Programma di Ristrutturazione presentato al Ministero delle Attività Produttive il 21 giugno 2004. Tali ratios sono alla base della conversione del debito chirografario delle sedici società incluse nel Concordato in azioni della nuova società Assuntore, alla quale saranno trasferite le attività e le passività delle predette società. Si segnala che il programma di ristrutturazione e la proposta di Concordato non sono stati ancora approvati dal Ministero delle Attività Produttive e quindi il loro contenuto non può essere considerato definitivo. Per tutti i dettagli sui ratios e sui criteri adottati per il loro calcolo, a beneficio di tutti i creditori, Parmalat renderà da oggi consultabile sul proprio sito web alcune sezioni del Programma di Ristrutturazione presentato al Ministero delle Attività Produttive (in versione non definitiva, in quanto non ancora approvata da parte di quest'ultimo). Ai creditori ai quali è diretta la Proposta di Concordato verranno assegnati anche warrant di Assuntore. A. Recovery ratios *********************** Parmalat Finanziaria S.p.A. ("Parmalat" o la "Società") comunica che, in relazione al Programma di Ristrutturazione del Gruppo Parmalat (il "Programma") presentato al Ministero delle Attività Produttive ("MAP") dal Commissario Straordinario Dott. Enrico Bondi il 21 giugno 2004, secondo i calcoli effettuati e sulla base degli elementi acquisiti sino alla data di presentazione del Programma, i recovery ratios relativi all'indebitamento chirografario verso terzi delle sedici società incluse nella Proposta di Concordato contenuta nel Programma (cioè: Parmalat Finanziaria S.p.A., Parmalat S.p.A., Eurolat S.p.A, Lactis S.p.A., Geslat S.r.l., Parmengineering S.r.l., Contal S.r.l., Dairies Holding International BV, Parmalat Capital Netherlands BV, Parmalat Finance Corporation BV, Parmalat Netherlands BV, Olex SA, Parmalat Soparfi SA, Newco S.r.l., Panna Elena CPC S.r.l., Centro Latte Centallo S.r.l.) sono quelli contenuti nella tabella che segue. Per "recovery ratio" si intende il rapporto tra massa attiva e massa passiva di ciascuna società incluse nella Proposta di Concordato. Da tali recovery ratios deriva il numero di azioni dell Assuntore che sarà assegnato ai creditori chirografari di ciascuna società oggetto di Concordato. La Proposta di Concordato prevede infatti quanto segue: il soddisfacimento integrale dei creditori privilegiati mediante pagamento in denaro da parte dell Assuntore; Sede legale: 43044 Collecchio (Pr) Via Oreste Grassi, 26 Codice fiscale e iscrizione nel Registro delle Imprese di Parma 00175250471 - Partita I.V.A. 01938950340 R.E.A. Parma n. 188325 - U.I.C. n. 730 Sede amministrativa: 20122 Milano Piazza Erculea, 9 Tel. (39) 02.8068801 Fax (39) 02.8693863 e-mail x_affari_societari_it@parmalat.net 1
il soddisfacimento integrale dei creditori in prededuzione mediante pagamento in denaro da parte dell Assuntore; il soddisfacimento parziale dei creditori chirografari mediante l assegnazione di azioni dell Assuntore in misura differenziata a seconda della società di cui sono creditori, nonché di warrant attribuiti gratuitamente a ciascun creditore nel rapporto di 1 warrant per ogni azione attribuita e fino a concorrenza delle prime 500 azioni spettanti, ciascuno valido per la sottoscrizione di una azione (i Warrant ). Ciascun Warrant attribuirà ai creditori chirografari il diritto di sottoscrivere al valore nominale azioni a pagamento in via continuativa con effetto entro il decimo giorno del mese successivo alla presentazione della domanda in ciascun anno solare a partire dall anno 2005 e fino al 2015. Per tutti i dettagli sui ratios e sui criteri adottati per il loro calcolo, a beneficio di tutti i creditori, Parmalat renderà da oggi consultabile sul proprio sito web (www.parmalat.net) alcune sezioni del Programma presentato al MAP. Si segnala che tale Programma è in versione non definitiva, in quanto non ancora approvata dal MAP. Si segnala che i recovery ratios indicati nella tabella che segue sono frutto di una ricostruzione non definitiva in quanto, a seguito del procedimento di cui all art. 4 bis, commi 5 e 6 della Legge 5 luglio 2004 n. 166 potranno intervenire modifiche nelle masse passive delle società oggetto di Concordato che a loro volta potrebbero avere impatto anche sulle masse attive di altre società oggetto di Concordato (creditrici dirette o indirette delle prime). In virtù di ciò, nonchè di altre circostanze che potrebbero modificare il rapporto tra masse attive e masse passive calcolato di seguito, è previsto che nel tempo più breve possibile dalla pubblicazione degli elenchi dei creditori ammessi, ammessi con riserva ed esclusi, verranno pubblicati i recovery ratios definitivi e la conseguente allocazione delle azioni dell Assuntore ai creditori chirografari di ciascuna delle società oggetto di Concordato. Recovery Ratio Società debito verso Terzi 1 Parmalat Finanziaria Spa 11.3% 2 Parmalat Spa 7.3% 3 Centro Latte Centallo Srl 100.0% 4 Contal Srl 17.2% 5 Eurolat Spa 100.0% 6 Parmengineering Srl 76.1% 7 Geslat Srl 19.9% 8 Lactis Spa 100.0% 9 Newco Srl 100.0% 10 Panna Elena CPC Srl 100.0% 11 Olex Sa 100.0% 12 Parmalat Soparfi Sa (1) 26.9% 13 Dairies Holding Internation Bv 100.0% 14 Parmalat Capital Netherland Bv(2) 0.0% 15 Parmalat Finance Corpor Bv(1) 4.6% 16 Parmalat Netherlands Bv(3) 2.3% 2
(1) Società emittenti bonds per le quali sussiste garanzia di Parmalat S.p.A.; in virtù della garanzia il creditore avrà diritto al recovery ratio sia dell emittente che della società garante (escluso il bond Parmalat Soparfi con scadenza 2032 con garanzia subordinata di Parmalat S.p.A.) (2) Società emittente bonds per la quale sussiste garanzia di Parmalat Finanziaria S.p.A.; in virtù della garanzia il creditore avrà diritto al recovery ratio sia dell emittente che della società garante (3) Società emittente (i) bonds per la quale sussiste garanzia di Parmalat Finanziaria S.p.A. e di Parmalat S.p.A.; in virtù delle garanzie il creditore avrà diritto al Recovery Ratio sia dell emittente che delle società garanti, e (ii) private placements per i quali sussiste garanzia di Parmalat S.p.A.; in virtù della garanzia il creditore avrà diritto al recovery ratio sia dell emittente che della società garante Per maggiore chiarezza si considerino i seguenti esempi: Esempio 1: possessore di bonds per 1.000 emessi da Parmalat Finance Corporation BV. Avrà diritto al recovery ratio di Parmalat Finance Corporation BV e a quello della società garante Parmalat S.p.A.: 4,6% + 7,3% = 11,9%. Pertanto a fronte di 1.000 di credito verranno assegnate 119 azioni e 119 Warrant di Assuntore Esempio 2: possessore di bonds per 1.000 emessi da Parmalat Capital Netherland BV. Avrà diritto al recovery ratio di Parmalat Capital Netherland BV e a quello della società garante Parmalat Finanziaria S.p.A.: 0% + 11,3% = 11,3%. Pertanto a fronte di 1.000 di credito verranno assegnate 113 azioni e 113 Warrant di Assuntore B. Metodo per la determinazione dei recovery ratios Per la descrizione del metodo utilizzato per la determinazione dei recovery ratios si rimanda al Capitolo VI, Paragrafo 6.4.4.1 del Programma di Ristrutturazione (consultabile da oggi sul sito web della Società nella versione non definitiva). Considerato che per "recovery ratio" si intende il rapporto tra massa attiva e massa passiva di ciascuna società incluse nella Proposta di Concordato, si è tenuto conto delle principali componenti di seguito illustrate. La massa attiva di ciascuna società oggetto di Concordato è composta principalmente, ove applicabile, da: (i) (ii) (iii) (iv) azienda operativa (solo per alcune società); partecipazioni; eventuale liquidità; rapporti finanziari attivi (i.e. crediti finanziari v/terzi ed intercompany). La massa passiva di ciascuna società oggetto di Concordato è composta principalmente da: (i) debito finanziario diretto v/terzi (i.e. prestiti bancari, public bonds, bonds collocati attraverso private placements, derivati, promissory notes, etc.); 3
(ii) debito finanziario v/terzi derivante da garanzie senior rilasciate nell interesse di società del Gruppo Parmalat a favore di creditori finanziari; le garanzie subordinate, per la loro stessa natura, non sono state invece considerate. Sono state considerate tutte le garanzie, sia che: (a) esse siano state rilasciate dalla società a favore di creditori di società ad oggi in stato di insolvenza; (b) esse siano state rilasciate dalla società a favore di creditori di società ad oggi non in stato di insolvenza; (iii) (iv) debito commerciale v/terzi chirografario; debiti finanziari e commerciali intercompany. Per il dettaglio del debito delle società oggetto di concordato si rimanda al Capitolo III, paragrafo 3.9 del Programma di Ristrutturazione (consultabile da oggi sul sito web della Società nella versione non definitiva). C. Allocazione delle azioni dell Assuntore ai creditori chirografari di ciascuna delle società oggetto di Concordato Sulla base dei recovery ratios determinati secondo il predetto metodo, viene determinata l'allocazione delle azioni dell Assuntore ai creditori chirografari di ciascuna delle società oggetto di Concordato indicata nella tabella che segue. In particolare, i creditori chirografari di ciascuna delle società (ad eccezione dei crediti vantati da società che sono oggetto della Proposta di Concordato, i quali non ricevono azioni dell'assuntore) riceveranno una percentuale di azioni dell Assuntore determinata ponderando il totale dei loro crediti (cioè la massa passiva della società in oggetto) sulla base del rispettivo recovery ratio e determinando il loro "peso" all'interno dell'azionariato finale dell Assuntore. Si segnala peraltro che, come conseguenza di quanto detto per i recovery ratios, l'allocazione delle azioni dell Assuntore tra i creditori chirografari di ciascuna delle società oggetto di Concordato potrebbe cambiare. 4
Società Debito ponderato per i Ratios (1) % Azioni Assuntore 1 Parmalat Finanziaria Spa 155.3 8.3% 2 Parmalat Spa 901.0 47.9% 3 Centro Latte Centallo Srl 2.3 0.1% 4 Contal Srl 24.0 1.3% 5 Eurolat Spa 304.5 16.2% 6 Parmengineering Srl 6.3 0.3% 7 Geslat Srl 23.4 1.2% 8 Lactis Spa 24.1 1.3% 9 Newco Srl 1.4 0.1% 10 Panna Elena CPC Srl 7.3 0.4% 11 Olex Sa 0.3 0.0% 12 Parmalat Soparfi Sa 154.4 8.2% 13 Dairies Holding Internation Bv 22.5 1.2% 14 Parmalat Capital Netherland Bv 0.0 0.0% 15 Parmalat Finance Corpor Bv 239.1 12.7% 16 Parmalat Netherlands Bv 13.7 0.7% TOTALE 1,879.6 100.0% (1) Esclusi i debiti verso società in AS oggetto della Proposta di Concordato che non ricevono azioni dell'assuntore ********************** Come già detto, per tutti i dettagli sui ratios e sui criteri adottati per il loro calcolo, a beneficio di tutti i creditori, Parmalat ha deciso di rendere consultabile da oggi sul proprio sito web (www.parmalat.net) alcune sezioni del Programma presentato al MAP (in versione non definitiva, in quanto non ancora approvata dal MAP), alle quali si rimanda. Collecchio, 14 luglio 2004 Parmalat Finanziaria Spa 5