Roma, 28 aprile 2009 CdA approva relazione trimestrale. Ricavi in crescita del 34%. Ordini in aumento del 19% Aumenta EBITA Adj (+82%). Utile netto, depurato delle operazioni straordinarie, in crescita del +50% Finmeccanica ha fatto registrare un primo trimestre in crescita sia nel suo complesso (e quindi considerando il contributo di DRS Technologies, che per la prima volta è stata consolidata integralmente) sia confrontando i risultati del primo trimestre 2009 rispetto allo stesso periodo dell anno precedente, a parità di perimetro. I ricavi crescono a 3.911 milioni di euro rispetto ai 2.916 milioni dell anno precedente, in aumento del 34% (del 9% escludendo l apporto di DRS). L EBITA Adj. cresce a 242 milioni di euro, in aumento dell 82% rispetto allo stesso periodo del 2008 (20% attribuibile a crescita organica). Il margine rispetto ai ricavi si attesta al 6,2%. L utile netto è pari a 108 milioni di euro, in crescita del 50% (di cui il 13% attribuibile a crescita organica) se si escludono le operazioni straordinarie che avevano contribuito positivamente all utile del primo trimestre 2008. L EPS Adj. (earning per share al netto delle operazioni straordinarie e degli interessi di minoranza) cresce del 17% rispetto allo stesso periodo del 2008 ed è pari a 17 centesimi di euro. Gli ordini crescono complessivamente del 19% rispetto al primo trimestre 2008. Se si esclude il contributo di DRS si registra una riduzione del 15%, dovuta principalmente alla prevista flessione degli ordini nei settori dell elicotteristica e dell aeronautica civile. Il portafoglio ordini raggiunge un nuovo massimo storico a 43.319 milioni di euro e assicura circa due anni e mezzo di produzione. L indebitamento finanziario netto è pari a 4.479 milioni di euro, con un incremento di 1.096 milioni rispetto al 31 dicembre 2008. Il risultato riflette la tradizionale stagionalità del ciclo produttivo e degli incassi tipico delle aziende del Gruppo. I costi in Ricerca e Sviluppo sono pari a circa il 10% dei ricavi e restano proporzionalmente costanti. Principali dati del primo trimestre 2009 (Milioni di euro) Primo Trim. 2009 Primo Trim. 2008 Var. ass. Var. % FY 2008 Ricavi 3.911 2.916 995 34% 15.037 EBITA Adj. (*) 242 133 109 82% 1.305 EBITA Adj. (*) margin 6,2% 4,6% 1,6 p.p. 8,7% Risultato netto 108 126 (18) (14%) 621 Risultato netto Adjusted (**) 108 72 36 50% 664 EPS Adjusted (***) 0,17 0,15 0,02 17% 1,39 FOCF (951) (928) (23) (2%) 469 Ordini 3.917 3.292 625 19% 17.575 Portafoglio ordini 43.319 38.888 4.431 11% 42.937 ROI 16,3% 16,2% 0,1 p.p. 21,4% VAE (67) (74) 7 9% 376 Ricerca e Sviluppo 388 394 (6) (2%) 1.809 Indebitamento finanziario netto 4.479 1928 2.551 132% 3.383 Addetti 73.385 61.936 11.449 18% 73.398 (*) Risultato operativo ante: - eventuali impairment dell'avviamento; - ammortamenti di immobilizzazioni valorizzate nell'ambito di business combination; - oneri di ristrutturazione, nell ambito di piani definiti e rilevanti; - altri oneri o proventi di natura non ordinaria, riferibile, cioè, ad eventi di particolare significatività non riconducibili all andamento ordinario dei business di riferimento (**) Al netto delle operazioni straodinarie (***) Al netto delle operazioni straordinarie e degli interessi di minoranza. Inoltre, l'eps del 31.03.08 è stato rettificato per tener conto dell effetto dell'aumento di capitale avvenuto a novembre 2008 Finmeccanica ha un ruolo di primo piano nell industria mondiale dell aerospazio e difesa ed è presente nei grandi programmi internazionali del settore con le proprie imprese e attraverso partnership consolidate in Europa e negli USA. Leader nella progettazione e produzione di elicotteri, elettronica per la difesa e sicurezza, velivoli civili e militari, aerostrutture, satelliti, infrastrutture spaziali, sistemi di difesa, è il primo gruppo italiano nel settore dell alta tecnologia. Finmeccanica vanta anche asset produttivi e competenze di rilievo nei settori Trasporti ed Energia; quotata alla Borsa di Milano, opera attraverso società controllate e joint venture. Impiega oltre 73.000 addetti, più di 12.600 dei quali negli Stati Uniti, circa 10.100 nel Regno Unito e oltre 3.600 in Francia. Per mantenere e sviluppare la propria eccellenza tecnologica, nel 2008 il Gruppo Finmeccanica ha impegnato in Ricerca e Sviluppo risorse pari al 12% dei ricavi.
TAVOLA PER L 'ANALISI DEI RISULTATI REDDITUALI CONSOLIDATI 1 trimestre 2009 1 trimestre 2008 Variazione % YoY mil. Ricavi 3.911 2.916 34% Costi per acquisti e per il personale (3.512) (2.670) Ammortamenti (130) (98) Altri ricavi (costi) operativi netti (27) (15) EBITA Adj (*) 242 133 82% Margine EBITA Adj (*) 6,2% 4,6% Ricavi/(costi) non ricorrenti - - Costi di ristrutturazione (3) (4) Ammortamenti immobilizzazioni valorizzate nell'ambito (23) (6) di business combination EBIT 216 123 76% Margine EBIT 5,5% 4,2% Proventi (oneri) finanziari netti (39) 69 Imposte sul reddito (69) (66) Risultato netto ante discontinued 108 126-14% Risultato delle discontinued operations - - Risultato netto 108 126-14% di cui Gruppo 98 119 di cui Terzi 10 7 Utile per Azione (Euro) Basic 0,170 0,266 Diluted 0,169 0,266 Utile per Azione delle continuing operations (Euro) Basic 0,170 0,266 Diluted 0,169 0,266 (*)Risultato operativo ante: - eventuali impairment dell'avviamento; - ammortamenti di immobilizzazioni valorizzate nell'ambito di business combination; - oneri di ristrutturazione, nell ambito di piani definiti e rilevanti; - altri oneri o proventi di natura non ordinaria, riferibile, cioè, ad eventi di particolare significatività non riconducibili all andamento ordinario dei business di riferimento. ANALISI DEI DATI PRINCIPALI Si ricorda che la contribuzione di DRS Technologies (DRS) al consolidato di Gruppo per il primo trimestre 2009 costituisce una variazione rispetto allo stesso periodo del 2008. Pertanto il raffronto sarà effettuato isolando, per quanto possibile, gli effetti del cambiamento di perimetro. Si riportano di seguito i principali dati di DRS relativamente al periodo in esame. DRS Technologies Milioni di euro Ordini 1.114 Ricavi 747 EBITA Adj. 83 Risultato netto 27 FOCF -24 I ricavi nel primo trimestre 2009 sono pari a 3.911 milioni di euro rispetto ai 2.916 milioni dello stesso periodo 2008 con un aumento di 995 milioni (+34%) di cui 248 milioni (pari al 9%) riconducibili alla crescita organica. L incremento è distribuito tra i principali settori di attività del Gruppo: Elettronica per la Difesa e Sicurezza (maggiore attività dei sistemi di comando e controllo, dei sistemi avionici ed elettro- 2
ottica); Aeronautica (maggior apporto del segmento militare e di quello civile); Elicotteri (aumento delle attività di supporto al prodotto); Energia (lavorazioni delle commesse impiantistiche e service); Trasporti (maggiore attività nei sistemi di trasporto metropolitano). L EBITA Adj. è pari a 242 milioni di euro rispetto ai 133 milioni del 2008 con un aumento di 109 milioni (+82%), di cui 26 milioni (pari al 20%) riconducibili alla crescita organica. L EBITA Adj. margin (ROS) è dunque pari a 6,2%, in aumento di 1,6 p.p. rispetto al primo trimestre del 2008. L utile netto è pari a 108 milioni di euro e si riduce di 18 milioni (-14%) rispetto ai 126 milioni del primo trimestre 2008. Se si esclude la plusvalenza netta di 54 milioni di euro relativa alla cessione di 26 milioni di azioni STMicroelectronics, di cui aveva beneficiato l utile netto del 2008, il risultato netto dei primi tre mesi del 2009 aumenta di 36 milioni (+50%) dei quali 9 milioni di euro (+13%) riconducibili alla crescita organica. TAVOLA PER L'ANALISI DELLA STRUTTURA PATRIMONIALE CONSOLIDATA mil. 31.03.2009 31.12.2008 Attività non correnti 13.478 13.113 Passività non correnti (2.708) (2.655) 10.770 10.458 Rimanenze 4.713 4.365 Crediti commerciali 8.886 8.329 Debiti commerciali (12.096) (12.134) Capitale Circolante 1.503 560 Fondi per rischi e oneri B/T (604) (632) Altre attività (passività) nette correnti (877) (873) Capitale circolante netto 22 (945) Capitale investito netto 10.792 9.513 Patrimonio netto Gruppo 6.142 5.974 Patrimonio netto di terzi 171 156 Patrimonio netto 6.313 6.130 Indebitamento (disponibilità) finanziarie nette 4.479 3.383 (Attività) passività nette detenute per la vendita - - L indebitamento finanziario netto è pari a 4.479 milioni di euro rispetto ai 3.383 milioni del 31 dicembre 2008, con un incremento di 1.096 milioni che conferma il tradizionale andamento infrannuale dei flussi di incassi e pagamenti commerciali, sbilanciato a favore di questi ultimi, con un maggior assorbimento di cassa da attività operative in parte compensato dalle minori attività di investimento nel periodo. Il dato include 26 milioni di euro per costi associati all operazione di DRS e un FOCF (assorbimento di cassa) negativo per 951 milioni di euro. 3
SITUAZIONE FINANZIARIA mil. 31.03.2009 31.12.2008 Debiti finanziari a breve termine 260 1.144 Debiti finanziari a medio/lungo termine 4.434 3.995 Disponibilità liquide o equivalenti (729) (2.297) INDEBITAMENTO BANCARIO E OBBLIGAZIONARIO 3.965 2.842 Titoli (1) (1) Crediti finanziari verso società del Gruppo (44) (26) Altri crediti finanziari (565) (653) CREDITI FINANZIARI E TITOLI (610) (680) Debiti finanziari verso parti correlate 653 652 Altri debiti finanziari a breve termine 367 469 Altri debiti finanziari a medio/lungo termine 104 100 ALTRI DEBITI FINANZIARI 1.124 1.221 INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (DISPONIBILITA') 4.479 3.383 CASH FLOW 1 trimestre 2009 1 trimestre 2008 mil. Disponibilità liquide al 1 gennaio 2.297 1.607 Flusso di cassa lordo da attività operative 407 257 Variazioni delle altre attività e passività operative e fondi (210) (189) rischi ed oneri Funds From Operations (FFO) 197 68 Variazioni del capitale circolante (885) (723) Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività (688) (655) operative Flusso di cassa da attività di investimento ordinario (263) (273) Free operating cash-flow (FOCF) (951) (928) Operazioni strategiche (26) 187 Variazione delle altre attività di investimento (50) (12) Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di (339) (98) investimento Aumenti di capitale sociale (2) 0 Variazione netta dei debiti finanziari (546) (57) Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di (548) (57) finanziamento Differenza di traduzione 7 (8) Disponibilità liquide al 31 Marzo 729 789 Il Free Operating Cash Flow (FOCF) al 31 marzo 2009 è negativo (assorbimento di cassa) per 951 milioni di euro rispetto ai 928 milioni negativi al 31 marzo 2008. Il FOCF del primo trimestre va considerato nell ottica della stagionalità, che vede il rapporto tra incassi e pagamenti commerciali sbilanciato a favore di questi ultimi. Escludendo l assorbimento di cassa di DRS (24 milioni di euro) il FOCF al 31 marzo 2009 risulta allineato a quello dello stesso periodo dell esercizio precedente. Nel corso del primo trimestre 2009 l attività di investimento per lo sviluppo prodotti si è concentrata per circa il 51% nel settore Aeronautica, per il 12% nell Elettronica per la Difesa e Sicurezza e per il 20% negli Elicotteri. Gli ordini acquisiti ammontano a 3.917 milioni di euro, con una crescita del 19%, che diviene una contrazione del 15% se si esclude il contributo di DRS. L andamento negativo rispetto all esercizio 4
precedente è dovuto sia al previsto calo della domanda nei settori civili degli elicotteri e dell aeronautica sia ad alcuni slittamenti temporali dei programmi rispetto a quanto previsto. Il portafoglio ordini si attesta a 43.319 milioni di euro rispetto ai 42.937 del 31 dicembre 2008, con un incremento di 382 milioni dovuto all acquisizione di nuovi ordini, all esecuzione di quelli in portafoglio e all effetto di conversione in euro dei contratti denominati in valuta estera. La consistenza del portafoglio ordini assicura al Gruppo una copertura equivalente a circa due anni e mezzo di produzione. I costi per Ricerca e Sviluppo sono stati pari a 388 milioni di euro, e restano proporzionalmente costanti rispetto allo stesso periodo 2008 (394 milioni). La Ricerca e Sviluppo è concentrata nei tre pilastri strategici dell Aeronautica (21% dell ammontare dell intero Gruppo), dell Elettronica per la Difesa e Sicurezza (35% del totale del Gruppo) e degli Elicotteri (20% del totale del Gruppo). L organico al 31 marzo 2009 si attesta a 73.385 addetti sostanzialmente invariati rispetto al 31 dicembre 2008. La distribuzione geografica dell organico è ripartita per circa il 59% in Italia e per circa il 41% all estero (principalmente Regno Unito, Francia e USA). EVENTI DI RILIEVO DEL PRIMO TRIMESTRE 2009 E INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO Il 12 febbraio 2009, AgustaWestland e Tata Sons - gruppo industriale indiano attivo nei comparti dell ICT, dell ingegneria, dei materiali, dei servizi e dell energia hanno siglato un Memorandum of Understanding per la creazione di una joint venture in India per l assemblaggio finale dell elicottero AW119. La nuova joint venture si occuperà dell assemblaggio finale, della realizzazione delle specifiche del cliente e delle consegne dell AW119 a livello mondiale, mentre AgustaWestland continuerà a essere responsabile delle relative attività di marketing e vendita. Il 25 febbraio 2009, il Governo degli Emirati Arabi Uniti (EAU) ha annunciato ad Abu Dhabi, nel corso del Salone IDEX 2009, di aver avviato la fase negoziale per l acquisizione di 48 velivoli da addestramento avanzato M-346 di Alenia Aermacchi. L intesa, prevede anche la costituzione di una joint venture negli EAU tra Alenia Aermacchi e Mubadala Development Company per lo sviluppo di una linea di assemblaggio finale dell M-346. Il 7 aprile 2009, SELEX Sistemi Integrati e le società russe Scartel LLC e Russian Electronics OJSCo, facenti capo al gruppo statale Russian Technologies, hanno raggiunto un accordo nel settore della sicurezza per la costituzione di un consorzio per la realizzazione di sistemi per la gestione della sicurezza di grandi eventi e la protezione di infrastrutture sensibili. Il 7 aprile 2009, Alenia Aeronautica ha perfezionato l acquisizione del 25% più una azione della Sukhoi Civil Aircraft Corporation (SCAC), società che si occupa della progettazione, sviluppo e produzione del Sukhoi Superjet 100. OPERAZIONI FINANZIARIE Nel corso del mese di febbraio 2009, Finmeccanica Finance, a completamento dell emissione obbligazionaria posta in essere nel mese di dicembre 2008 nel contesto del programma Euro Medium Term Note (EMTN) di 750 milioni di euro, ha riaperto il prestito obbligazionario a tasso fisso, emettendo obbligazioni aggiuntive per un importo pari a 250 milioni di euro, portando l ammontare complessivo dell operazione a 1 miliardo di euro. Le obbligazioni relative a quest ultima tranche con scadenza a 5 anni (dicembre 2013), rendimento a scadenza pari al 7,121%, hanno un prezzo lordo di emissione (re-offer price) di 103,930% e una cedola annuale pari a 8,125%. L operazione è stata collocata presso investitori istituzionali sul mercato internazionale degli Eurobond e si inquadra nell attività ordinaria di rifinanziamento dell indebitamento del Gruppo, volta ad assicurarne la stabilità patrimoniale e la flessibilità finanziaria. Nel mese di gennaio è stato effettuato il pagamento anticipato di gran parte delle obbligazioni di DRS Technologies (DRS) che inizialmente avevano le seguenti principali caratteristiche: Senior Subordinated Notes valore nominale $mil. 550 scadenza 2013; 5
Senior Notes valore nominale $mil. 350 scadenza 2016; Senior Subordinated Notes valore nominale $mil. 250 scadenza 2018. Tutte e tre le emissioni prevedevano clausole di change of control che consentivano ai possessori dei titoli di ottenere il rimborso anticipato del capitale (put option) nel caso in cui si fosse verificato un cambio nel controllo della società emittente. L acquisizione di DRS da parte di Finmeccanica ha attivato detta clausola, determinando nei primi giorni di gennaio, come detto, il rimborso anticipato di gran parte delle emissioni il cui importo residuo, al 31 marzo 2009, risultava essere: Senior Subordinated Notes $mil. 550 scadenza 2013 ridotto a $mil. 13 circa; Senior Notes $mil. 350 scadenza 2016 ridotto a $mil. 12 circa; Senior Subordinated Notes $mil. 250 scadenza 2018 ridotto a $mil. 5 circa. DRS ha provveduto al pagamento di quanto dovuto utilizzando un prestito intercompany concesso da Finmeccanica. Tutte le emissioni obbligazionarie di Finmeccanica Finance, così come quelle di DRS, sono irrevocabilmente e incondizionatamente garantite da Finmeccanica Spa e alle stesse è attribuito un credit rating finanziario a medio termine da parte delle tre agenzie di rating internazionali Moody s Investor Service, Standard and Poor s e Fitch. In particolare alla data di presentazione del presente resoconto, tali credit rating risultavano essere rispettivamente A3 (Moody s) e BBB (Fitch e Standard and Poor s). Nel mese di gennaio è stato inoltre effettuato da Finmeccanica, l ultimo utilizzo di circa 149 milioni di euro del contratto di finanziamento (Senior Term Loan Facility) di complessivi 3.200 milioni di euro sottoscritto nel giugno 2008 per finanziare l acquisizione della società DRS. Conseguentemente il prestito al 31 marzo 2009 risultava interamente utilizzato e già parzialmente rimborsato a valere sull intervenuta operazione di aumento di capitale per circa 1.200 milioni di euro. Al 31 marzo 2009 il finanziamento risultava ancora in essere per complessivi 2.000 milioni di euro. Successivamente alla data di chiusura del primo trimestre, Finmeccanica Finance, nel mese di aprile, ha emesso, nell ambito del programma EMTN, un nuovo prestito obbligazionario a tasso fisso, con scadenza 16 dicembre 2019 (10 anni), di ammontare nominale pari a 400 milioni di sterline. Le obbligazioni, con cedola pari all 8%, pagabile semestralmente, hanno un prezzo di emissione (re-offer price) di 99,022%. L operazione è stata collocata con successo presso investitori. Le rivenienze nette della citata emissione, che ha consentito tra l altro l allungamento della vita media residua del debito di Gruppo, sono state utilizzate per rimborsare un ulteriore quota della precitata Senior Term Loan Facility, il cui importo residuo complessivo si riduce a 1.540 milioni di euro circa. Il prestito obbligazionario, quotato alla Borsa del Lussemburgo, è garantito, come di consueto, da Finmeccanica Spa. Sono state inoltre avviate le procedure per il rinnovo, per un ulteriore periodo di 12 mesi, del programma EMTN il cui importo verrà elevato fino ad un ammontare massimo di 3.800 milioni di euro. Infine, sempre in aprile, Alenia Aeronautica, ha effettuato il versamento di 183 milioni di dollari per l acquisizione del 25% più una azione della società russa SCAC (Sukhoi Civil Aircraft Company); è in corso il perfezionamento delle relative formalità da parte delle competenti autorità locali russe. Si evidenziano di seguito i prestiti obbligazionari emessi dal Gruppo in scadenza nei 18 mesi successivi alla chiusura del periodo di riferimento. Emittente Finmeccanica Finance S.A. Anno di Emissione Scadenza 2003 Agosto 2010 Importo ctv ( mil) Coupon annuo 501 0,375% Tipologia di offerta Istituzionale europeo Valori IAS iscritti mil. 475 ALTRE OPERAZIONI Nell ambito del programma di acquisto di azioni proprie, autorizzato dall Assemblea degli Azionisti in data 16 gennaio 2008, Finmeccanica ha acquistato in più tranche sul mercato finanziario, nel corso dei primi 6
giorni di aprile 2009, n. 643.000 azioni ordinarie Finmeccanica (pari allo 0,1112% circa del capitale sociale), al prezzo medio unitario di euro 9,59 al netto delle commissioni, per un controvalore complessivo di circa 6 milioni di euro. Tali azioni sono destinate al servizio dei piani di incentivazione. Finmeccanica, dall inizio del programma, ha complessivamente acquistato n.1.868.000 azioni ordinarie (pari allo 0,3231% circa del capitale sociale) per un controvalore complessivo di circa 28 milioni di euro. Gli acquisti sono stati effettuati per volumi giornalieri non superiori al 20% del volume medio giornaliero di azioni Finmeccanica negoziato sul mercato. A seguito degli ultimi acquisti del mese di aprile e tenuto conto delle azioni già utilizzate al servizio dei piani di incentivazione, la Società detiene attualmente un totale di n. 1.090.209 azioni proprie, pari allo 0,1886% circa del capitale sociale. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE L andamento dei primi tre mesi dell esercizio 2009 ha registrato risultati economici in miglioramento rispetto a quelli dello stesso periodo dell esercizio precedente e in linea con le previsioni a suo tempo elaborate. Sotto l aspetto della crisi in corso - che dal settore finanziario si è progressivamente allargata all economia reale - sembra confermato, secondo diverse fonti, che la stessa sia di tipo recessivo, con un alleggerimento nel 2010. In tale situazione, a maggior ragione, Finmeccanica e le società del Gruppo dovranno prestare la massima attenzione nel prosieguo delle azioni avviate a garantire una crescita solida, ordinata e costante della propria redditività e un sempre maggior avvicinamento di quest ultima ai flussi di cassa. Ad oggi, comunque, non sembrano emergere fatti non previsti che possano indurre ad una modifica delle previsioni formulate in sede di stesura del bilancio 2008; conseguentemente, considerando la piena contribuzione di DRS, si prevedono nell esercizio 2009, ricavi del Gruppo compresi tra i 17,1 e i 17,7 miliardi di euro, con un rapporto percentuale EBITA Adj. sui ricavi di circa il 9,1%. Mentre nell esercizio 2010 si prevedono ricavi del Gruppo compresi tra i 17,4 e i 18,6 miliardi di euro, con un rapporto percentuale EBITA Adj. sui ricavi di circa il 9,5%. Si prevede che il FOCF 2009 generi avanzi di cassa in linea con quelli registrati nel 2008, dopo aver fatto fronte ai consistenti investimenti per lo sviluppo dei prodotti necessari al sostenimento della crescita che, come nel precedente esercizio, si concentreranno in special modo nei settori dell Aeronautica, degli Elicotteri e dell Elettronica per la Difesa e Sicurezza. DATI AZIONARI 31-mar- 09 31-mar- 08 Variazione % YoY Media delle azioni durante il periodo (in migliaia) (*) 577.703 446.537 29,4% Risultato netto (al netto degli interessi di minoranza) ( mil.) 98 119 Risultato delle continuing operations ( mil.) 98 119 BASIC EPS (EURO) 0,170 0,266-36% BASIC EPS delle continuing operations (EURO) 0,170 0,266-36% Media delle azioni diluted durante il periodo (in migliaia) (*) 578.362 447.273 29,3% Risultato rettificato (al netto degli interessi di minoranza) ( mil.) 98 119 Risultato rettificato delle continuing operations (al netto degli interessi di minoranza) ( mil.) 98 119 DILUTED EPS (EURO) 0,169 0,266-36% DILUTED EPS delle continuing operations (EURO) 0,169 0,266-36% (*) I valori al 31.03.08 sono stati rettificati per tener conto dell effetto dell aumento di capitale avvenuto a novembre 2008 7
ANDAMENTO DELLA GESTIONE NEI SETTORI DI ATTIVITA (Primo trimestre 2009 Dati espressi in milioni di euro) Elicotteri Aziende: AgustaWestland Ricavi: 756 milioni (+6%); EBITA Adj: 74 milioni (-13%) Ricavi: pari a 756 milioni di euro, in aumento di 43 milioni rispetto ai 713 milioni dello stesso periodo 2008 (+6%). L incremento è principalmente dovuto alle attività di supporto prodotto, con volumi di produzione in crescita rispetto al 31 marzo 2008. Rilevante l attività nel supporto prodotto chiavi in mano in particolare per i contratti di supporto integrato (IOS) con il Ministero della Difesa britannico, i cui volumi sono cresciuti del 14%. EBITA Adj: pari a 74 milioni di euro, in diminuzione di 11 milioni rispetto agli 85 milioni dello stesso periodo dell esercizio precedente (-13%). La diminuzione è da attribuire sia alla variazione negativa dell effetto cambio di conversione dei bilanci in valuta diversa dall euro, sia ad una minore redditività (contratti di supporto integrato IOS con il Ministero della Difesa britannico) quale conseguenza del summenzionato diverso mix nei ricavi. Il ROS si attesta al 9,8% rispetto al 11,9% al 31 marzo 2008. Ordini: pari a 702 milioni di euro, in diminuzione di 93 milioni rispetto ai 795 milioni dello stesso periodo 2008 (-12%). Le acquisizioni riguardano per il 59% gli elicotteri (nuovi e upgrading) e per il 41% il supporto prodotto (ricambi e revisioni). I contratti più significativi riguardano: 12 elicotteri Lynx Mk 9 per il Ministero della Difesa britannico; l ordine per 2 elicotteri AW139 per il Ministero della Giustizia di Cipro e l ordine per 2 elicotteri AW139 per i Vigili del Fuoco malesi. Portafoglio ordini: pari a 10.513 milioni di euro, in linea con il valore del 31 dicembre 2008 (10.481 milioni) e assicura una copertura di circa tre anni di produzione. La composizione del portafoglio ordini è rappresentata per il 79% da elicotteri, per il 20% da attività di supporto prodotto e per l 1% da attività di engineering. Organico: 10.340 addetti, con un incremento di 51 unità rispetto alle 10.289 del 31 dicembre 2008. Elettronica per la Difesa e Sicurezza Aziende: SELEX Sensors & Airborne Systems Ltd, Galileo Avionica, SELEX Communications, SELEX Sistemi Integrati, SELEX Service Management, Elsag Datamat, Seicos, DRS Technologies, Vega Group (acquisita dalla controllata britannica di SELEX Sistemi Integrati dal 2 gennaio 2009) Ricavi: 1.427 milioni (+111% ); EBITA Adj: 110 milioni (+424%) Ricavi: pari a 1.427 milioni di euro rispetto ai 677 milioni dello stesso periodo 2008. Escludendo l apporto di DRS (747 milioni) e la variazione negativa dell effetto cambio di conversione dei bilanci in valuta diversa dall euro, risultano in aumento del 7% rispetto al primo trimestre 2008. Ai ricavi hanno contribuito in particolare: per i sistemi avionici ed elettro-ottici, le attività sul sistema DASS e sugli equipaggiamenti e radar avionici per l Eurofighter; per i sistemi radar e di comando e controllo, le attività sui contratti navali Orizzonte, Nuova Unità Maggiore e FREMM e i programmi per la fornitura di radar terrestri FADR; per i sistemi e le reti integrate di comunicazione, il proseguimento delle attività sulla rete TETRA nazionale e lo sviluppo e produzione di apparati per l Eurofighter e per l NH90; per l information technology e la sicurezza, le attività sui servizi di automazione postale e sui servizi di ICT. EBITA Adj: pari a 110 milioni di euro rispetto ai 21 milioni dello stesso periodo 2008. Escludendo il contributo di DRS (83 milioni) e la variazione negativa dell effetto cambio di conversione dei bilanci in valuta diversa dall euro, il dato risulta in crescita di 10 milioni. Ciò grazie alla crescita delle attività dei sistemi di comando e controllo e al miglioramento della redditività sui sistemi di comunicazione. Il ROS si attesta al 7,7% rispetto al 3,1% dello stesso periodo 2008. Ordini: pari a 1.582 milioni di euro rispetto agli 857 milioni dello stesso periodo 2008. Escludendo il contributo di DRS (1.114 milioni), sono inferiori del 45% rispetto a quanto acquisito nel primo trimestre 8
2008, che tuttavia beneficiava di importanti acquisizioni nell ambito del programma navale italo-francese FREMM. Tra le principali acquisizioni del trimestre nei diversi segmenti si segnalano: nei sistemi avionici ed elettro-ottici, ulteriori ordini per logistica, radar di combattimento e sistema DASS per il programma europeo EFA; nei sistemi e nelle reti integrate di comunicazione, ulteriori ordini per sistemi di comunicazione dell EFA e i primi ordinativi per attività connesse alla terza tranche del programma europeo; nell information technology e sicurezza, ordini da Poste Italiane, Metro C Roma e INPS; nelle attività di DRS, l ordine dall esercito statunitense per l MTS (Movement Tracking System) e contratti per attività sul sistema di visione TWS (Thermal Weapon System) e sul sistema di visione MMS (Mast Mounted Sight) degli elicotteri Kiowa Warrior. Portafoglio ordini: pari a 11.001 milioni di euro, rispetto ai 10.700 milioni del 31 dicembre 2008 (+3%) ed è riferibile per un terzo ad attività nel segmento sistemi avionici ed elettro-ottica e per un quarto alle attività di DRS. Organico: 30.229 addetti con un decremento di 101 unità rispetto alle 30.330 del 31 dicembre 2008. Aeronautica Aziende: Alenia Aeronautica, Alenia Aeronavali, Alenia Aermacchi, GIE-ATR (*), Alenia North America, SuperJet International (**) Ricavi: 553 milioni di euro (+13%); EBITA Adj: 22 milioni (+16%) (*) I dati del Consorzio GIE-ATR sono consolidati con il metodo proporzionale al 50%. (**) I dati della joint venture SuperJet International sono consolidati al 51%) Ricavi: pari a 553 milioni di euro, in aumento di 62 milioni rispetto ai 491 milioni del 2008 (+12,6%). Alla crescita hanno contribuito sia le attività militari con l incremento della produzione per il programma EFA e per gli addestratori MB339, sia le produzioni civili per i velivoli ATR. EBITA Adj: pari a 22 milioni di euro, con una crescita di 3 milioni rispetto ai 19 milioni del primo trimestre 2008 (+13%), dovuta principalmente al citato incremento dei volumi di attività. Il ROS del settore è al 4,0% rispetto al 3,9% del 31 marzo 2008. Ordini: pari a 319 milioni di euro risentono di alcuni slittamenti temporali rispetto a quanto previsto, con una riduzione di 207 milioni di euro rispetto ai 526 milioni del primo trimestre del 2008 (-39%). Tra i principali ordini acquisiti si segnalano: nel segmento militare l ordine per la fornitura di ulteriori 7 velivoli C-27J agli Stati Uniti d America e nel segmento civile gli ordini per aerostrutture (A380, B777, A321) e per le attività di customer service (ATR). Per i velivoli addestratori, il Governo degli Emirati Arabi Uniti ha avviato la fase negoziale per l acquisizione di 48 velivoli M-346 di Alenia Aermacchi. Sono in fase avanzata i negoziati con l Aeronautica Militare italiana per la fornitura di un primo lotto di 6 velivoli M- 346. Portafoglio ordini: pari a 8.245 milioni di euro, in linea con gli 8.281 milioni del 31 dicembre 2008. Il 45% riguarda i programmi Eurofighter, il 16% è relativo al B787, l 8% riguarda il C-27J, il 6% è relativo all ATR versioni speciali. La sua consistenza garantisce una copertura equivalente a circa 3 anni di produzione. Organico: 13.812 addetti con una riduzione di 95 unità rispetto alle 13.907 del 31 dicembre 2008. Spazio Aziende: Telespazio, Thales Alenia Space (*) Ricavi: 191 milioni di euro (-6%); EBITA Adj: -1 milione (*) Tutti i dati sono relativi alle due joint venture Telespazio e Thales Alenia Space consolidate con il metodo proporzionale rispettivamente al 67% e al 33%. Ricavi: pari a 191 milioni di euro, inferiori di 12 milioni rispetto ai 203 milioni dello stesso trimestre 2008 (-6%), per effetto di una minore produzione sviluppata da entrambi i segmenti (manifatturiero e servizi 9
satellitari). La produzione ha riguardato principalmente: nelle telecomunicazioni commerciali, satelliti (Yahsat Globalsat), payload, fornitura di servizi satellitari per TLC e rivendita di capacità satellitare; nelle telecomunicazioni militari, il programma Sicral 1B, che è stato lanciato con successo il 20 aprile; nell osservazione della Terra, i programmi COSMO-SkyMed, i satelliti delle missioni Sentinel 1 e 3 nell ambito del programma GMES, il satellite GOCE, lanciato il 17 marzo; nei programmi scientifici, i programmi Herschel-Plank e Alma; nella navigazione satellitare, la fase IOV (In Orbit Validation) del programma Galileo; nelle infrastrutture orbitali, i programmi legati alla Stazione Spaziale Internazionale. EBITA Adj: negativo per 1 milione di euro, con un decremento di 4 milioni rispetto a più 3 milioni del primo trimestre 2008, in particolare per effetto di extracosti e minore redditività di alcune attività manifatturiere. Ordini: pari a 225 milioni di euro, superiori di 14 milioni rispetto ai 211 milioni del primo trimestre 2008 (+7%). Le acquisizioni più significative del periodo hanno riguardato i comparti: telecomunicazioni commerciali, i contratti di fornitura del satellite W3C ad Eutelsat oltre al servizio di lancio per il satellite W3B, l ulteriore tranche relativa al programma Yahsat; nelle telecomunicazioni istituzionali militari, la prima tranche dell ordine del Ministero della Difesa francese per la fase B del programma CSO; nell osservazione della Terra, la prima tranche dell ordine per il primo satellite della missione Sentinel 1 per il programma GMES-Kopernikus per il controllo e la sicurezza del territorio; nella navigazione e infomobilità, le ulteriori acquisizioni relative alla Fase IOV (In Orbit Validation) del programma Galileo; nei programmi scientifici, l ulteriore tranche del contratto relativo al Programma Herschel-Planck. Portafoglio ordini: pari a 1.449 milioni di euro, con un incremento di 66 milioni rispetto ai 1.383 milioni del 31 dicembre 2008 (+5%) e tale da garantire una copertura pari al 70% circa della produzione prevista nei prossimi nove mesi dell anno. La composizione del portafoglio ordini è rappresentata per il 62% dalle attività manifatturiere e per il 38% dai servizi satellitari. Organico: pari a 3.659 addetti con un aumento di 39 unità rispetto alle 3.620 del 31 dicembre 2008, per effetto della maggiore produzione attesa nel segmento dei servizi satellitari. Sistemi di Difesa Aziende: Oto Melara, WASS, MBDA (*) Ricavi: 232 milioni di euro (-6%); EBITA Adj: 11 milioni (-39%) (*) I dati relativi alla joint venture MBDA sono consolidati con il metodo proporzionale al 25%. Ricavi: pari a 232 milioni di euro con una riduzione di 15 milioni rispetto ai 247 milioni del primo trimestre 2008 (-6%), in particolare a causa dei minori volumi registrati nei sistemi missilistici. Alla formazione dei ricavi hanno contribuito in maniera significativa: nei sistemi missilistici, le attività per la produzione dei missili Aster e Seawolf, le attività di sviluppo del sistema di difesa aerea nell ambito del programma trinazionale MEADS (Medium Extended Air Defense System cui partecipano Stati Uniti, Germania ed Italia); nei sistemi d arma terrestri, navali e aeronautici, le produzioni relative al PZH 2000, ai veicoli blindati VBM per l Esercito italiano, ai kit per torrette HITFIST per la Polonia, ai cannoni 76/62 SR per vari clienti esteri; nei sistemi subacquei, le attività per il siluro pesante Black Shark, per il siluro leggero MU90 e per le contromisure per vari Paesi, oltre a quelle relative al programma FREMM. EBITA Adj: pari a 11 milioni di euro con una riduzione di 7 milioni rispetto ai 18 milioni del 2008 (-39%), dovuta principalmente a minori volumi di ricavi e a flessione della redditività che, nel 2008, aveva beneficiato del positivo andamento di alcuni programmi in fase di completamento. Il ROS si attesta al 4,7% rispetto al 7,3 del 2008. Ordini: pari a 104 milioni di euro, con una riduzione di 199 milioni rispetto ai 303 milioni del primo trimestre 2008 (-66%), che aveva beneficiato di un importante contratto dal Pakistan per sistemi missilistici e di ordini relativi alle FREMM per sistemi subacquei. Tra le principali acquisizioni si evidenziano: nei sistemi missilistici, l ordine dal Ministero della Difesa britannico per aggiornamento su sistemi Brimstone e customer support; nei sistemi d arma terrestri, navali e aeronautici, l ordine dalla Turchia per 4 mitragliere 40/70 e dalla Grecia per 4 cannoni navali 76/62. 10
Portafoglio ordini: pari a 3.747 milioni di euro, in diminuzione di 132 milioni rispetto ai 3.879 milioni del 2008 (-3%) e corrispondente a circa 3,2 anni di attività. Il portafoglio ordini è composto per circa due terzi da attività nei sistemi missilistici. Organico: 4.072 addetti con un aumento di 12 unità rispetto alle 4.060 del 31 dicembre 2008. Energia Aziende: Ansaldo Energia Ricavi: 333 milioni di euro (+45%); EBITA Adj: 31 milioni (+121%) Ricavi: pari a 333 milioni di euro con un aumento di 104 milioni rispetto ai 229 milioni dello stesso periodo del 2008 (+45%). La crescita dei volumi di produzione è da ricondurre sia alle lavorazioni di commesse a contenuto impiantistico (in particolare Turano, Bayet, Larbaa, M Sila), sia al service di tipo Flow (ricambi, upgrading, solution). EBITA Adj: pari a 31 milioni di euro con un aumento di 17 milioni rispetto ai 14 milioni del primo trimestre 2008 (+121%) e dovuto al citato incremento dei volumi di produzione e alla maggiore redditività di alcune commesse del segmento new unit. Il ROS è pari al 9,3%, con un aumento di 3,2 p.p. rispetto al 6,1% del 2008. Ordini: pari a 214 milioni di euro con una diminuzione di 225 milioni rispetto ai 439 milioni del primo trimestre 2008 (-51%), dovuta principalmente ad alcuni slittamenti temporali nelle acquisizioni rispetto alle previsioni. Tra le principali acquisizioni di componenti: un turbogruppo equipaggiato con V94.3A4 con relativo BOP (Balance Of Plant) per il sito di Torino Nord, due reservation fee rispettivamente per il sito di Priolo (fornitura di un turbo gruppo) e di Salerno (fornitura di un impianto chiavi in mano a ciclo combinato); nel service: nuove acquisizioni sia di tipo LTSA (Long Term Service Agreement) per il sito di Torino Nord, sia nuovi contratti di tipo solution (modifica parti della turbina) e di ricambi. Per il nucleare: nuovi contratti di ingegneria dalla Cina nell ambito della collaborazione con Westinghouse per il progetto Sanmen. Portafoglio ordini: pari a 3.661 milioni di euro in diminuzione di 118 milioni rispetto ai 3.779 milioni 31 dicembre 2008. La composizione del portafoglio ordini è rappresentata per il 49% circa dalle attività impiantistiche e manifatturiere, per il 49% dal service (in larga parte contratti di manutenzione programmata) e per il restante 2% dalle attività nucleari. Organico: pari a 3.373 addetti, con un incremento di 88 unità rispetto alle 3.285 unità del 31 dicembre 2008, per effetto della normale attività di turnover. Trasporti Aziende: Ansaldo STS, AnsaldoBreda, BredaMenarinibus Ricavi: 427 milioni (+13%); EBITA Adj: 29 milioni (+61%) Ricavi: pari a 427 milioni di euro con un aumento di 48 milioni rispetto ai 379 milioni del primo trimestre 2008 (+13%), per effetto delle maggiori attività del segmento Segnalamento e Sistemi, i cui ricavi registrano una crescita del 18% rispetto al primo trimestre 2008. La produzione ha riguardato: nel Segnalamento, l Alta Velocità Milano-Bologna e i sistemi di controllo marcia treno (SCMT) terra e bordo in Italia, oltre a commesse in Australia, Gran Bretagna, Cina, Corea, Stati Uniti; nei Sistemi, le metropolitane di Genova, Napoli, Copenhagen, Roma e Brescia; nei Veicoli, treni per Ferrovie Nord Milano, per Ferrovie olandesi belghe e danesi, veicoli per metropolitane di Milano e Brescia, vari contratti Sirio; negli Autobus, il comparto veicoli su gomma ha contribuito ai ricavi per l 84%, mentre il comparto post-vendita per il 16%. EBITA Adj: pari a 29 milioni di euro con un incremento di 11 milioni rispetto ai 18 milioni del 2008 (+61%). Tale incremento è suddiviso per 6 milioni al segmento Segnalamento e Sistemi, 3 milioni al 11
segmento Veicoli e 2 milioni al segmento Autobus. Il ROS si attesta al 6,8% rispetto al 4,7% registrato a marzo 2008. Ordini: pari a 772 milioni di euro con un aumento di 552 milioni rispetto ai 220 milioni dello stesso periodo 2008 (+251%), grazie a maggiori acquisizioni in tutti i segmenti. Tra le acquisizioni del periodo si segnalano: nel Segnalamento, l ordine per la manutenzione della linea ad alta velocità Madrid-Lleida in Spagna, il contratto da Rete Ferroviaria Italiana per l Apparato Centrale a Calcolatore (ACC) della stazione di Palermo, oltre a contratti in Germania, Stati Uniti, Australia; nei Sistemi, la prima fase del progetto della linea di metropolitana automatica di Taipei; nei Veicoli, treni per la metropolitana di Taipei, tram Sirio per la Turchia, ordini di service; negli autobus, 45 filobus per la città di Roma. Portafoglio ordini: pari a 5.218 milioni di euro, con un aumento di 360 milioni rispetto ai 4.858 milioni del 31 dicembre 2008 (+7%). La sua consistenza è formata per il 65% dal segmento Segnalamento e Sistemi, per il 34% dal segmento Veicoli e per l 1% dal segmento Autobus. Organico: pari a 7.102 addetti con una riduzione di 31 unità rispetto alle 7.133 unità del 31 dicembre 2008, dovuta principalmente al segmento Segnalamento e Sistemi quale conseguenza del piano di riorganizzazione in corso in America. ### Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott. Alessandro Pansa, attesta, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. 12
1 trimestre 2009 (in Euro milioni) Elicotteri Elettronica per la Difesa e Sicurezza Aeronautica Spazio Sistemi di Difesa Energia Trasporti Ricavi 756 1.427 553 191 232 333 427 80 (88) 3.911 EBITA Adj. (*) 74 110 22 (1) 11 31 29 (34) 242 Margine EBITA Adj. (*) (%) 9,8% 7,7% 4,0% (0,5%) 4,7% 9,3% 6,8% n.a. 6,2% Ammortamenti totali 37 53 35 6 7 5 6 4 153 Investimenti in immobilizzazioni 40 50 106 12 12 11 7 1 239 Costi di ricerca & sviluppo 79 136 83 14 60 5 11 388 Ordini assunti 702 1.582 319 225 104 214 772 64 (65) 3.917 Portafoglio Ordini 10.513 11.001 8.245 1.449 3.747 3.661 5.218 356 (871) 43.319 Organico iscritto n 10.340 30.229 13.812 3.659 4.072 3.373 7.102 798 73.385 1 trimestre 2008 (in Euro milioni) Elicotteri Elettronica per la Difesa e Sicurezza Aeronautica Spazio Sistemi di Difesa Energia Trasporti Ricavi 713 677 491 203 247 229 379 50 (73) 2.916 EBITA Adj. (*) 85 21 19 3 18 14 18 (45) 133 Margine EBITA Adj. (*) (%) 11,9% 3,1% 3,9% 1,5% 7,3% 6,1% 4,7% n.a. 4,6% Ammortamenti totali 24 27 28 6 7 4 5 3 104 Investimenti in immobilizzazioni 22 48 127 8 11 12 8 2 238 Costi di ricerca & sviluppo 62 143 113 12 46 5 13 394 Ordini assunti 795 857 526 211 303 439 220 17 (76) 3.292 Portafoglio Ordini (31/12/2008) 10.481 10.700 8.281 1.383 3.879 3.779 4.858 348 (772) 42.937 Organico iscritto n (31/12/2008) 10.289 30.330 13.907 3.620 4.060 3.285 7.133 774 73.398 (*) Risultato operativo ante: - eventuali impairment dell'avviamento; - ammortamenti di immobilizzazioni valorizzate nell'ambito di business combination; - oneri di ristrutturazione, nell ambito di piani definiti e rilevanti; - altri oneri o proventi di natura non ordinaria, riferibile, cioè, ad eventi di particolare significatività non riconducibili all andamento ordinario dei business di riferimento. Altre Attività Altre Attività Elisioni Elisioni TOTALE TOTALE Finmeccanica ha un ruolo di primo piano nell industria mondiale dell aerospazio e difesa ed è presente nei grandi programmi internazionali del settore con le proprie imprese e attraverso partnership consolidate in Europa e negli USA. Leader nella progettazione e produzione di elicotteri, elettronica per la difesa e sicurezza, velivoli civili e militari, aerostrutture, satelliti, infrastrutture spaziali, sistemi di difesa, è il primo gruppo italiano nel settore dell alta tecnologia. Finmeccanica vanta anche asset produttivi e competenze di rilievo nei settori Trasporti ed Energia; quotata alla Borsa di Milano, opera attraverso società controllate e joint venture. Impiega oltre 73.000 addetti, più di 12.600 dei quali negli Stati Uniti, circa 10.100 nel Regno Unito e oltre 3.600 in Francia. Per mantenere e sviluppare la propria eccellenza tecnologica, nel 2008 il Gruppo Finmeccanica ha impegnato in Ricerca e Sviluppo risorse pari al 12% dei ricavi.