Il Consiglio di Amministrazione dell IFI approva i risultati dell esercizio 2005

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1 Torino, 31 marzo 2006 COMUNICATO STAMPA Il Consiglio di Amministrazione dell IFI approva i risultati dell esercizio 2005 Sintesi dei risultati Dati in milioni di - Criteri di redazione nei prospetti allegati Variazioni Gruppo IFI (dati in base agli IFRS) Utile consolidato del Gruppo Patrimonio netto consolidato del Gruppo IFI S.p.A. (dati in base ai principi italiani) Utile 38,5 37,7 +0,8 Patrimonio netto 1.643, ,7 +38,5 Posizione Finanziaria Netta (279,5) (263,8) -15,7 Utile consolidato 2005 del Gruppo IFI di 676 milioni ( 120 milioni nel 2004) Assemblea degli Azionisti fissata il 25 maggio in prima convocazione e il 26 maggio in seconda convocazione Proposto il rinnovo dell autorizzazione all acquisto di azioni proprie Decisa la cessione a Exor Group per 207 milioni della partecipazione detenuta nella stessa Previsto un risultato 2006 positivo sia per il Gruppo IFI che per IFI S.p.A. *** Il Consiglio di Amministrazione dell IFI Istituto Finanziario Industriale, riunitosi oggi a Torino sotto la Presidenza di Gianluigi Gabetti, ha approvato il bilancio consolidato ed il progetto del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2005, che sarà sottoposto all Assemblea degli Azionisti, fissata per il giorno 25 maggio in prima convocazione e per il giorno 26 maggio in seconda convocazione. Il Gruppo IFI ha chiuso il 2005 con un utile consolidato di 676 milioni in forte crescita rispetto a quello del 2004, pari a 120 milioni. L incremento, pari a 556 milioni, deriva dal notevole miglioramento del risultato del Gruppo IFIL che, a sua volta, ha beneficiato dei risultati molto positivi, conseguiti anche grazie a operazioni non ricorrenti, dei gruppi Fiat e Sequana Capital. In crescita risulta anche il patrimonio netto consolidato del Gruppo (da milioni del 2004 a milioni del 2005). L incremento di 961 milioni deriva dall utile consolidato e da altre variazioni nette positive.

2 Il risultato civilistico registra un lieve miglioramento: IFI S.p.A. ha infatti chiuso l esercizio 2005 con un utile di 38,5 milioni, in crescita di 0,8 milione rispetto all utile di 37,7 milioni evidenziato l anno precedente. La posizione finanziaria netta di IFI S.p.A. al 31 dicembre 2005 evidenzia un saldo negativo di 279,5 milioni, in aumento di 15,7 milioni rispetto al dato di fine 2004 (- 263,8 milioni). Il Consiglio di Amministrazione ha proposto all Assemblea di destinare l utile netto di 38,5 milioni alla riserva straordinaria per e quindi di non procedere alla distribuzione di dividendi. Inoltre il Consiglio ha deliberato di proporre all Assemblea degli Azionisti il rinnovo dell autorizzazione all acquisto e alla disposizione di azioni proprie. In particolare, l autorizzazione concede al Consiglio la facoltà di acquistare sul mercato, per 18 mesi dalla delibera assembleare, fino a un massimo di 16 milioni di azioni ordinarie e/o privilegiate, per un esborso massimo di 150 milioni, ad un prezzo non inferiore e non superiore del 15% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di Borsa del giorno precedente ogni singola operazione. La richiesta di autorizzazione all acquisto di azioni proprie si rende opportuna per poter eventualmente: intervenire in caso di oscillazioni delle quotazioni delle azioni al di fuori delle normali variazioni legate all andamento del mercato azionario e in conformità alle prassi di mercato; utilizzare le azioni proprie come oggetto di investimento per un efficiente utilizzo della liquidità aziendale; per eventuali scambi azionari. L IFI detiene attualmente azioni proprie privilegiate, pari al 6,98% della categoria e al 3,28% del capitale Il Consiglio ha infine deliberato di cedere la partecipazione in Exor Group (n azioni ordinarie, pari al 29,3% del capitale) alla stessa Exor Group, che ha manifestato la propria disponibilità all acquisto. L operazione determinerà per IFI un introito di circa 207 milioni (in ragione di un prezzo di vendita di 60,5 per azione) ed una plusvalenza nel bilancio di esercizio di 104 milioni. L indebitamento netto dell IFI si ridurrà in misura sostanziale (da 305 a circa 100 milioni). Dopo il perfezionamento della cessione, previsto per il mese di aprile, Exor Group procederà all annullamento delle azioni proprie così acquisite, con la conseguente riduzione del suo capitale sociale. Le motivazioni principali sottostanti all operazione sono la volontà dell IFI di ridurre in misura sostanziale il suo indebitamento ed il fatto che l investimento Exor Group, dopo la cessione delle principali partecipazioni, è costituito oggi per l 85% da liquidità. IFI ed Exor Group sono parti correlate, in quanto soggette al comune controllo da parte di Giovanni Agnelli e C. Società in Accomandita per Azioni. Non sussistono rischi connessi a potenziali conflitti di interesse fra le parti correlate con cui è effettuata l operazione. Citigroup Global Markets Limited, in qualità di advisor, ha rilasciato al Consiglio di Amministrazione dell IFI una fairness opinion sulla congruità per IFI, da un punto di vista finanziario, del corrispettivo concordato con Exor per la compravendita della partecipazione. L operazione non determina alcun effetto sui compensi degli amministratori dell IFI. Andamento partecipate e fatti di rilievo dell esercizio 2005 Il Gruppo IFIL ha chiuso l esercizio 2005 con un utile consolidato di milioni, il miglior risultato della sua storia. Rispetto all anno precedente, che si era chiuso con un utile consolidato di 124 milioni, l incremento è stato pari a 966 milioni, ed è derivato dal netto miglioramento dei risultati conseguiti dai gruppi Fiat e Sequana Capital, anche a seguito di operazioni non ricorrenti. 2

3 Anche Exor Group ha contribuito al risultato del Gruppo IFI, facendo registrare un utile netto consolidato di 36 milioni, seppur in diminuzione rispetto all utile consolidato del 2004 ( 93 milioni). Nei mesi di marzo e aprile 2005 IFI aveva acquistato in Borsa azioni ordinarie IFIL (1,61% della categoria) per 55,5 milioni, nonché azioni di risparmio IFIL (4,99% della categoria) per 6,4 milioni. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio Nei mesi di febbraio e marzo 2006 IFI ha acquistato in Borsa azioni ordinarie IFIL (0,42% della categoria) con un investimento di 18,4 milioni. IFI detiene attualmente azioni ordinarie IFIL, pari al 64% circa della categoria, e azioni di risparmio IFIL, pari al 4,99% della categoria. L intera partecipazione rappresenta il 61,96% del capitale sociale. Dopo tale investimento l indebitamento netto dell IFI è aumentato a circa 305 milioni. In data 21 febbraio 2006 è stato notificato dalla Consob al Dr. Virgilio Marrone (Direttore Generale di IFI S.p.A.) nella sua qualità di procuratore della Giovanni Agnelli e C. S.a.p.az. un atto di contestazioni ai sensi dell art. 187-septies del D.Lgs 58/1998 per il comunicato stampa emesso da quest ultima lo scorso 24 agosto. Evoluzione prevedibile della gestione Tenuto conto della proposta di distribuzione di dividendi formulata dal Consiglio di Amministrazione di IFIL a valere sul bilancio del 2005 e degli effetti economici e finanziari della cessione della partecipazione in Exor Group, per IFI S.p.A. si prevede un risultato dell esercizio 2006 sensibilmente superiore a quello del 2005 e una consistente riduzione dell indebitamento netto. Sulla base delle indicazioni formulate dal Gruppo IFIL, per il 2006 è prevedibile un risultato consolidato del Gruppo IFI positivo, ancorché inferiore a quello del UFFICIO STAMPA INVESTOR RELATIONS Andrea GRIVA Stefano BERTOLA Tel Tel ufficio.stampa@gruppoifi.com relazioni.investitori@gruppoifi.com 3

4 GRUPPO IFI - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) AL 31 DICEMBRE 2005 (*) Valutando le partecipazioni detenute in IFIL e in Exor Group con il metodo del patrimonio netto sulla base dei bilanci consolidati predisposti dalle stesse in base agli IFRS. CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO REDATTO IN FORMA SINTETICA milioni Variazioni Quota nel risultato delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto 693,0 133,1 559,9 Dividendi da altre partecipate 0,1 0,1 0,0 Oneri finanziari netti (9,1) (11,5) 2,4 Spese generali nette (4,1) (4,0) (0,1) Altri oneri netti (5,6) (1,4) (4,2) Imposte 1,3 3,7 (2,4) Utile del Gruppo 675,6 120,0 555,6 QUOTA NEL RISULTATO DELLE PARTECIPATE VALUTATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO Risultati delle partecipate Quota IFI milioni Variazioni Gruppo IFIL 1.090,0 124,0 680,2 75,3 604,9 Exor Group 36,2 92,6 10,6 27,1 (16,5) 690,8 102,4 588,4 Rettifiche di consolidamento 2,2 30,7 (28,5) Totale 693,0 133,1 559,9 Dati non ancora verificati dalla Società di Revisione e non esaminati dal Collegio Sindacale. 4

5 GRUPPO IFI - PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA (*) AL 31 DICEMBRE 2005 (*) Valutando le partecipazioni detenute in IFIL e in Exor Group con il metodo del patrimonio netto sulla base dei bilanci consolidati predisposti dalle stesse in base agli IFRS. STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO REDATTO IN FORMA SINTETICA milioni Variazioni Attivo Partecipazioni in imprese controllate e collegate valutate con il metodo del patrimonio netto 3.352, ,9 980,5 Altre partecipazioni 0,5 0,5 0,0 Crediti finanziari non correnti 0,0 4,2 (4,2) Crediti e altre attività correnti 19,1 19,1 0,0 Disponibilità liquide 0,1 0,1 0,0 Totale attivo 3.372, ,8 976,3 Passivo Capitale e riserve 3.154, ,8 960,7 Azioni proprie (70,5) (70,5) 0,0 Patrimonio netto del Gruppo 3.084, ,3 960,7 Fondi 4,0 5,1 (1,1) Debiti finanziari correnti e non correnti 277,8 265,8 12,0 Altre passività correnti e non correnti 6,3 1,6 4,7 Totale passivo 3.372, ,8 976,3 Dati non ancora verificati dalla Società di Revisione e non esaminati dal Collegio Sindacale. 5

6 BILANCIO CONSOLIDATO DEL GRUPPO IFI AL 31 DICEMBRE 2005 (REDATTO IN CONFORMITA AGLI IFRS) STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO milioni Variazioni Attività non correnti Avviamenti Altre attività immateriali (14) Attività materiali (196) Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto Altre attività finanziarie Imposte differite attive (16) Altre attività non correnti (3) Totale attività non correnti Attività correnti Rimanenze nette (20) Crediti commerciali (6) Altri crediti Attività finanziarie (191) Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Totale attività correnti (156) Attività destinate alla vendita (65) TOTALE ATTIVO milioni Variazioni Patrimonio netto del Gruppo di terzi Patrimonio netto totale Passività non correnti Fondi per benefici ai dipendenti Fondi per altri rischi e oneri Prestiti obbligazionari e altri debiti finanziari Imposte differite passive (4) Altre passività non correnti Passività non correnti Passività correnti Fondi per benefici ai dipendenti Fondi per altri rischi e oneri (5) Prestiti obbligazionari e altri debiti finanziari (759) Debiti commerciali (28) Altre passività correnti Passività correnti (711) Passività destinate alla vendita TOTALE PASSIVO Dati non ancora verificati dalla Società di Revisione e non esaminati dal Collegio Sindacale 6

7 BILANCIO CONSOLIDATO DEL GRUPPO IFI AL 31 DICEMBRE 2005 (REDATTO IN CONFORMITA AGLI IFRS) CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO milioni Esercizio 2005 Esercizio 2004 Variazioni Ricavi Altri ricavi della gestione corrente (54) Acquisti di materie prime e variazioni delle rimanenze (3.436) (3.316) (120) Costi del personale (927) (916) (11) Costi per servizi esterni (764) (710) (54) Imposte e tasse (45) (47) 2 Ammortamenti (191) (194) 3 Accantonamenti e altri oneri della gestione corrente (63) (95) 32 Risultato della gestione corrente (61) Altri proventi e oneri non ricorrenti (183) (275) 92 Risultato operativo (142) (173) 31 Costo dell'indebitamento finanziario netto (67) (76) 9 Altri proventi e oneri finanziari Risultato finanziario netto 6 (38) 44 Imposte (46) 34 (80) Risultato netto delle società consolidate integralmente (182) (177) (5) Quota nel risultato delle società valutate con il metodo del patrimonio netto 448 (309) 757 Risultato netto delle attività in continuità 266 (486) 752 Risultato netto delle attività dismesse o in corso di cessione Risultato netto del Gruppo e di Terzi Risultato netto di competenza di Terzi (597) (48) (549) Risultato netto di competenza del Gruppo Dati non ancora verificati dalla Società di Revisione e non esaminati dal Collegio Sindacale 7

8 BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO IFI S.p.A. AL 31 DICEMBRE 2005 (REDATTO IN BASE ALLE NORME DEL CODICE CIVILE) SINTESI CONTO ECONOMICO milioni Variazioni Dividendi 55,9 50,6 5,3 Oneri finanziari netti (9,1) (11,5) 2,4 Spese generali nette (4,1) (4,0) (0,1) Altri oneri netti (5,6) (1,4) (4,2) Risultato prima delle imposte 37,1 33,7 3,4 Imposte differite 1,4 4,0 (2,6) Utile dell'esercizio 38,5 37,7 0,8 SINTESI STATO PATRIMONIALE milioni Importi % Importi % Variazioni Immobilizzazioni finanziarie 1.911,8 99, ,1 99,0 53,7 Altre attività 19,4 1,0 19,2 1,0 0,2 Totale attivo 1.931,2 100, ,3 100,0 53,9 Patrimonio netto 1.643,2 85, ,7 85,5 38,5 Debiti finanziari verso: - banche, a breve termine 104,8 5,4 208,5 11,1 (103,7) - banche, a medio termine 160,0 8,3 30,0 1,6 130,0 - Giovanni Agnelli e C., a breve termine 13,9 0,7 24,2 1,3 (10,3) 278,7 14,4 262,7 14,0 16,0 Altre passività e fondi 9,3 0,5 9,9 0,5 (0,6) Totale passivo 1.931,2 100, ,3 100,0 53,9 Dati non ancora verificati dalla Società di Revisione e non esaminati dal Collegio Sindacale 8

9 BILANCIO DELLA CAPOGRUPPO IFI S.p.A. AL 31 DICEMBRE 2005 (REDATTO IN BASE ALLE NORME DEL CODICE CIVILE) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA DI IFI S.p.A Non Non milioni Corrente Corrente Totale Corrente Corrente Totale Disponibilità liquide 0,1 0,1 0,1 0,1 Debiti verso banche (104,8) (160,0) (264,8) (208,5) (30,0) (238,5) Debiti verso Giovanni Agnelli e C. (13,9) (13,9) (24,2) (24,2) Ratei finanziari passivi (0,9) (0,9) (1,2) (1,2) Totale passività finanziarie (119,6) (160,0) (279,6) (233,9) (30,0) (263,9) Posizione finanziaria netta di IFI S.p.A. (119,5) (160,0) (279,5) (233,8) (30,0) (263,8) Dati non ancora verificati dalla Società di Revisione e non esaminati dal Collegio Sindacale 9