COMUNICATO STAMPA. Il Consiglio di Amministrazione dell IFIL approva i risultati dell esercizio 2004

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1 Torino, 30 marzo 2005 COMUNICATO STAMPA Il Consiglio di Amministrazione dell IFIL approva i risultati dell esercizio 2004 Sintesi dei risultati Dati in milioni di - Criteri di redazione nei prospetti allegati Variazioni Gruppo IFIL Utile (Perdita) del Gruppo 119,0 (45,0) +164 Patrimonio netto consolidato del Gruppo 3.916, ,9-37,1 Posizione Finanziaria netta consolidata Sistema Holdings 683,2 (234,7) +917,9 IFIL S.p.A Utile 80,2 72,7 +7,5 Patrimonio netto 3.204, ,4 +10,5 Dividendi totali distribuiti 74,3* 66,7** +7,6 * pari a 0,0683 per ogni azione ordinaria e 0,089 per ogni azione di risparmio ** sono inoltre stati distribuiti 3,1 ml come conguaglio dividendo preferenziale per l esercizio Assemblea degli Azionisti fissata per il 18 maggio in prima convocazione e per il 20 maggio in seconda convocazione - Proposto il rinnovo dell autorizzazione all acquisto di azioni proprie - Previsto un risultato 2005 positivo sia per il Gruppo IFIL che per IFIL S.p.A. *** Il Consiglio di Amministrazione dell IFIL, riunitosi oggi a Torino sotto la presidenza di Gianluigi Gabetti, ha approvato il bilancio consolidato ed il progetto di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2004, che verrà sottoposto all Assemblea degli Azionisti fissata per il 18 maggio 2005 in prima convocazione e per il 20 maggio in seconda convocazione. Il Gruppo IFIL ha chiuso l esercizio 2004 con un utile consolidato di 119 milioni, che si confronta con la perdita di 45 milioni dell esercizio precedente. Il risultato deriva principalmente dalle plusvalenze realizzate sulle cessioni delle partecipazioni in Eurofind Food e in Club Méditerranée (rispettivamente 586,3 milioni e 26,4 milioni), nonché dalla quota nel risultato delle partecipate, che risulta negativa per 402 milioni. L obiettivo di riduzione del debito è stato raggiunto e superato: la posizione finanziaria netta consolidata del sistema holdings è risultata al 31 dicembre 2004 positiva per 683,2 milioni, con un miglioramento di 917,9 milioni rispetto al saldo negativo di 234,7 milioni della fine del Il patrimonio netto consolidato alla fine del 2004 si è attestato a 3.916,8 milioni, in lieve diminuzione rispetto alla fine del 2003 ( 3.953,9 milioni) anche a seguito dei dividendi distribuiti da IFIL S.p.A nel 2004.

2 IFIL S.p.A. ha conseguito un utile di 80,2 milioni, con un incremento di 7,5 milioni rispetto al risultato di 72,7 (+ 10% circa) milioni dell esercizio Il patrimonio netto civilistico alla fine del 2004 è ammontato a 3.204,9 milioni, in crescita rispetto alla fine del 2003 ( 3.194,4 milioni). Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo di 0,0683 a ciascuna azione ordinaria e di 0,089 a ciascuna azione di risparmio, per un ammontare massimo complessivo di 74,3 milioni (+11,4% rispetto all anno precedente). Lo stacco delle cedole avverrà in data 23 maggio 2005 e il dividendo sarà messo in pagamento a partire dal 26 maggio Infine il Consiglio ha deliberato di proporre all Assemblea degli Azionisti il rinnovo dell autorizzazione all acquisto e alla disposizione di azioni proprie. In particolare, l autorizzazione concede al Consiglio la facoltà di acquistare sul mercato, per 18 mesi dalla delibera assembleare, fino a un massimo di 90 milioni di azioni ordinarie e/o di risparmio, per un esborso massimo di 300 milioni, ad un prezzo non inferiore e non superiore del 15% rispetto al prezzo di riferimento registrato dal titolo nella seduta di Borsa del giorno precedente ogni singola operazione. Gli acquisti potranno essere effettuati per intervenire in caso di oscillazioni delle quotazioni delle azioni al di fuori delle normali variazioni legate all andamento del mercato azionario e in conformità alle prassi di mercato. Le azioni acquistate ai sensi della delega potranno essere utilizzate per la realizzazione di stock options destinate a dipendenti ed amministratori della Società e di Società del Gruppo e potrebbero rientrare anche in eventuali scambi azionari. L IFIL, anche attraverso la controllata Soiem, detiene attualmente azioni proprie ordinarie, pari all 1,41% della categoria e all 1,36% del capitale. Principali eventi del 2004 Gli eventi più significativi che hanno caratterizzato il 2004 sono stati il cambio ai vertici della Fiat e la valorizzazione dell investimento in Rinascente. Il cambio dei vertici della Fiat ha dato avvio ad un ingente sforzo di ristrutturazione. Il cambiamento, progettato e gestito dal management della Fiat, ha coinvolto l intero Gruppo, a partire dal settore Auto. La Holding ha definito un perimetro industriale chiaro e si è data un assetto più snello, mentre Fiat Auto si è dotata di una struttura più efficiente, che favorisce la responsabilizzazione del management e la rapidità decisionale. La risoluzione dell alleanza con General Motors ha inoltre reso possibile un significativo incasso finanziario ed ha restituito alla società la libertà strategica necessaria per progettare il suo sviluppo futuro. Nella seconda metà di dicembre, ottenuta l autorizzazione della competente autorità antitrust, il Gruppo IFIL ha ceduto al Gruppo Auchan il 50% del capitale di Eurofind Food al prezzo di 1.062,9 milioni, con una plusvalenza consolidata di 586,3 milioni. La vendita delle attività alimentari della Rinascente a Auchan - seguita nei primi mesi del 2005 dalla firma dell accordo per la cessione del settore tessile tramite un asta che ha interessato i più importanti operatori industriali e finanziari italiani e stranieri - ha permesso di valorizzare al meglio i progressi maturati all interno delle singole divisioni in molti anni di lavoro, procurando all IFIL un rilevante incasso e assicurando alle società del gruppo distributivo ottime prospettive di crescita. Per quanto riguarda Worms & Cie l avvio del processo di valorizzazione di Permal e la ristrutturazione delle attività industriali del settore cartario hanno costituito i primi passi della strategia elaborata dai nuovi vertici della società, che proseguirà nei mesi a venire. 2

3 Particolare attenzione è stata riservata infine al settore turistico, dove l IFIL ha condotto tre iniziative: la vendita della partecipazione nel Club Méditerranée, la partecipazione al progetto di privatizzazione di Sviluppo Italia Turismo e la revisione strategica e organizzativa dell Alpitour, tesa a recuperare margini di efficienza gestionale e a sviluppare un offerta centrata sul prodotto turistico italiano. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell esercizio Come già ricordato, il 13 marzo 2005 è stato raggiunto un accordo per la cessione del 99,09% del capitale de La Rinascente S.p.A., società a cui fanno capo le attività tessili del Gruppo Rinascente. A seguito di tale operazione, il Gruppo IFIL conseguirà introiti netti per complessivi 530 milioni circa e una plusvalenza consolidata superiore a 450 milioni. Prestiti obbligazionari in scadenza Come previsto dalle disposizioni di Borsa Italiana S.p.A., si segnala che risulta in scadenza nel dicembre 2005 un prestito obbligazionario per un ammontare di 200 milioni. Evoluzione prevedibile della gestione Per l esercizio 2005 di IFIL S.p.A. è prevedibile un risultato positivo. Inoltre tenuto conto delle previsioni formulate dalle principali partecipate e delle altre stime attualmente disponibili (inclusa quella relativa alla plusvalenza sulla cessione de La Rinascente S.p.A.) si prevede un risultato positivo anche per il bilancio consolidato 2005 del Gruppo IFIL. Informazioni sullo stato di attuazione dei sistemi e delle procedure per l applicazione dei principi contabili internazionali (comun. Consob n. DME/ del 10/3/2005) Come previsto dal Regolamento 19 luglio 2002, n. 1606, dell Unione Europea, a partire dal 2005 il Gruppo IFIL redigerà il bilancio consolidato in conformità ai principi contabili internazionali (IFRS/IAS) omologati in sede comunitaria. In particolare, il Gruppo IFIL adotterà i principi contabili internazionali a partire dalla relazione trimestrale consolidata al 31 marzo Alla Società di Revisione Deloitte & Touche S.p.A. sono stati conferiti i seguenti incarichi integrativi con riferimento alle situazioni contabili redatte in base ai principi contabili internazionali: - revisione contabile dello stato patrimoniale consolidato al 1 gennaio 2004; - revisione contabile limitata della situazione contabile consolidata al 30 giugno 2004; - revisione contabile limitata con procedure di verifica concordate dei dati delle situazioni contabili al 31 marzo 2004 e al 30 settembre 2004; - revisione contabile del bilancio consolidato al 31 dicembre

4 Di seguito sono esposte le riconciliazioni dei patrimoni netti di IFIL S.p.A. e del consolidato del Gruppo IFIL desunti dai bilanci chiusi al 31 dicembre 2003 (redatti secondo le norme italiane) con i corrispondenti dati predisposti in base ai principi contabili internazionali. Tali dati sono stati sottoposti a verifica da parte delle società di revisione. milioni Patrimoni netti al 31 dicembre 2003 (da bilanci redatti secondo le norme italiane) Riclassifica del valore di carico delle azioni proprie Consolidato IFIL S.p.A. Gruppo IFIL 3.194, ,9 (43,4) (46,2) Rettifiche IAS/IFRS - IAS 39 - Maggior valore della partecipazione SANPAOLO IMI 269,6 112,8 - IAS 39 - Maggior valore dei warrant Fiat ordinari 0,3 0,3 - IAS 39 - Valutazione degli strumenti di copertura del rischio tassi (8,8) (8,8) - IAS 38 - Storno immobilizzazioni immateriali (8,9) (8,9) - IAS 19 - Maggiore passività relativa ai benefici per i dipendenti (0,1) (0,1) 252,1 95,3 Quota di competenza IFIL delle rettifiche IAS/IFRS evidenziate dalle imprese controllate e collegate - Gruppo Fiat - (234,2) - Gruppo Worms & Cie - (18,9) - Gruppo Alpitour - (3,9) - Juventus Football Club - (3,8) - Società del "Sistema Holdings" di IFIL - 7,8 - Altre rettifiche di consolidamento - 0,7 - (252,3) Patrimonio netto al 1 gennaio 2004 (IAS/IFRS) 3.403, ,7 Al 31 dicembre 2004 il bilancio consolidato del Gruppo IFIL evidenzia un utile del Gruppo di 119 milioni e un patrimonio netto del Gruppo di milioni (dopo la deduzione del valore di carico, pari a 50 milioni, delle azioni proprie ordinarie IFIL detenute). Gli analoghi dati predisposti da IFIL e dalle controllate in base ai principi contabili internazionali, da ritenersi tuttora provvisori in quanto le società di revisione non hanno concluso l esame degli stessi, evidenziano un utile consolidato del Gruppo IFIL di circa 120 milioni, sostanzialmente invariato, e un patrimonio netto consolidato del Gruppo IFIL di circa milioni. La differenza negativa di quest ultimo dato, pari a 67 milioni, deriva dal maggior valore della partecipazione nel SANPAOLO IMI (+ 125 milioni), dalle altre rettifiche positive evidenziate da IFIL e dalle società del Sistema Holdings (+ 3 milioni) e, infine, dalle quote di competenza IFIL delle rettifiche evidenziate dalle controllate Fiat, Worms & Cie, Alpitour e Juventus Football Club (- 195 milioni, netti). Contatti Ufficio Stampa ufficio.stampa@ifil.it Investor Relations relazioni.investitori@ifil.it 4

5 PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA(*) DEL GRUPPO IFIL AL 31 DICEMBRE 2004 (*) Redatti consolidando integralmente o proporzionalmente le holding finanziarie e valutando con il metodo del patrimonio netto le altre controllate e collegate. CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO REDATTO IN FORMA SINTETICA milioni Variazioni Quota nel risultato delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto (402,0) (49,7) (352,3) Dividendi da altre partecipate 27,4 21,2 6,2 Crediti di imposta su dividendi 0,0 11,9 (11,9) Plusvalenze nette 611,3 25,0 586,3 Ammortamenti differenze da consolidamento (81,4) (13,7) (67,7) Proventi (oneri) netti da partecipazioni 155,3 (5,3) 160,6 Oneri finanziari netti (20,9) (23,6) 2,7 Spese generali nette (18,7) (13,0) (5,7) Altri oneri netti (7,0) (6,1) (0,9) Risultato prima delle imposte 108,7 (48,0) 156,7 Imposte correnti (2,1) 0,1 (2,2) Imposte differite 12,4 2,9 9,5 Utile (perdita) del Gruppo 119,0 (45,0) 164,0 QUOTA NEL RISULTATO DELLE PARTECIPATE VALUTATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO Risultato della Partecipata Quota IFIL milioni Variazioni Gruppo Fiat (1.586,0) (1.900,0) (438,0) (410,4) (a) (27,6) Gruppo Worms & Cie (63,7) 111,6 (33,7) 59,2 (92,9) Società Italiana Distribuzione Moderna (13,3) (b) - (6,6) - (6,6) La Rinascente 8,9 (c) - 4,3-4,3 Gruppo Rinascente - 200,4-80,4 (80,4) Gruppo Alpitour (Gruppo NHT nel 2003) (d) 3,4 (11,2) (e) 3,4 (10,1) 13,5 Juventus Football Club (5,8) (f) (16,1) (3,5) (5,5) (g) 2,0 Altre ,2 (0,2) (474,1) (286,2) (187,9) Rettifiche di consolidamento ,1 236,5 (164,4) Quota nel risultato delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto (402,0) (49,7) (352,3) (a) (b) (c) (d) (e) Non includeva il pro-quota della perdita del primo trimestre 2003, pari a 110,8 milioni, di competenza delle azioni successivamente conferite da IFI. Risultato consolidato del periodo 1.1/ , antecedente la cessione. Risultato consolidato dell esercizio 2004 della società beneficiaria della scissione delle attività tessili (Grandi Magazzini e Upim) de La Rinascente. L esercizio coincide con il periodo 1 novembre 31 ottobre. Includeva l utile del Gruppo Alpitour (+ 0,7 milioni), gli ammortamenti delle differenze da consolidamento stanziati a livello di NHT su Alpitour e Welcome Travel Group (- 8,8 milioni), i risultati di Welcome Travel Group (- 2 milioni) e di Neos (+ 0,5 milioni) e le rettifiche di consolidamento (- 1,6 milioni). (f) Risultato della situazione contabile per il periodo 1.1/ (g) Non includeva il pro-quota della perdita di 4,5 milioni del primo trimestre solare del 2003, di competenza IFI in quanto precedente al conferimento a IFIL. Dati non ancora verificati dalla Società di Revisione e non esaminati dal Collegio Sindacale. 5

6 PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI REDATTI IN FORMA SINTETICA(*) DEL GRUPPO IFIL AL 31 DICEMBRE 2004 (*) Redatti consolidando integralmente o proporzionalmente le holding finanziarie e valutando con il metodo del patrimonio netto le altre controllate e collegate. STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO REDATTO IN FORMA SINTETICA milioni Variazioni Immobilizzazioni finanziarie - partecipazioni 3.128, ,0 (1.045,1) - azioni proprie 44,5 44,5 0,0 - obbligazioni 4,8 4,6 0, , ,1 (1.044,9) Attività finanziarie iscritte nell'attivo circolante - disponibilità liquide e impieghi di liquidità a breve 1.051,1 434,6 616,5 - credito verso Gruppo Auchan 252,4 0,0 252,4 - azioni proprie 5,5 1,7 3, ,0 436,3 872,7 Altre attività 70,7 87,3 (16,6) Totale attivo 4.557, ,7 (188,8) Patrimonio netto del Gruppo 3.916, ,9 (37,1) Debiti finanziari - a breve termine 518,6 216,9 301,7 - a medio termine 100,0 450,0 (350,0) 618,6 666,9 (48,3) TFR e fondi per rischi ed oneri 12,1 99,6 (87,5) Altre passività 10,4 26,3 (15,9) Totale passivo 4.557, ,7 (188,8) POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA DEL SISTEMA HOLDINGS Medio/ Medio/ milioni Breve Lungo Totale Breve Lungo Totale Disponibilità liquide e impieghi di liquidità a breve 1.051,1 0, ,1 434,6 0,0 434,6 Credito verso Gruppo Auchan 252,4 0,0 252,4 0,0 0,0 0,0 Altre attività (ratei e risconti finanziari) 0,9 0,0 0,9 0,2 0,0 0,2 Totale attività finanziarie 1.304,4 0, ,4 434,8 0,0 434,8 Debiti verso banche (318,6) 0,0 (318,6) (216,9) (150,0) (366,9) Prestito obbligazionario IFIL 2002/2005 (200,0) 0,0 (200,0) 0,0 (200,0) (200,0) Prestito obbligazionario IFIL 2003/2006 0,0 (100,0) (100,0) 0,0 (100,0) (100,0) Altre passività (ratei e risconti finanziari) (2,6) 0,0 (2,6) (2,6) 0,0 (2,6) Totale passività finanziarie (521,2) (100,0) (621,2) (219,5) (450,0) (669,5) Posizione finanziaria netta consolidata del "Sistema Holdings" 783,2 (100,0) 683,2 215,3 (450,0) (234,7) Da fine giugno 2003 Standard & Poor s Rating Services attribuisce al debito IFIL il rating A- sul lungo termine e A2 sul breve termine, con outlook negativo. Dati non ancora verificati dalla Società di Revisione e non esaminati dal Collegio Sindacale. 6

7 PROSPETTI CONTABILI DELLA CAPOGRUPPO IFIL S.p.A. AL 31 DICEMBRE 2004 SINTESI CONTO ECONOMICO milioni Variazioni Dividendi 301,4 76,8 224,6 Crediti di imposta su dividendi 0,0 12,2 (12,2) Plusvalenze 0,5 23,0 (22,5) Svalutazioni (185,6) 0,0 (185,6) Proventi netti da immobilizzazioni finanziarie 116,3 112,0 4,3 Oneri finanziari netti (26,1) (28,6) 2,5 Spese generali nette (13,4) (11,5) (1,9) Altri oneri netti (1,5) (4,4) 2,9 Risultato prima delle imposte 75,3 67,5 7,8 Imposte differite 4,9 5,2 (0,3) Utile dell'esercizio 80,2 72,7 7,5 SINTESI STATO PATRIMONIALE milioni Importi % Importi % Variazioni Immobilizzazioni immateriali 6,7 0,2 9,0 0,2 (2,3) Immobilizzazioni finanziarie 3.518,0 91, ,3 98,1 (290,3) Crediti finanziari per dividendi da incassare 253,6 6,6 0,0 0,0 253,6 Altre attività 53,9 1,4 67,1 1,7 (13,2) Totale attivo 3.832,2 100, ,4 100,0 (52,2) Patrimonio netto 3.204,9 83, ,4 82,2 10,5 Debiti finanziari: - prestito obbligazionario IFIL 2002/ ,0 5,2 200,0 5,1 0,0 - prestito obbligazionario IFIL 2003/ ,0 2,6 100,0 2,6 0,0 - verso banche, a breve termine 318,6 8,3 216,9 5,6 101,7 - verso banche, a medio termine 0,0 0,0 150,0 3,9 (150,0) - verso imprese controllate 0,0 0,0 8,6 0,2 (8,6) 618,6 16,1 675,5 17,4 (56,9) Altre passività e fondi 8,7 0,2 14,5 0,4 (5,8) Totale passivo 3.832,2 100, ,4 100,0 (52,2) Dati non ancora verificati dalla Società di Revisione e non esaminati dal Collegio Sindacale. 7