Stato Patrimoniale. Corso Analisi di Bilancio Esercitazione n. 4 a.a ATTIVO Anno 2008 Anno 2007

Transcript

1 Corso Analisi di Bilancio Esercitazione n. 4 a.a I seguenti BILANCI si riferiscono alla ditta FITA SRL svolgente attività di produzione (valori in Euro) Stato Patrimoniale ATTIVO Anno 2008 Anno 2007 A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti, con separata indicazione della parte già richiamata ppppppp A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti ancora da richiamare B) Immobilizzazioni: BI] Imm.imm. 1. costi di impianto e di ampliamento; Totale immobilizzazioni immateriali BII] Imm.mat. 1. terreni e fabbricati; BII] Imm.mat. 2. impianti e macchinario; BII] Imm.mat. 3. attrezzature industriali e commerciali; BII] Imm.mat. 4. altri beni; Totale immobilizzazioni materiali BIII] Immobilizzazioni finanziarie (totale al netto fondi rettificativi -bilancio abbreviato-): BIII] Imm.fin. 1. partecipazioni in a. imprese controllate; Totale immobilizzazioni finanziarie Totale immobilizzazioni (B) C) Attivo circolante: CI) Rimanenze: CI) Rimanenze 1. materie prime, sussidiarie e di consumo: CI) Rimanenze 2. prodotti in corso di lavorazione e semilavorati; CI) Rimanenze 4. prodotti finiti e merci; Totale CII] Crediti (totale bilancio abbreviato): CII] Crediti 1. verso clienti entro l'esercizio CII] Crediti 1. verso clienti oltre l'esercizio CII] Crediti 5. verso altri entro l'esercizio Totale CIII] Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: CIII] Att.fin.che non cost.imm. 6. altri titoli Totale CIV] Disponibilità liquide: CIV] Disponibilità liquide 1. depositi bancari e postali; CIV] Disponibilità liquide 2. assegni; CIV] Disponibilità liquide 3. danaro e valori in cassa Totale Totale attivo circolante (C) D) Ratei e risconti (attivi) DI) Ratei Attivi: DII) Risconti attivi: Totale TOTALE ATTIVO Pagina 1

2 A) Patrimonio netto: PASSIVO Anno 2008 Anno 2007 A] Patrimonio Netto - I. Capitale A] Patrimonio Netto - III. Riserve di rivalutazione A] Patrimonio Netto - IV. Riserva legale A] Patrimonio Netto - VII. Altre riserve A] Patrimonio Netto - IX. Utile (perdite) dell'esercizio Totale B) Fondi per rischi e oneri: B] Fondi per rischi e oneri - 2. per imposte, anche differite; Totale Totale (A+B) C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato D) Debiti E) Ratei e risconti D4] Debiti verso banche entro l'esercizio D4] Debiti verso banche oltre l'esercizio D7] Debiti vs/fornitori entro l'esercizio D7] Debiti vs/fornitori oltre l'esercizio D8] Debiti rappresentati da titoli di credito oltre l'esercizio D9] Debiti verso controllate oltre l'esercizio D12] Debiti tributari entro l'esercizio D13] Debiti vs/ist prev e di sic sociale entro l'esercizio D14] altri debiti entro l'esercizio Totale EI] Ratei Passivi EII] Risconti Passivi Totale TOTALE PASSIVO Pagina 2

3 CONTO ECONOMICO Anno 2008 Anno 2007 A) Valore della produzione: 1. ricavi delle vendite e delle prestazioni; variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti: a. Rimanenze finali di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti; b. Rimanenze iniziali di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti; incrementi di immobilizzazioni per lavori interni; altri ricavi e proventi: a. altri ricavi e proventi; b. contributi in conto esercizio; Totale B) Costi della produzione 6. Costi per l'acquisto di materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci; Costi per servizi; Costi per il godimento di beni di terzi; Costi per il personale: a. salari e stipendi; b. oneri sociali; c. trattamento di fine rapporto; ammortamenti e svalutazioni: a. ammortamento delle immobilizzazioni immateriali; b. ammortamento delle immobilizzazioni materiali; variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci; a. Rimanenze finali di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci b. Rimanenze iniziali di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci accantonamenti per rischi; oneri diversi di gestione Totale Differenza tra valore e costi della produzione (A-B) C. Proventi e oneri finanziari: 16. altri proventi finanziari: c. proventi finanziari da titoli iscritti nell'atti circ che non costituiscono partecipazioni; interessi e altri oneri finanziari: d. Interessi e altri oneri finanziari da altre imprese Totale Proventi e Oneri finanziari ( ) D) Rettifiche di valore di attività finanziaria: E) Proventi e oneri straordinari: 20. Proventi: a. proventi straordinari Oneri: a. oneri straordinari b. minusvalenza da alienazioni (i cui costi non sono iscrivibili al n.14) Totale delle partite straordinarie (20-21) Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D+-E); imposte sul reddito dell'esercizio: a. imposte correnti utile (perdite) dell'esercizio Pagina 3

4 Ulteriori informazioni supplementari per l'analisi del bilancio 2008 desunte dalla nota integrativa e dalle relazioni di corredo: Della voce BII] Imm.mat. 2. Impianti e macchinari nei primi mesi del 2009 si realizzerà la dismissione di beni dal 1 costo storico di euro ammortizzati per il 50%, realizzando euro L'ammontare della voce 5.b. contributi in conto esercizio è riferibile a contributi erogabili dalla Regione in conto 2 interessi su finanziamenti ottenuti. Nel corso del 2009, dopo aver accantonato a Riserva Legale quanto previsto dalla normativa vigente e alla Riserva 3 Straordinaria il 20% dell'intero utile, si prevede di distribuire dividendi per l'utile residuo. 4 Per il 2009 si prevedono risoluzioni di rapporti da lavoro che comporteranno uscite per euro Gli "altri titoli" dell'attivo circolante sono costituiti da titoli pubblici (CCT) in scadenza nel Della voce 5.a. altri ricavi e proventi, l'importo di euro riguarda una mediazione immobiliare del tutto 6 occasionale effettuata nel corso dell'esercizio. Nella voce B Fondi per rischi ed oneri - 2. per imposte anche differite - è compreso l'accantonamento relativo alla eventualità di dover pagare imposte relative all'accertamento subito nel corso dell'anno e per il quale è stato effettuato l'accantonamento risultante dal C.E., per il quale si presume l'esborso nel corso del Il restante 7 importo è relativo ad imposte differite dei 2 esercizi successivi. Assunte opportunamente le ipotesi eventualmente mancanti si provveda a: a) riclassificare lo Stato Patrimoniale del 2008 secondo il criterio finanziario; b) riclassificare il Conto Economico del 2008 secondo il criterio del Valore Aggiunto; c) calcolare gli indici del 2008 mancanti ed indispensabili per una corretta analisi economico/finanziaria; d) commentare in modo esauriente la situazione patrimoniale, finanziaria ed economica dell'azienda; e) calcolare il flusso di CCN della gestione operativa secondo il metodo diretto ed indiretto; calcolare la Variazione di CCN operativo; f) redigere il Rendiconto finanziario dei flussi di cassa tenendo conto anche delle seguenti informazioni: nel corso dell'esercizio 2008 sono stati pagati dividendi per euro ed è stato aumentato il capitale sociale di euro dal momento che euro devono essere ancora versati. Sono stati effettuati nuovi investimenti in immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie rispettivamente per , 8.200, Sono state venduti impianti e macchinari del valore contabile residuo pari a realizzando una minusvalenza pari a Le passività scadenti oltre l'esercizio sono aumentate di e sono state rimborsate per La gestione extraoperativa ha dato i seguenti contributi alla liquidità dell'impresa: la gestione finanziaria ha assorbito risorse pari agli interessi passivi al netto dei contributi; la gestione accessoria patrimoniale e la gestione straordinaria hanno generato risorse rispettivamente per e per e il risultato della gestione tributaria è stato negativo per un importo pari alle imposte sul reddito. Nel corso del 2008 è stato corrisposto un TFR pari a g) spiegare il significato del Valore aggiunto come variabile che evidenzia la ricchezza prodotta dall'impresa. Pesi Attribuiti: a) Stato Patrimoniale 2,5; b) Conto economico 1,5; c) Indici 0,5; d) Commento 2,5; e) Flusso CCN e Delta CCN 1; f) Redazione del Rendiconto finanziario 1, g) Domanda teorica 1. Il voto in trentesimi si ottiene moltiplicando la somma dei pesi raggiunti per 3. Pagina 4 4 esercitazione

5 TAVOLA DEGLI INDICI E DEI MARGINI Indici di composizione degli impieghi Anno 2008 Anno 2007 Elasticità degli impieghi 0,45 0,40 Rigidità degli impieghi 0,55 0,60 Indici di composizione delle fonti Anno 2008 Anno 2007 Indice di indebitamento o leverage 3,37 2,66 Indice di autonomia finanziaria 0,30 0,38 Indice di dipendenza finanziaria 0,70 0,62 Indice di rigidità delle fonti 0,48 0,60 Indice di elasticità delle fonti 0,52 0,40 Indici di correlazione impieghi durevoli - fonti permanenti Anno 2008 Anno 2007 Margine di struttura essenziale , ,00 Quoziente di autocopertura delle Imm. 0,54 0,62 Margine di struttura globale , ,00 Quoziente di Copertura Imm.zioni 0,88 0,99 Indice di solidità del capitale 1,24 1,21 Indice del Patrimonio Netto tangibile 41,19 40,40 Indici di correlazione impieghi correnti-fonti a breve Anno 2008 Anno 2007 Capitale Circolante Netto , ,00 Indice di disponibilità 0,87 0,99 Margine di tesoreria , ,00 Indice di liquidità 0,70 0,76 Indici di rotazione e di durata Anno 2008 Anno 2007 Rotazione del capitale investito 1,27 1,46 Rotazione delle attività correnti 2,80 3,67 Rotazione delle scorte 14,29 15,95 Rotazione Crediti Commerciali 5,07 6,11 Giacenza media dei crediti 71,01 58,96 Giacenza media dei debiti 66,48 52,05 Giacenza media delle scorte 25,20 22,57 Indici di redditività Anno 2008 Anno 2007 ROE 8,48% 5,28% ROI 6,55% 6,63% ROA 6,69% 6,68% ROS 5,17% 4,54% TIGEC 0,38 0,30 Sostenibilità del debito 36,82% 53,04% ROD 3,43% 5,63% Indici di produttività Anno 2008 Anno 2007 Vendite per dipendente Valore aggiunto per dipendente Incidenza del costo del lavoro sul val aggiunto 66% 68% Pagina 5 4 esercitazione

6 SITUAZIONI CONDENSATE ATTIVO anno 2007 anno 2006 Liquidità Immediate ,41% Liquidità differite ,02% Rimanenze ,88% ATTIVO CORRENTE % Immobilizzazioni immateriali ,72% Immobilizzazioni materiali ,21% Immobilizzazioni finanziarie ,77% Immobilizzazioni operative ATTIVO IMMOBILIZZATO ,70% CAPITALE INVESTITO PASSIVO Anno 2007 Anno 2006 Passività correnti ,83% Passività consolidate ,47% CAPITALE DI TERZI ,30% Patrimonio Netto ,70% CAPITALE ACQUISITO Conto Economico (valore aggiunto) PRODUZIONE DELL'ESERCIZIO ,00% VALORE AGGIUNTO ,22% MARGINE OPERATIVO LORDO ,07% REDDITO OPERATIVO CARATTERISTICO ,64% REDDITO OPERATIVO GLOBALE ,17% REDDITO ORDINARIO ,45% REDDITO PRIMA DELLE IMPOSTE ,71% REDDITO NETTO ,04% Pagina 6 4 esercitazione