AVVISO n Ottobre 2005

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1 AVVISO n Ottobre 2005 Mittente del comunicato : Borsa Italiana Societa' oggetto : dell'avviso Oggetto : Istruzioni al regolamento dei Mercati servizio BitClub blocchi e fuori mercato/instructions to the rules of Markets "block and off markets BitClub" Testo del comunicato Si veda allegato. Disposizioni della Borsa

2 ISTRUZIONI AL REGOLAMENTO DEI MERCATI SERVIZIO BIT CLUB BLOCCHI E FUORI MERCATO Il Consiglio di Amministrazione, nella seduta del 20 luglio 2005, ha approvato le modifiche alle Istruzioni relative alla segnalazione delle operazioni aventi ad oggetto strumenti finanziari ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamento eseguite fuori da tale mercato illustrate nel presente Avviso. Consob ha comunicato il proprio assenso a tali modifiche con lettera del 4 agosto Come noto, il Regolamento Mercati adottato dalla CONSOB con delibera n e successive modifiche, all'articolo 11 disciplina gli obblighi di comunicazione delle operazioni aventi ad oggetto strumenti finanziari ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato eseguite fuori da tale mercato. Più nello specifico, il comma 5 afferma che "le comunicazioni sono effettuate con i mezzi e le modalità tecniche stabilite dalla società di gestione con il regolamento previsto dall'articolo 62 del Testo Unico". Nelle Istruzioni al Regolamento dei Mercati al Titolo IA.13, Borsa Italiana disciplina il servizio per la segnalazione di tali operazioni e, più precisamente: l'articolo IA.13.1 definisce le strutture di supporto alla segnalazione per i negoziatori partecipanti al mercato; l'articolo IA.13.2 definisce le strutture di supporto alla segnalazione per i negoziatori non partecipanti al mercato. Attualmente gli intermediari negoziatori non partecipanti al mercato assolvono gli obblighi di segnalazione di cui al Regolamento CONSOB attraverso l'invio via fax a Borsa Italiana di apposita comunicazione redatta secondo il modello allegato nelle Istruzioni stesse. Al fine di aumentare il livello di informatizzazione, la velocità e la facilità nell effettuazione delle segnalazioni, Borsa Italiana prevede la modifica delle Istruzioni, sostituendo l attuale modalità di segnalazione via fax con l utilizzo del canale informatico web-based ( messo a disposizione da Borsa Italiana stessa, che consente, tra l altro, l invio simultaneo della segnalazione di più operazioni (cd. Immissione multipla ). Il funzionamento di tale canale è descritto in un apposito Manuale è disponibile sul sito Internet In conclusione, a far data dal 7 novembre 2005, la nuova modalità di segnalazione sarà: alternativa per i negoziatori partecipanti al mercato che già utilizzano le apposite funzioni accessibili dai terminali del mercato MTA, TAH, MTAX, TAHX e MOT o attraverso sistemi di interconnessione al mercato MTA, TAH, MTAX, TAHX, e MOT secondo le modalità previste nelle specifiche tecniche; sostitutiva della segnalazione via fax per i negoziatori non partecipanti ai suddetti mercati; 1

3 . Le modifiche illustrate nel presente Avviso entreranno in vigore il 7 novembre Lo stralcio e successivamente il testo aggiornato delle Istruzioni al Regolamento dei Mercati saranno disponibili sul sito Internet della Borsa Italiana, all'indirizzo 2

4 ISTRUZIONI AL REGOLAMENTO DEI MERCATI TITOLO IA.13 SERVIZIO PER LA SEGNALAZIONE DELLE OPERAZIONI AVENTI AD OGGETTO STRUMENTI FINANZIARI AMMESSI ALLE NEGOZIAZIONI IN UN MERCATO REGOLAMENTATO ESEGUITE FUORI DA TALE MERCATO Articolo IA.13.1 (Strutture di supporto alla segnalazione per i partecipanti al mercato) 1. Borsa Italiana rende disponibilei appositae funzionei del mercato MTA, TAH, MTAX, TAHX e MOT per la segnalazione delle operazioni su strumenti finanziari ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato eseguite fuori da tale mercato. 2. Le operazioni di cui al comma 1, complete degli elementi informativi di cui all articolo 11 del Regolamento Consob approvato con delibera n del 23 dicembre 1998, possono essere inserite alternativamente: nell e appositae funzionei accessibilei dai terminali del mercato MTA, TAH, MTAX, TAHX e MOT, ovvero attraverso sistemi di interconnessione al mercato MTA, TAH, MTAX, TAHX e MOT secondo le modalità previste nelle specifiche tecniche Specifiche Funzionali e Tecniche ovvero attraverso apposito canale informatico messo a disposizione da Borsa Italiana denominato Servizio BIt Club Blocchi e Fuori Mercato ( Le operazioni immesse devono inoltre contenere se l operazione è un blocco, come definito all articolo 6 della delibera stessa nella citata delibera. 3. La cancellazione delle operazioni in caso di errore può essere effettuata dall operatore entro quarantacinque minuti dall ora di comunicazione alla società di gestione del mercato. Decorso tale periodo la cancellazione può essere effettuata solo da Borsa Italiana su richiesta motivata dell operatore. 4. La segnalazione delle operazioni di collocamento eseguite esclusivamente con investitori istituzionali su strumenti finanziari ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato eseguite fuori da tale mercato è effettuata, con le tempistiche definite dall articolo 11 del Regolamento Consob approvato con delibera n del 23 dicembre 1998, attraverso l invio di apposita comunicazione, completa di tutti gli elementi informativi richiesti dalla Consob, al seguente indirizzo di posta elettronica: ms@borsaitaliana.it. 5. Il servizio è accessibile nei giorni di Borsa aperta dalle ore 8 alle ore fatti salvi i giorni di TAH e TAHX chiusi per i quali il servizio è accessibile dalle ore 8 alle ore

5 Articolo IA.13.2 (Strutture di supporto alla segnalazione per negoziatori non partecipanti al mercato) Gli intermediari negoziatori, non partecipanti ali mercatoi MTA, TAH, MTAX, e TAHX e MOT, assolvono gli obblighi di segnalazione di cui al Regolamento Consob approvato con delibera n del 23 dicembre 1998 attraverso l apposito canale informatico messo a disposizione da Borsa Italiana denominato Servizio BIt Club Blocchi e Fuori Mercato ( l invio via fax a Borsa Italiana di apposita comunicazione redatto secondo il modello di seguito allegato. 4

6 Allegato RICHIESTA DI IMMISSIONE BLOCCO/FUORI MERCATO N. Prot.: Data: Destinatario: Ora: Persona di rif.to: N telefono: N fax: OPERATORE SEGNALANTE (1) DATA E ORA CONCLUSIONE OPERAZIONE TIPO DI OPERAZIONE (2) : - BLOCCO o FUORI MERCATO (B/F) - SEGNO OPERAZIONE (C/V) - CONTO PROPRIO/TERZI (P/T) STRUMENTO FINANZIARIO: B C P F V T - SIGLA ALFANUMERICA (3) - CODICE SIA (4) - QUANTITA O VALORE NOMINALE (5) - PREZZO UNITARIO SI NO CONTROPARTE AMMESSA ALLE NEGOZIAZIONI DI BORSA - CODICE CONTROPARTE (6) NOMINATIVO DEL RESPONSABILE Società: Firma: Note: (1) CODICE NUMERICO A 4 CIFRE, IDENTIFICATIVO DEL SOGGETTO SEGNALANTE (2) BARRARE LA CASELLA IN FUNZIONE DEL TIPO DI COMUNICAZIONE (3) SIGLA ALFABETICA, IDENTIFICATIVA DEL VALORE MOBILIARE (MAX 6 CARATTERI) (4) CODICE NUMERICO SIA, IDENTIFICATIVO DEL VALORE MOBILIARE (5) QUALORA VENGA INDICATO IL VALORE NOMINALE, SPECIFICARE LA VALUTA (6) INSERIRE CODICE NUMERICO A 4 CIFRE, IDENTIFICATIVO DELLA CONTROPARTE AMMESSA ALLE NEGOZIAZIONI DI BORSA 5

7 The Italian text of this Notice shall prevail over the English version AMENDMENTS TO THE INSTRUCTIONS TO THE RULES OF THE MARKETS NEW FUNCTION BLOCK AND OFF MARKETS BIT CLUB SERVICE (BFM SERVICE) On 20 July 2005 Borsa Italiana Board of Directors approved the amendments to the Instructions to the Rules of the Markets concerning the reporting of transactions involving financial instruments listed on a regulated market that are executed off such market. The amendments have been approved by Consob with the letter of the 4 August According to Consob Regulation n intermediaries have the obligation to disclose transactions involving financial instruments listed on a regulated market that are executed off such market. In particular Paragraph 5 of Article 11 of Consob Regulation states that "Disclosures shall be made using the means and technical procedures established by operating companies in the rules referred to in Article 62 of the Consolidated Law". In Title IA.13 of the Instructions to the Rules of the markets, Borsa Italiana establishes the means and technical procedures for this kind of reporting, defining how intermediaries members of Borsa Italiana markets (article IA.13.1) and intermediaries who are not members (article IA.13.2) of Borsa Italiana markets can disclose such transactions. In particular intermediaries who are not members currently fulfil the reporting obligation sending a communication via fax (according to a draft available in the Instructions to the Rules). In order to improve the data processing level, the speedy and the facility of the reporting, the Title IA.13 of the Instructions to Market Rules has been amended introducing a new web based tool, named BFM Service, which replaces the fax. This tool is available on wwwbit-club.it Internet site and it shall allow to send reporting of more than one transaction at a time. A guide with more detailed description of the functions available through BFM Service is available on the Internet site From 7 November 2005, BFM Service : will be an alternative for members of the MTA, TAH, MTAX, TAHX and MOT markets, who will continue to have the possibility to use market terminals or systems for interconnection as described in the technical specifications; will replace the fax, for non members of the above mentioned markets. The amendments described in this Notice will enter into force on 7 November The extract and the updated text of the Instructions accompanying the Rules of the Markets will be available on the Internet at Borsa Italiana's website

8 The Italian text of this Notice shall prevail over the English version TITLE IA.13 SERVICE FOR THE NOTIFICATION OF TRANSACTIONS INVOLVING FINANCIAL INSTRUMENTS LISTED ON A REGULATED MARKET THAT ARE EXECUTED OFF SUCH MARKET Article IA.13.1 (Notification support structures for market participants) 1. Borsa Italiana provides a special function in the MTA, TAH, MTAX, TAHX and MOT markets for the disclosure of transactions involving financial instruments listed on a regulate market that are executed off such market. 2. Transactions referred to in paragraph 1, together with the information specified in Article 11 of Consob Regulation of 23 December 1998, may be entered: via MTA, TAH, MTAX, TAHX and MOT market terminals; via systems for interconnection to the MTA, TAH, MTAX, TAHX and MOT markets in the manner established in the technical instructions; or via the new web-based function set up by Borsa Italiana and denominated Servizio Bit Club Blocchi e Fuori Mercato ( Entries must indicate whether a transaction is a bloc trade as defined in Consob Regulation In the event of an error, an intermediary may cancel a transaction within 45 minutes of its disclosure to the market operating company. After such time limit has expired, a transaction may be cancelled only by Borsa Italiana upon receipt of a reasoned request from the intermediary. 4. The notification of private placement transactions involving financial instruments listed on a regulated market that are executed off such market shall be made, following the timing established by article 11 of Consob Regulation of 23 December 1998, by sending a special notice containing all the information required by Consob, to the following address: ms@borsaitaliana.it 5. The service shall be available on trading days from to 19.45, excluded the days on which TAH and TAHX are closed when the service shall be available on trading days from to Article IA.13.2 (Notification support structures for intermediaries other than market participants) Trading intermediaries that have not been admitted to trading in the markets MTA, TAH, MTAX, TAHX and MOT shall comply with the notification requirements referred to in Consob Regulation of 23 December 1998 via the new web-based function set up by Borsa Italiana and denominated Servizio Bit Club Blocchi e Fuori Mercato ( by sending a fax to Borsa Italiana drawn up in accordance with the attached model.

9 The Italian text of this Notice shall prevail over the English version Application for entry of a block of off market transaction Annex Reference no.: Date: Addressee: Time: Contact person: Telephone no.: Fax no.: NOTIFYING INTERMEDIARY (1) DATE AND TIME TRANSACTION CONCLUDED TYPE OF TRANSACTION (2) : B O - BLOCK or OFF MARKET (B/O) B S - BUY/SELL (B/S) O C - FOR OWN/CUSTOMER ACCOUNT (O/C) FINANCIAL INSTRUMENT: - ALPHANUMERIC CODE (3) - SIA CODE (4) - QUANTITY OF PAR VALUE (5) - UNIT PRICE YES NO COUNTERPARTY ADMITTED TO TRADING ON THE STOCK EXCHANGE - COUNTERPARTY CODE (6) NAME OF PERSON RESPONSIBLE Company: Signature: Notes: (1) 4-DIGIT CODE OF THE NOTIFYING INTERMEDIARY (2) TICK BOXES ACCORDING TO TYPE OF COMMUNICATION (3) ALPHABETIC CODE IDENTIFYING THE SECURITY (MAX 6 LETTERS) (4) SIA NUMERIC CODE IDENTIFYING THE SECURITY (5) WHERE THE PAR VALUE IS SHOW, SPECIFY THE CURRENCY (6) 4-DIGIT CODE OF COUNTERPARTY ADMITTED TO TRADING ON THE STOCK EXCHANGE