Osservatorio su Fusioni ed Aggregazioni tra gli Intermediari Finanziari

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1 Università degli Studi di Bergamo «È necessario [ ] integrare gli assetti organizzativi all interno dei gruppi, accentrando le funzioni di pianificazione aziendale, di progettazione dei prodotti, di controllo dei rischi. L opera di razionalizzazione organizzativa sta dando frutti, con riflessi positivi sull efficienza aziendale e sulla qualità delle nuove concessioni di credito. Le sinergie sono tuttavia lungi dall essere compiutamente acquisite.» (Antonio Fazio, Considerazioni Finali, 31 maggio 2002) Osservatorio su Fusioni ed Aggregazioni tra gli Intermediari Finanziari

2 1. Finalità e durata 2. Governance 3. Risorse e strutture 4. Prodotti 5. Soci 6. Quote associative 7. Comitato scientifico 8. Cariche sociali 9. Perché aderire 10. Contatti Bergamo, settembre 2003 A partire dagli Anni Novanta, anche a causa dell accentuarsi di fenomeni quali l innovazione tecnologica, la deregulation, la disintermediazione e l internazionalizzazione dei flussi finanziari, in Italia e in altri grandi paesi industrializzati si è assistito ad una vera e propria ondata di operazioni di fusione ed aggregazione tra intermediari finanziari. Il processo, che è ancora lontano dal trovare un definitivo assestamento, ha riguardato in primo luogo le istituzioni di credito, ma coinvolge anche il comparto del risparmio gestito e delle assicurazioni. Questo particolarissimo contesto ha suggerito all Università di Bergamo l opportunità di costituire un associazione senza scopo di lucro denominata Osservatorio sulle Fusioni ed Aggregazioni tra gli Intermediari Finanziari (in breve: ). L Osservatorio, che già raccoglie le adesioni di un nutrito gruppo di banche e istituzioni, ambisce a diventare un luogo di ricerca e di confronto per gli operatori finanziari, gli studiosi, le Autorità. Andrea Resti professore associato, Università di Bergamo direttore,

3 1. Finalità e durata L Osservatorio si ripropone, tra l altro, il conseguimento dei seguenti obiettivi: promuovere l attività di ricerca sul tema delle fusioni ed acquisizioni nel settore finanziario (con particolare riguardo alla realtà italiana) nell ambito dell Università e/o con collaborazioni tra studiosi ed istituzioni; realizzare studi di interesse generale o specifici approfondimenti su sollecitazione dei soci o di terzi; applicare modelli d analisi sperimentali favorendo la ricerca e l innovazione; organizzare seminari, convegni, pubblicazioni, anche in collaborazione con le Associazioni di categoria e le Autorità. L Osservatorio ha una durata prevista di sei anni a partire dalla sua costituzione, avvenuta alla fine del Governance La struttura di governance prevede un Assemblea costituita da tutti i soci, che è chiamata - sotto il coordinamento di un Presidente - ad approvare il piano annuale delle ricerche dell Osservatorio nonché il relativo budget ed il bilancio consuntivo. L Assemblea nomina un Direttore con compiti di gestione dell Osservatorio: redazione e realizzazione del piano annuale delle ricerche, selezione dei collaboratori e coordinamento della loro attività. Al Direttore spetta inoltre la rappresentanza dell Osservatorio nei rapporti con i terzi. Il Comitato di Gestione: composto dal Direttore e da altri due membri nominati dall Assemblea, è chiamato a redigere il bilancio annuale preventivo ed il bilancio annuale consuntivo. Si pronuncia inoltre sulle domande di ammissione dei nuovi soci. Infine, il Comitato Scientifico ed il suo Presidente (eletto dall Assemblea dei soci), approvano il piano annuale delle ricerche presentato dal Direttore suggerendo eventuali ulteriori temi di ricerca.

4 3. Risorse e strutture L Osservatorio ha sede presso l Università degli Studi di Bergamo, che gli offre, in comodato gratuito, le proprie attrezzature informatiche e di documentazione. L Osservatorio si avvale di proprie strutture operative, coordinate dal Direttore e formate da un piccolo team di due giovani ricercatori, cui si affiancano tesisti, dottorandi, autori esterni incaricati di approfondire tematiche particolari. L Osservatorio dispone inoltre di fonti informative specifiche relative al settore finanziario, di un archivio di studi relativi a fusioni e acquisizioni tra intermediari finanziari e di un database delle integrazioni avvenute in Italia e nei principali Paesi europei. 4. Prodotti L attività dell Osservatorio è orientata principalmente alla realizzazione di due tipologie di prodotti: una serie di Rapporti Semestrali, dedicati alle operazioni di fusione e acquisizione avvenute in Italia, Francia, Germania, Spagna e Regno Unito, e arricchiti da approfondimenti a carattere monografico; la presentazione dei Rapporti rappresenta un prezioso momento di incontro e di dibattito con gli operatori, gli studiosi, la stampa ed i rappresentanti delle Autorità; studi e ricerche ad hoc su specifici percorsi di analisi che il team di ricerca si impegna a compiere su richiesta dei singoli soci.

5 5. Soci L Osservatorio è rivolto a banche, assicurazioni, società di gestione del risparmio, associazioni, enti ed altre società operanti nel settore finanziario, della ricerca o dei servizi. Tra i suoi primi Soci, l Osservatorio annovera Università degli Studi di Bergamo Banca del Gottardo Banco di Desio e della Brianza Federazione Autonoma Bancari Italiani (FABI) Associazione Bancaria Italiana Banca Popolare di Lodi Credito Bergamasco Gruppo Banca Lombarda e Piemontese Banca Popolare di Milano Credito Valtellinese Gruppo Bancario Cassa di Risparmio di Firenze 6. Quote associative La partecipazione all Osservatorio è subordinata al versamento di una quota di adesione della validità di un anno solare ed il cui ammontare varia in base alla natura del socio. In particolare si possono distinguere una quota ordinaria ( 5.000), richiesta alle singole banche, assicurazioni o altri intermediari finanziari, ed una quota speciale ( 7.500) richiesta alle società capogruppo che intendano far circolare liberamente presso i dipendenti del gruppo le pubblicazioni ottenute dall Osservatorio. Sono tenute al versamento della quota speciale anche le società non finanziarie (ad esempio società di consulenza, di servizi, associazioni di categoria). Ciascun socio ha la facoltà di scegliere se pagare anticipatamente la quota di adesione di anno in anno (socio ordinario) oppure se versarla anticipatamente per periodi di tre anni (socio sostenitore) garantendosi in tal modo il vantaggio di mantenere bloccato il valore della quota pur in presenza di aumenti decisi dall Assemblea dei soci. Gruppo Creditizio Banche Popolari Unite Trend S.p.A. (Gruppo Finmatica)

6 7. Comitato Scientifico Prof. Tancredi Bianchi, Bergamo Prof. Franco Bruni, università Luigi Bocconi, Milano Prof. Mario Comana (Presidente), LUISS Guido Carli, Roma Prof. Giancarlo Forestieri, università Luigi Bocconi, Milano Dott. Paolo Marullo-Reedtz, Banca d Italia Prof. Mario Masini, università di Bergamo Prof. Marcello Messori, università di Tor Vergata, Roma Prof. Marco Onado, università Luigi Bocconi, Milano Prof. Giuseppe Roma, Banca del Gottardo, Bergamo Prof. Franco Tutino, università La Sapienza, Roma 9. Perché aderire Per ricevere un quadro aggiornato e tempestivo del processo di consolidamento tra intermediari finanziari, tanto sui mercati locali, quanto nell arena europea. Per partecipare ad un forum di incontro e dibattito con gli altri operatori, gli studiosi, la stampa specializzata e le Autorità. Per conoscere da vicino (ma anche presentare all industria finanziaria, all opinione pubblica, ai consumatori) case-studies aziendali ed esperienze di successo. Per disporre, anche per studi specifici funzionali alle proprie esigenze, di una struttura di ricerca e consulenza unica nel panorama italiano. 8. Cariche sociali Direttore: Prof. Andrea Resti, università di Bergamo Comitato di gestione: Prof. Enrico Cavalli, università di Bergamo Prof.ssa Rosella Giacometti, università di Bergamo Prof. Andrea Resti, università di Bergamo 10. Contatti Sede: via dei Caniana 2, 24127, Bergamo. Segreteria: Area Ricerche: