Beni Stabili Siiq: il CdA approva il resoconto intermedio di gestione. al 30 settembre 2015

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1 Beni Stabili Siiq: il CdA approva il resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2015 Sintesi dei risultati dei primi nove mesi 2015 Risultato netto ricorrente EPRA 1 (generazione ricorrente di cassa): + 75,1 milioni rispetto a + 62,5 milioni dei primi nove mesi 2014 Risultato netto + 4,6 milioni rispetto a - 222,3 milioni dei primi nove mesi 2014 Ricavi netti da locazione: 134,0 milioni rispetto a 146,7 milioni dei primi nove mesi 2014 Patrimonio immobiliare: 4.001,4 milioni ( 4.015,2 milioni al 30 giugno 2015) NNNAV per azione: 0,793 ( 0,801 al 30 giugno 2015) Posizione finanziaria netta: ,9 milioni ( ,4 milioni al 30 giugno 2015) Leva Finanziaria (loan to value) 2 : 50,0% (48,5% al 30 giugno 2015) Costo medio del debito a medio lungo termini 3,08% (3,16% al 30 giugno 2015) Fatti salienti del periodo dei primi nove mesi 2015 Attività di acquisto e vendita Nel mese di agosto Beni Stabili si è aggiudicata il portafoglio immobiliare proveniente dal patrimonio della Pubblica Amministrazione e oggetto del primo processo di dismissione promosso da Cassa Depositi e Prestiti Immobiliare, per l acquisto di cinque immobili ed un area edificabile, situati nel Comune di Milano. Beni Stabili acquisirà i due immobili destinati ad uso direzionale, situati in Corso Italia 19 e in Via Principe Amedeo 5, per una superficie lorda totale di circa mq, mentre i quattro immobili a destinazione residenziale saranno acquistati dai partners. Il prezzo di acquisto è pari a 80,6 milioni e i due immobili, dopo un intervento di ristrutturazione, saranno inclusi nel portafoglio Core. 1 Beni Stabili Siiq definisce il risultato netto ricorrente EPRA consolidato (precedentemente chiamato risultato netto ricorrente di cassa del Gruppo) quale indicatore gestionale alternativo di performance rettificando il risultato netto consolidato escludendo: 1) il margine di contribuzione delle vendite (capital gain e relativi costi) e i costi finanziari derivanti dal rimborso anticipato dei finanziamenti e degli strumenti finanziari; 2) le partite non monetarie (partite di natura valutativa sugli immobili e sugli strumenti finanziari, gli ammortamenti, etc.); 3) le partite di carattere rilevante straordinarie e non ricorrenti. 2 Il LTV è calcolato considerando il valore ipotetico delle imposte di trasferimento sugli immobili (4%) e i preliminari di vendita in essere e tiene conto dei crediti/debiti legati ad acquisizioni/vendite immobiliari o simili. Escludendo questi effetti, il LTV al 30 settembre 2015 è pari al 53,5% (52,1% al 30 giugno 2015).

2 Al 30 settembre 2015 Beni Stabili conta accordi vincolanti di vendita per un ammontare complessivo di 257,1 milioni di prezzo lordo di vendita (gross selling price) 3 : Rogiti effettuati nei primi nove mesi del 2015: gross selling price pari a 123,9 milioni (+1,7% rispetto al valore di bilancio 4 ), in particolare 101,5 milioni relativi alla finalizzazione del contratto di compravendita dell albergo di corso Matteotti a Milano. Preliminari e altri accordi vincolanti esistenti al 30 settembre 2015: gross selling price pari a 133,2 milioni 5 (+1,0% rispetto al valore di bilancio a giugno ). Di questi, circa 126,3 milioni sono relativi agli immobili oggetto del riacquisto da parte di Telecom Italia, ai sensi dell accordo vincolante sottoscritto lo scorso aprile. Gross exit yield medio su rogiti e preliminari/altri accordi vincolanti in essere: 6,6% Attività locativa Ulteriori circa metri quadri di nuovi contratti di locazione e rinnovi nei primi nove mesi del 2015, a cui si aggiungono circa metri quadri di nuovi contratti di locazione e rinnovi firmati prima del periodo e attivati nel corso dei primi nove mesi del 2015 e un accordo preliminare per circa 900 metri siti in via Dante, Milano Durata residua media dei contratti: 9,8 anni per il portafoglio Core e Dynamic Physical occupancy degli immobili al 93,9% per il portafoglio Core e Dynamic Financial occupancy degli immobili al 92,6% per il portafoglio Core e Dynamic Sottoscrizione di 147 nuovi contratti di locazione con Telecom Italia, con una estensione media di scadenza dei contratti di 15 anni, a fronte di una riduzione media dei canoni di locazione in essere pari a 7,5 milioni; Struttura finanziaria Nel corso del trimestre sono state effettuate le seguenti principali operazioni: Emissione, ad agosto 2015, del prestito obbligazionario convertibile di 200 milioni con cedola fissa del 0,875% con scadenza al Il ricavato dell emissione è stato destinato all ottimizzazione della struttura finanziaria mediante il riacquisto delle obbligazioni del prestito obbligazionario convertibile di 225 milioni emesso nel 2013 e con scadenza Il riacquisto è stato perfezionato nell ambito del reverse bookbuilding annunciato il 23 luglio In data 4 agosto 2015 Beni Stabili ha riacquistato obbligazioni del valore nominale complessivo 3 Escludendo gli accordi siglati nel corso del 2014 il prezzo lordo di vendita è pari a 252,3 milioni, di cui 122,6 milioni di rogiti effettuati nei primi nove mesi del 2015 e 129,7 milioni relativi a preliminari e altri accordi vincolanti; 4 Al netto dei costi di transazione la plusvalenza ammonta al 0,2% rispetto al valore di bilancio. 5 Di cui 3,5 milioni di preliminari in essere già a fine Al netto dei costi di transazione il ricavato netto dalla vendita è sostanzialmente allineato al valore di bilancio.

3 pari a 219,1 milioni pari a circa il 97,38% delle Obbligazioni Esistenti inizialmente emesse. Il corrispettivo è pari a per ogni dell importo nominale di ciascuna delle Obbligazioni Esistenti. In data 10 settembre Beni Stabili ha esercitato l opzione di rimborso anticipato delle obbligazioni ancora in circolazione per un importo nominale di 5,8 milioni pari a circa il 2,58% delle Obbligazioni Esistenti inizialmente emesse. Dopo le operazioni finanziarie eseguite nei primi nove mesi del 2015 il costo medio del debito a medio-lungo termine è sceso a 3,08% dal 4,11% del settembre Risultato netto ricorrente EPRA 1 : + 75,1 milioni rispetto a + 62,5 milioni al 30 settembre 2015 Risultato netto, prima degli appostamenti contabili relativi ai prestiti obbligazionari convertibili equity-linked, degli effetti del rimborso anticipato di debiti e relativi strumenti di copertura e delle altre partite straordinarie una tantum: + 74,8 milioni rispetto a + 29,4 milioni del 30 settembre 2014 Risultato netto, dopo gli appostamenti contabili relativi ai prestiti obbligazionari convertibili equity-linked, gli effetti del rimborso anticipato di debiti e relativi strumenti di copertura e delle altre partite straordinarie una tantum: + 4,6 milioni rispetto a - 222,3 milioni del 30 settembre Il numero di azioni in circolazione 7 al 30 settembre 2015 è pari a , rispetto a al 30 settembre 2014, incrementato a seguito dell aumento di capitale. Milano, 4 novembre 2015 In data odierna il Consiglio di Amministrazione di Beni Stabili SpA Siiq ha approvato i risultati consolidati al 30 settembre 2015 (primi nove mesi 2015). Dati economici di sintesi 30/09/ /09/2014 Ricavi lordi di locazione ( m) 163,3 172,2 Margine di contribuzione delle locazioni ( m) 134,0 146,7 Margine di contribuzione delle vendite ( m) 0,3 0,5 Margine di contribuzione delle prestazioni di servizi ( m) 0,1 7,3 Risultato netto ricorrente EPRA del Gruppo ( m) 75,1 62,5 Risultato netto consolidato, prima degli effetti contabili ( m) 74,8 29,4 Risultato netto consolidato ( m) 4,6 (222,3) 7 Al netto delle azioni proprie che ammontano a azioni. Al fine del calcolo dell utile base per azione è stato considerato per i primi nove mesi del 2015 il numero medio di azioni del periodo pari a

4 Utile base per azione ( ) 0,00201 (0,11604) Utile diluito per azione ( ) 0,00201 (0,11604) Dati patrimoniali di sintesi 30/09/ /06/2015 Valore di bilancio del portafoglio immobiliare ( m) 4.001, ,2 EPRA NAV ( m) 1.923, ,2 EPRA NAV per azione ( ) 0,848 0,876 EPRA NNNAV ( m) 1.797, ,1 EPRA NNNAV per azione ( ) 0,793 0,801 Valore di bilancio della posizione finanziaria netta ( m) 2.143, ,4 Loan to value di gruppo (%) 50,0% 48,5% Nota bene: EPRA NAV, EPRA NNNAV e LTV al 30 Settembre 2014 sono rappresentati dopo gli effetti dell aumento di capitale concluso ad ottobre. Il Risultato netto ricorrente EPRA consolidato 1 del periodo si attesta a + 75,1 milioni rispetto ai + 62,5 milioni del 30 settembre L incremento è dovuto principalmente alla riduzione degli oneri finanziari. Il risultato netto ricorrente EPRA per azione passa da 0,0326 a 0,0331, a causa dell incremento del numero di azioni in circolazione a seguito dell aumento di capitale effettuato nell ottobre Il Risultato netto consolidato dei primi nove mesi 2015, depurato dagli appostamenti contabili relativi ai prestiti obbligazionari convertibili equity-linked, dagli effetti del rimborso anticipato di debiti e relativi strumenti di copertura avvenuto nel periodo e dalle altre partite straordinarie una tantum, è significativamente aumentato a + 74,8 milioni rispetto a + 29,4 milioni del 30 settembre Il risultato dei primi nove mesi del 2015 è stato tuttavia ancora influenzato negativamente dalla rilevazione dell importo della variazione di valore equo dell opzione di conversione dei prestiti obbligazionari convertibili per - 51,0 milioni (- 11,1 milioni nello stesso periodo del 2014) e dai costi per l anticipata estinzione di finanziamenti e relativi strumenti derivati per circa - 20,0 milioni. Tale impatto è stato parzialmente compensato dal margine positivo derivante dall operazione di integrazione di Beni Stabili Gestioni S.p.A. SGR in Investire SGR S.p.A., pari a + 3,9 milioni. Nonostante gli effetti citati il Risultato netto consolidato di competenza del Gruppo dei primi nove mesi del 2015 è comunque positivo per + 4,6 milioni contro un risultato negativo del corrispondente periodo del 2014 di - 222,3 milioni.

5 I ricavi lordi di locazione nei primi nove mesi del 2015 sono pari a 163,3 milioni rispetto a 170,9 8 milioni nello stesso periodo del 2014, mentre nel terzo trimestre 2015 ammontano a 52,8 milioni rispetto a 56,2 milioni dello stesso periodo La variazione è principalmente riconducibile a: minori affitti per scadenze/chiusure e rinnovi/step-up di contratti di locazione per 3,2 milioni; minori affitti per cessione di immobili per 4,5 milioni; effetto dell ISTAT e di altre componenti minori per + 0,1 milioni; si segnala inoltre che il risultato di periodo 2014 beneficiava di proventi da risoluzioni contratti di locazione per 1,3 milioni; Su base like-for-like 9 (a perimetro costante) gli affitti lordi variano di circa il -2,6% (-2,9% per il solo portafoglio Core). Se si esclude l impatto della transazione di rinegoziazione con Telecom Italia che, oltre ai canoni di locazione, includeva una negoziazione più ampia (cfr. Fatti salienti del periodo), il tasso di variazione degli affitti contabili risulta pari a -0,3% (-0,5%). I ricavi netti da locazione al 30 settembre 2015 sono pari a 134,0 milioni rispetto a 146,7 milioni registrati nello stesso periodo Nel terzo trimestre dei due esercizi invece risultano pari rispettivamente a 42,4 milioni e 47,6 milioni. La riduzione è legata oltre alla dinamica degli affitti lordi descritti in precedenza al maggior peso di contratti con spese a carico della proprietà nonché alla contabilizzazione di maggiori svalutazioni/perdite su crediti verso conduttori e indennità di avviamento. I ricavi netti per servizi al 30 settembre 2015 ammontano a 0,1 milioni rispetto a 7,3 milioni dello stesso periodo 2014, a seguito del deconsolidamento di Beni Stabili gestioni SGR. Nel primi nove mesi dell anno sono stati venduti immobili per un controvalore pari a 123,9 10, che includono vendite nel terzo trimestre per 22,3 milioni. Il margine netto sulle vendite, al netto dei relativi costi di transazione, nei nove mesi si attesta a + 0,3 milioni (+ 0,5 milioni al 30 settembre 2014), quasi interamente imputabile al primo semestre dell anno. Al 30 settembre 2015 risultano inoltre in essere preliminari di vendita per un valore di carico pari a 131,9 milioni. Lo yield lordo medio su preliminari in essere e rogiti per i primi nove mesi 2015 è del 6,6 %. 8 Si ricorda che ai ricavi lordi di locazione al 30 settembre 2014 sopra esposti vanno aggiunti anche ricavi da penali di anticipata estinzione per + 1,3 milioni, non presenti nei primi nove mesi Il tasso di crescita Like-for-like relativo ai canoni di locazione è calcolato sui canoni di affitto relativi al portafoglio stabilizzato, cioè è il tasso di crescita che deriva da 1) l effetto dell indicizzazione all inflazione, 2) l effetto della crescita o riduzione della vacancy sul portafoglio 3) l effetto della rinegoziazione dei canoni in scadenza o di nuovi canoni. Il portafoglio stabilizzato è il portafoglio rettificato per le vendite, le capex sugli immobili non development e i reclustering. Se si escludono gli impatti relativi alla liberazione e successiva rilocazione degli immobili oggetto di recenti importanti interventi di ristrutturazione a cura della divisione sviluppo interna al gruppo, gli affitti lordi contabili si attestano a -2,0% (-0,5% relativamente al solo portafoglio Core). 10 Di cui 1,3 milioni di preliminari esistenti al 31 dicembre 2014.

6 I costi totali di funzionamento al 30 settembre 2015 sono pari a 12,2 milioni ( 17,1 milioni al 30 settembre 2014) mentre nel terzo trimestre 2015 ammontano a 3,3 milioni rispetto a 5,2 milioni del terzo trimestre Più nel dettaglio, i costi del personale dei primi nove mesi si attestano a 4,5 milioni in riduzione rispetto a 6,7 milioni dell esercizio precedente ( 1,3 milioni nel terzo trimestre 2014 rispetto a 1,9 milioni nello stesso periodo 2014). I costi generali invece ammontano a 7,7 milioni in riduzione rispetto a 10,4 milioni del 30 settembre 2014 ( 2,1 milioni nel terzo trimestre 2015 rispetto a 3,3 milioni nello stesso periodo 2014). La riduzione è principalmente legata al deconsolidamento di Beni Stabili Gestioni S.p.A SGR. Gli altri costi e oneri netti al 30 settembre 2015 sono pari a - 1,5 milioni rispetto a - 8,2 milioni al 30 settembre Si ricorda, ai fini del confronto, che nel 2014 è stata registrata una svalutazione straordinaria di crediti di 6,0 milioni per un contenzioso non andato a buon fine. La variazione netta del valore del portafoglio immobiliare, basata sulle stime al 30 giugno 2015 effettuate da CB Richard Ellis e da REAG su un patrimonio complessivo a valori IAS di 4.001,4 milioni, è pari al 30 settembre 2015 a + 8,6 milioni (- 11,9 milioni al 30 settembre 2014). Gli oneri e proventi finanziari netti passano da un saldo negativo di 276,0 milioni a un saldo negativo di 127,9 milioni nei primi nove mesi del La variazione è principalmente riconducibile a: la contabilizzazione della variazione negativa di valore equo delle opzioni di conversione delle obbligazioni convertibili equity-linked : maggiori oneri per 42,3 milioni. Tale impatto è parzialmente compensato da: oneri finanziari monetari su debiti a breve, medio e lungo periodo: minori oneri per 23,7 milioni; oneri finanziari delle porzioni non monetarie a medio lungo termine: minori oneri per 1,8 milioni; oneri connessi al rimborso anticipato di debiti e relativi strumenti di copertura avvenuto nel periodo: minori oneri per 152,2 milioni; oneri finanziari su vendite: minori oneri per 1,4 milioni; variazione del valore equo degli strumenti finanziari di copertura: minori oneri per 8,9 milioni; altri impatti: minori oneri per 2,4 milioni. I proventi netti da partecipazione nei primi nove mesi 2015 si attestano a + 1,9 milioni rispetto a - 2,0 milioni dell esercizio precedente. Tale variazione è riconducibile principalmente al margine positivo registrato dall operazione di integrazione di Beni Stabili Gestioni S.p.A SGR in Investire SGR S.p.A. Le imposte di competenza al 30 settembre 2015 ammontano a + 1,2 milioni rispetto a - 62,1 milioni dell esercizio precedente. Si precisa che il dato dell esercizio 2014 include 62,0 milioni

7 relativi alla cancellazione di crediti per imposte anticipate nette iscritte negli anni precedenti a fronte delle svalutazioni degli immobili in seguito all introduzione del regime di esenzione fiscale ai margini da vendita di immobili destinati alla locazione, come previsto dal c.d. Decreto Sblocca Italia. Il portafoglio immobiliare ammonta a 4.001,4 milioni di valore di bilancio al 30 settembre 2015 In ottemperanza alla comunicazione Consob n. DEM/ del 26 febbraio 2009 si forniscono le seguenti informazioni sul portafoglio immobiliare. Al 30 settembre 2015 il portafoglio immobiliare risulta pari a 4.001,4 milioni ( 4.015,2 milioni al 30 giugno 2015). Il portafoglio immobiliare di gruppo risulta suddiviso nelle seguenti tre categorie gestionali: Core portfolio, ammonta a milioni (90% del portafoglio complessivo) con un tasso di phisical occupancy di circa il 97,4%. Circa il 91% del Core portfolio è costituito da immobili a uso prevalentemente ufficio e alberghiero, mentre il rimanente consiste in immobili a uso prevalentemente retail; il tasso di rendimento medio dei canoni annui è attualmente pari al 5,6% circa e cresce al 5,8% se si considerano i canoni annui a regime Development portfolio, ammonta a 247 milioni (6% del portafoglio complessivo) e include immobili e/o aree da ristrutturare, trasformare e sviluppare per la produzione di immobili a uso terziario-commerciale da destinare alla locazione Dynamic portfolio, ammonta a 139 milioni (4% del portafoglio complessivo) ed è gestito in ottica di valorizzazione e/o dismissione 30/09/2015 Numero immobili GLA (mq) (esc. terreni) Valore IAS ( /000) % Incidenza sul totale Valore di mercato ( /000) Rendimento lordo % sul valore di mercato Physical Occupancy (%) Toppedup Yield (%) Portafoglio Core ,4% ,6% 97,4% 5,8% Portafoglio Dynamic ,5% ,8% 32,1% 2,1% Core + Dyn ,0% 93,8% ,5% 93,9% 5,7% Portafoglio Development ,2% TOTAL ,0% ,2% 91,3% 5,3%

8 Il NAV (Net Asset Value), calcolato sulla base delle linee guida EPRA e in base alle valutazioni effettuate su tutto il portafoglio immobiliare di Gruppo, è pari a 1.923,8 milioni ( 0,848 per azione), rispetto al NAV del 30 giugno 2015 pari a 1.987,2 milioni ( 0,876 per azione). Il NNNAV triple NAV (NAV al netto sia delle imposte differite sul portafoglio sia del Mark to Market dei derivati sui tassi e dei debiti finanziari a tasso fisso al netto del relativo effetto fiscale) calcolato sulla base delle linee guida EPRA è pari a 1.797,9 milioni ( 0,793 per azione) rispetto al NNNAV al 30 giugno 2015 pari a 1.817,1 milioni ( 0,801 per azione). Il NNNAV diluito, calcolato considerando gli strumenti con potenziale effetto diluitivo emessi dal Gruppo, rappresentati dal solo prestito convertibile con scadenza 2019 (mentre risulta out of the money l opzione di conversione del prestito con scadenza 2021), la cui opzione risulta al 30 settembre 2015 in the money, è pari a 0, per azione.( 0,809 per azione in caso di conversione di tale prestito interamente per cassa). La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2015 è pari a ,9 milioni rispetto a ,4 milioni al 30 giugno Il LTV (Loan-to-Value) 3 risulta pari al 50,0% rispetto al 48,5% al 30 giugno Luca Lucaroni Chief Financial Officer, terrà una sessione riservata a Q&A sui risultati dei primi nove mesi 2015 con una conference call oggi 4 novembre 2015 alle ore 16:30. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Luca Lucaroni, dichiara ai sensi del comma 2 dell art.154-bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. La presentazione completa sui risultati finanziari dei primi nove mesi 2015 sarà disponibile sul sito web di Beni Stabili Siiq nella sezione Investitori. 11 Calcolato assumendo la conversione in cassa fino a concorrenza del nominale dei prestiti obbligazionari convertibili e in azioni per l eccedenza dovuta.

9 In allegato Conto Economico, Prospetto della Posizione Patrimoniale-Finanziaria, Prospetto dei Flussi di Cassa, Posizione Finanziaria Netta. Per ulteriori informazioni: Beni Stabili Siiq Investor Relations Francesca Perani francesca.perani@benistabili.it Media Contact - Barbara Ciocca barbara.ciocca@benistabili.it PMS Media Relations Giancarlo Frè g.fre@pmsgroup.it Beni Stabili Siiq, property company leader nel real estate italiano Fondata nel 1904, Beni Stabili Siiq è una Property Company, quotata alla Borsa di Milano dal 1999 (BNS.MI) e alla Borsa di Parigi dal 2010, che investe nel segmento uffici nelle principali città del nord e centro Italia. Beni Stabili Siiq è entrata, da luglio 2007, a far parte del Gruppo francese Foncière des Régions, uno dei maggiori operatori immobiliari europei. Da gennaio 2011 Beni Stabili Siiq ha aderito al regime SIIQ che definisce le Società di Investimento Immobiliare Quotate. La Società ha chiuso l esercizio 2014 con un risultato netto ricorrente EPRA di 87,2 milioni e, a livello patrimoniale, il valore complessivo del portafoglio immobiliare gestito da Beni Stabili Siiq è pari a 4,0 miliardi al 30 settembre 2015.

10 Conto Economico Gruppo Beni Stabili 3 trimestre trimestre Ricavi di locazioni Costi inerenti il patrimonio immobiliare (10.375) (8.645) (29.281) (25.415) Ricavi netti di locazione Ricavi netti per servizi Costi del personale Costi generali (1.260) (1.887) (4.524) (6.718) (2.065) (3.277) (7.698) (10.429) Totale costi di funzionamento (3.325) (5.164) (12.222) (17.147) Altri ricavi e proventi Altri costi ed oneri (712) (1.016) (2.424) (8.857) Totale altri ricavi e proventi/altri costi ed oneri (602) (755) (1.457) (8.201) Ricavi di vendita di immobili destinati alla commercializzazione Costo del venduto (90) (9) (90) (112) Utile/(Perdita) di vendita di immobili destinati alla commercializzazione Ricavi di vendita di immobili di investimento e in fase di sviluppo Costo del venduto (681) - 25,00 ( ) (61.039) Utile/(Perdita) di vendita di immobili di investimento ed in fase di sviluppo (681) - 25, Ricavi di vendita di immobili posseduti per la vendita Costo del venduto (23.353) (3.458) (23.353) (22.898) Utile/(Perdita) di vendita di immobili posseduti per la vendita (1.173) (8) (1.173) (8) Rivalutazione di immobili Svalutazione di immobili (58.119) (35.591) Rivalutazioni/(Svalutazioni) di immobili (11.887) Reddito operativo Proventi/(oneri) finanziari netti Proventi/(oneri) da imprese collegate Proventi/(oneri) da altre imprese (58.434) ( ) ( ) ( ) (1.787) (30) (3.104) (2.398) Risultato ante imposte (23.097) (88.827) ( ) Imposte di competenza del periodo 241 (66.850) (62.054) Risultato netto del periodo (22.856) ( ) ( ) (Utile)/Perdita di competenza di terzi (11) 487 RISULTATO NETTO DI COMPETENZA DEL GRUPPO (22.822) ( ) ( ) Utile (perdita) per azione in Euro - Base - Diluito 0, (0,116038) 0, (0,116038)

11 Proventi/(Oneri) finanziari netti Gruppo Beni Stabili 3 trimestre trimestre Proventi finanziari su conti correnti bancari e deposoti a tempo Proventi finanziari diversi Totale proventi finanziari Oneri finanziari a medio/lungo termine - porzione monetaria Oneri finanziari per debiti a breve - porzione monetaria Oneri finanziari a medio/lungo termine - porzione non monetaria Commissioni di mancato utilizzo (su debiti a medio/lungo e breve termine) Oneri finanziari connessi a vendite di immobili Variazione di fair value degli strumenti derivati inefficaci Differenziali swap inflazione Oneri finanziari diversi (14.856) (23.138) (46.876) (70.825) (225) (23) (610) (394) (3.731) (3.907) (9.918) (11.692) (284) (737) (751) (1.476) - (107) - (1.364) (982) (5.691) (1.930) (64) (164) (271) (608) Totale oneri finanziari (15.882) (29.058) (55.062) (93.980) Oneri finanziari connessi a anticipate estinzioni di finanziamenti e strumenti derivati del trimestre (19.738) ( ) (20.286) ( ) Variazione del valore equo dell'opzione di conversione delle obbligazioni 2018, 2019 e 2021 (23.119) (53.815) (11.321) Totale complessivo (58.434) ( ) ( ) ( )

12 Prospetto della Posizione Patrimoniale-Finanziaria Gruppo Beni Stabili (migliaia di Euro) ATTIVITA' Immobili di investimento Immobili in fase di sviluppo Immobili strumentali ed altri beni Attività immateriali Partecipazioni - in collegate in altre imprese Titoli Crediti commerciali ed altri crediti Attività per strumenti derivati Imposte differite attive Totale attività non correnti Immobili destinati alla commercializzazione Crediti commerciali ed altri crediti Disponibilità liquide Totale attività correnti Attività possedute per la vendita Totale attività PATRIMONIO NETTO Capitale sociale Riserva sovrapprezzo Altre riserve Utili non distribuiti Totale patrimonio netto di gruppo Patrimonio netto di terzi Totale patrimonio netto consolidato PASSIVITA' Debiti finanziari Debiti commerciali ed altri debiti - - Passività per strumenti derivati Trattamento di fine rapporto Imposte differite passive Totale passività non correnti Debiti finanziari Debiti commerciali ed altri debiti Fondi rischi ed oneri Totale passività correnti Passività connesse alle attività possedute per la vendita - - Totale passività Totale patrimonio netto consolidato e totale passività

13 Prospetto dei Flussi di Cassa Gruppo Beni Stabili Risultato del periodo ante imposte ( ) Ammortamenti attività immateriali Ammortamenti beni strumentali ed altri beni (Rivalutazioni)/Svalutazioni di immobili non realizzate (8.613) (Rivalutazioni)/Svalutazioni di partecipazioni Oneri/(proventi) finanziari non monetari per strumenti derivati e costo ammortizzato Onere non monetario per piani di assegnazione di azioni gratuite Plusvalenza da fusione Beni Stabili Gestioni SpA SGR in Investire Immobiliare SGR (3.900) - Accantonamenti ad altri fondi (al netto dei rilasci) Flusso di cassa generato dalla gestione operativa ( ) Imposte correnti 356 (6.282) Flusso di cassa generato dalla gestione operativa netto imposte ( ) Variazioni nelle voci dell'attivo e del passivo Crediti/debiti per vendita/acquisto di immobili e partecipazioni (56.769) Pagamento imposta d'ingresso nel regime SIIQ/SIINQ (20.122) (19.642) Altre attività/altre passività (8.058) Flusso di cassa prima dell'attività di investimento e dell'attività finanziaria ( ) Attività di investimento/disinvestimento Acquisti di attività immateriali - (56) Acquisti di beni strumentali ed altri beni (1.319) (188) Acquisti e costi incrementativi di immobili (23.171) (33.690) Acquisto 31,8% Sviluppo Ripamonti S.r.l. - - Cessione di immobili Dividendi incassati da partecipazioni valutate a patrimonio netto Cessione/rimborsi quote fondi immobiliari Prezzo cessione parziale di Beni Stabili Property Service S.p.A. - - Attività Finanziaria Dividendi (49.906) (42.138) Aumento capitale sociale con sovraprezzo per esercizio stock option (65) Versamenti / rimborsi e attribuzioni riserve dalle/alle minoranze azionarie (552) Acquisto quote di minoranza società consolidate 155 Incremento/ (decremento) debiti finanziari ( ) Disponibilità liquide generate nel periodo (38.887) (26.416) Cassa e Banche iniziali Cassa e Banche finali

14 Posizione Finanziaria Netta Gruppo Beni Stabili Debiti verso banche ed istituzioni finanziarie di cui: - quota a breve termine quota a medio-lungo termine Debiti per titoli obbligazionari di cui: - quota a breve termine quota a lungo termine Prestiti obbligazionari convertibili di cui: - quota a breve termine quota a lungo termine Totale debiti finanziari Dispinibilità liquide (74.558) ( ) Debiti finanziari netti