Saipem: il CdA approva la relazione trimestrale al 30 giugno 2007

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1 Società per Azioni San Donato Milanese, Via Martiri di Cefalonia 67 Capitale sociale euro i.v. Registro Imprese di Milano, c. f Tel Fax Saipem: il CdA approva la relazione trimestrale al 30 giugno L Utile netto del del raggiunge i 153 milioni di euro con un incremento del 59,4% rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente. L Utile netto del del raggiunge i 268 milioni di euro con un incremento del 65,4% rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente. Le acquisizioni di nuovi ordini nel del ammontano a milioni di euro e il portafoglio ordini residuo al 30 giugno raggiunge i milioni di euro. Gli investimenti tecnici effettuati nel del ammontano a 521 milioni di euro. San Donato Milanese, 24 luglio. Il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA ha oggi esaminato la situazione trimestrale consolidata del Gruppo al 30 giugno, redatta in conformità ai principi contabili internazionali (International Financial Reporting Standards IFRS) e non assoggettata a revisione contabile. 2 trim.07 2 trim.06 sem.07 sem ,0 Ricavi , ,3 Utile operativo , Utile netto , ,0 Cash flow , ,3 Investimenti tecnici , ,6 Ordini acquisiti ,4 Come più volte evidenziato, i volumi di ricavi realizzati e la redditività ad essi associata, specialmente nelle attività Offshore e Onshore, e in misura inferiore nell attività di Perforazione, non sono lineari nel tempo, dipendendo tra l altro, oltre che dall andamento del mercato, da fattori climatici e dalla programmazione dei singoli lavori. Conseguentemente, i dati di una frazione di esercizio possono variare significativamente rispetto a quelli dei corrispondenti periodi di altri esercizi e non consentono l estrapolazione all intero anno. pag. 1 di 12

2 Gli investimenti tecnici effettuati nel corso del del ammontano a 269 milioni di euro (133 milioni di euro nel del ) e hanno riguardato: interventi di mantenimento, upgrading e crescita del parco mezzi, compresi i lavori di approntamento della nuova piattaforma semisommergibile Scarabeo 8, del nuovo pipelayer e della nuova nave di perforazione per acque ultra profonde Saipem 12000, per 189 milioni di euro, investimenti relativi a mezzi navali ed attrezzature per contratti specifici, principalmente per attività in Arabia Saudita ed in relazione ai lavori di approntamento dello Scarabeo 6 per le attività in Egitto per 26 milioni di euro, investimenti di potenziamento delle strutture operative in Kazakhstan e nel West Africa per 22 milioni di euro, attività di conversione di due navi cisterna in unità FPSO destinate ad operare rispettivamente in Angola per conto Sonangol P&P e in Brasile nel campo Petrobras di Golfinho 2 per 32 milioni di euro. Gli investimenti del ammontano a 521 milioni di euro, contro i 231 milioni del. L indebitamento finanziario netto al 30 giugno ammonta a milioni di euro, con un aumento di 179 milioni di euro rispetto al 31 dicembre, e di 159 milioni di euro rispetto al 31 marzo, principalmente riconducibile all elevato volume di investimenti effettuati nel periodo e alla distribuzione di dividendi. Portafoglio ordini Nel corso del del Saipem ha acquisito nuovi ordini per un totale di milioni di euro (4.657 milioni di euro nel corrispondente periodo del ). Le acquisizioni di nuovi ordini nel corso del del ammontano a milioni di euro (5.782 milioni di euro nel corrispondente periodo del ). Il portafoglio ordini del Gruppo Saipem al 30 giugno raggiunge il livello record di milioni di euro. Inoltre, alla fine del mese di giugno Saipem ha definito con il Gruppo Total, tramite una lettera di intenti soggetta alla sola approvazione dei partners, i termini e le condizioni per l utilizzo in West Africa per un periodo di cinque anni più due opzionali della nave di perforazione Saipem 12000, già ordinata ai cantieri coreani Samsung a inizio maggio con consegna prevista nel Previsioni per l esercizio I risultati del al di sopra delle attese, il buon andamento dei progetti in corso di esecuzione e la buona intonazione del mercato di riferimento, consentono di migliorare le stime di redditività per l esercizio il cui utile è ora previsto in aumento di almeno il 30% rispetto al, con ricavi attesi superare i 9 miliardi di euro. Ciò nonostante la svalutazione del dollaro USA, moneta nella quale sono denominati circa il 70% dei ricavi, abbia un effetto negativo derivante dalla translation in euro di profitti originati in dollari USA, quantificabile per l esercizio in circa 27 milioni di euro ante imposte. Il già annunciato programma di monetizzazione di asset non core ha iniziato il suo percorso attuativo con la vendita, definita a luglio (soggetta a autorizzazione delle competenti autorità Antitrust), del Gruppo Camom, attivo, principalmente in Francia, nel campo delle manutenzioni di impianti industriali, alla società francese Forclum del Gruppo Eiffage per un prezzo di 47 milioni di euro più una compartecipazione, con un cap di 2 milioni di euro, agli utili. Vengono confermate le previsioni di introiti complessivi da pag. 2 di 12

3 dismissioni di 700 milioni di euro circa con un capital gain, ante imposte, pari a circa la metà. Le attività di investimento annunciate e che riguardano oltre al mantenimento e upgrading della asset base esistente, l ampliamento delle facilities in West Africa e Kazakhstan, la realizzazione di investimenti richiesti da specifici progetti, l approntamento di due unità FPSO e lavori relativi alla costruzione di un nuovo pipelayer e di due unità di perforazione per acque profonde, proseguono come da programma; gli investimenti tecnici complessivi per l esercizio sono previsti ammontare a 1,3 miliardi di euro circa. Piano di Stock Option Il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Compensation Committee, ha definito l attuazione del Piano di Stock Option, in esecuzione di quanto deliberato dall Assemblea Ordinaria dello scorso 30 aprile. Il Piano, in linea con i precedenti già adottati da Saipem, è finalizzato a dotare la Società di uno strumento di incentivazione e di fidelizzazione dei dirigenti che occupano le posizioni più direttamente responsabili dei risultati del Gruppo e/o che sono di interesse strategico. In particolare, l attuazione del Piano comporta l assegnazione di complessivi diritti di opzione, pari allo 0,3% del capitale, in favore di 91 dirigenti del Gruppo tra i quali figurano il Presidente, l Amministratore Delegato e il Direttore Generale di Saipem SpA, cui sono state assegnate rispettivamente , e opzioni, il Presidente di Saipem sa, con opzioni, l Amministratore Delegato di Snamprogetti SpA, con opzioni. Il prezzo di acquisto delle azioni, determinato in base al criterio stabilito dall Assemblea del 30 aprile, é di 26,521 euro, corrispondente al maggiore tra la media aritmetica dei prezzi ufficiali rilevati sul Mercato Telematico Azionario gestito dalla Borsa Italiana SpA nel mese precedente la data odierna di assegnazione del diritto di acquisto e il costo medio delle azioni proprie in portafoglio rilevato il giorno precedente la predetta data di assegnazione. Il pagamento del prezzo di acquisto è a totale carico dei destinatari del Piano, non essendo prevista alcuna agevolazione al riguardo. I diritti di opzione assegnati saranno esercitabili, nella percentuale stabilita dal Consiglio di Amministrazione, in funzione del posizionamento del rendimento totale per l azionista (Total Shareholders Return) del titolo Saipem rispetto ai sei maggiori concorrenti internazionali per capitalizzazione, rilevato nel prossimo triennio; la dimensione delle assegnazioni individuali va da 1,5 a 4 volte la RAL (Retribuzione Annua Lorda), in funzione del livello manageriale e l esercizio dei diritti è consentito dopo 3 anni dall assegnazione 4 anni per i manager residenti in Francia e per un periodo massimo di 3 anni. Non sono previsti vincoli di indisponibilità sulle azioni assegnate, mentre i diritti di opzione sono personali, indisponibili e intrasferibili. I dati e le informazioni previsionali si basano su presupposti e assunzioni che possono rivelarsi inesatti perché soggetti a rischi e variabili al di fuori del controllo della Società, quali: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse, gli investimenti dell industria petrolifera e di altri settori industriali, l instabilità politica in aree in cui il Gruppo è presente, le azioni della concorrenza. Inoltre anche l esecuzione dei progetti è soggetta a variabili, quali le condizioni climatiche, al di fuori del controllo della Società. I dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni. pag. 3 di 12

4 Contatti societari Sito internet: Centralino: Informazioni per gli azionisti Saipem SpA, Via Martiri di Cefalonia, San Donato Milanese (MI) Relazioni con gli investitori istituzionali e con gli analisti finanziari: Telefono: Fax: investor.relations@saipem.eni.it pag. 4 di 12

5 Analisi per settori di attività Offshore: 2 trim.07 2 trim.06 sem.07 sem ,1 Ricavi ,8 (743) (722) (731) - 1,6 Costi (1.265) (1.453) 14,9 (21) (37) (36) 71,4 Ammortamenti (43) (73) 69, ,5 Utile operativo , Ordini acquisiti Portafoglio ordini residuo al 30 giugno : milioni di euro, di cui da realizzarsi nel del. I ricavi del del ammontano a milioni di euro, con un incremento del 20% rispetto al corrispondente periodo del, la variazione è principalmente riconducibile alla maggiore attività in West Africa, Estremo Oriente e Golfo del Messico. L incremento di redditività è da ricondurre a migliori condizioni contrattuali e ad una buona efficienza operativa nonché, per il, anche al rilascio di contingencies su progetti prossimi al completamento. L utile operativo del del ammonta a 197 milioni di euro, pari all 11,4% dei ricavi, rispetto ai 130 milioni di euro del corrispondente periodo del, pari al 9% dei ricavi. Tra le principali acquisizioni del si segnalano: per conto Agip KCO, nell ambito della fase sperimentale dello sviluppo del campo Kashagan, nel Mar Caspio, il contratto relativo a lavori preliminari per la connessione e la messa in opera delle strutture a mare; per conto Petrobel il contratto Denise Pliocene in Egitto, che prevede le attività di ingegneria, project management, trasporto e installazione di una condotta che collegherà l impianto di trattamento del gas di El Gamil alla piattaforma situata nel giacimento gas Denise. pag. 5 di 12

6 Onshore: 2 trim.07 2 trim.06 sem.07 sem ,2 Ricavi ,0 (1.003) (1.112) (1.403) 39,9 Costi (1.284) (2.515) 95,9 (16) (12) (12) - 25,0 Ammortamenti (25) (24) - 4, ,2 Utile operativo , Ordini acquisiti Portafoglio ordini residuo al 30 giugno : milioni di euro, di cui da realizzarsi nel del. I ricavi del del ammontano a milioni di euro, con un incremento del 95% rispetto al corrispondente periodo del, la variazione è anche riconducibile alla circostanza che la Snamprogetti viene consolidata a partire dal. L utile operativo del del ammonta a 125 milioni di euro, pari al 4,7% dei ricavi, rispetto ai 57 milioni di euro del corrispondente periodo del, pari al 4,2% dei ricavi. L incremento dei margini è ascrivibile a una buona efficienza operativa e a migliori condizioni contrattuali. Tra le principali acquisizioni del si segnalano: per conto Sonatrach il contratto di tipo EPC (Engineering, Procurement, Construction), per l ingegneria, l approvvigionamento e la costruzione di un impianto di stabilizzazione e trattamento del greggio (UBTS, Unité de Traitement du Brut et de sa Stabilisation) che sarà composto da tre treni di stabilizzazione, una unità di manutenzione, quattro depositi di stoccaggio e una condotta per il trasporto di greggio, acqua e gas; per conto Sakhalin Energy Ltd, lavori aggiuntivi nell ambito del progetto Sakhalin II, relativo alla posa di condotte onshore e all installazione di stazioni di compressione e pompaggio e di un terminale; per conto Cabinda Gulf oil Company, il contratto di tipo EPC (Engineering, Procurement, Construction) Malongo Base in Angola, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e pre-commissioning di un pipeline e relative facilities. pag. 6 di 12

7 Perforazioni Mare: 2 trim.07 2 trim.06 sem.07 sem ,5 Ricavi ,3 (50) (52) (56) 12,0 Costi (103) (108) 4,9 (13) (15) (15) 15,4 Ammortamenti (26) (30) 15, ,5 Utile operativo , Ordini acquisiti Portafoglio ordini residuo al 30 giugno : milioni di euro, di cui 173 da realizzarsi nel del. I ricavi del del ammontano a 203 milioni di euro, con un incremento del 17,3% rispetto al corrispondente periodo del, riconducibile alla maggiore attività del jack up Perro Negro 4 e della piattaforma semisommergibile Scarabeo 5 nonché a più elevate tariffe contrattuali. L utile operativo del del ammonta 65 milioni di euro rispetto ai 44 milioni di euro del corrispondente periodo del, con un incidenza sui ricavi che passa dal 25,4% al 32%. Il miglioramento dei margini in valore assoluto nonché della redditività è riconducibile sia a tariffe più remunerative che a un utilizzazione più elevata degli impianti. Nel del, Total Exploration & Production Angola ha esercitato l opzione per l estensione del noleggio per un ulteriore anno della nave di perforazione Saipem in Angola. L utilizzo dei principali mezzi navali, nel del, è stato il seguente: Mezzo navale n giorni venduti Piattaforma semisommergibile Scarabeo 3 Piattaforma semisommergibile Scarabeo gg. a Piattaforma semisommergibile Scarabeo 5 Piattaforma semisommergibile Scarabeo gg. b Piattaforma semisommergibile Scarabeo 7 Nave di perforazione Saipem Jack up Perro Negro gg. a Jack up Perro Negro 3 Jack up Perro Negro 4 Jack up Perro Negro 5 a = nel complemento a 181 giorni il mezzo è stato interessato da lavori di rimessa in classe. b = nel complemento a 181 giorni il mezzo è stato interessato da lavori di approntamento per un nuovo contratto. pag. 7 di 12

8 Perforazioni Terra: 2 trim.07 2 trim.06 sem.07 sem ,4 Ricavi ,9 (50) (55) (56) 12,0 Costi (96) (111) 15,6 (5) (6) (6) 20,0 Ammortamenti (9) (12) 33, ,4 Utile operativo , Ordini acquisiti Portafoglio ordini residuo al 30 giugno : 380 milioni di euro, di cui 115 da realizzarsi nel del. I ricavi del del ammontano a 145 milioni di euro, con un incremento del 22,9% rispetto al corrispondente periodo del, riconducibile principalmente alla maggiore attività in Africa del Nord e in Sud America. L utile operativo del del ammonta a 22 milioni di euro rispetto ai 13 milioni di euro del corrispondente periodo del, con un incidenza sui ricavi che passa dall 11% al 15,2%. Il miglioramento dei margini in valore assoluto nonché della redditività è riconducibile sia a tariffe più remunerative che a un più elevato utilizzo degli impianti. L attività operativa ha comportato un utilizzo medio degli impianti del 97% (92% nello stesso del ); di detti impianti 13 sono impiegati in Perù, 9 in Arabia Saudita, 10 in Venezuela, 2 in Italia, 5 in Algeria, 1 in Egitto, 1 in Kazakhstan e 1 in Ecuador. Inoltre sono stati utilizzati 5 impianti di terzi in Perù, 3 impianti di terzi dalla joint company SaiPar e 2 impianti di terzi in Kazakhstan. Tra le principali acquisizioni del si segnalano: per conto PDVSA, il noleggio di cinque impianti in Venezuela ciascuno per la durata di un anno; per conto Eni Divisione Exploration & Production, il noleggio, per un anno, di un impianto in Italia; per conto British Gas, il noleggio, per un anno, di un nuovo impianto in Algeria; per conto Oil Technogroup, il noleggio, per un anno, di un impianto in Kazakhstan. Si allegano: - gli schemi consolidati di Stato Patrimoniale, Conto Economico riclassificati (il Conto Economico è riclassificato natura e destinazione dei costi operativi) e il Rendiconto Finanziario. pag. 8 di 12

9 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO 31 dicembre 30 giugno Immobilizzazioni materiali nette Immobilizzazioni immateriali Offshore Onshore Perforazioni Mare Perforazioni Terra Partecipazioni Capitale immobilizzato Rimanenze Crediti commerciali e altri crediti Debiti commerciali e altri debiti (4.434) (4.886) Fondi per rischi e oneri (176) (162) Altre attività (passività) d esercizio Capitale di esercizio netto (176) (235) Attività nette disponibili per la vendita e indebitamento finanziario netto associato 52 Fondo per benefici ai dipendenti (169) (153) CAPITALE INVESTITO NETTO Patrimonio netto Capitale e riserve di terzi 4 5 Indebitamento finanziario netto COPERTURE Leverage (indebitamento/patrimonio netto) 0,90 0,92 N AZIONI EMESSE E SOTTOSCRITTE pag. 9 di 12

10 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PER NATURA Ricavi della gestione caratteristica Altri ricavi e proventi 4 5 (1.538) (1.616) (1.904) Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi (2.229) (3.520) (311) (327) (345) Lavoro e oneri relativi (523) (672) MARGINE OPERATIVO LORDO (55) (70) (69) Ammortamenti e svalutazioni (103) (139) UTILE OPERATIVO (27) (30) (27) Oneri finanziari (40) (57) Proventi da partecipazioni UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE (43) (47) (64) Imposte sul reddito (64) (111) UTILE PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI (2) (1) Risultato di competenza di terzi azionisti (2) (1) UTILE NETTO CASH FLOW (Utile Netto + Ammortamenti) pag. 10 di 12

11 2 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO PER DESTINAZIONE Ricavi della gestione caratteristica (1.803) (1.919) (2.216) Costi della produzione (2.685) (4.135) (16) (14) (8) Costi di inattività (31) (22) (28) (26) (33) Costi commerciali (47) (59) (6) (5) (8) Costi per studi, ricerca e sviluppo (8) (13) (2) Oneri diversi operativi netti (2) MARGINE DI ATTIVITA (48) (47) (48) Spese generali (80) (95) UTILE OPERATIVO (27) (30) (27) Oneri finanziari (40) (57) Proventi da partecipazioni UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE (43) (47) (64) Imposte sul reddito (64) (111) UTILE PRIMA DEGLI INTERESSI DI TERZI AZIONISTI (2) (1) Risultato di competenza di terzi azionisti (2) (1) UTILE NETTO CASH FLOW (Utile Netto + Ammortamenti) pag. 11 di 12

12 2 1 RENDICONTO FINANZIARIO RICLASSIFICATO Utile del periodo di Gruppo Utile del periodo di terzi 2 1 a rettifica: Ammortamenti ed altri componenti non monetari Dividendi, interessi e imposte sul reddito Flusso di cassa del risultato operativo prima della variazione del capitale di periodo (39) 1 84 Variazione del capitale di periodo relativo alla gestione (206) 85 1 (5) (130) Dividendi, interessi e imposte sul reddito incassati (pagati) nel periodo (14) (135) Flusso di cassa netto da attività di periodo (133) (252) (269) Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali (231) (521) Acquisto di partecipazioni consolidate Disinvestimenti (16) (26) Free cash flow (106) (42) (36) (6) Acquisto di azioni proprie (36) (6) (82) (126) Flusso di cassa del capitale proprio (82) (126) (1) (4) (1) Differenze di cambio sull indebitamento finanziario netto e altre variazioni (*) (296) (5) (65) (20) (159) Variazione indebitamento finanziario netto (520) (179) Indebitamento finanziario netto inizio periodo Indebitamento finanziario netto fine periodo (*) comprende gli effetti dell acquisizione di Snamprogetti per (298) milioni di euro. pag. 12 di 12