Master di II Livello. Dipartimento di Giurisprudenza Università degli Studi Roma Tre

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1 Master di II livello Università degli Studi Roma Tre PARTE I - INFORMAZIONI GENERALI Tipologia di corso Titolo del corso Il corso è Denominazione nell a.a. precedente Dipartimento proponente Corso interdipartimentale Corso in collaborazione con enti privati e/o pubblici Corso in collaborazione con università italiane e/o straniere Rilascio titolo congiunto Durata prevista Master di II Livello Diritto ed Economia dei Mercati Finanziari Law and Economics of the Financial Markets Istituito e attivato per la prima volta nell anno accademico 2016/2017 Associazione Bancaria Italiana Assifact; Assilea; Assosim; Banca Sistema; Deutsche Bank S.p.A.; Studio Legale Associato Allen & Overy; Studio Legale Associato Macchi di Cellere Gangemi; Studio Legale Bonelli Erede; Studio Legale Gentili & Partners; Unicredit Corporate & Investment Banking. 8 mesi (300 ore) Date presunte di inizio e fine

2 corso Sede del corso Segreteria del corso Università degli Studi Roma Tre Avv. Valerio Cintio Telefono: 328/ Direttore del Corso Cognome Nome Dipartimento Qualifica Gentili Aurelio Prof. Ord. Consiglio del Corso Cognome Nome Dipartimento/Ente Qualifica 1 Il Direttore quale Presidente Aurelio Università degli Prof. Gentili 2 Avv. Danusso Massimiliano Studio Legale Bonelli Erede Pappalardo Avvocato 3 Prof. Cuffaro Vincenzo Università degli Scienze Politiche 4 Prof. Cabras Giovanni Università degli 5 Prof. Clarizia Renato Università degli 6 Prof. Guaccero Andrea Università degli 7 Prof. Mottura Domenico Carlo Università degli Economia 8 Avv. Barbanti Valentina Studio Legale Associato Allen & Overy 9 Avv. Visco Claudio Studio Legale Macchi di Cellere Gangemi Avvocato Avvocato 2

3 Comitato Scientifico dei Docenti ed esperti impegnati nell attività didattica Cognome Nome Dipartimento/Ente Qualifica 1 Avv. Aristei Stefania Avvocato 2 Avv. Barbanti Valentina Studio Legale Avvocato Associato Allen & Overy 3 Prof. Bises Bruno Università degli 4 Prof. Cabras Giovanni Università degli 5 Avv. Cerrone Sara Avvocato 6 Prof. Clarizia Renato Università degli 7 Avv. Cintio Valerio Avvocato 8 Prof. Cuffaro Vincenzo Università degli Scienze Politiche 9 Avv. Danusso Massimiliano Avvocato 10 Avv. Garofalo Gianpaolo Avvocato 11 Prof. Gentili Aurelio Università degli 12 Avv. Fornari Giuseppe Studio Legale Avvocato Orlando-Fornari 13 Prof. Guaccero Andrea Università degli 14 Avv. Marchetti Francesca Avvocato 15 Avv. Mengoni Michele Avvocato Prof. Mezzetti Enrico Università degli 16 Prof. Mottura Domenico Carlo Università degli Economia 17 Avv. Pompeo Marco Avvocato 18 Avv. Rozzi Andrea Avvocato 19 Avv. Tommasi Cristiano Avvocato 20 Avv. Visco Claudio Avvocato 3

4 PARTE II - REGOLAMENTO DIDATTICO ORGANIZZATIVO Analisi del fabbisogno formativo Il Corso di Studio in breve Obiettivi formativi specifici del Corso Sbocchi occupazionali Capacità di apprendimento Conoscenza e capacità di comprensione Capacità di applicare conoscenza e comprensione Riconoscimento delle competenze pregresse Il corso intende soddisfare il bisogno formativo dei laureati in /Scienze Giuridiche, Economia/Scienze Economiche e Bancarie o altri percorsi universitari di indirizzo finanziario, che operino o aspirino ad operare in ambito libero-professionale, o delle istituzioni bancarie, finanziarie o assicurative, o delle Autorità indipendenti e amministrazioni pubbliche interessate, o delle istituzioni universitarie e di ricerca, nel mercato finanziario. Il corso fornisce una completa informazione sui profili economici, finanziari e giuridici la cui conoscenza è necessaria a coloro che operino in qualunque ruolo nel mercato finanziario Offrire ai partecipanti una conoscenza specialistica dei profili giuridici, economico-finanziari, matematicofinanziari adeguata ad operare nei vari ruoli nel mercato finanziario dal lato degli intermediari o degli investitori con funzioni operative o di consulenza Attività libero-professionale specialistica, partecipazione a procedure di reclutamento nelle istituzioni finanziarie, nelle pubbliche amministrazioni, nelle autorità indipendenti del settore e nelle istituzioni universitarie e di ricerca che siano interessate al mercato finanziario. La frequentazione del corso richiede attitudine alla materia finanziaria e serio impegno per l apprendimento anche dei profili estranei alla preparazione di base dell iscritto. Per l ammissione al master è richiesta una conoscenza di base dei fondamenti giuridici ed economici dell attività di intermediazione finanziaria. E inoltre richiesta una buona conoscenza della lingua inglese. Il Master fornirà a coloro che seguono l intero percorso formativo la conoscenza di tutti gli aspetti del mercato finanziario nazionale ed internazionale, ad un livello che consenta l immissione nell attività operativa. Tale risultato sarà perseguito completando nei limiti del possibile il percorso didattico attraverso stages. In aggiunta ai punteggi per il voto di laurea e la media degli esami di profitto, a coloro che abbiano presentato domanda documentando competenze pregresse, tra cui attività libero professionale nel settore, attività all interno di enti pubblici o privati attinente al mercato finanziario, attività di ricerca e pubblicazioni di carattere scientifico afferenti ai profili giuridici, economici o matematici del mercato finanziario, e altre ritenute rilevanti dal direttivo, 4

5 sarà riconosciuto un ulteriore punteggio pari a 4 punti. Prove intermedie e finali Requisiti per l ammissione Numero minimo e massimo di ammessi Criteri di selezione Scadenza domande di ammissione Modalità didattica Lingua di insegnamento Informazioni utili agli studenti Ogni modulo di cui è composto l intero corso sarà concluso da una esercitazione pratica o, al caso, da una prova intermedia con attribuzione di un punteggio. Il corso sarà concluso da una prova finale con attribuzione di punteggio sulla base della valutazione di merito della prova finale e dei punteggi conseguiti nelle prove intermedie È requisito per l ammissione il possesso di diploma di laurea di tutte le classi in o Economia o Scienze Politiche. Numero minimo: 10 Numero massimo: 100 Ove nei termini di presentazione pervenga un numero di domande superiore a 100 il direttivo del Master effettuerà ai fini dell ammissione una selezione per titoli sulla base dei seguenti criteri. Voto di laurea pari a 110 e lode: 5 punti. Voto di laurea pari a 110: 4 punti. Voto di laurea compreso tra 105 e 109: 3 punti. Voto di laurea compreso tra 100 e 104: 2 punti. Voto di laurea pari o inferiore a 99: 1 punto. Media degli esami di profitto compresa tra 27/30 e 30/30: 5 punti. Svolgimento di attività lavorative pertinenti, e/o competenze pregresse in settori attinenti alla materia degli strumenti finanziari: 4 punti. A parità di punteggio, sarà ammessa la domanda presentata dal candidato anagraficamente più giovane. Saranno ammessi secondo l ordine di graduatoria i primi 100 classificati. I candidati classificati vincitori che non perfezioneranno l iscrizione con il pagamento della prima rata nei termini stabiliti dal regolamento, saranno considerati rinunciatari e i posti che risulteranno eventualmente vacanti saranno assegnati ai candidati in graduatoria utile che dovranno perfezionare l iscrizione entro e non oltre il Le domande di ammissione dovranno essere presentate entro il La didattica del corso sarà svolta basilarmente in modalità convenzionale. Potrà essere fatto ricorso ausiliare a modalità elearning. Le lingue di insegnamento sono la lingua inglese e la lingua italiana. I partecipanti al corso saranno assistiti nello svolgimento attraverso una attività di tutorato intesa a supportarli nell apprendimento. A coloro che al termine del corso ne faranno richiesta sarà consentito di svolgere, entro i 12 5

6 mesi successivi alla conclusione del Corso, un periodo di stage presso gli enti diversi dai dipartimenti partecipanti al master a concorrenza del numero massimo di 21 posti di stage. Nel caso che le domande superino tale numero saranno preferiti i primi 21 della graduatoria conclusiva del Corso formata secondo i criteri sopra indicati. il Corso non ammette alla frequenza uditori. il Corso consente anche l iscrizione a singoli moduli didattici. Piano delle Attività Formative 1 (Insegnamenti, Seminari di studio e di ricerca, Prova finale) Titolo in italiano e in inglese e docente di riferimento Mercati finanziari e fonti normative (Financial markets and Law Sources): profili economici, analisi scenario, fonti nazionali, comunitarie e transnazionali, vigilanza e banking union, intermediari finanziari, investitori pubblici e privati, concetto e tipologie di strumenti finanziari, privacy Mottura, Avv. Danusso. Prestazione di servizi e attività di investimento (Services and investment): il mercato italiano, la gestione collettiva del risparmio, le direttive UCITS, Eurobonds, MTN programs, Basilea, Tier 1 e 2, profili penali, sistema sanzionatorio. Docenti di riferimento: Avv. Danusso, Prof. Mezzetti. Le forme del finanziamento (Financing Methods): finanziamenti ad imprese e privati (factoring, leasing, carte di pagamento, etc.), acquisition e corporate finance, garanzie, cartolarizzazione, covered bond, Settore scientifico disciplinare (SSD) IUS01, IUS02, IUS04, IUS 05, SECS S06 IUS04, IUS 05, IUS 17 IUS01, IUS04, IUS 05 CFU Ore Tipo Attività Lingua 8 44 Lezione IT/EN 6 36 Lezione IT/EN 5 32 Lezione IT/EN 1 Il Consiglio del Master formerà per l Anno Accademico 2016/2017 lo specifico calendario delle lezioni individuando nell ambito del piano formativo i singoli temi e i docenti incaricati. 6

7 cessione crediti. Cabras, Avv. Danusso. Profili societari (Provisions of Company Law): corporate governance, quotazione e disciplina delle società quotate, delisting, offerte pubbliche di acquisto/scambio, profili penali. Bussoletti, Avv. Visco. Strumenti finanziari derivati il quadro economico e normativo (Financial derivatives economic and legal framework): profili economici, TUF, regolamenti CONSOB, ISDA. Mottura, Prof. Gentili. Strumenti finanziari derivati l'operatività (Financial derivatives Brokerage and conflicts): offerta pubblica di vendita e responsabilità da prospetto, contrattualistica sui derivati, contenzioso, il contenzioso dinanzi a collegi non togati. Gentili, Avv. Barbanti. Profili di fiscalità finanziaria (Financial Taxation Provisions): tassazione dell attività finanziarie (profili economici), regime tributario delle operazioni. Bises. Market abuse e altre patologie (Market abuse and other Quarrels): la disciplina del market abuse, l usura, l anatocismo e lo ius variandi, il contenzioso. Docenti di riferimento: Avv. Garofalo. La responsabilità delle persone giuridiche (The liability of legal bodies):docenti di riferimento: Prof. Mezzetti. IUS04, IUS 05, IUS Lezione IT/EN IUS04, IUS Lezione IT/EN IUS01, IUS04, IUS15 IUS12 SECS P/ Lezione IT/EN 3 16 Lezione IT/EN IUS01, IUS Lezione IT/EN IUS04, IUS Lezione IT/EN 7

8 Assicurazioni (Insurances): quadro normativo, vigilanza, soggetti, contratti. IUS01, IUS Lezione IT/EN Docenti di riferimento: Avv. Marchetti. Legal and Business English IUS02, IUS Lezione IT/EN Prova finale (Final test): (Prof. IUS01, IUS02, Studio Gentili, Prof. Bussoletti, Prof. e ricerca IUS04, IUS 05, Cabras, Prof. Clarizia, Prof. orientata SECS S06 Guaccero, Prof. Mottura). alla pratica IT/EN Ai docenti esterni che abbiano prestato attività didattica nel Corso potrà essere rilasciato dal Consiglio di Corso del Master un attestato dell attività di docenza. Obiettivi formativi Attività formativa Mercati finanziari e fonti normative (Financial markets and Law Sources) Prestazione di servizi e attività di investimento (Services and investment) Le forme del finanziamento (Financing Methods) Profili societari (Provisions of Company Law) Strumenti finanziari derivati il quadro economico e normativo (Financial derivatives economic and legal framework) Strumenti finanziari derivati l'operatività (Financial derivatives Brokerage and conflicts) Profili di fiscalità finanziaria (Financial Taxation Provisions) Market abuse e altre patologie (Market abuse and other Quarrels) La responsabilità delle persone giuridiche (The liability of legal bodies) Assicurazioni (Insurances) Legal and Business English Obiettivo formativo / Programma Acquisire dettagliata conoscenza dell organizzazione dei mercati finanziari nazionale e internazionale e delle diverse normative che ne regolano la costituzione e il funzionamento. Apprendere le diverse tipologie di servizi e le norme che disciplinano l operatività nei mercati regolamentati nonché le pratiche dei mercati non regolamentati. Acquisire conoscenza dei profili economici e giuridici delle diverse forme di investimento e di intermediazione. Prendere conoscenza delle modalità di organizzazione e di governo delle società operanti nel mercato finanziario, dei metodi e delle regole per la quotazione o il delisting per il lancio di offerte pubbliche di acquisto/scambio nonché della disciplina degli illeciti penali a tutela degli operatori. Apprendere la struttura economico-finanziaria delle diverse tipologie di strumenti finanziari utilizzati nei mercati nonché le regole nazionali e internazionali che ne disciplinano la struttura, la funzione. Acquisire piena cognizione delle prassi di formazione e commercializzazione dei derivati nonché della casistica che ha dato luogo a forme di contenzioso e degli orientamenti giurisprudenziali che si sono consolidati in merito. Approfondire la rilevanza fiscale delle diverse operazioni di intermediazione e la normativa di diritto tributario a ciascuna applicabile. Fare ricognizione delle differenti patologie che nella prassi affliggono l ordinato svolgimento delle attività nel mercato finanziario e delle normative intese a prevenirle o sanzionarle. Mettere a fuoco gli illeciti imputabili ai soggetti artificiali, le forme giuridiche della loro prevenzione e repressione e i riflessi sulla responsabilità degli organi. Fare analisi approfondita dell operatività finanziaria attraverso il comportamento degli imprenditori del comparto assicurativo e gli strumenti tipici del settore. Fornire approfondita conoscenza del lessico e delle forme espressive utilizzate nel settore finanziario, sotto il profilo economico e quello giuridico, nella lingua inglese di universale impiego nei mercati finanziari. 8

9 Stages di sperimentazione operativa Ente presso il quale si svolgerà lo stage Assifact: 1 posto di durata trimestrale Assilea: 1 posto di durata trimestrale Assosim: 1 posto di durata trimestrale Banca Sistema: 2 posti di durata trimestrale Studio Legale Allen & Overy: 6 posti di durata trimestrale Studio Legale Bonelli Erede Pappalardo: 4 posti di durata trimestrale Studio Legale Associato Macchi di Cellere Gangemi: 6 posti di durata trimestrale Finalità dello stage Moduli didattici L articolazione in undici moduli ha duplice scopo: a) Fornire ai partecipanti all intero corso una competenza interdisciplinare ed una conoscenza completa dei diversi profili economici finanziari e giuridici dell attività nel mercato finanziario; b) Fornire ai partecipanti a uno o più dei quattro singoli moduli ai quali è consentita l iscrizione esclusiva, conoscenza approfondita delle specifiche tematiche oggetto di quel modulo. Nell ambito del piano didattico del Master è prevista l iscrizione complessiva ai seguenti moduli didattici: Denominazione Ore CFU 1 Mercati finanziari e fonti normative Prestazione di servizi e attività di investimento Le forme del finanziamento Profili societari Strumenti finanziari derivati il quadro economico e normativo Strumenti finanziari derivati l'operatività Profili di fiscalità finanziaria Il market abuse e altre patologie La responsabilità delle persone giuridiche Assicurazioni Legal and Business English 20 3 Nell ambito del piano didattico del Master è possibile l iscrizione singola a uno dei o più dei soli seguenti moduli didattici: Denominazione Ore CFU 4 Profili societari Profili di fiscalità finanziaria Il market abuse e altre patologie Assicurazioni

10 Allo studente che avrà seguito con profitto uno o più dei moduli didattici sopra elencati verrà rilasciato un attestato di frequenza. Tassa di iscrizione al Master Importo totale I rata* II rata* Scad. I rata Scad. II rata 3.000, , , All importo della prima rata o della rata unica sono aggiunti l imposta fissa di bollo e il contributo per il rilascio del diploma o dell attestato. Le quote di iscrizione non sono rimborsate in caso di volontaria rinuncia, ovvero in caso di non perfezionamento della documentazione prevista per l iscrizione al Corso. Esonero dalle tasse di iscrizione 1. È previsto l esonero totale delle tasse e dei contributi per gli studenti con disabilità documentata pari o superiore al 66% qualora il numero totale di studenti con disabilità sia inferiore a quanto stabilito dal dipartimento. 2. È prevista l ammissione in soprannumero di un numero massimo di 10 studenti provenienti dalle aree disagiate o da Paesi in via di sviluppo. L iscrizione di tale tipologia di studenti è a titolo gratuito. I corsisti devono il contributo fisso per il rilascio dell attestato finale e l imposta fissa di bollo. Per l iscrizione dei su citati studenti si applica quanto disposto dalla normativa prevista in merito di ammissione di studenti con titolo estero. Tassa di iscrizione a moduli di Master La tassa di iscrizione ai singoli moduli è stabilita come di seguito specificato: Denominazione Ore 4 Profili societari ,00 7 Profili di fiscalità finanziaria ,00 8 Il market abuse e altre patologie ,00 10 Assicurazioni ,00 A tali importi è aggiunta l imposta fissa di bollo. Le quote di iscrizione non sono rimborsate in caso di volontaria rinuncia, ovvero in caso di non perfezionamento della documentazione prevista per l iscrizione al Corso. 10