COBRA Automotive Technologies S.p.A.

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1 COBRA Automotive Technologies S.p.A. Approva il progetto di bilancio d'esercizio e il bilancio consolidato 2013 Continua la spinta positiva della ristrutturazione aziendale migliorando i margini economici di Gruppo Firmato l accordo di ristrutturazione dei debiti con le banche finanziatrici Dati Consolidati Ricavi totali: 144,6 M -6,1% vs 154,0 M esercizio Ebitda: 17,0 M (11,8% sui ricavi), +195% vs. 5,8 M esercizio Ebit: 4,0 M vs. 9,1 M negativi esercizio Perdita d esercizio di Gruppo: 2,0 M vs. una perdita per 14,2 M esercizio PFN: 48,7 M vs. 38,2 M al 31 dicembre Dati Civilistici della Capogruppo Ricavi totali: 66,1 M -0,8% vs. 66,6 M esercizio Ebitda: 5,5 M (+8,3% sui ricavi), vs 1,8 M esercizio Ebit: 1,2 M vs. 3,3 M negativi esercizio Perdita d esercizio: 0,6 M vs. una perdita di 15,9 M esercizio PFN: 41,4 M vs. 37,0 M al 31 dicembre Varese, 17 aprile Il Consiglio di Amministrazione di Cobra Automotive Technologies S.p.A., società quotata alla Borsa Italiana, riunitosi in data odierna, ha approvato il progetto di bilancio d esercizio e il bilancio consolidato del Gruppo Cobra al 31 dicembre Dati economico-finanziari consolidati esercizio 2013 I ricavi complessivi per l esercizio 2013, pari a 144,6 milioni, risultano in calo del 6,1% rispetto all esercizio ( 154,0 milioni). Il decremento è legato principalmente alla diminuzione dei ricavi della Business unit Servizi (per effetto della dismissione di alcuni business non core) che ha riportato ricavi per Cobra Automotive Technologies SpA Via Astico, Varese Italia Tel Fax C.F./P.IVA Cap. Soc ,52 i.v.

2 62,4 milioni vs. 70,2 milioni del, mentre la Business unit Sistemi Elettronici ha evidenziato ricavi pari a 93,3 milioni ed in linea con i ricavi del ( 93,1 milioni). Tutti i margini operativi dell esercizio 2013 risultano invece in notevole miglioramento rispetto all esercizio. L EBITDA consolidato, infatti, registra un rilevante miglioramento attestandosi a 17,0 milioni, rispetto ai 5,8 milioni del con un miglioramento di oltre il 195%. L EBITDA ratio (sui ricavi) si attesta al 11,8% rispetto al 3,7% dell esercizio. L incremento dell EBITDA rispetto al è sostanzialmente dovuto al miglioramento dei margini di contribuzione per effetto della focalizzazione sui prodotti a maggiore profittabilità e alla riduzione dei costi operativi che si riducono di circa il 14% rispetto al. Si sottolinea che la voce prestazioni di servizi e costi diversi del 2013 registra una diminuzione di circa 11 milioni rispetto all esercizio precedente, dovuta all attività di contenimento costi avviata nel corso del. Altresì i costi del personale evidenziano un decremento di circa 3,6 milioni da ricondursi alla riorganizzazione posta in essere dal Gruppo alla fine dello scorso anno e durante i primi mesi del In particolare l EBITDA della BU Sistemi Elettronici è pari a 10,0 milioni (vs. 5,0 milioni del ) e l EBITDA dei Servizi ha registrato un EBITDA pari a 10,9 milioni (vs. 4,5 milioni del ) con 17,4% di EBITDA Margin. L Adjusted EBITDA, escludendo i proventi e oneri non ricorrenti/straordinari pari a 2,3 milioni, risulta pari a 19,4 milioni (13,4% sui ricavi). Il Risultato Operativo (EBIT) dell esercizio 2013, in linea con l EBITDA, registra un incremento sostanziale riportando un margine positivo pari a 4,0 milioni (2,8% sui ricavi) rispetto ad un margine negativo pari a 9,1 milioni del. Il risultato netto del Gruppo passa da una perdita di 14,2 milioni nell esercizio ad una perdita di 2,0 milioni registrando anche in questo caso una forte evoluzione positiva principalmente grazie all incremento della marginalità operativa. La posizione finanziaria netta consolidata al 31 dicembre 2013, si attesta a 48,7 milioni, con un incremento di circa 10,5 milioni rispetto ai 38,2 milioni al 31 dicembre. Il numero dei sottoscrittori (diretti e indiretti) dei servizi telematici, in aumento del 25,3% rispetto al 31 dicembre, ha superato le unità. Tale risultato è da ricondursi principalmente alle nuove

3 attivazioni, sia nell ambito dei Servizi SVR (Stolen Vehicle Recovery) che di Smart Insurance, realizzate in particolare in Italia. Dati economico-finanziari della Capogruppo Cobra Automotive Techonoligies S.p.A. Nella stessa data, il Consiglio di Amministrazione ha approvato i dati di bilancio della capogruppo Cobra Automotive Technologies S.p.A. I Ricavi pari a 66,1 milioni sono sostanzialmente in linea con l esercizio ( 66,6 milioni). Un EBITDA pari a 5,5 milioni in netto miglioramento rispetto all EBITDA del pari a 1,8 milioni, e un Risultato operativo (EBIT) positivo per 1,2 milioni con un significativo progresso rispetto al che riportava un EBIT negativo per 3,3 milioni. Tale incremento è il frutto della focalizzazione sui prodotti e clienti a più alta profittabilità e della riduzione dei costi operativi avviati internamente alla Capogruppo. Infine una perdita d esercizio di 0,6 milioni, rispetto ad una perdita dell esercizio precedente pari a 15,9 milioni. Eventi rilevanti 2013 A febbraio 2013 il Consiglio di Amministrazione di Cobra Automotive Technologies, in considerazione del fatto che il flottante fosse sceso al di sotto del 20% del capitale, venendo meno le condizioni poste da Borsa Italiana, ha richiesto l esclusione dalla qualifica di Star per le azioni della Società. In data 9 luglio 2013, Cobra Automotive Technologies S.p.A. ha perfezionato con gli istituti di credito un accordo di moratoria e di standstill con durata fino al 30 settembre (cfr. comunicato del 9 luglio 2013 Firmato con il pool di banche finanziatrici l accordo di moratoria e di standstill sui finanziamenti in essere ) In data 10 luglio 2013 è stato versato dal socio KME Partecipazioni S.p.A. il finanziamento soci in Cobra Automotive Technologies S.p.A. di Euro 1,5 milioni. In data 12 novembre 2013, è stata costituita nello Stato del Delaware (U.S.A.), la società Cobra Telematics North America Corporation partecipata al 100% dalla società Cobra Telematics S.A.. Eventi successivi alla chiusura dell esercizio Il 17 marzo 2014 Cobra Telematics SA ha completato la vendita della partecipazione in Wunelli per circa pagati in data 18 marzo L accordo prevede che se entro 12 mesi dalla data di cessione la società Wunelli venga venduta a terzi, Cobra riceverà la differenza tra il iniziale ed il 21,09% del valore di vendita. Qualora si presenti tale opportunità è concesso a Cobra il diritto di acquistare l intero capitale allo stesso prezzo offerto da un terzo potenziale acquirente.

4 In data odierna Cobra Automotive Technologies S.p.A. e Cobra Italia S.p.A. hanno perfezionato un accordo di rimodulazione dei debiti con gli istituti di credito già firmatari dell accordo di moratoria e standstill. In particolare, tale accordo, che permetterà lo sviluppo delle attività del Gruppo Cobra nei prossimi anni, prevede: (i) il riscadenziamento dei finanziamenti a medio lungo termine con un periodo di preammortamento fino al 30 dicembre 2016 e con scadenza finale del piano di rimborso il 31 dicembre 2019; (ii) il mantenimento delle linee di credito a breve termine nei limiti degli affidamenti in essere, con rinnovo automatico di anno in anno, subordinatamente al rispetto di determinate condizioni; (iii) la possibilità per le Società di assumere nuove linee di credito per sostenere la crescita del business. Le Società si sono inoltre impegnate a rispettare determinati parametri finanziari per tutto il periodo di efficacia dell accordo. Nel contesto dell operazione di ristrutturazione del debito e al fine di consentire il perfezionamento dei relativi accordi con le banche, Cobra Automotive Technologies S.p.A. ha acquisito l assenso di KME Partecipazioni S.p.A. ad accettare la propria eventuale designazione per l acquisto della partecipazione del 20% di Cobra Telematics SA (società controllata all 80% da Cobra Automotive Technologies S.p.A.) detenuta da Tracker Connect Proprietary Limited per l ipotesi in cui (i) Tracker eserciti una opzione di vendita della suddetta partecipazione riconosciutagli in base ad un accordo parasociale relativo a Cobra Telematics SA stipulato con la Società in data 31 luglio e (ii) Cobra Automotive Technologies S.p.A. decida, a proprio insindacabile giudizio, di nominare KME Partecipazioni S.p.A. quale terzo acquirente. Nell operazione di ristrutturazione del debito la Società è stata assistita dall avv. Alfredo Craca dello studio Craca Di Carlo Guffanti Pisapia Tatozzi come advisor legale e da Vitale & Associati come advisor finanziario. Lo studio Gianni Origoni Grippo Cappelli ha operato come advisor legale delle Banche. I risultati del 2013 commenta Mario Rossetti, amministratore delegato del Gruppo Cobra dimostrano come il risanamento industriale del Gruppo sia stato raggiunto e ciò ha reso possibile la firma dell importante accordo di ristrutturazione del debito. Questi fattori, insieme all andamento dei primi mesi del 2014, pongono le basi per ulteriori miglioramenti nel corso dell esercizio. La convocazione dell Assemblea ordinaria dei soci è stata fissata per il 26 e 28 maggio p.v., rispettivamente in prima e seconda convocazione, e sarà convocata secondo le forme di legge e di Statuto. Si intende così modificato il calendario finanziario a suo tempo comunicato dalla Società. Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2013 ed il progetto del bilancio d'esercizio unitamente alla relazione sul governo societario di cui agli articoli 123 bis del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 come successivamente modificato ed integrato e 89 bis del Regolamento Consob 11971/99 come

5 successivamente modificato ed integrato, saranno messi a disposizione del pubblico con le modalità stabilite dalle vigenti disposizioni presso la sede sociale della Società, Borsa Italiana S.p.A. e sul sito internet della società, I dati e l informativa contenuti in questo comunicato stampa sono tratti dal progetto di Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2013 del Gruppo Cobra Automotive Technologies. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Daniele Lucherini, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Per ulteriori informazioni: Cobra Automotive Technologies S.p.A. Alessandro Pagliara Investor Relations Tel: ir@cobra-at.com Silvia Di Rosa CDR Communication srl cell: silvia.dirosa@cdr-communication.it Cobra Automotive Technologies, con sede a Varese, è la holding a capo di un gruppo leader a livello internazionale nell offrire servizi e prodotti per contenere i rischi e i costi associati all uso dei veicoli. Il Gruppo opera attraverso due business unit, Cobra Servizi dedicata allo sviluppo dell infrastruttura telematica e all erogazione dei servizi telematici e Cobra Electronic Systems focalizzata nella progettazione, sviluppo, produzione e commercializzazione di sistemi elettronici e componenti. Cobra Servizi ha sedi dirette in Brasile, Francia, Germania, Italia, Regno Unito, Spagna e Svizzera. In Malesia, Russia e Sud Africa Cobra ha relazioni forti con i leader di mercato. Cobra Electronic Systems ha sedi dirette in Italia, Cina, Giappone e Sud Corea. Il Gruppo opera a livello internazionale attraverso distributori, licencees e service provider nazionali. A livello globale Cobra è rappresentata da 40 partner che offrono i suoi prodotti e le sue soluzioni. Cobra offre servizi telematici a livello pan europeo a Audi, Bentley, Ducati, Ferrari, Gruppo Piaggio, Infiniti, Lamborghini, Maserati, Mc Laren, Mercedes-benz Trucks, Nissan, Porsche, Renault and Tesla. In Europa, sono attive e interconnesse Centrali Operative di Sicurezza in 36 paesi. In Italia e Spagna Cobra sviluppa servizi dedicati alla gestione di flotte di veicoli. Dal 2007 la business unit ha destinato risorse significative nello sviluppo di servizi telematici che consentono alle compagnie assicurative di offrire polizze innovative basate sull utilizzo del veicolo. Le cosiddette Pay Per Use e Pay as You Drive. Cobra Electronic Systems è fornitore dei maggiori costruttori Europei e Asiatici di auto, truck e motocicli, fra cui Kia, Hyunday, Toyota, Honda, Renault, Nissan, Volvo, Volkswagen Group per i quali sviluppa allarmi, parking aid e sistemi telematici sia per l aftermarket che integrati nel primo equipaggiamento. Le attività di progettazione e sviluppo sono gestite da un team di ingegneri multisite basati in Giappone, Italia e Sud Corea, mentre le sedi di assemblaggio e produttive sono in Cina e in Italia. Cobra è quotata al Mercato Telematico Azionario, Milano. In allegato le tabelle di sintesi del bilancio d esercizio di Cobra Automotive Technologies S.p.A. ed i risultati consolidati del 2013.

6 STATO PATRIMONIALE GRUPPO COBRA AUTOMOTIVE TECHNOLOGIES ATTIVO Attività correnti 2013 Disponibilità liquide ed equivalenti Altre attività finanziarie negoziabili o disponibili per la vendita Crediti commerciali Rimanenze Attività per imposte correnti Altre attività finanziarie correnti Altre attività correnti Totale attività correnti Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari Attività immateriali Altre partecipazioni Attività per imposte anticipate Altre attività finanziarie non correnti Altre attività non correnti Totale attività non correnti Attività destinate ad essere cedute - - TOTALE ATTIVO

7 STATO PATRIMONIALE GRUPPO COBRA AUTOMOTIVE TECHNOLOGIES 2013 PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Passività correnti Passività finanziarie a breve termine Debiti commerciali e altri debiti Passività per imposte correnti Altre passività correnti Totale passività correnti Passività non correnti Passività finanziarie a lungo termine Fondi per rischi Fondi per benefici ai dipendenti Passività per imposte differite Altre passività non correnti Totale passività non correnti Passività destinate ad essere cedute - - TOTALE PASSIVITA PATRIMONIO NETTO Capitale emesso e riserve attribuibili ai soci della controllante Interessenze di pertinenza di terzi (776) (784) TOTALE PATRIMONIO NETTO TOTALE PASSIVO e PATRIMONIO NETTO

8 CONTO ECONOMICO GRUPPO COBRA AUTOMOTIVE TECHNOLOGIES Esercizio 2013 Esercizio RICAVI Ricavi della gestione caratteristica Altri proventi Totale ricavi COSTI OPERATIVI Acquisti di materie prime, sussidiare e di consumo (53.502) (59.586) Prestazioni di servizi e costi diversi (41.505) (52.464) Costo del lavoro (32.590) (36.180) Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni (13.036) (14.863) Totale costi operativi ( ) ( ) RISULTATO OPERATIVO (9.112) PROVENTI (ONERI) DA PARTECIPAZIONI 7 (1.001) PROVENTI (ONERI) FINANZIARI Proventi finanziari Oneri finanziari (6.957) (5.128) Totale proventi (oneri) finanziari (5.761) (4.223) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (1.759) (14.336) Imposte sul reddito (532) Risultato netto da attività in funzionamento (2.291) (12.594) Risultato netto da attività destinate ad essere cedute 13 (1.826) RISULTATO NETTO DEL PERIODO (2.278) (14.420) RISULTATO TERZI (316) (214) RISULTATO NETTO DEL GRUPPO (1.962) (14.206)

9 STATO PATRIMONIALE COBRA AUTOMOTIVE TECHNOLOGIES SPA ATTIVO Attività correnti 2013 Disponibilità liquide ed equivalenti Altre attività finanziarie negoziabili o disponibili per la vendita Rimanenze Attività per imposte correnti Altre attività finanziarie correnti Altre attività correnti Totale attività correnti Attività non correnti Immobili, impianti e macchinari Attività immateriali Partecipazioni Controllate Altre partecipazioni Attività per imposte anticipate Altre attività finanziarie non correnti Totale attività non correnti TOTALE ATTIVO

10 STATO PATRIMONIALE COBRA AUTOMOTIVE TECHNOLOGIES SPA 2013 PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Passività correnti Passività finanziarie a breve termine Debiti commerciali e altri debiti Passività per imposte correnti Altre passività correnti Totale passività correnti Passività non correnti Passività finanziarie a lungo termine Fondi per rischi Fondi per benefici ai dipendenti Altre passività non correnti Totale passività non correnti TOTALE PASSIVITA TOTALE PATRIMONIO NETTO TOTALE PASSIVO e PATRIMONIO NETTO

11 CONTO ECONOMICO COBRA AUTOMOTIVE TECHNOLOGIES SPA Esercizio 2013 Esercizio RICAVI Ricavi della gestione caratteristica Altri proventi Totale ricavi COSTI OPERATIVI Acquisti di materie prime, sussidiare e di consumo ( ) ( ) Prestazioni di servizi e costi diversi ( ) ( ) Costo del lavoro ( ) ( ) Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni ( ) ( ) Totale costi operativi ( ) ( ) RISULTATO OPERATIVO ( ) PROVENTI (ONERI) DA PARTECIPAZIONI (20.889) ( ) PROVENTI (ONERI) FINANZIARI Proventi finanziari Oneri finanziari ( ) ( ) Totale proventi (oneri) finanziari ( ) ( ) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE ( ) ( ) Imposte sul reddito Risultato netto da attività in funzionamento ( ) ( ) RISULTATO NETTO DEL PERIODO ( ) ( )