ING BANK N.V. (Società costituita ai sensi delle leggi dei Paesi Bassi, con sede legale ad Amsterdam, Paesi Bassi) SUPPLEMENTO AI PROSPETTI DI BASE

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1 ING BANK N.V. (Società costituita ai sensi delle leggi dei Paesi Bassi, con sede legale ad Amsterdam, Paesi Bassi) SUPPLEMENTO AI PROSPETTI DI BASE Relativi ai programmi di offerta e quotazione di obbligazioni "Obbligazioni Tasso Fisso, Tasso Fisso Step Up, Tasso Fisso Step Down, Tasso Fisso Step Up Step Down, con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell'emittente o degli Obbligazionisti, e Zero Coupon" E RATE, RATE con Opzioni Plain Vanilla, RATE con Opzioni Digitali, RATE con Opzioni Lookback, Rainbow, Best Of, Opzioni Plain Vanilla, Opzioni Digitali, Opzioni Lookback, Rainbow, Best Of di ING Bank N.V. Supplemento ai prospetti di base relativi ai programmi di offerta e quotazione di obbligazioni (i) "Obbligazioni Tasso Fisso, Tasso Fisso Step Up, Tasso Fisso Step Down, Tasso Fisso Step Up Step Down, con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell'emittente o degli Obbligazionisti, e Zero Coupon" e (ii) RATE, RATE con Opzioni Plain Vanilla, RATE con Opzioni Digitali, RATE con Opzioni Lookback, Rainbow, Best Of, Opzioni Plain Vanilla, Opzioni Digitali, Opzioni Lookback, Rainbow, Best Of di ING Bank N.V. (l'emittente, e insieme alle sue controllate, ING Bank, a sua volta controllata da ING Groep N.V., il ING Groep, e, insieme alle sue controllate consolidate, ING), depositati presso la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa S.p.A. (CONSOB) il 5 agosto 2013, a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 25 luglio 2013 (ciascuno un Prospetto di Base e congiuntamente i Prospetti di Base). Il presente supplemento ai Prospetti di Base (il Supplemento o il Supplemento ai Prospetti di Base) è stato predisposto in conformità ed ai sensi dell'art. 16 della direttiva CE 2003/71 (la Direttiva o la Direttiva Prospetti), secondo quanto previsto dagli artt. 94, comma 1 e 7, e 113 comma 1 e 2 del D.Lgs. 58 del 24 febbraio 1998 e successive modifiche (il TUF) e dagli artt. 8, 9 e 53 del Regolamento CONSOB n del 14 maggio 1999 e successive modifiche (il Regolamento Emittenti). Il Supplemento ai Prospetti di Base è stato predisposto al fine di fornire agli investitori informazioni aggiornate in relazione alla pubblicazione (i) della relazione trimestrale (Interim Financial Report) al 30 giugno 2013 contenente il bilancio consolidato infrannuale sintetico non sottoposto a revisione al 30 giugno 2013 (il 2Q2013 Interim Report) e (ii) della relazione trimestrale di ING Group relativa al secondo trimestre del 2013 contenente, inter alia, il bilancio infrannuale consolidato non sottoposto a revisione di ING Group al, e per i tre mesi ed i sei mesi conclusi il, 30 giugno 2013 (l ING Group Q2 Report). Il Supplemento ai Prospetti di Base è stato depositato presso la CONSOB in data 26 settembre 2013, a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 19 settembre L informativa completa sull'emittente e sull'offerta e/o quotazione degli strumenti finanziari può essere ottenuta solo sulla base della

2 consultazione congiunta del Documento di Registrazione, dei Prospetti di Base, del Supplemento ai Prospetti di Base, dei relativi nota informativa, nota di sintesi, e condizioni definitive (a seconda del caso), come di volta in volta modificati ed integrati. Si veda inoltre il Capitolo "Fattori di Rischio" nel Documento di Registrazione e nei relativi nota informativa, nota di sintesi, prospetto di base e condizioni definitive (a seconda del caso), come di volta in volta modificati ed integrati, per l'esame di taluni fattori di rischio che devono essere presi in considerazione prima di decidere se investire o meno negli strumenti finanziari rilevanti. L'adempimento dell obbligo di pubblicazione del presente Supplemento ai Prospetti di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il Supplemento ai Prospetti di Base, unitamente al Documento di Registrazione, ai Prospetti di Base ed ai relativi nota informativa, nota di sintesi e condizioni definitive (a seconda del caso), come di volta in volta modificati ed integrati, è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede dell Emittente in Foppingadreef 7, 1102 BD, Amsterdam, Paesi Bassi ed in forma elettronica sul sito web dell Emittente e negli altri luoghi previsti nei relativi nota informativa, nota di sintesi, prospetto di base e condizioni definitive, a seconda dei casi. Ai sensi dell'art. 95-bis, secondo comma del TUF gli investitori che hanno già concordato di sottoscrivere gli strumenti finanziari prima della pubblicazione del Supplemento ai Prospetti di Base, hanno il diritto, esercitabile in due giorni lavorativi dopo la pubblicazione del suddetto Supplemento, di revocare la loro accettazione. 2

3 INDICE PERSONE RESPONSABILI...4 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ...4 SUPPLEMENTO AI PROSPETTI DI BASE...5 PARTE 1: Modifiche alla Sezione I - NOTA DI SINTESI...6 PARTE 2: Modifiche al Modello di Condizioni Definitive...9 3

4 PERSONE RESPONSABILI La responsabilità per i dati e le informazioni contenuti nel Supplemento ai Prospetti di Base è assunta da ING Bank. La sede legale e la sede centrale di ING Bank si trovano all indirizzo Bijlmerplein 888, 1102 MG Amsterdam, Paesi Bassi. DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ Il Supplemento ai Prospetti di Base è conforme al modello depositato in Consob in data 26 settembre 2013 a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 19 settembre ING Bank, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, attesta che le informazioni contenute nel Supplemento ai Prospetti di Base come quivi riportate sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. 4

5 SUPPLEMENTO AI PROSPETTI DI BASE Il presente Supplemento ai Prospetti di Base, depositato presso la CONSOB in data 26 settembre 2013, a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 19 settembre 2013, ai sensi degli articoli 94, commi 1 e 7, e 113, commi 1 e 2 del TUF e degli articoli 8, 9 e 53 del Regolamento Emittenti, è stato redatto al fine di dare atto della pubblicazione dei risultati finanziari relativi al secondo trimestre di ING Bank e di ING Group e di apportare le conseguenti necessarie modifiche ai Prospetti di Base. I Prospetti di Base vengono modificati ed integrati nei modi indicati nel presente Supplemento ai Prospetti di Base. Le integrazioni sono evidenziate in carattere corsivo e neretto (esempio), le parti eliminate sono evidenziate in carattere barrato e neretto (esempio). 1. Ogni riferimento al "Prospetto di Base" in ciascun Prospetto di Base nonché nelle relative Condizioni Definitive, deve considerarsi, salvo ove diversamente indicato, come un riferimento al rilevante Prospetto di Base come integrato e/o modificato dal Supplemento ai Prospetti di Base depositato presso la CONSOB in data 26 settembre 2013, a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 19 settembre Ogni riferimento al "Documento di Registrazione" in ciascun Prospetto di Base nonché nelle relative Condizioni Definitive, deve considerarsi, salvo ove diversamente indicato, come un riferimento al Documento di Registrazione come integrato e/o modificato dal Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 26 settembre 2013, a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 19 settembre La Nota di Sintesi contenuta in ogni Prospetto di Base deve considerarsi modificata secondo quanto previsto alla Parte 1 del presente Supplemento ai Prospetti di Base ("Parte 1 - Modifiche alla Nota di Sintesi"). 4. La prima pagina di ogni "Modello delle Condizioni Definitive" contenuto in ogni Prospetto di Base, deve considerarsi interamente cancellata e sostituita dalle prime pagine contenute nella Parte 2 del presente Supplemento ai Prospetti di Base ("Parte 2 - Modifiche al Modello delle Condizioni Definitive"). Al momento della pubblicazione del presente Supplemento ai Prospetti di Base non vi sono offerte in corso. 5

6 PARTE 1: MODIFICHE ALLA SEZIONE I - NOTA DI SINTESI La Sezione I - Nota di Sintesi in ciascun Prospetto di Base, è modificata nel seguente modo. Il paragrafo "Informazioni finanziarie fondamentali selezionate sull Emittente relative agli esercizi passati" incluso nella sezione B, Elemento B12, deve intendersi integralmente sostituito dal seguente. Informazioni finanziarie selezionate di ING Bank N.V. al 31 dicembre 2012 e 31 dicembre 2011 (1) Stato patrimoniale (2) Totale attività Totale patrimonio netto Depositi e fondi a titolo di prestito (3) Crediti e anticipi Conto economico (4) Totale reddito Spese operative Aggiunta all accantonamento per perdite su crediti Utile ante imposte Imposte Utile netto (al lordo delle partecipazioni di minoranza) Imputabile ad azionisti della controllante Coefficienti (in%) Coefficiente BIS (5) 16,91 14,26 Coefficiente Tier-1 (6) 14,35 11,69 (1) Tali dati sono estratti dai bilanci annuali consolidati sottoposti a revisione di ING Bank N.V. in relazione agli esercizi conclusi al 31 dicembre 2012 e (2) Al 31 dicembre. (3) Comprende titoli di debito e debiti verso banche. (4) Per l'esercizio concluso al 31 dicembre. (5) Coefficiente BIS = Capitale BIS in percentuale rispetto alle attività ponderate in base al rischio. Nota: le attività ponderate in base al rischio si basano su Basilea II al (6) Coefficiente Tier-1 = Capitale Tier-1 disponibile in percentuale rispetto alle attività ponderate in base al rischio. Nota: le attività ponderate in base al rischio si basano su Basilea II al Partite anomale (in milioni di euro) 31 dicembre 31 dicembre Partite anomale potenziali Totale dei crediti deteriorati (crediti per cui sono stati creati accantonamenti per perdite su crediti) Rapporto tra potenziali perdite anomale e crediti 1,7% 1,4% totali Rapporto tra crediti deteriorati e crediti totali 2,2% 1,8% Totale degli accantonamenti per perdite su crediti **** 6

7 In data 7 agosto 2013 è stata pubblicata la Relazione Trimestrale di ING Bank (il 2Q2013 Interim Report) per il secondo trimestre del 2013, che contiene i risultati consolidati infrannuali non sottoposti a revisione di ING Bank al, e per i tre mesi conclusi il, 30 giugno 2013, da cui sono estratte le seguenti informazioni. Informazioni finanziarie selezionate di ING Bank N.V. al 30 giugno 2013 e 30 giugno 2012 (1) Stato patrimoniale (2) Totale attività Patrimonio azionario totale Prestiti e anticipi a clienti Depositi di clienti e altri fondi in deposito Conto economico Totale reddito Spese per personale Aggiunta all accantonamento per perdite su crediti Utile ante imposte Imposte Utile netto (al lordo delle partecipazioni di minoranza) Imputabile ad azionisti della controllante (1) Tali dati sono estratti dalla relazione finanziaria infrannuale non sottoposta a revisione di ING Bank N.V. in relazione ai sei mesi conclusi al 31 dicembre 2012 e (2) Al 30 giugno. PARTITE ANOMALE Non sono disponibili informazioni specifiche relative alle partite anomale nelle relazioni finanziarie infrannuali dell Emittente o di ING Group. La seguente tabella riporta le informazioni relative ai crediti in sofferenza contenute nell ING Groep Q2 Report, con riferimento al segmento bancario. Rischio 30 giugno marzo dicembre 2012 Crediti in sofferenza/totale crediti 2,8% 2,6% 2,5% Provvista accantonamenti/crediti per cui sono stabiliti accantonamenti Costi di rischio in punti base delle attività ponderate in base al rischio medio 36,4% 36,7% 36,9% Attività ponderate in base al rischio (fine periodo) PATRIMONIO DI VIGILANZA E ADEGUATEZZA DEL CAPITALE La seguente tabella indica la posizione patrimoniale di ING Bank al 30 giugno 2013, al 31 marzo 2013 e al 31 dicembre in milioni di euro 30 giugno marzo dicembre

8 Patrimonio netto Rettifiche regolamentari richieste Core Tier Hybrid Tier Capitale Totale Tier Altro capitale Capitale BIS Attività ponderate in base al rischio Requisiti patrimoniali Basel II (1) Requisiti patrimoniali basati sul floor Basilea I (1) Coefficiente Basel II core tier 1 11,8% 12,3% 11,9% Coefficiente Basel II Tier 1 14,3% 14,8% 14,3% Coefficiente Basel II BIS (2) 16,6% 17,3% 16,9% (1) Il requisito patrimoniale è il più alto dei due (2) Pre floor Il core Tier 1 ratio di ING Bank è rimasto solido all 11,8%, scendendo rispetto al 12,3% nel mese di marzo a causa di dividendi per EUR 1,8 miliardi. Nel maggio 2013 ING Bank ha pagato al Gruppo un dividendo di EUR 1,5 miliardi per favorire la riduzione della doppia leva finanziaria del Gruppo. Inoltre, alla fine del mese di giugno 2013 è stata presa la decisione di pagare un dividendo di EUR 330 milioni per favorire l iniezione di capitale in NN Bank prima del trasferimento di WestlandUtrecht Bank. Tale dividendo di EUR 330 milioni è stato pagato da ING Bank al Gruppo all inizio del mese di luglio Il paragrafo "Cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell'emittente" incluso nella Sezione B, Elemento B.12, deve intendersi integralmente sostituito dal seguente. Alla data del presente Prospetto di Base non vi sono stati mutamenti sostanzialmente pregiudizievoli nelle prospettive dell Emittente, fatta eccezione per i dividendi corrisposti dall Emittente all ING Groep per totali EUR 1,8 miliardi, come riportato a pagina 6 e pagina 41 del 2Q2013 Interim Report. Il paragrafo "Cambiamenti significativi della situazione finanziaria dell'emittente" incluso nella Sezione B, Elemento B.12, deve intendersi modificato come segue. Dal 30 giugno dicembre 2012 alla data del Prospetto di Base, non vi sono stati significativi cambiamenti nella situazione finanziaria o commerciale di ING Bank N.V. e delle sue controllate consolidate., fatta eccezione per l'annuncio contenuto nella Relazione Trimestrale di ING Groep per il primo trimestre (a pagina 11) che ING Bank N.V. ha intenzione di distribuire un dividendo pari a EUR 1,5 miliardi a ING Groep. 8

9 PARTE 2 - MODIFICHE AL MODELLO DI CONDIZIONI DEFINITIVE La prima pagina di ogni "Modello delle Condizioni Definitive" contenuto in ogni Prospetto di Base relativo ai Programmi di Obbligazioni, deve essere interamente cancellata e sostituita dalla seguente: Appendice 1 Modello di Condizioni Definitive RATE RATE con Opzioni Aggiuntive Opzioni CONDIZIONI DEFINITIVE relative all'[offerta] [e] [Quotazione] di [indicare il Valore Nominale Complessivo della tranche] di Obbligazioni [RATE] / [RATE con Opzioni Aggiuntive] / [Opzioni] con scadenza [ ] di ING BANK N.V. (Società costituita ai sensi del diritto dei Paesi Bassi, con sede legale ad Amsterdam, Paesi Bassi ai sensi del Programma di Offerta e Quotazione RATE RATE con Opzioni Plain Vanilla RATE con Opzioni Digitali RATE con Opzioni Lookback, Rainbow, Best Of Opzioni Plain Vanilla Opzioni Digitali Opzioni Lookback, Rainbow, Best Of [[Denominazione delle Obbligazioni], ISIN [ ]] Condizioni Definitive depositate presso la CONSOB in data 26 settembre 2013 Le presenti Condizioni Definitive sono state predisposte ai fini dell'articolo 5, paragrafo 4 della Direttiva Prospetti. L adempimento di pubblicazione delle Condizioni Definitive mediante Avviso Integrativo non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le informazioni complete sull'emittente e sull'[offerta] [e] [Quotazione] sono ottenibili solo con la consultazione congiunta del prospetto di base depositato presso la CONSOB in data 5 agosto 2013, a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 25 luglio 2013, e ogni successivo supplemento (il Prospetto di Base), del documento di registrazione depositato presso la CONSOB in data 5 agosto 2013, a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 25 luglio 2013 e ogni successivo supplemento (il Documento di Registrazione) e delle Condizioni Definitive. Il Prospetto di Base (ivi incluso il Documento di Registrazione), i Termini e Condizioni e le Condizioni Definitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede di ING BANK N.V. in Foppingadreef 7, 1102 BD Amsterdam, Paesi Bassi. Il Prospetto di Base (ivi incluso il Documento di 9

10 Registrazione), i Termini e Condizioni e le Condizioni Definitive sono altresì consultabili sul sito internet dell'emittente [nonché sul sito internet del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori come di seguito definiti] [indicare siti internet rilevanti dei Collocatori ovvero] [di seguito indicati ai punti 22 e 23]. La Nota di Sintesi relativa [all'offerta] [e] [alla Quotazione] è allegata alle presenti Condizioni Definitive. * * * Le Obbligazioni non sono state e non saranno registrate ai sensi del United States Securities Act del 1933, così come modificato, (il Securities Act), e non potranno essere offerti, venduti o consegnati negli Stati Uniti d'america o a, o per conto di o a beneficio di, U.S. person eccetto che in talune operazioni esenti dagli obblighi di registrazione previsti dal Securities Act. I termini usati nel presente paragrafo hanno il significato attribuito loro nella Regulation S ai sensi del Securities Act. Se le Obbligazioni sono definite Obbligazioni Globali nelle Condizioni Definitive, le Obbligazioni sono soggette alla normativa fiscale statunitense e non possono essere offerte, vendute o consegnate negli Stati Uniti o nei loro possedimenti o ad un soggetto sottoposto alla legislazione fiscale statunitense (United States person), tranne in alcune operazioni consentite dalla normativa fiscale statunitense. I termini usati in questo paragrafo hanno il significato attribuito loro dal U.S. Revenue Code del 1986 e dalla relativa regolamentazione. * * * Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive relative all'[offerta] [e] [Quotazione] delle Obbligazioni di seguito descritte. Esso è stato predisposto ai fini dell'articolo 5, paragrafo 4 della Direttiva Prospetti e deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base (inclusivo dei documenti incorporati mediante riferimento tra cui il Documento di Registrazione incorporato mediante riferimento nella Sezione II del Prospetto di Base). Le presenti Condizioni Definitive, congiuntamente ai Termini e Condizioni, costituiscono i Termini e Condizioni delle Obbligazioni in oggetto. I termini quivi utilizzati e non direttamente definiti hanno lo stesso significato attribuito loro nel Prospetto di Base. Nel prendere una decisione di investimento, anche in base ai recenti sviluppi dell'attività dell'emittente, gli investitori sono invitati a valutare gli specifici fattori di rischio relativi all'emittente, ai settori di attività in cui esso opera, nonché agli strumenti finanziari proposti. I fattori di rischio sintetizzati nella Nota di Sintesi relativa all'offerta e alla Quotazione e descritti nel Prospetto di Base devono essere letti congiuntamente alle altre informazioni di cui al Prospetto di Base, ivi inclusi gli ulteriori fattori di rischio ed informazioni di cui al Documento di Registrazione. Le Obbligazioni sono caratterizzate da una rischiosità molto elevata il cui apprezzamento da parte dell investitore è ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali strumenti solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che esse comportano. L investitore deve considerare che la complessità delle Obbligazioni può favorire l esecuzione di operazioni non appropriate o adeguate, a seconda del caso. Si consideri che, in generale, l'investimento nelle Obbligazioni, in quanto obbligazioni di particolare complessità, non è adatto alla generalità degli investitori. Pertanto, l investitore dovrà valutare il rischio dell operazione e l intermediario dovrà verificare se l investimento è appropriato o adeguato per l investitore, a seconda del caso, ai sensi della normativa vigente. 10

11 Per ulteriori informazioni relative all'emittente, gli investitori sono invitati a prendere visione del Documento di Registrazione e dei documenti a disposizione del pubblico, nonché inclusi mediante riferimento nel Prospetto di Base, come indicato ai Capitoli 11 e 14 del Documento di Registrazione e nella Sezione III, Capitolo 7 del Prospetto di Base, ovvero nelle Condizioni Definitive. 11

12 Appendice 1 Modello di Condizioni Definitive Obbligazioni a Tasso Fisso, a Tasso Fisso Step Up / a Tasso Fisso Step Down / a Tasso Fisso Step Up Step Down, con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell'emittente o degli Obbligazionisti, e Zero Coupon Condizioni Definitive relative all'[offerta] [e] [quotazione] di [indicare il Valore Nominale Complessivo massimo della tranche] di Obbligazioni [a Tasso Fisso] / [a Tasso Fisso Step Up] / [a Tasso Fisso Step Down] / [a Tasso Fisso Step Up Step Down] / [Zero Coupon] [con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell'emittente o degli Obbligazionisti] con scadenza [ ] di ING BANK N.V. (Società costituita ai sensi del diritto dei Paesi Bassi, con sede legale ad Amsterdam, Paesi Bassi ai sensi del Programma di Offerta e Quotazione di: "Obbligazioni a Tasso Fisso, Tasso Fisso Step Up, Tasso Fisso Step Down, Tasso Fisso Step Up Step Down, con eventuale facoltà di rimborso anticipato a favore dell'emittente o degli Obbligazionisti, e Zero Coupon" Condizioni Definitive depositate presso la CONSOB in data 26 settembre 2013 Le presenti Condizioni Definitive sono state predisposte ai fini dell'articolo 5, paragrafo 4 della Direttiva Prospetti. L adempimento di pubblicazione delle Condizioni Definitive mediante Avviso Integrativo non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le informazioni complete sull'emittente e sull'[offerta] [e] [Quotazione] sono ottenibili solo con la consultazione congiunta del prospetto di base depositato presso la CONSOB in data 5 agosto 2013, a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 25 luglio 2013, e di ogni successivo supplemento (il Prospetto di Base), del documento di registrazione depositato presso CONSOB in data 5 agosto 2013, a seguito di approvazione comunicata con nota n /13 del 25 luglio 2013, e di ogni successivo supplemento (il Documento di Registrazione) e delle Condizioni Definitive. Il Prospetto di Base (ivi incluso il Documento di Registrazione), i Termini e Condizioni e le Condizioni Definitive sono altresì consultabili sul sito internet dell'emittente [nonché sul sito internet del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori come di seguito definiti] [indicare siti internet rilevanti dei Collocatori ovvero] [di seguito indicati ai punti 22 e 23]. La Nota di Sintesi relativa [all'offerta] [e] [alla Quotazione] è allegata alle presenti Condizioni Definitive. * * * 12

13 Le Obbligazioni non sono state e non saranno registrate ai sensi del Securities Act e non possono essere offerte o vendute negli Stati Uniti d'america o a, o per conto o a beneficio di, una U.S. person, ad eccezione di alcune operazioni che sono esenti dagli obblighi di registrazione ai sensi del Securities Act. Le espressioni utilizzate nel presente Paragrafo hanno il significato ad esse attribuite dal Regulation S del Securities Act. Se le Obbligazioni sono definite Obbligazioni Globali nelle Condizioni Definitive, le Obbligazioni sono soggette alla normativa fiscale statunitense e non possono essere offerte, vendute o consegnate negli Stati Uniti o nei loro possedimenti o ad un soggetto sottoposto alla legislazione fiscale statunitense (United States person), tranne in alcune operazioni consentite dalla normativa fiscale statunitense. I termini usati in questo paragrafo hanno il significato attribuito loro dal U.S. Revenue Code del 1986 e dalla relativa regolamentazione. * * * Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive relative all'[offerta] [e] [Quotazione] delle Obbligazioni di seguito descritte. Esso è stato predisposto ai fini dell'articolo 5, paragrafo 4 della Direttiva Prospetti e deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base (inclusivo dei documenti incorporati mediante riferimento, tra cui il Documento di Registrazione, incorporato per riferimento nella Sezione II del Prospetto di Base). Le presenti Condizioni Definitive, congiuntamente ai Termini e Condizioni, costituiscono i Termini e Condizioni delle Obbligazioni in oggetto. I termini quivi utilizzati e non direttamente definiti hanno lo stesso significato attribuito loro nel Prospetto di Base. Nel prendere una decisione di investimento, anche in base ai recenti sviluppi dell'attività dell'emittente, gli investitori sono invitati a valutare gli specifici fattori di rischio relativi all'emittente, ai settori di attività in cui esso opera, nonché agli strumenti finanziari proposti. I fattori di rischio sintetizzati nella Nota di Sintesi relativa all'offerta e alla Quotazione e descritti nel Prospetto di Base devono essere letti congiuntamente alle altre informazioni di cui al Prospetto di Base, ivi inclusi gli ulteriori fattori di rischio ed informazioni di cui al Documento di Registrazione. Per ulteriori informazioni relative all'emittente, gli investitori sono invitati a prendere visione del Documento di Registrazione e dei documenti a disposizione del pubblico, nonché inclusi mediante riferimento nel Prospetto di Base, come indicato ai Capitoli 11 e 14 del Documento di Registrazione e nella Sezione III, Capitolo 7 del Prospetto di Base, ovvero nelle Condizioni Definitive. 13