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1 RELAZIONI E BILANCIO 2015 RELAZIONI E BILANCIO 2015

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50 STATO PATRIMONIALE ATTIVO Valori dell'esercizio A. CREDITI VERSO SOCI PER CAPITALE SOCIALE SOTTOSCRITTO NON VERSATO 1 0 di cui capitale richiamato 2 0 B. ATTIVI IMMATERIALI 1. Provvigioni di acquisizione da ammortizzare a) rami vita 3 0 b) rami danni Altre spese di acquisizione Costi di impianto e di ampliamento Avviamento Altri costi pluriennali C. INVESTIMENTI I - Terreni e fabbricati 1. Immobili destinati all'esercizio dell'impresa Immobili ad uso di terzi Altri immobili Altri diritti reali Immobilizzazioni in corso e acconti II - Investimenti in imprese del gruppo ed in altre partecipate 1. Azioni e quote di imprese: a) controllanti 17 0 b) controllate c) consociate d) collegate 20 0 e) altre Obbligazioni emesse da imprese: a) controllanti 23 0 b) controllate 24 0 c) consociate 25 0 d) collegate 26 0 e) altre Finanziamenti ad imprese: a) controllanti 29 0 b) controllate 30 0 c) consociate 31 0 d) collegate 32 0 e) altre da riportare

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52 STATO PATRIMONIALE ATTIVO Valori dell'esercizio riporto C. INVESTIMENTI (segue) III - Altri investimenti finanziari 1. Azioni e quote a) Azioni quotate b) Azioni non quotate 37 0 c) Quote Quote di fondi comuni di investimento Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso a) quotati b) non quotati c) obbligazioni convertibili Finanziamenti a) prestiti con garanzia reale b) prestiti su polizze c) altri prestiti Quote in investimenti comuni Depositi presso enti creditizi Investimenti finanziari diversi IV - Depositi presso imprese cedenti D. INVESTIMENTI A BENEFICIO DI ASSICURATI DEI RAMI VITA I QUALI NE SOPPORTANO IL RISCHIO E DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE I - Investimenti relativi a prestazioni connesse con fondi di investimento e indici di mercato II - Investimenti derivanti dalla gestione dei fondi pensione D bis. RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI I - RAMI DANNI 1. Riserva premi Riserva sinistri Riserva per partecipazioni agli utili e ristorni Altre riserve tecniche II - RAMI VITA 1. Riserve matematiche Riserva premi delle assicurazioni complementari Riserva per somme da pagare Riserva per partecipazione agli utili e ristorni Altre riserve tecniche Riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione da riportare

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54 STATO PATRIMONIALE ATTIVO Valori dell'esercizio riporto E. CREDITI I - Crediti, derivanti da operazioni di assicurazione diretta, nei confronti di: 1. Assicurati a) per premi dell'esercizio b) per premi degli es. precedenti Intermediari di assicurazione Compagnie conti correnti II 4. Assicurati e terzi per somme da recuperare Crediti, derivanti da operazioni di riassicurazione, nei confronti di: 1. Compagnie di assicurazione e riassicurazione Intermediari di riassicurazione III - Altri crediti F. ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO I - Attivi materiali e scorte: 1. Mobili, macchine d'ufficio e mezzi di trasporto interno Beni mobili iscritti in pubblici registri Impianti e attrezzature II 4. Scorte e beni diversi Disponibilità liquide 1. Depositi bancari e c/c postali Assegni e consistenza di cassa III - Azioni o quote proprie 91 0 IV - Altre attività 1. Conti transitori attivi di riassicurazione Attività diverse G. RATEI E RISCONTI 1. Per interessi Per canoni di locazione Altri ratei e risconti TOTALE ATTIVO

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56 STATO PATRIMONIALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Valori dell'esercizio A. PATRIMONIO NETTO I - Capitale sociale sottoscritto o fondo equivalente II - Riserva da sovrapprezzo di emissione III - Riserve di rivalutazione IV - Riserva legale V - Riserve statutarie VI - Riserve per azioni proprie e della controllante VII - Altre riserve VIII - Utili (perdite) portati a nuovo IX - Utile (perdita) dell'esercizio B. PASSIVITA' SUBORDINATE C. RISERVE TECNICHE I - RAMI DANNI 1. Riserva premi Riserva sinistri Riserva per partecipazione agli utili e ristorni Altre riserve tecniche II 5. Riserve di perequazione RAMI VITA 1. Riserve matematiche Riserva premi delle assicurazioni complementari Riserva per somme da pagare Riserva per partecipazione agli utili e ristorni Altre riserve tecniche D. RISERVE TECNICHE ALLORCHE' IL RISCHIO DELL'INVESTIMENTO E' SOPPORTATO DAGLI ASSICURATI E RISERVE DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE I - Riserve relative a contratti le cui prestazioni sono connesse con fondi di investimento e indici di mercato II - Riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione da riportare

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58 STATO PATRIMONIALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Valori dell'esercizio riporto E. FONDI PER RISCHI E ONERI 1. Fondi per trattamenti di quiescenza ed obblighi simili Fondi per imposte Altri accantonamenti F. DEPOSITI RICEVUTI DA RIASSICURATORI G. DEBITI E ALTRE PASSIVITA' I - Debiti, derivanti da operazioni di assicurazione diretta, nei confronti di: 1. Intermediari di assicurazione Compagnie conti correnti Assicurati per depositi cauzionali e premi II 4. Fondi di garanzia a favore degli assicurati Debiti, derivanti da operazioni di riassicurazione, nei confronti di: 1. Compagnie di assicurazione e riassicurazione Intermediari di riassicurazione III - Prestiti obbligazionari IV - Debiti verso banche e istituti finanziari V - Debiti con garanzia reale VI - Prestiti diversi e altri debiti finanziari VII - Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato VIII - Altri debiti 1. Per imposte a carico degli assicurati Per oneri tributari diversi Verso enti assistenziali e previdenziali IX 4. Debiti diversi Altre passività 1. Conti transitori passivi di riassicurazione Provvigioni per premi in corso di riscossione Passività diverse da riportare

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60 STATO PATRIMONIALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO Valori dell'esercizio riporto H. RATEI E RISCONTI 1. Per interessi Per canoni di locazione Altri ratei e risconti TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO STATO PATRIMONIALE GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE Valori dell'esercizio GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE I - Garanzie prestate 1. Fidejussioni Avalli Altre garanzie personali II 4. Garanzie reali Garanzie ricevute 1. Fidejussioni Avalli Altre garanzie personali Garanzie reali III - Garanzie prestate da terzi nell'interesse dell'impresa IV - Impegni V - Beni di terzi VI - Attività di pertinenza dei fondi pensione gestiti in nome e per conto di terzi VII - Titoli depositati presso terzi VIII - Altri conti d'ordine

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62 CONTO ECONOMICO Valori dell'esercizio I. CONTO TECNICO DEI RAMI DANNI 1. PREMI DI COMPETENZA, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE a) Premi lordi contabilizzati b) (-) Premi ceduti in riassicurazione c) Variazione dell'importo lordo della riserva premi d) Variazione della riserva premi a carico dei riassicuratori (+) QUOTA DELL'UTILE DEGLI INVESTIMENTI TRASFERITA DAL CONTO NON TECNICO (VOCE III. 6) ALTRI PROVENTI TECNICI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE ONERI RELATIVI AI SINISTRI, AL NETTO DEI RECUPERI E DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE a) Importi pagati aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori b) Variazione dei recuperi al netto delle quote a carico dei riassicuratori aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori c) Variazione della riserva sinistri aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori VARIAZIONE DELLE ALTRE RISERVE TECNICHE, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE RISTORNI E PARTECIPAZIONI AGLI UTILI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE SPESE DI GESTIONE: a) Provvigioni di acquisizione b) Altre spese di acquisizione c) Variazione delle provvigioni e delle altre spese di acquisizione da ammortizzare 22 0 d) Provvigioni di incasso e) Altre spese di amministrazione f) (-) Provvigioni e partecipazioni agli utili ricevute dai riassicuratori ALTRI ONERI TECNICI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE VARIAZIONE DELLE RISERVE DI PEREQUAZIONE RISULTATO DEL CONTO TECNICO DEI RAMI DANNI (Voce III. 1)

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64 CONTO ECONOMICO Valori dell'esercizio II. CONTO TECNICO DEI RAMI VITA 1. PREMI DELL'ESERCIZIO, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE: a) Premi lordi contabilizzati b) (-) premi ceduti in riassicurazione PROVENTI DA INVESTIMENTI: a) Proventi derivanti da azioni e quote (di cui: provenienti da imprese del gruppo e da altre partecipate 34 0 ) b) Proventi derivanti da altri investimenti: aa) da terreni e fabbricati 35 0 bb) da altri investimenti (di cui: provenienti da imprese del gruppo e da altre partecipate 38 0 ) c) Riprese di rettifiche di valore sugli investimenti d) Profitti sul realizzo di investimenti (di cui: provenienti da imprese del gruppo e da altre partecipate 41 0 ) PROVENTI E PLUSVALENZE NON REALIZZATE RELATIVI A INVESTIMENTI A BENEFICIO DI ASSICURATI I QUALI NE SOPPORTANO IL RISCHIO E A INVESTIMENTI DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE ALTRI PROVENTI TECNICI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE ONERI RELATIVI AI SINISTRI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE: a) Somme pagate aa) Importo lordo bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori b) Variazione della riserva per somme da pagare aa) Importo lordo bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori VARIAZIONE DELLE RISERVE MATEMATICHE E DELLE ALTRE RISERVE TECNICHE, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE a) Riserve matematiche: aa) Importo lordo bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori b) Riserva premi delle assicurazioni complementari: aa) Importo lordo bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori c) Altre riserve tecniche aa) Importo lordo bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori d) Riserve tecniche allorché il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati e derivanti dalla gestione dei fondi pensione aa) Importo lordo bb) (-) Quote a carico dei riassicuratori

65 Valori dell'esercizio precedente (di cui: provenienti da imprese del gruppo e da altre partecipate ) (di cui: provenienti da imprese del gruppo e da altre partecipate ) (di cui: provenienti da imprese del gruppo e da altre partecipate )

66 CONTO ECONOMICO Valori dell'esercizio 7. RISTORNI E PARTECIPAZIONI AGLI UTILI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE SPESE DI GESTIONE: a) Provvigioni di acquisizione b) Altre spese di acquisizione c) Variazione delle provvigioni e delle altre spese di acquisizione da ammortizzare 68 0 d) Provvigioni di incasso e) Altre spese di amministrazione f) (-) Provvigioni e partecipazioni agli utili ricevute dai riassicuratori ONERI PATRIMONIALI E FINANZIARI: a) Oneri di gestione degli investimenti e interessi passivi b) Rettifiche di valore sugli investimenti c) Perdite sul realizzo di investimenti ONERI PATRIMONIALI E FINANZIARI E MINUSVALENZE NON REALIZZATE RELATIVI A INVESTIMENTI A BENEFICIO DI ASSICURATI I QUALI NE SOPPORTANO IL RISCHIO E A INVESTIMENTI DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE ALTRI ONERI TECNICI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE (-) QUOTA DELL'UTILE DEGLI INVESTIMENTI TRASFERITA AL CONTO NON TECNICO (voce III. 4) RISULTATO DEL CONTO TECNICO DEI RAMI VITA (Voce III. 2) III. CONTO NON TECNICO 1. RISULTATO DEL CONTO TECNICO DEI RAMI DANNI (voce I. 10) RISULTATO DEL CONTO TECNICO DEI RAMI VITA (voce II. 13) PROVENTI DA INVESTIMENTI DEI RAMI DANNI: a) Proventi derivanti da azioni e quote (di cui: provenienti da imprese del gruppo e da altre partecipate ) b) Proventi derivanti da altri investimenti: aa) da terreni e fabbricati 85 0 bb) da altri investimenti (di cui: provenienti da imprese del gruppo e da altre partecipate 88 0 ) c) Riprese di rettifiche di valore sugli investimenti d) Profitti sul realizzo di investimenti (di cui: provenienti da imprese del gruppo e da altre partecipate 91 0 )

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68 CONTO ECONOMICO Valori dell'esercizio 4. (+) QUOTA DELL'UTILE DEGLI INVESTIMENTI TRASFERITA DAL CONTO TECNICO DEI RAMI VITA (voce II. 12) ONERI PATRIMONIALI E FINANZIARI DEI RAMI DANNI: a) Oneri di gestione degli investimenti e interessi passivi b) Rettifiche di valore sugli investimenti c) Perdite sul realizzo di investimenti (-) QUOTA DELL'UTILE DEGLI INVESTIMENTI TRASFERITA AL CONTO TECNICO DEI RAMI DANNI (voce I. 2) ALTRI PROVENTI ALTRI ONERI RISULTATO DELLA ATTIVITA' ORDINARIA PROVENTI STRAORDINARI ONERI STRAORDINARI RISULTATO DELLA ATTIVITA' STRAORDINARIA RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO

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71 NOTAINTEGRATIVA N O I O IN OTA NOTA TEGR NTEGR V TIV RATIVA N IN OT IN TA NOTA T NT R EGR NTEGR V RATIV RA RATIVA

72 PREMESSA 15: segue le disposizioni generali sul bilancio assicurativo previste dal Codice delle Assicurazioni (D.lgs. n. 209/2005) e dal Decreto n. 173/97 per gli articoli in vigore; è conforme alle disposizioni e agli schemi previsti dal Regolamento ISVAP n. 22/2008; è costituito ex art. n C.C. dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla presente Nota Integrativa; è corredato inoltre dalla Relazione sulla Gestione. al Regolamento ISVAP n. 22/2008. La Nota Integrativa è costituita da: Parte A: criteri di valutazione Parte B: informazioni sullo Stato Patrimoniale e sul Conto Economico (22 sezioni) Parte C: altre informazioni * * * 5, non si è avvalsa del regime facoltativo a (emanato in attuazione alle disposizioni del D.L. 216 dicembre 2011, convertito con legge 24 febbraio 2012 n.14) per la valutazione dei titoli di debi 72

73 PARTE A: CRITERI DI VALUTAZIONE Principi contabili I principi contabili adottati sono conformi alle vigenti disposizioni di legge e fanno riferimento ai principi I criteri osservati alla chiusura del Bilancio Continuità aziendale Il bilancio della Società è stato redatto sulla base del presupposto della sussistenza della continuità ampiamente eccedente i requisiti minimi di solvibilità previsti dalla vigente normativa, sia dei piani industriali che prevedono risultati positivi nei prossimi esercizi. Moneta di conto Il presente bilancio è redatto utieuro come unità di conto; tutti gli importi rappresentati negli schemi di bilancio e nella nota integrativa sono arrotondati alle migliaia di euro. Poste in valuta estera Le poste di bilancio in valuta estera sono state convertite in euro sulla base dei cambi di fine anno. Gli effetti di tali conversioni, così come quelli realizzati sulla base dei cambi alle date delle singole operazioni, sono iscritti direttamente al conto economico. ILLUSTRAZIONE DEI CRITERI DI VALUTAZIONE Attivi immateriali ono rappresentati da costi per l'acquisto di programmi applicativi per procedure informatiche di elaborazione dati. Sono iscritti al costo di acquisto inclusivo degli oneri accessori ed ammortizzati sistematicamente sulla base di una vita utile di cinque esercizi, ovvero sulla base della vita utile residua. Terreni e fabbricati Sono iscritti al costo di acquisto, o di costruzione, comprensivo delle spese accessorie e di eventuali oneri finanziari. In particolare, gli immobili comprendono le spese sostenute per ristrutturazioni e migliorie che ne hanno effettivamente aumentato il valore; i valori di carico includono inoltre le rivalutazioni effettuate ai sensi di legge. pari al 3% annuo e riguarda la parte del terreno. 73

74 Investimenti finanziari ad utilizzo durevole quadro assunta dal Consiglio di Amministrazione nel 2011 e successive, anche in ottemperanza al Regolamento ISVAP n. 36 del 31 gennaio 2011, rientrano in questa categoria i titoli aventi le seguenti caratteristiche: Obbligazioni, quotate o non, denominate in euro, per le quali sia previsto il mantenimento in portafoglio fino alla naturale scadenza, o comunque acquisite a titolo di stabile investimento, copertura di specifici prodotti assicurativi; Partecipazioni strategiche; Azioni in altre società quotate o non (comprese le obbligazioni convertibili in azioni delle stesse), se si tratta di investimenti funzionali rispetto alle finalità aziendali, a prescindere dalla quota di partecipazione, e/o che siano destinati a permanere durevolmente nel patrimonio aziendale in presenza o meno di patti scritti; Fondi di investimento mobiliari ed immobiliari, compresi quelli chiusi e riservati, che siano acquisiti a titolo di stabile investimento o per i quali sia previsto il mantenimento in portafoglio sino alla loro naturale scadenza. Essi sono iscritti al costo di acquisto, comprensivo delle spese accessorie, calcolato secondo il metodo della media continua ponderata. Per i titoli obbligazionari il costo di acquisto è rettificato dalla differenza tra il costo dei titoli e il loro prezzo di rimborso, ammortizzata per quote nel periodo intercorrente tra la data di acquisto e la data di scadenza. Tale valore viene ridotto per perdite durevoli di valore ed eventualmente ripristinato in esercizi successivi al venir meno dei motivi delle svalutazioni effettuate. Investimenti finanziari a utilizzo non durevole Sono iscritti al minore tra il costo di acquisto, calcolato secondo il metodo della media continua ponderata, ed il valore di realizzazione desumibile dall'andamento del mercato. Se negli esercizi successivi vengono meno i motivi delle svalutazioni, il costo originario viene ripristinato. Per i titoli obbligazionari il costo di acquisto è rettificato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore di rimborso ammortizzata per quote nel periodo intercorrente tra la data di acquisto e la data di scadenza. Il valore corrente (fair value) di tali investimenti coincide con il prezzo rilevato n attivo, il fair value può essere rappresentato dal prezzo di transazioni recenti o da quello di strumenti analoghi o, in alternativa, dal valore risultante dai modelli valutativi comunemente adottati, che tengono conto dei fattori di rischio correlati agli strumenti e che sono basati su dati rilevabili sul mercato (quali ad es. il cash flow discount). Investimenti a beneficio di assicurati dei rami Vita i quali ne sopportano il rischio e derivanti dalla gestione dei fondi pensione Sono iscritti al valore corrente con le seguenti modalità: per i titoli trattati in mercati regolamentati secondo il valore di merca per i titoli trattati in mercati non regolamentati secondo il prezzo medio cui tali investimenti sono stati Opzioni su titoli particolare i premi su opzioni relativi a titoli non durevoli sono iscritti al minore tra il costo di acquisto e il 74

75 Riserve tecniche del lavoro ceduto Comprendono gli importi di competenza dei riassicuratori determinati conformemente agli accordi contrattuali di riassicurazione, in base agli importi lordi delle riserve tecniche. Crediti Sono esposti in bilancio al valore di presumibile realizzo, così come disposto d D.Lgs. 173/1997. Attivi materiali e scorte Gli attivi materiali, esposti in bilancio al costo di acquisizione, sono ammortizzati in base alla loro residua possibilità di utilizzazione; le aliquote di ammortamento applicate sono le seguenti: dal 10% al 12% per i mobili e gli arredi; 40% per le apparecchiature dell'i.t. e sue periferiche, macchine d'ufficio elettromeccaniche ed elettroniche; 25% per le autovetture, gli autoveicoli e i mezzi di trasporto interni; 25% per gli impianti telefonici e di telecomunicazione, impianti di allarme e di telecontrollo; dal 7,5% al 15% per impianti e mezzi di sollevamento, condizionatori, arredamenti e attrezzature vari. per tenere conto mediamente Riserve tecniche - Sezione Vita Le riserve tecniche sono determinate in conformità al Regolamento ISVAP n. 21 del 28 marzo La riserva matematica sui rischi delle assicurazioni dirette è calcolata analiticamente per ogni contratto sulla base degli impegni puri facendo riferimento alle assunzioni attuariali adottate per il calcolo dei premi relativi ai contratti in essere. In ogni caso le riserve matematiche non sono inferiori ai valori di riscatto. Nelle riserve tecniche sono incluse: la riserva per il riporto premi, che tiene conto delle frazioni dei premi puri annuali di competenza dell'esercizio successivo, la riserva per soprappremi sanitari e professionali, la riserva premi delle assicurazioni complementari, la riserva per spese di gestione, determinata utilizzando i caricamenti per spese di gestione presenti nel tasso di tariffa, la riserva addizionale. La riserva adeguamento basi demografiche è calcolata analiticamente utilizzando basi tecniche e coefficienti di propensione alla rendita ultime disponibili alla data di redazione del bilancio. Le riserve matematiche recepiscono inoltre i principi attuariali per il calcolo della riserva aggiuntiva sui contratti a prestazione rivalutabile. complessivo delle somme che risultino necessarie per far fronte al pagamento di capitali e rendite maturate, riscatti e sinistri da pagare. 75

76 gestione dei fondi pensione Le riserve tecniche rientranti in tale categoria sono determinate in funzione degli investimenti per i quali investimenti. Riserve tecniche - Sezione Danni Riserve premi La riserva premi è costituita da: Riserva per frazioni di premio: è calcolata per tutti i rami applicando il metodo pro-rata temporis sulla base dei premi lordi contabilizzati, dedotte le provvigioni di acquisizione e le altre spese di acquisizione, limitatamente ai costi direttamente imputabili. Per i rischi delle cauzioni, della grandine, dei danni derivanti dalle calamità naturali costituite da terremoto, maremoto, eruzione vulcanica e integrata sulla base dei criteri definiti dal Regolamento ISVAP n. 16/2008. unicazione del 21 esclusivamente con riferimento ai prodotti del ramo grandine caratterizzati da rischi che non Riserva per rischi in corso: tale componente della riserva premi è destinata alla copertura dei rischi incombenti sull'impresa dopo la fine dell'esercizio, per far fronte a tutti i costi per sinistri che potrebbero colpire i contratti che hanno originato la riserva per frazioni di premio, nella misura in cui contratti. Tale riserva è determinata seguendo il metodo empirico di calcolo basato sulla proiezione Altre riserve tecniche Sono rappresentate esclusivamente dalla Riserva di senescenza, costituita per i contratti del Ramo Malattia di durata poliennale o di durata annuale con obbligo di rinnovo alla scadenza, i cui premi sono determinati, per l'intera durata della garanzia, in base all'età degli assicurati al momento della stipula del contratto. La Riserva di senescenza è determinata analiticamente sulla base di criteri tecnico attuariali così come Riserve di perequazione Comprendono gli accantonamenti per i rischi delle calamità naturali determinati secondo le disposizioni contenute nel Capo III del Regolamento ISVAP n. 16/2008. Riserve sinistri La riserva sinistri è stata determinata secondo una prudente valutazione dei danni in modo da poter far fronte al pagamento dei sinistri avvenuti e non ancora liquid corso, e delle relative spese dirette e di liquidazione. aspetti finanziari correlati. La riserva sinistri inventariale, utilizzata come base per le stime attuariali a costo ultimo, è stata eseguita dalle strutture di liquidazione della Direzione Sinistri di Gruppo, con riferimento agli atti istruttori in possesso alnte, quantificando il presumibile costo futuro di ogni sinistro mediante 76

77 di spese legali sia giudiziali sia stragiudiziali e CTU consulenz Sulla base dei dati storici relativi allo sviluppo dei sinistri (importi e numeri), per ciascun ramo ed anno di attuariali. In particolare, so diffuse in ambito attuariale quali: Chain Ladder Paid, Chain Ladder Incurred, Chain Ladder Paid Inflazionato, Bornhuetter-Ferguson Paid, Bornhuetter-Ferguson Incurred ed Average Paid. Mentre i metodi della famiglia Chain Ladder e Bornhuetter-Ferguson considerano il processo di inflazione implicito nello sviluppo sto Inflazionato utilizzano una base dati sinistri che è inflazionata. Per i rami di Responsabilità civile (R.C.Veicoli Le riserve di inventario sono state integrate per recepire le indicazioni delle stime attuariali di costo ultimo ottenute con i modelli sopra descritti, nel caso che tali stime indichino un valore superiore a quello di inventario. stato determinato un accantonamento sulla base delle esperienze acquisite negli esercizi precedenti, tenuto c dovuta a questa tipologia di sinistri (IBNR). Riserve tecniche del lavoro indiretto Sono iscritte in bilancio sulla base delle comunicazioni pervenute dalle Cedenti ed è comunque valutata la congruità di tali riserve rispetto agli impegni assunti. Fondi per rischi e oneri Gli accantonamenti per rischi e oneri sono destinati a coprire le perdite o i debiti di natura determinata, di o la data di sopravvenienza. Debiti Sono esposti in bilancio al valore nominale. Trattamento di fine rapporto Il fondo per trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato esprime il debito maturato fino alla data del e determinato in base alle disposizioni di legge. In seguito alla riforma della previdenza complementare introdotta dalla Legge n. 296/06, a partire dal 1 gennaio 2007 le quote di TFR maturande sono, sulla base della scelta effettuata da ogni singolo dipendente, destinate a forme di previdenza complementare o trasferite al Fondo di Tesoreria istituito contabilizzate per competenza. Ratei e risconti Sono determinati su base temporale in modo da riflettere in bilancio il principio della competenza economica. 77

78 Garanzie, impegni Sono iscritti in bilancio al controvalore degli impegni assunti o delle garanzie prestate o ricevute. Premi lordi contabilizzati contratti di assicurazione, indipendentemente dal fatto che tali importi siano stati incassati o che si riferiscano interamente o parzialmente ad esercizi successivi. Spese di liquidazione dei sinistri Includono tutti i costi diretti e comuni riguardanti gestione dei danni a carico totale o parziale della Società. Sono imputate direttamente a ciascun ramo le parcelle dei professionisti mentre le spese comuni sono ripartite in base alle evidenze di contabilità analitica. Dividendi I dividendi sono contabilizzati nell'esercizio in cui sono incassati, sulla base della data di messa in pagamento. Imposte Le imposte sul reddito sono determinate in base alla previsione dell'onere fiscale di competenza in conformità alle disposizioni in vigore. Il principio contabile n. 25 dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri, recante il trattamento fiscale delle complessivo delle differenze temporanee tra il valore delle attività e passività determinate secondo i criteri civilistici ed il corrispondente valore fiscale. Le attività per imposte anticipate ed i benefici connessi a perdite fiscali sono rilevati contabilmente nella misura in cui vi è la ragionevole certezza di un reddito imponibile a fronte del quale possano essere utilizzate le differenze temporanee deducibili e le perdite riportabili. Le passività per imposte differite non sono contabilizzate qualora esistano scarse possibilità che il relativo debito insorga. Riparto dei costi e dei ricavi comuni alle gestioni Danni e Vita Le componenti economiche comuni alle due gestioni riguardano essenzialmente gli oneri relativi al personale dipendente, le spese generali e i contributi erogati agli intermediari non riconducibili a una ne aziendale, che identificano la e 9 del citato Regolamento, alle rispettive voci di spesa della gestione Vita o Danni, con conseguente azzeramento dei conti transitori. La ripartizione dei costi comuni tra le due gestioni avviene tramite il sistema di contabilità analitica, che consente la destinazione dei costi per attività di bilancio e per singola gestione Danni o Vita. La contabilità analitica rileva le attività svolte dallo stesso ente in relazione alle gestioni Vita e Danni e alle destinazioni previste dal piano dei conti assicurativo (liquidazione, acquisizione, gestione titoli, gestione immobili ed altre spese di amministrazione). 78

79 Il riparto dei costi comuni alle due gestioni avviene sulla base di parametri specifici per ogni singola attività di bilancio che riflettono la misura in cui ciascuna gestione concorre a determinare le diverse tipologie di costo comune e che possono essere così riepilogati: altre spese di acquisizione: il riparto sui rami di bilanci dei premi contabilizzati di ciascun ramo sul totale dei premi contabilizzati, utilizzando, per i premi Vita, la ponderazione; gestione titoli: a percentuale delle riserve tecniche Danni e Vita sul totale delle riserve tecniche; altre spese di amministrazione: percentuale dei premi contabilizzati di ciascun ramo sul totale dei premi contabilizzati, utilizzando, per i premi Vita, la ponderazione. Eventuali ricavi comuni alle due gestioni sono ripartiti sulla base del criterio della relazione con gli attivi patrimoniali che li hanno generati o con i costi ad essi correlati. 79

80 PARTE B: INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE E SUL CONTO ECONOMICO STATO PATRIMONIALE ATTIVO Sezione 1 - Attivi immateriali (voce B) Gli attivi immateriali sono costituiti esclusivamente da Altri costi pluriennali, voce che accoglie gli investimenti sostenut pacchetti applicativi e licenze software ad utilizzo pluriennale; ammontano a 570 migliaia di euro contro 529 migliaia di euro di euro dello scorso esercizio e sono esposti al netto delle quote di ammortamento. Le immobilizzazioni immateriali sono sistematicamente ammortizzate in relazione alla loro residua svalutazioni per perdite durevoli di valore. Sezione 2 - Investimenti (voce C) Terreni e fabbricati Il valore dei terreni e fabbricati ammonta a migliaia di euro contro migliaia di euro dellesercizio tto al 31 dicembre 2015 si riferisce alla sede della società, sita a Milano in Via Traiano 18. La riduzione di 633 migliaia di euro è interamente dovuta alla quota di ammortamento sostenuta nel Il valore corrente del fabbricato è pari a migliaia di euro ed è stato determinato sulla base della perizia redatta da professionisti indipendenti nel rispetto dei criteri l regolamento n. 22 e aggiornata alla data del 31 dicembre ato ad utilizzo durevole. Investimenti in imprese del gruppo ed in altre partecipate Le azioni e quote in imprese del gruppo e partecipate ammontano a migliaia di euro e registrano un incremento di 650 migliaia di euro rispetto alla fine dello scorso esercizio. società controllata al 100% che ha per oggetto lo svolgimento di attività di intermediazione per la vendita di prodotti assicurativi e per la promozione di tutele previdenziali e assistenziali. Per ulteriori approfondimenti inerenti la neo costituita società si rimanda alla sezione della Relazione sulla Gestione. Gli allegati 5, 6 e 7 riportano le informazioni relative alle imprese partecipate e il prospetto analitico delle movimentazioni. 80

81 Altri investimenti finanziari Gli altri investimenti finanziari ammontano complessivamente a migliaia di euro e registrano, 2014, una variazione in aumento di migliaia di euro. Il prospetto che segue ne illustra la composizione. (in migliaia di euro) Variazione Azioni e quote Quote di fondi comuni di investimento Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso Finanziamenti Depositi presso enti creditizi Totale di alcune voci comprese negli Altri investimenti finanziari, nonché la suddivisione tra investimenti a carattere durevole e investimenti a carattere non durevole, mentre 15. Azioni e quote: ammontano a migliaia di euro e registrano un incremento rispetto allo scorso esercizio di migliaia di euro; le variazioni sono tutte comprese nel comparto non durevole. L è comprensivo di rettifiche di valore per 595 migliaia di euro e di riprese di valore per 58 migliaia di euro. (in migliaia di euro) Variazione Azioni quotate Quote Totale di cui: Portafoglio durevole Portafoglio non durevole Totale Il valore corrente alla cpari a migliaia di euro. Quote di fondi comuni di investimento: ammontano a migliaia di euro e registrano un decremento di migliaia di euro comprensivo di rettifiche di valore per 924 migliaia di euro e di riprese di valore per 324 migliaia di euro. Il valore corrente migliaia di euro. Obbligazioni ed altri titoli a reddito fisso: ammontano a migliaia di euro e registrano un incremento di migliaia di euro (in migliaia di euro) Variazione Quotate Non quotate Totale di cui: Portafoglio durevole Portafoglio non durevole Totale

82 La tabella che segue riporta le varia, nonché il confronto tra valore contabile e valore corrente degli investimenti in obbligazioni e altri titoli a reddito fisso: (in migliaia di euro) Categorie Durevoli Non durevoli Totale Esistenze iniziali Acquisti e sottoscrizioni Vendite Rimborsi Riprese di valore Rettifiche di valore Scarti emissione positivi Scarti emissione negativi Scarti negoziazione positivi Scarti negoziazione negativi Esistenze finali Valore corrente Per quanto riguarda il portafoglio ad utilizzo non durevole, si registra un incremento complessivo di comprensivo di scarti di emissione positivi per migliaia di euro, di scarti di emissione negativi per 543 migliaia di euro, di riprese di valore per 56 migliaia di euro e di rettifiche di valore per migliaia di euro. Il portafoglio ad utilizzo durevole registra un incremento complessivo di migliaia di euro; iti a copertura delle gestioni separate per migliaia di euro e al rimborso di titoli giunti a scadenza per 614 migliaia di euro. Si segnalano, inoltre, scarti di emissione positivi per 490 migliaia di euro, scarti di emissione negativi per 23 migliaia di euro, scarti di negoziazione positivi per 17 migliaia di euro e scarti di negoziazione negativi per 320 migliaia di euro. Le posizioni più significative per gruppo emittente sono le seguenti: (in migliaia di euro) Gruppo Istituto emittente Rep. Italia Stato - Germania Stato - Francia Stato - Spagna Enti Internazionali Stato - Belgio Stato - Olanda Stato- Irlanda Jp Morgan Chase Intesa San Paolo Nordea Bank AB

83 Finanziamenti: ammontano a migliaia di euro e sono così composti: (in migliaia di euro) Variazione Prestiti con garanzia reale Prestiti su polizze Altri prestiti Totale I Prestiti con garanzia reale sono costituiti da mutui ipotecari concessi a dipendenti per acquisto di alloggi, mentre gli Altri prestiti comprendono prestiti a dipendenti per 905 migliaia di euro e prestiti alle Agenzie per 927 migliaia di euro Depositi presso enti creditizi: ammontano a migliaia di euro e comprendono somme depositate a garanzia della liquidazione di sinistri in attesa di definizione giudiziaria. Depositi presso imprese cedenti Al 31 dicembre la Società non possiede depositi presso imprese cedenti. 83

84 Sezione 3 - Investimenti a beneficio di assicurati dei rami Vita i quali ne sopportano il rischio e derivanti dalla gestione dei fondi pensione (voce D) Gli investimenti a beneficio di assicurati dei rami Vita i quali ne sopportano il rischio ammontano a migliaia di euro ( migliaia di euro al 31 dicembre 2014 di tali attività mentre gli allegati 11/1, 11/2, 11/3 riportano la composizione delle attività per ciascuna tipologia di prodotto. ito degli investimenti del punto D-I. D-I Quote di fondi comuni Azioni Obbligazioni Investimenti finanz. div. Altre attività/ passività (in migliaia di euro) Totale Esistenze iniziali Incrementi nell'esercizio: di cui: acquisti e sottoscrizioni riprese valore e rivalutazioni riclassificazioni (1) altre variazioni Decrementi nell'esercizio: di cui: vendite e rimborsi svalutazioni riclassificazioni (2) altre variazioni Valore di bilancio (1) Al fine di adeguare gli attivi della classe D alle corrispondenti riserve matematiche dei contratti con prestazioni direttamente coll C alla classe D ( Art.20 Decreto Legislativo n.173 del 26 maggio 1997) quote del suddetto fondo per un controvalore di 3 migliaia di euro, originando una ripresa di valore di circa 128 euro. (2) L'importo si riferisce ad investimenti trasferiti dalla classe D alla classe C, portafoglio non durevole, in quanto eccedenti rispetto agli impegni tecnici. 84

85 Sezione 4 - Riserve tecniche a carico dei riassicuratori (voce D bis) La voce ammonta a migliaia di euro e registra una variazione in aumento di migliaia di euro rispetto all'esercizio 2014, come illustrato nella seguente tabella: (in migliaia di euro) Variazione Rami Danni: Riserva premi Riserva sinistri Totale Rami Vita: Riserve matematiche Riserva per somme da pagare Ris. Tecn. allorchè il rischio dell'invest. è sopportato dagli assicurati e derivanti da gest. dei f.di pensione Totale Totale riserve tecniche Sezione 5 - Crediti (voce E) Il totale dei crediti ammonta a migliaia di euro e registra un decremento 2014 di migliaia di euro. (in migliaia di euro) Variazione Crediti derivanti da operazioni di ass.diretta Crediti derivanti da operazioni di riassicuraz Altri crediti Totale Crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta (in migliaia di euro) Variazione Crediti verso assicurati per premi Intermediari di assicurazione Compagnie c/correnti Assicurati e terzi per somme da recuperare Totale I crediti nei confronti degli assicurati per premi ammontano a migliaia di euro (di cui migliaia di euro relativi alla sezione Danni e migliaia di euro alla sezione Vita) e sono esposti al netto del fondo svalutazione crediti, pari a migliaia di euro (9.457 migliaia di euro relativi alla sezione Danni e 400 migliaia di euro relativi alla gestione Vita). La svalutazione è stata determinata sulla base la stima delle future perdite per annullamenti dei crediti verso assicurati. Il fondo svalutazione crediti è stato stanziato principalmente sui rami Cauzione per migliaia di euro, R.C. Generale per migliaia di euro, Infortuni per migliaia di euro, Incendio per migliaia di euro e Altri danni ai beni per migliaia di euro. 85

86 I crediti incassati nei primi due mesi del corrente esercizio ammontano a migliaia di euro. I crediti verso intermediari di assicurazione, al netto del fondo svalutazione, ammontano a migliaia di euro, con una variazione in diminuzione rispetto allesercizio 2014 di migliaia di euro. Il fondo svalutazione crediti ammonta a migliaia di euro e riguarda principalmente posizioni verso Agenti nei confronti dei quali sono in corso procedure, anche legali, di recupero. I crediti verso compagnie conti correnti, al netto del fondo svalutazione, ammontano a migliaia di euro, con una variazione in aumento rispetto allesercizio 2014 di 262 migliaia di euro. La voce comprende principalmente i crediti relativi ai rapporti di coassicurazione, alle partite attive della convenzione CARD e alle fatture attive da incassare per prestazioni di servizio. Il fondo svalutazione crediti ammonta a 742 migliaia di euro ed è iscritto a rettifica di crediti verso imprese in liquidazione coatta amministrativa derivanti da rapporti di coassicurazione. I crediti verso assicurati e terzi per somme da recuperare ammontano a migliaia di euro contro migliaia di euro 2014 e sono interamente riferiti alla gestione Danni. Crediti derivanti da operazioni di riassicurazione (in migliaia di euro) Variazione Compagnie di assicurazione e riassicurazione Intermediari di riassicurazione Totale Il valore lordo di crediti derivanti da operazioni di riassicurazione, pari a migliaia di euro, è rettificato prudenz261 migliaia di euro, appostato nel fondo svalutazione crediti a fronte della stima di perdite relative ad alcuni riassicuratori e intermediari. La variazione in diminuzione dei crediti verso compagnie di assicurazione e riassicurazione è principalmente imputabile alla riduzione della cessione del trattato incendio (dal 40% al 15%), che ha generato un decremento dei crediti. Altri crediti La tabella che segue riporta il dettaglio della voce degli altri crediti: (in migliaia di euro) Variazione Crediti verso Erario Crediti inerenti la gestione del Personale Crediti verso compagnie estere per gestione sinistri terzi Crediti da Consolidato fiscale Crediti fondo vittime della strada Crediti diversi Fondo svalutazione crediti Totale Il valore degli Altri crediti pari a migliaia di euro ( migliaia di euro nel 2014) è rettificato, pr571 migliaia di euro appostato nel fondo svalutazione crediti a fronte delle possibili perdite derivanti dalla mancata esigibilità di alcune partite di natura commerciale. I crediti verso l'erario sono principalmente costituiti da acconti versati sulle imposte delle assicurazioni a carico degli assicurati, e riserve matematiche dei rami Vita introdotta dalla Legge n. 265 del 22 novembre

87 Sezione 6 - (in migliaia di euro) Variazione Attivi materiali e scorte Disponibilità liquide Altre attività Totale Il totale degli a a migliaia di euro e registra un decremento rispetto 14 di 350 migliaia di euro. Attivi materiali e scorte La voce ammonta, al netto dei relativi fondi ammortamento, a migliaia di euro; la composizione della voce e le rispettive movimentazioni sono raffigurate dalla tabella sottostante. (in migliaia di euro) Mobili, macchine ufficio e mezzi di trasporto interno Impianti e attrezzature Totale Esistenze iniziali lorde (+) Incrementi nell'esercizio (+) Decrementi per alienazioni (-) Esistenze finali lorde (a) Fondo ammortamento: Esistenze iniziali (+) Ammortamenti dell'esercizio (+) Decrementi per alienazioni (-) Esistenze finali Fondo ammortamento (b) Valore di bilancio (a-b) Disponibilità liquide Ammontano a migliaia di euro, contro migliaia di euro del Azioni o quote proprie Al 31 dicembre la Società non possiede azioni proprie. 87