Doppio collocamento di Cash Collect su titoli bancari

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1 by Milano Finanza Intelligence Unit LUNEDÌ 25 MARZO 2019 Cash Collect su titoli bancari Doppio collocamento di Cash Collect su titoli bancari per Unicredit bank, che ha chiuso in anticipo quello su Intesa SanPaolo, vista l elevata richiesta di sottoscrizioni, mentre mercoledì 27 marzo chiuderà quello su Mediobanca: saranno entrambi emessi venerdì a un prezzo di euro, mentre a partire dal 5 aprile saranno quotati su EuroTlx. Il certificato Intesa SanPaolo su Intesa SanPaolo ha una scadenza di tre anni e mezzo (29 settembre 2022) e non prevede opzioni di esercizio anticipato. Con frequenza mensile pagherà una serie di importi fissi incondizionati del valore di 3,75 euro (4,5% lordo annuo), per un totale di grafico settimanale ben 42 pagamenti addizionali, che saranno corrisposti indipendentemente dal comportamento del sottostante. A scadenza il rimborso del capitale iniziale sarà invece vincolato al rispetto di un limite di perdita massima: a) se Intesa SanPaolo chiuderà a un livello almeno pari alla cosiddetta barriera, posta al 60% dello strike, che a sua volta sarà definito in base alla chiusura del titolo di giovedì 28 marzo, il La selezione di M.F.I.U. certificato sarà liquidato al prezzo di emissione (1.000 euro); b) se il sottostante chiuderà invece al di sotto della barriera, cioè pagherà una perdita finale superiore al 40%, il certificato replicherà integralmente tale performance negativa. In entrambi gli scenari sarà comunque sempre pagato l ultimo importo addizionale. Il certificato su Mediobanca è molto simile: ha infatti anch esso una scadenza di tre anni e mezzo (29 settembre 2022) senza opzioni di esercizio anticipato. Con frequenza mensile pagherà una serie di importi fissi incondizionati da 3 euro (3,6% lordo annuo), che saranno corrisposti a prescindere dal comportamento del sottostante. A scadenza il rimborso del capitale sarà infine di nuovo vincolato al rispetto di un limite di perdita massima: a) se Mediobanca chiuderà a un livello almeno pari alla barriera, posta al 65% dello strike, il certificato sarà liquidato al prezzo di emissione (1.000 euro); b) se il sottostante pagherà invece una perdita finale superiore al 35%, il certificato replicherà integralmente tale performance negativa. DE000HV44444 DE000HV448G5 Tipologia Cash Collect Cash Collect Sottostante Intesa SanPaolo Mediobanca Data di emissione Prezzo di emissione euro euro Scadenza Strike chiusura chiusura Importo addizionale 3,75 euro (garantito) 3 euro (garantito) Frequenza imp. addizionale mensile mensile Protezione vincolata alla barriera vincolata alla barriera Barriera 60% (discreta) 65% (discreta) Mercato di quotazione Cert-X su EuroTlx Cert-X su EuroTlx La presente iniziativa non costituisce sollecitazione all investimento: le analisi riportate vogliono fungere da supporto alle idee e all iniziativa personale dell investitore, che rimane pienamente responsabile delle operazioni svolte

2 Le migliori opportunità d investimento BONUS I Bonus Certificates permettono di partecipare alla performance positiva registrata dall azione o dall indice di riferimento, corrispondendo inoltre un premio bonus se il sottostante si è mantenuto stabile o ha registrato un moderato ribasso. Condizione per ricevere il bonus è che il sottostante non tocchi mai la barriera di protezione durante la vita dello strumento. I Bonus Certificates incorporano dunque una protezione e un premio, riconosciuti anche al verificarsi di uno scenario moderatamente ribassista. La protezione scompare invece se il ribasso registrato è superiore al livello di barriera predeterminato all emissione. In questo caso il valore che sarà rimborsato a scadenza sarà totalmente legato alla performance del sottostante. Codice Isin Mercato Tipo Sottostante Scadenza Strike Barriera Dist. barr. Prezzo Bonus Rend.%* DE000HV40CG5 SeDeX Bonus Cap INTESA SANPAOLO 21/06/2019 2,85 1,71 26,90% 100,45 113,30 53,31% DE000HV448C4 EuroTlx Bonus Cap TESLA 18/09/ ,96 202,272 28,92% 96,35 120,00 50,74% DE000HV42R49 SeDeX Bonus Cap UBI BANCA 21/06/2019 2,70 1,89 23,81% 100,80 113,00 50,44% DE000HV42R56 SeDeX Bonus Cap UBI BANCA 20/09/2019 2,70 1,89 23,81% 97,75 119,00 44,43% DE000HV42P82 SeDeX Bonus Cap CREDIT AGRICOLE 21/06/ ,328 8,496 22,76% 97,20 107,50 44,16% DE000HV41FR3 SeDeX Bonus Cap FIAT CHRYSLER 21/06/ ,96 10,472 25,76% 99,25 109,50 43,04% DE000HV41FS1 SeDeX Bonus Cap FIAT CHRYSLER 20/09/ ,96 10,472 25,76% 94,85 114,00 41,27% DE000HV41EC8 SeDeX Bonus Cap ANIMA HOLDING 21/06/2019 4,022 2, ,67% 106,50 116,50 39,13% DE000HV41K13 SeDeX Bonus Cap TESLA 20/12/ ,74 154,407 69,31% 103,80 133,00 38,09% DE000HV40301 SeDeX Bonus Cap UNICREDIT 18/12/ ,77 9,462 21,43% 81,40 135,00 37,93% *Bonus Unicredit che presentano il rendimento annuo maggiore considerando il rimborso del Bonus a scadenza e una distanza dalla barriera non inferiore al 20% per i Bonus Cap, al 10% per i Top Bonus. Valori aggiornati al 25 marzo 2019 I Reverse Bonus permettono di trarre vantaggio dalla performance negativa REVERSE BONUS dell azione o indice di riferimento, corrispondendo inoltre un premio bonus se il sottostante si è mantenuto stabile o ha registrato un moderato rialzo. Condizione per ricevere il bonus è che il sottostante non superi mai al rialzo la barriera durante la vita dello strumento. I Reverse Bonus incorporano dunque una protezione e un premio, riconosciuti anche al verificarsi di uno scenario moderatamente rialzista. La protezione scompare invece se il rialzo è superiore alla barriera fissata all emissione. Codice Isin Mercato Sottostante Scadenza Strike Barriera Dist. barr. Prezzo Bonus Rend.%* DE000HV44253 EuroTlx AMD 18/12/ ,37 32,718 20,75% 88,00 80,00 49,60% DE000HV44295 EuroTlx SNAP INC. 18/12/2019 9,92 13,888 22,74% 90,47 84,50 37,74% DE000HV442C7 EuroTlx TWITTER 18/12/ ,50 42,70 22,65% 92,94 85,50 31,64% DE000HV44287 EuroTlx NVIDIA 18/12/ ,78 219,492 20,24% 88,54 92,00 29,98% DE000HV41MX7 SeDeX JUVENTUS 20/09/2019 1,538 1, ,54% 107,00 78,00 28,65% DE000HV41RK3 SeDeX TESLA 18/09/ ,68 374,60 30,21% 99,15 69,00 21,61% DE000HV41RH9 SeDeX NETFLIX 18/09/ ,61 462, ,23% 101,85 68,00 19,91% DE000HV442D5 EuroTlx TWITTER 16/12/ ,50 48,80 32,32% 92,86 79,50 17,20% DE000HV41RG1 SeDeX FACEBOOK 20/12/ ,41 206, ,12% 104,45 83,00 16,27% DE000HV44279 EuroTlx NETFLIX 18/12/ ,04 491,456 26,89% 97,90 92,00 14,07% *Reverse Bonus Unicredit che presentano il rendimento annuo maggiore considerando il rimborso del Bonus a scadenza e una distanza dalla barriera non inferiore al 20%. Valori aggiornati al 25 marzo 2019 CASH COLLECT I Cash Collect prevedono il pagamento a date prefissate di cedole di importo predefinito fin dal momento dell emissione. In particolare, se alle Date di Valutazione Cedole il valore del sottostante è superiore o pari al Livello di Trigger, verrà corrisposto un ammontare in Euro pari a una percentuale del prezzo di emissione. A scadenza i Cash Collect rimborsano invece il prezzo di emissione se il sottostante è superiore al Trigger, altrimenti il valore di rimborso è totalmente legato alla performance registrata dal sottostante. Unicredit ne propone anche una variante a capitale protetto, che garantisce cioè il rimborso del valore nominale a scadenza, e una di tipo autocallable, che comprende cioè un opzione di esercizio anticipato nelle stesse date di valutazione per il pagamento delle cedole. Codice Isin Sottostante Scadenza Barriera Coupon Data di oss. Trigger Prezzo Sott. Dist. trigger Rend.%* DE000HV42LY5 JUVENTUS 11/12/2020 0,7598 4,40 20/06/2019 1,013 1,47 45,11% 3,67% DE000HV4CB98 SAIPEM 19/06/2020 2,5564 3,15 14/06/2019 3,652 4,53 24,04% 0,22% DE000HV4CCG6 UNIPOLSAI 19/06/2020 1,407 3,50 14/06/2019 2,01 2,37 17,91% 0,22% DE000HV42LL2 BANCO BPM 11/12/2020 1,2282 3,25 20/06/2019 1,6376 1,88 14,80% 5,59% DE000HV440B3 JUVENTUS 19/06/2020 0,7848 0,90 19/09/2019 1,308 1,47 12,39% 0,92% DE000HV42LM0 BPER BANCA 11/12/2020 2,4803 3,00 20/06/2019 3,307 3,64 10,07% 8,77% DE000HV42LX7 INTESA SANPAOLO 11/12/2020 1,4762 3,60 20/06/2019 1,9682 2,16 9,74% 8,72% DE000HV4CB15 ENI 19/06/ ,024 3,15 14/06/ ,32 15,68 9,50% 0,22% DE000HV42M28 PEUGEOT 11/12/ ,0225 2,40 20/06/ ,03 21,47 7,19% 10,55% DE000HV42M85 TELECOM ITALIA 11/12/2020 0,3773 1,70 20/06/2019 0,503 0,53 5,37% 9,75% *Cash Collect Unicredit il cui sottostante è in posizione migliore rispetto al Trigger della prossima data di osservazione, con indicazione del relativo rendimento annualizzato

3 Portafogli di certificati Unicredit SITUAZIONE Controvalore complessivo Controvalore non investito Variazione settimanale Data ultimo reset Variaziazione ultimo reset Data di partenza Variazione inizio gestione Correzione più elevata Guadagno più elevato , ,57-0,15% 1,48% 11,50% -7,93% 14,62% , ,86-0,45% 3,42% 18,11% -8,56% 20,15% , ,37-0,84% 4,75% 28,32% -24,68% 51,28% Alto rischio Medio rischio Basso rischio Liquidità COMPOSIZIONE COMPOSIZIONE COMPOSIZIONE COMPOSIZIONE Titolo Prezzo ALTO RISCHIO UCH ENEL BON106 GN19 105,75 UCH US CCA GN20 103,1 UCH SFER CCA GN20 85,35 UCH TIM CCA DC19 100,5 UCH ENI BON115 DC19 112,08 UCH SRS BON115 GN19 107,34 UCH ENI CC GE21 99,58 UCH UC BON125 DC20 88,9 1,39 4-1,35 4-1,40 5-1,32 4-1,47 4-1,41 4-1,31 4-1,17 4-3, , , , , , , , , , , , , , , , MEDIO RISCHIO Unicr Bank Mc Gbp 99,603* Unicr Bank Mc Usd 97,518* 14, , , BASSO RISCHIO Cct-Eu E6m+0,7 98,061 70, , Prezzi riferiti alla chiusura di venerdi 22 marzo 2019 Ultimo aggiustamento Ultimo aggiustamento Ultimo aggiustamento * prezzi in valuta STACCO CEDOLE: mercoledì 20 marzo il Cash Collect Autocallable UCH TIM CCA DC19 ha staccato una cedola lorda unitaria di 0,65 euro, pari a 1,92 euro netti per il portafoglio a basso rischio, 5,77 euro netti per il portafoglio a medio rischio, 18,76 euro netti per il portafoglio ad alto rischio. Tutti i certificati sono negoziabili sul mercato SeDeX di Borsa italiana e/o su EuroTLX. I Titoli di Stato e i bond sono negoziabili sul MOT di Borsa italiana e/o su EuroTLX. Clicca sulla descrizione dei prodotti per accedere alla pagina di dettaglio sul sito dell emittente o del mercato di quotazione NOTE: Il Bonus Cap UCH UC BON125 DC20 (DE000HV402Y5) rimborsa 125 euro se Unicredit non cede 7,885. Il Cash Collect Protetto UCH ENI CC GE21 (DE000HV8BKE7) paga una cedola annua condizionata del 3,4% e protegge il capitale al 90%. Il Bonus Cap UCH SFER BON109 DC18 (DE000HV40CR2) rimborsa 109 euro se Salvatore Ferragamo non cede 17,1675. Il Cash Collect Autocallable UCH SFER CCA GN20 (DE000HV4- CCA9) può pagare cedole semestrali del 2,70%. Barriera discreta su Salvatore Ferragamo posta a 17,465. Il Bonus Cap UCH ENEL BON106 GN19 (DE000HV40C89) rimborsa 106 euro se Enel non cede 3,225. Il Cash Collect Autocallable UCH TIM CCA DC19 (DE000HV42LE7) paga cedole mensili dello 0,65% e protegge il capitale entro una barriera discreta posta a 0,3773. Il Bonus Cap UCH SRS BON115 GN19 (DE000HV40SL1) rimborsa 115 euro se Saras non cede 1,3846. Il Bonus Cap UCH ENI BON115 DC19 (DE000HV40Q75) rimborsa 115 euro se Eni non cede 10,6215. Il Cash Collect Autocallable UCH US CCA GN20 (DE000HV4CCG6) può pagare cedole semestrali del 3,5%. Barriera discreta su UnipolSai posta a 1,407.

4 Tutorial MISSIONE E STRUTTURA Focus Certificates è un iniziativa di Milano Finanza Intelligence Unit (gruppo Class Editori) che illustra e segue nel tempo, a favore di tutti gli investitori, una serie di portafogli basati su certificati d investimento e titoli di stato intesi come opportuno insieme di attività finanziarie adatte a diversi profili di rischio. Tali portafogli, elaborati in piena autonomia tramite la pluriennale esperienza di Milano Finanza Intelligence Unit e supportati da tecnologie d avanguardia nelle valutazioni rendimento/rischio, mirano a cogliere le migliori possibilità di guadagno nel rispetto della rischiosità prefissata. I profili di rischio che vengono soddisfatti sono quelli: a) di un investitore prudente (portafogli Basso rischio), che intende massimizzare il rendimento ma non vorrebbe incappare in perdite verosimilmente superiori al 5% in un anno, con la consapevolezza che esiste sempre una probabilità residuale (nell ordine del 3-5%) che tale livello di perdita possa essere superato; b) di un investitore dinamico (portafogli Medio rischio), che ricerca la massimizzazione del rendimento cercando di limitare la perdita massima al 10%, sempre con la consapevolezza che rimane una probabilità residuale (nell ordine del 3-5%) che tale livello di perdita possa essere superato; c) di un investitore che intenda ricevere suggerimenti solo sulla componente ad Alto rischio, concentrando l attenzione sulla massimizzazione del rapporto tra rendimento e rischio. Le tipologie di strumenti trattate sono le seguenti: i) titoli obbligazionari, con particolare riguardo ai titoli di stato, quotati sul mercato telematico di Borsa Italiana e sul circuito EuroTLX; ii) certificati d investimento UniCredit quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana e/o su EuroTLX, che consentono a tutti un agevole impiego in indici azionari, azioni, materie prime, obbligazioni, tassi d interesse e valute, in alcuni casi con la possibilità di usufruire di una limitazione del rischio e/o di un amplificazione dei guadagni. Focus Certificates è suddiviso in quattro pagine: nella prima pagina vengono analizzate le nuove emissioni di certificati Unicredit o i temi più caldi dell attualità di mercato. La seconda pagina propone una serie di graduatorie di certificati Unicredit suddivise per tipologie, che descrivono in modo semplice ed efficace alcune possibili opportunità d investimento. La terza pagina riporta il dettaglio dei portafogli (Basso rischio, Medio rischio e Alto rischio), secondo una chiave interpretativa dettagliata a seguire nel paragrafo dedicato alla Lettura portafogli. La quarta pagina è la presente e comprende tutte le indicazioni utili per una migliore comprensione e utilizzo di quanto esposto. LETTURA PORTAFOGLI Le tabelle. La tabella relativa a ciascun portafoglio è suddivisa in due aree: quella superiore riporta le principali informazioni che concernono l intero portafoglio, come il controvalore corrente, la liquidità residua, le tre performance più importanti (quella settimanale, quella misurata dall ultimo reset di inizio anno e quella da inizio gestione), nonché la correzione più elevata registrata a partire da inizio Il reset di inizio anno, effettuato solitamente nella settimana successiva all Epifania, serve per ripristinare a 30 mila euro il capitale investito in ogni portafoglio, liberando i guadagni prodotti in un anno di gestione e riportando a cifra tonda il capitale investito: nello stesso momento verrà quindi azzerata la performance dall ultimo reset, mentre proseguirà invariata la performance che misura l andamento di ciascun portafoglio da inizio gestione. L area inferiore della tabella, oltre all ultimo prezzo di chiusura di ciascuno strumento, ospita invece il dettaglio degli investimenti di portafoglio, mostrando il peso percentuale di ciascuno sul totale, la quantità di titoli in carico ( Q.tà ) e la variazione della quantità ( Var. q.tà ) che interviene in occasione degli aggiustamento nella composizione del portafoglio; solitamente trascorre almeno un mese tra un aggiustamento e il successivo, salvo condizioni particolari di mercato. Aggiustamenti di portafoglio. In caso di aggiustamento della composizione la colonna Var. q.tà conterrà la variazione da apportare al quantitativo in carico che appare nella colonna immediatamente a sinistra (es. 234 riferito a un determinato certificato d investimento significa che è necessario venderne una quantità pari a 234, così come +2 Cct indica che è necessario acquistare due lotti minimi di Cct in più). Gli aggiustamenti si rendono opportuni per cogliere le migliori occasioni di rendimento individuabili sui mercati (è il caso di un aggiustamento che coinvolge solo alcuni strumenti della componente ad alto rischio o a medio rischio). Altri aggiustamenti si rendono invece necessari nel caso in cui anche la componente a basso rischio subisca una variazione delle quantità: questo significa che l aggiustamento è finalizzato a salvaguardare l obiettivo di protezione del capitale e dei guadagni raggiunti fino a quel momento, oppure a sfruttare più opportunamente la dose di rischio disponibile. Grafici. Ogni portafoglio è corredato da due grafici: il grafico in alto visualizza la distribuzione degli investimenti nelle tre classi di investimento (Quota alto rischio per gli impieghi di tipo azionario e materie prime, Quota medio rischio per gli impieghi di tipo obbligazionario e Quota basso rischio per gli impieghi di tipo monetario, assimilabili ai titoli di stato a tasso variabile o a tasso fisso con scadenza entro 12 mesi). Il grafico in basso mostra invece l andamento del controvalore del portafoglio nell ultimo anno, posto a confronto con l indice Ftse All Shares (nel caso del portafoglio con la sola componente ad Alto rischio, dove non è presente la protezione del capitale) o con la soglia di perdita massima assunta come obiettivo dalla gestione in relazione alla dose di rischio prefissata (l obiettivo di contenimento delle eventuali perdite è fissato entro il 5% per i portafogli a Basso rischio e 10% per i portafogli a Medio rischio). Milano Finanza Editori Spa, nei limiti inderogabili di legge, non è responsabile per fatti e/o danni che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei dati e delle informazioni presenti nella Newsletter. Milano Finanza Editori Spa non garantisce che i dati e le informazioni presenti nella Newsletter siano completi e/o privi di errori. Il contenuto della Newsletter non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio.

5 I premi più belli sono quelli che ti aspetti. Nuovi Cash Collect Autocallable con cedole mensili incondizionate per tutto il 2019 I nuovi Cash Collect Autocallable consentono di ottenere cedole mensili incondizionate da Marzo a Dicembre 2019, qualunque sia il valore dell azione sottostante Ļ 0#1,!-0.'ż "'$#,1'4 %0 8'# 00'#0# "'.0-2#8'-,# -11#04 2# 1-*- ** " 2 "' 4 *32 8'-,# i, *#A "'12,2' **`#+'11'-,# i,- * ok " * 4 *-0# ','8' *#@ A partire da Settembre 2019, è prevista la scadenza anticipata automatica. Se alla data di osservazione mensile *` 8'-,# Ļ. 0' - 13.#0'-0# * 4 *-0# ','8' *# 20')#A '* #02'i! 2-1! "#,2'!'. 2 +#,2#!-, 3, 0' ' al prezzo di emissione (100 EUR) maggiorato della corrispondente cedola. Da Gennaio 2020, è possibile ottenere ulteriori cedole condizionate mensili anche in caso di ribasso, nei limiti della Barriera, purché alla data di osservazione l azione sia pari o superiore alla stessa. A scadenza, se l azione è pari o superiore alla Barriera, si riceve l importo di rimborso massimo. Sotto la Barriera, '* #02'i! 2# 0#.*'! *',# 0+#,2# *`," +#,2-,#% 2'4- "#* ,2# #,-,.0#4#"# *.0-2#8'-,# "#*!.'2 *# investito. Cedole mensili lorde: da 0,55 EUR a 1,65 EUR* ISIN Sottostante Cedola mensile lorda* Strike Barriera kkk ooktr INTESA SANPAOLO kaqp 1,9996 EUR lalttrq Hqk J kkk ookqn FIAT-FCA kaqp lmatom saolmn Hqp J kkk ook o STMICROELECTRONICS kapp 13,925 EUR takplmp Hqp J kkk ook l VALLOUREC laqp laop katomp Hqp J *Importi incondizionati nel 2019 e importi condizionati nelle date di osservazione mensili nel Rendimendo annualizzato considerando il prezzo di emissione 100 EUR e scadenza anticipata a Settembre Aliquota fiscale al 26%. Reddito diverso. Scadenza 19/06/2020. Negoziazione su SeDeX MTF di Borsa Italiana. 203+#,2' i,,8' 0' '!-+.*#11'2Ħ +-*2- #*#4 2!.'2 *#!-,"'8'-, 2 +#,2#.0-2#22-A ma non garantito. investimenti.unicredit.it Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Questo annuncio ha finalità pubblicitarie ed è pubblicato da UniCredit Bank AG Succursale di Milano, membro del Gruppo UniCredit. UniCredit Bank AG Succursale di Milano è soggetto regolato dalla Banca Centrale Europea, Banca d Italia, Commissione Nazionale per le Società e la Borsa e Bafin. UniCredit Corporate & Investment Banking è un marchio registrato da UniCredit S.p.A.. I Certificate emessi da UniCredit Bank AG sono negoziati sul SeDeXMTF di Borsa Italiana dalle alle Prima di ogni investimento leggere il prospetto informativo e il Documento Contenente le Informazioni Chiave (Key Information Document - KID) disponibili sul sito Il programma per l emissione di strumenti con sottostante singolo senza protezione del capitale (Base Prospectus for the issuance of Securities on single underlying without capital protection) è stato approvato da Bafin in data 18 maggio 2018 e passaportato presso Consob in data 18 maggio 2018,modificato ed integrato dal Supplemento datato 7 giugno e 8 novembre In relazione alle conoscenze ed all esperienza, alla situazione finanziaria ed agli obiettivi d investimento, i Certificate potrebbero risultare non adeguati per tutti gli investitori. Si invitano pertanto gli investitori a rivolgersi ai propri consulenti prima di effettuare l investimento. Il rendimento può variare in funzione del prezzo di negoziazione sull MTF. Questo annuncio non costituisce un offerta di vendita né una sollecitazione all investimento.