Le migliori opportunità d investimento

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1 by Milano Finanza Intelligence Unit LUNEDÌ 14 GENNAIO 2019 Tre nuovi certificati con il reset Approfittando del reset annuale dei portafogli, viene rivista la componente ad alto rischio, con l inserimento di tre nuovi prodotti. 1) Cash Collect Autocallable UCH US CCA GN20: è legato al titolo UnipolSai e prevede il pagamento di una serie di cedole semestrali da 3,5 euro: la prima sarà corrisposta il prossimo 22 giugno senza alcuna Saras condizione, mentre nei semestri successivi il premio grafico settimanale sarà condizionato al rispetto di una soglia limite posta a 1,407 euro. Nelle stesse date di il certificato potrà inoltre strike beneficiare di un opzione di possibile esercizio anticipato, che sarà verificata se Unipol- Sai non chiuderà sotto 2,01 barriera euro. A scadenza potranno invece verificarsi due scenari: a) rimborso con premio lordo del 3,5% in caso di chiusura di UnipolSai non inferiore a 1,407 euro; b) replica della performance negativa del sottostante in caso contrario. 2) Bonus Cap UCH SRS BON115 GN19: è legato al titolo Saras e prospetta un rimborso a scadenza di 115 euro, vincolato alla tenuta di una barriera La selezione di M.F.I.U. continua posta a 1,3846 euro: se nel corso dei prossimi sei mesi il titolo non scenderà mai al di sotto di tale limite, il certificato sarà rimborsato al valore nominale (100 euro), maggiorato di un premio lordo del 15%. Al contrario, replicherà la performance finale del sottostante, calcolata rispetto allo strike di 1,978 euro, con un limite di rimborso massimo posto sempre a 115 euro. Da notare che Saras staccherà il dividendo entro la scadenza del certificato. 3) Il Bonus Cap UCH ENI BON115 DC19 è legato al titolo Eni e prospetta anch esso un rimborso a scadenza di 115 euro, vincolato alla tenuta di una barriera continua posta a 10,6215 euro: se nei prossimi 12 mesi il titolo non scenderà mai al di sotto di tale limite, il certificato sarà rimborsato al valore nominale (100 euro), maggiorato di un premio lordo del 15%. Al contrario, il certificato replicherà la performance finale del sottostante, calcolata rispetto allo strike di 14,162 euro, con limite di rimborso massimo posto sempre a 115 euro. Anche Eni staccherà il dividendo entro la scadenza del certificato. DE000HV4CCG6 DE000HV4ATB5 DE000HV40Q75 Tipologia Cash Collect Autocallable Bonus Cap Bonus Cap Sottostante UnipolSai Saras Eni Data di emissione Prezzo di emissione 100 euro 100 euro 100 euro Scadenza Strike 2,01 euro 1,978 euro 14,162 euro Premio lordo 3,5% semestrale 15% 15% Trigger premio 70% strike 70% strike 75% strike Protezione vincolata alla barriera vincolata alla barriera vincolata alla barriera Barriera 1,407 (discreta) 1,3846 (continua) 10,6215 (continua) Mercato di quotazione SeDeX Cert-X di EuroTlx Cert-X di EuroTlx La presente iniziativa non costituisce sollecitazione all investimento: le analisi riportate vogliono fungere da supporto alle idee e all iniziativa personale dell investitore, che rimane pienamente responsabile delle operazioni svolte

2 Le migliori opportunità d investimento BONUS I Bonus Certificates permettono di partecipare alla performance positiva registrata dall azione o dall indice di riferimento, corrispondendo inoltre un premio bonus se il sottostante si è mantenuto stabile o ha registrato un moderato ribasso. Condizione per ricevere il bonus è che il sottostante non tocchi mai la barriera di protezione durante la vita dello strumento. I Bonus Certificates incorporano dunque una protezione e un premio, riconosciuti anche al verificarsi di uno scenario moderatamente ribassista. La protezione scompare invece se il ribasso registrato è superiore al livello di barriera predeterminato all emissione. In questo caso il valore che sarà rimborsato a scadenza sarà totalmente legato alla performance del sottostante. Codice Isin Mercato Tipo Sottostante Scadenza Strike Barriera Dist. barr. Prezzo Bonus Rend.%* DE000HV40D05 SeDeX Bonus Cap UBI BANCA 21/06/2019 4,056 2,028 24,75% 81,15 107,00 73,78% DE000HV41EC8 SeDeX Bonus Cap ANIMA HOLDING SPA 21/06/2019 4,022 2, ,87% 95,25 116,50 51,68% DE000HV41EZ9 SeDeX Bonus Cap BPER BANCA 20/09/2019 3,99 2, ,08% 90,45 116,00 41,48% DE000HV41K39 SeDeX Bonus Cap TWITTER 21/06/ ,73 24, ,54% 102,35 120,00 39,94% DE000HV402Z2 SeDeX Bonus Cap UNICREDIT 18/12/ ,77 8, ,33% 74,30 130,00 38,89% DE000HV41F02 SeDeX Bonus Cap BPER BANCA 20/12/2019 3,99 2, ,08% 88,65 118,50 36,19% DE000HV41FX1 SeDeX Bonus Cap INTESA SANPAOLO 20/09/2019 2,208 1, ,05% 93,15 116,00 36,02% DE000HV42NJ2 SeDeX Bonus Cap ANIMA HOLDING SPA 20/12/2019 3,70 2,775 29,73% 102,60 135,00 33,94% DE000HV41ET2 SeDeX Bonus Cap BANCO BPM 21/06/2019 2,0435 1, ,41% 102,70 117,50 33,38% DE000HV41ED6 SeDeX Bonus Cap ANIMA HOLDING SPA 20/09/2019 4,022 2, ,70% 95,60 117,00 32,87% *Bonus Unicredit che presentano il rendimento annuo maggiore considerando il rimborso del Bonus a scadenza e una distanza dalla barriera non inferiore al 20% per i Bonus Cap, al 10% per i Top Bonus. Valori aggiornati al 14 gennaio 2019 I Reverse Bonus permettono di trarre vantaggio dalla performance negativa REVERSE BONUS dell azione o indice di riferimento, corrispondendo inoltre un premio bonus se il sottostante si è mantenuto stabile o ha registrato un moderato rialzo. Condizione per ricevere il bonus è che il sottostante non superi mai al rialzo la barriera durante la vita dello strumento. I Reverse Bonus incorporano dunque una protezione e un premio, riconosciuti anche al verificarsi di uno scenario moderatamente rialzista. La protezione scompare invece se il rialzo è superiore alla barriera fissata all emissione. Codice Isin Mercato Sottostante Scadenza Strike Barriera Dist. barr. Prezzo Bonus Rend.%* DE000HV41RH9 SeDeX NETFLIX 18/09/ ,61 462, ,67% 106,10 68,00 14,55% DE000HV41RD8 SeDeX ALIBABA ADR 20/12/ ,16 203,95 28,03% 109,10 80,00 10,74% DE000HV42WA2 SeDeX FIAT CHRYSLER 20/12/ ,642 18, ,68% 104,65 85,50 10,12% DE000HV41MX7 SeDeX JUVENTUS 20/09/2019 1,538 1, ,94% 115,35 78,00 8,47% DE000HV42WL9 SeDeX TELECOM ITALIA 20/12/2019 0,535 0, ,24% 103,00 89,00 8,35% DE000HV42WK1 SeDeX STMICROELECTRONICS 20/12/ ,275 16, ,80% 104,95 87,00 8,24% DE000HV42WJ3 SeDeX STMICROELECTRONICS 20/09/ ,275 16, ,80% 104,90 89,50 7,84% DE000HV42W59 SeDeX BPER BANCA 20/12/2019 3,43 4, ,73% 107,35 85,00 7,66% DE000HV41RN7 SeDeX SNAP INC. 18/09/2020 8,95 11, ,79% 116,00 70,00 7,19% DE000HV42W91 SeDeX FERRARI 20/12/ ,20 126,50 23,45% 100,40 93,00 7,07% *Reverse Bonus Unicredit che presentano il rendimento annuo maggiore considerando il rimborso del Bonus a scadenza e una distanza dalla barriera non inferiore al 20%. Valori aggiornati al 14 gennaio 2019 CASH COLLECT I Cash Collect prevedono il pagamento a date prefissate di cedole di importo predefinito fin dal momento dell emissione. In particolare, se alle Date di Valutazione Cedole il valore del sottostante è superiore o pari al Livello di Trigger, verrà corrisposto un ammontare in Euro pari a una percentuale del prezzo di emissione. A scadenza i Cash Collect rimborsano invece il prezzo di emissione se il sottostante è superiore al Trigger, altrimenti il valore di rimborso è totalmente legato alla performance registrata dal sottostante. Unicredit ne propone anche una variante a capitale protetto, che garantisce cioè il rimborso del valore nominale a scadenza, e una di tipo autocallable, che comprende cioè un opzione di esercizio anticipato nelle stesse date di valutazione per il pagamento delle cedole. Codice Isin Sottostante Scadenza Barriera Coupon Data di oss. Trigger Prezzo Sott. Dist. trigger Rend.%* DE000HV42LL2 BANCO BPM 11/12/2020 1,2282 3,25 20/06/2019 1,6376 1,98 20,91% 2,28% DE000HV42LW9 ILIAD 11/12/ ,00 2,40 20/06/ ,00 118,95 18,95% 5,12% DE000HV4CCG6 UNIPOLSAI 19/06/2020 1,407 3,50 14/06/2019 2,01 2,13 5,97% 10,38% DE000HV4CB98 SAIPEM 19/06/2020 2,5564 3,15 14/06/2019 3,652 3,76 2,96% 16,97% DE000HV42M36 PORSCHE 11/12/ ,41 1,40 20/06/ ,88 55,05 2,17% 10,45% DE000HV42LX7 INTESA SANPAOLO 11/12/2020 1,4762 3,60 20/06/2019 1,9682 2,01 2,12% 10,71% DE000HV42L52 INTESA SANPAOLO 13/12/2019 1,1809 0,80 16/05/2019 1,9682 2,01 2,12% 0,75% DE000HV42L60 INTESA SANPAOLO 13/12/2019 1,4762 1,30 16/05/2019 1,9682 2,01 2,12% 0,45% DE000HV42MB1 VOLKSWAGEN PRIV. 11/12/ ,775 1,65 20/06/ ,70 142,51 2,01% 9,30% DE000HV42M85 TELECOM ITALIA 11/12/2020 0,3773 1,70 20/06/2019 0,503 0,50-0,60% 11,67% *Cash Collect Unicredit il cui sottostante è in posizione migliore rispetto al Trigger della prossima data di osservazione, con indicazione del relativo rendimento annualizzato

3 Portafogli di certificati Unicredit SITUAZIONE Controvalore complessivo Controvalore non investito Variazione settimanale Data ultimo reset Variaziazione ultimo reset Data di partenza Variazione inizio gestione Correzione più elevata Guadagno più elevato , ,25-0,06% -2,44% 9,71% -7,93% 14,62% , ,89-0,38% -1,31% 13,96% -8,56% 20,15% , ,00 0,99% -5,10% 23,10% -24,68% 51,28% Alto rischio Medio rischio Basso rischio Liquidità COMPOSIZIONE COMPOSIZIONE COMPOSIZIONE COMPOSIZIONE Titolo Prezzo ALTO RISCHIO UCH ENEL BON106 GN19 105,15 UCH US CCA GN20 98,8 UCH SFER CCA GN20 78,1 UCH TIM CCA DC19 98,6 UCH ENI BON115 DC19 104,92 UCH SRS BON115 GN19 106,89 UCH ENI CC GE21 99,77 UCH UC BON125 DC20 80,35 1, ,32-4 1,30 5-1,32 4-1,40-4 1,43-4 1,33 4-1,07 4-3, , , , , , , , , , , , , , , , MEDIO RISCHIO Unicr Bank Mc Gbp 98,1* Unicr Bank Mc Usd 97,001* 14, QUOTA MEDIO RISCHIO 18, , BASSO RISCHIO Cct-Eu E6m+0,7 97,17 QUOTA BASSO RISCHIO 71, QUOTA BASSO RISCHIO 22, Prezzi riferiti alla chiusura di venerdi 11 gennaio 2019 * prezzi in valuta Tutti i certificati sono negoziabili sul mercato SeDeX di Borsa italiana e/o su EuroTLX. I Titoli di Stato e i bond sono negoziabili sul MOT di Borsa italiana e/o su EuroTLX. Clicca sulla descrizione dei prodotti per accedere alla pagina di dettaglio sul sito dell emittente o del mercato di quotazione RESET ANNUALE: in data odierna viene effettuato il reset annuale dei portafogli, che riporta il capitale investito a euro STACCO CEDOLE: venerdì 11 gennaio il bond Unicr Bank Mc Gbp ha staccato una cedola lorda unitaria di 0,775 sterline, pari a 25,49 euro netti per il portafoglio a medio rischio, mentre il bond Unicr Bank Mc Usd ha staccato una cedola lorda unitaria di 1,05 dollari, pari a 40,42 euro netti per il portafoglio a basso rischio, 67,37 euro netti per il portafoglio a medio rischio. NOTE: Il Bonus Cap UCH UC BON125 DC20 (DE000HV402Y5) rimborsa 125 euro se Unicredit non cede 7,885. Il Cash Collect Protetto UCH ENI CC GE21 (DE000HV8BKE7) paga una cedola annua condizionata del 3,4% e protegge il capitale al 90%. Il Bonus Cap UCH SFER BON109 DC18 (DE000HV40CR2) rimborsa 109 euro se Salvatore Ferragamo non cede 17,1675. Il Cash Collect Autocallable UCH SFER CCA GN20 (DE000HV4- CCA9) può pagare cedole semestrali del 2,70%. Barriera discreta su Salvatore Ferragamo posta a 17,465. Il Bonus Cap UCH ENEL BON106 GN19 (DE000HV40C89) rimborsa 106 euro se Enel non cede 3,225. Il Cash Collect Autocallable UCH TIM CCA DC19 (DE000HV42LE7) paga cedole mensili dello 0,65% e protegge il capitale entro una barriera discreta posta a 0,3773. Il Bonus Cap UCH SRS BON115 GN19 (DE000HV40SL1) rimborsa 115 euro se Saras non cede 1,3846. Il Bonus Cap UCH ENI BON115 DC19 (DE000HV40Q75) rimborsa 115 euro se Eni non cede 10,6215. Il Cash Collect Autocallable UCH US CCA GN20 (DE000HV4CCG6) può pagare cedole semestrali del 3,5%. Barriera discreta su UnipolSai posta a 1,407.

4 Tutorial MISSIONE E STRUTTURA Focus Certificates è un iniziativa di Milano Finanza Intelligence Unit (gruppo Class Editori) che illustra e segue nel tempo, a favore di tutti gli investitori, una serie di portafogli basati su certificati d investimento e titoli di stato intesi come opportuno insieme di attività finanziarie adatte a diversi profili di rischio. Tali portafogli, elaborati in piena autonomia tramite la pluriennale esperienza di Milano Finanza Intelligence Unit e supportati da tecnologie d avanguardia nelle valutazioni rendimento/rischio, mirano a cogliere le migliori possibilità di guadagno nel rispetto della rischiosità prefissata. I profili di rischio che vengono soddisfatti sono quelli: a) di un investitore prudente (portafogli Basso rischio), che intende massimizzare il rendimento ma non vorrebbe incappare in perdite verosimilmente superiori al 5% in un anno, con la consapevolezza che esiste sempre una probabilità residuale (nell ordine del 3-5%) che tale livello di perdita possa essere superato; b) di un investitore dinamico (portafogli Medio rischio), che ricerca la massimizzazione del rendimento cercando di limitare la perdita massima al 10%, sempre con la consapevolezza che rimane una probabilità residuale (nell ordine del 3-5%) che tale livello di perdita possa essere superato; c) di un investitore che intenda ricevere suggerimenti solo sulla componente ad Alto rischio, concentrando l attenzione sulla massimizzazione del rapporto tra rendimento e rischio. Le tipologie di strumenti trattate sono le seguenti: i) titoli obbligazionari, con particolare riguardo ai titoli di stato, quotati sul mercato telematico di Borsa Italiana e sul circuito EuroTLX; ii) certificati d investimento UniCredit quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana e/o su EuroTLX, che consentono a tutti un agevole impiego in indici azionari, azioni, materie prime, obbligazioni, tassi d interesse e valute, in alcuni casi con la possibilità di usufruire di una limitazione del rischio e/o di un amplificazione dei guadagni. Focus Certificates è suddiviso in quattro pagine: nella prima pagina vengono analizzate le nuove emissioni di certificati Unicredit o i temi più caldi dell attualità di mercato. La seconda pagina propone una serie di graduatorie di certificati Unicredit suddivise per tipologie, che descrivono in modo semplice ed efficace alcune possibili opportunità d investimento. La terza pagina riporta il dettaglio dei portafogli (Basso rischio, Medio rischio e Alto rischio), secondo una chiave interpretativa dettagliata a seguire nel paragrafo dedicato alla Lettura portafogli. La quarta pagina è la presente e comprende tutte le indicazioni utili per una migliore comprensione e utilizzo di quanto esposto. LETTURA PORTAFOGLI Le tabelle. La tabella relativa a ciascun portafoglio è suddivisa in due aree: quella superiore riporta le principali informazioni che concernono l intero portafoglio, come il controvalore corrente, la liquidità residua, le tre performance più importanti (quella settimanale, quella misurata dall ultimo reset di inizio anno e quella da inizio gestione), nonché la correzione più elevata registrata a partire da inizio Il reset di inizio anno, effettuato solitamente nella settimana successiva all Epifania, serve per ripristinare a 30 mila euro il capitale investito in ogni portafoglio, liberando i guadagni prodotti in un anno di gestione e riportando a cifra tonda il capitale investito: nello stesso momento verrà quindi azzerata la performance dall ultimo reset, mentre proseguirà invariata la performance che misura l andamento di ciascun portafoglio da inizio gestione. L area inferiore della tabella, oltre all ultimo prezzo di chiusura di ciascuno strumento, ospita invece il dettaglio degli investimenti di portafoglio, mostrando il peso percentuale di ciascuno sul totale, la quantità di titoli in carico ( Q.tà ) e la variazione della quantità ( Var. q.tà ) che interviene in occasione degli aggiustamento nella composizione del portafoglio; solitamente trascorre almeno un mese tra un aggiustamento e il successivo, salvo condizioni particolari di mercato. Aggiustamenti di portafoglio. In caso di aggiustamento della composizione la colonna Var. q.tà conterrà la variazione da apportare al quantitativo in carico che appare nella colonna immediatamente a sinistra (es. 234 riferito a un determinato certificato d investimento significa che è necessario venderne una quantità pari a 234, così come +2 Cct indica che è necessario acquistare due lotti minimi di Cct in più). Gli aggiustamenti si rendono opportuni per cogliere le migliori occasioni di rendimento individuabili sui mercati (è il caso di un aggiustamento che coinvolge solo alcuni strumenti della componente ad alto rischio o a medio rischio). Altri aggiustamenti si rendono invece necessari nel caso in cui anche la componente a basso rischio subisca una variazione delle quantità: questo significa che l aggiustamento è finalizzato a salvaguardare l obiettivo di protezione del capitale e dei guadagni raggiunti fino a quel momento, oppure a sfruttare più opportunamente la dose di rischio disponibile. Grafici. Ogni portafoglio è corredato da due grafici: il grafico in alto visualizza la distribuzione degli investimenti nelle tre classi di investimento (Quota alto rischio per gli impieghi di tipo azionario e materie prime, Quota medio rischio per gli impieghi di tipo obbligazionario e Quota basso rischio per gli impieghi di tipo monetario, assimilabili ai titoli di stato a tasso variabile o a tasso fisso con scadenza entro 12 mesi). Il grafico in basso mostra invece l andamento del controvalore del portafoglio nell ultimo anno, posto a confronto con l indice Ftse All Shares (nel caso del portafoglio con la sola componente ad Alto rischio, dove non è presente la protezione del capitale) o con la soglia di perdita massima assunta come obiettivo dalla gestione in relazione alla dose di rischio prefissata (l obiettivo di contenimento delle eventuali perdite è fissato entro il 5% per i portafogli a Basso rischio e 10% per i portafogli a Medio rischio). 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