PORTAFOGLI CON I CERTIFICATI. Come migliorare il Profilo di rischio/rendimento
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- Emanuele Rinaldi
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1 PORTAFOGLI CON I CERTIFICATI Come migliorare il Profilo di rischio/rendimento
2 I profili di Rischio Profilo di Rischio Basso Migliorare il rendimento obbligazionario senza rischi in conto capitale Profilo di rischio Medio- Basso Migliorare il rendimento obbligazionario con protezione condizionata del capitale Profilo di Rischio Medio Alto Migliorare profilo di payoff azionario con protezione condizionata del capitale Rischio Alto Amplificare il rendimento azionario
3 Rischio Basso - Caratteristiche RISCHIO BASSO Obbligazione Certificato Capitale Protetto Portafoglio CAPITALE GARANTITO SI SI SI RENDIMENTO Cedola fissa Variabile in funzione del mercato Fisso + Extrarendimento TIPO DI RENDIMENTO Obbligazionario Azionario Mix
4 Rischio Basso: Vantaggi/Svantaggi VANTAGGI Ottimizzazione del rendimento del portafoglio; Rendimento indefinito; Compensazione minus; Protezione capitale. STRUMENTI Equity Protection (Cap); Athena Sicurezza; Butterfly. SVANTAGGI Doppio Rischio Emittente; Rendimento inferiore in caso di condizioni avverse sull'azionario; Bassa reattività.
5 Profilo di Rischio Basso: Portfolio Simulation Isin IT Strumento e caratteristiche Equity Protection Cap su FTSE MIB Protezione 100% Cap 145% sc 30/07/2015 Prezzo N pezzi* Controvalore Peso% 96, % IT BTP 15/01/2015 3% 101, ,50 50% Profilo di investimento difensivo
6 Profilo di Rischio Basso: Portfolio Simulation
7 Profilo di Rischio Basso: Portfolio Simulation Protezione totale del capitale in qualsiasi scenario; del peso % del BPT, rendimento % garantito, della redditività per la componente a rischio;
8 Profilo di Rischio Basso: Portfolio Simulation 60,00% BPT/EQUITY PROTECTION PORTFOLIO 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 100% / 0% 90% / 10% 80% / 20% 70% / 30% 60% / 40% 50% / 50% 40% / 60% 30% / 70% 20% / 80% 10% / 90% 0% / 100% 10,00% 0,00%
9 Rischio Medio Basso - Caratteristiche RISCHIO MEDIO BASSO Obbligazione Certificato Capitale Protetto Condizionato Portafoglio CAPITALE GARANTITO SI SI, condizionato SI, condizionato RENDIMENTO Cedola fissa Variabile o Bonus di rendimento Fisso + Extrarendimento TIPO DI RENDIMENTO Obbligazionario Azionario Flessibile Mix
10 Rischio Medio Basso: Vantaggi/Svantaggi STRUMENTI Planar-Parachute-Airbag; Bonus, Express, Step Up. VANTAGGI Rischio contenuto in conto capitale; Extrarendimento azionario; Flessibilità; Discreta reattività; Orizzonte temporale non penalizzante; Rendimento indefinito; Compensazione minus SVANTAGGI Doppio Rischio Emittente; Capitale esposto a rischio azionario
11 Profilo di Rischio Medio Basso: Portfolio Simulation Isin XS Strumento e caratteristiche Return Certificate Bonus 115% (3128,98), Barriera 55% (1496,47), scadenza 19/08/2013 Prezzo N pezzi* Controvalore Peso% 1039, % IT BTP 1Ag13 4,25% 105, ,60 73% Profilo di investimento neutrale
12 Profilo di Rischio Medio Basso: Portfolio Simulation
13 Profilo di Rischio Medio Basso: Portfolio Simulation Rendimento certo fino ad un -40% circa dai valori correnti; Ponderazione 75% BTP, 25% Bonus ottimale per generare extrarendimenti rispetto allo yield annuo della sola obbligazione; Extrarendimento in caso di forte apprezzamento azionario, grazie all assenza del cap ai rendimenti
14 Profilo di Rischio Medio Basso: Portfolio Simulation 60,00% BPT/RETURN CERTIFICATE 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% 100% / 0% 90% / 10% 75% / 25% 70% / 30% 60% / 40% 50% / 50% 40% / 60% 30% / 70% 20% / 80% 10% / 90% 0% / 100% -40,00% -60,00%
15 Rischio Medio Alto - Caratteristiche RISCHIO MEDIO ALTO Sottostante Titolo o Indice Certificato Capitale Protetto Condizionato Portafoglio CAPITALE GARANTITO No SI, condizionato Parzialmente protetto RENDIMENTO Dividendi Andamento Az Variabile o Bonus di rendimento Extrarendimento Payoff non lineare TIPO DI RENDIMENTO Azionario Azionario Flessibile Mix
16 Rischio Medio Alto: Vantaggi/Svantaggi STRUMENTI Planar-Parachute-Airbag; Bonus, Express, Step Up. VANTAGGI Protezione condizionata; Rendimento non definito; Payoff azionario; Flessibilità; Extrarendimento; Buona reattività; Compensazione minus; Rendimento positivo anche in caso di ribassi SVANTAGGI Rischio emittente; No dividendi; Capitale soggetto a rischio azionario = azionario dividendi; Portafoglio soggetto a volatilità; Payoff corrente potenzialmente differente da quello a scadenza
17 Profilo di Rischio Medio Alto: Portfolio Simulation Isin IT Strumento e caratteristiche Bonus su Eni strike 16,96 Bonus 138% (23,36) Barriera 65% (11) Prezzo N pezzi* Controvalore Peso% 96, % IT ENI 16, ,00 50% Profilo di investimento dinamico
18 Profilo di Rischio Medio Alto: Portfolio Simulation
19 Profilo di Rischio Medio Alto: Portfolio Simulation 80,00% ENI / BONUS 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% 100% / 0% 90% / 10% 80% / 20% 70% / 30% 60% / 40% 50% / 50% 40% / 60% 30% / 70% 20% / 80% 10% / 90% 0% / 100% -40,00% -60,00%
20 Rischio Alto - Caratteristiche RISCHIO ALTO Sottostante Titolo o Indice Certificato Capitale Non Protetto Portafoglio CAPITALE GARANTITO NO NO NO RENDIMENTO Dividendi Andamento Az Azionario in leva Azionario in leva TIPO DI RENDIMENTO Azionario Azionario in leva Mix
21 Rischio Alto: Vantaggi/Svantaggi VANTAGGI Rendimento alto; Payoff azionario con leva; Partecipazione up in leva solo per movimenti positivi; Compensazione minus STRUMENTI Outperfromance (Cap); Per Due; Sprint. SVANTAGGI Rischio emittente; No dividendi; Capitale soggetto a rischio azionario, Rischio massimo = azionario dividendi; Cap ai rendimenti potenzialmente penalizzante
22 Profilo di Rischio Alto: Portfolio Simulation Isin IT Strumento e caratteristiche Per Due Certificate strike 2369,88 Partecipazione Up 200% Prezzo N pezzi* Controvalore Peso% 100, % IE00B1W57M07 Ishares Ftse Bric 50 22, ,80 50% Profilo di investimento aggressivo
23 Profilo di Rischio Alto: Portfolio Simulation
24 Profilo di Rischio Alto: Portfolio Simulation Extrarendimento in caso di performance positive del sottostante; Effetto leva in cambio della rinuncia ai dividendi; Rischio alto
25 Profilo di Rischio Alto: Portfolio Simulation 80,00% S&P Bric / Per Due 60,00% 40,00% 20,00% 0,00% -20,00% 100% / 0% 90% / 10% 80% / 20% 70% / 30% 60% / 40% 50% / 50% 40% / 60% 30% / 70% 20% / 80% 10% / 90% 0% / 100% -40,00% -60,00%
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