Portafoglio Invesco a cedola Profilo "dinamico"

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1 Portafoglio Invesco a cedola Profilo "dinamico" Questo documento è riservato per i Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o Soggetti Collocatori in Italia e non per i clienti finali. È vietata la distribuzione.

2 Fondi a stacco cedola - Invesco Euro Corporate Bond - Invesco Global Total Return EUR Bond - Invesco European Bond - Invesco Global Bond - Invesco Pan European High Income - Invesco US High Yield - Invesco Asia Balanced - Invesco Emerging Local Currencies Debt - Invesco Emerging Markets Corporate Bond Fonte: Invesco, in base all attuale posizionamemto a livello di strategia e considerato l attuale contesto economico, i fondi sono collocati su un ipotetica curva rischio/rendimento (Marzo 2013). Il posizionamento è suscettibile di variazioni future. 2

3 Portafoglio dinamico per il 2014 Denominazione Fondo ISIN Frequenza Volatilità 1 anno Cedola media storica 1 anno % sul portafoglio Invesco Euro Corporate Bond Fund LU Men. 2,5 3,00% 15,0% Invesco Pan European High Income Fund LU Trim. 4,9 3,25% 20,0% Invesco US High Yield Fund LU Men. 7,1 5,00% 15,0% Invesco Asia Balanced Fund LU Trim. 10,4 3,70% 15,0% Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund LU Men. 11,6 5,25% 12,5% Invesco Global Total Return Bond Fund LU Trim. 3,7 2,00% 12,5% Invesco Global Equity Income Fund LU Bi-Annual 10,8 1,00% 10,0% Invesco Global Equity Income Fund 10% 15% Invesco US High Yield Fund Invesco Pan European High Income Fund 20% Invesco Euro Corporate Bond Fund Invesco Global Total Return Fund Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund 12,5% 12,5% 15% 15% Tasso cedolare medio 1 A: 3,52% Yield to Maturity: 4,30% Volatilità 1 A: 5,33% Invesco Asia Balanced Fund Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 Marzo Rolling 1 anno al ; eccetto per info relativa allo Yield to Maturity che si riferisce al

4 L allocazione nel tempo Portafogli a cedola Allocazione Storica 30/09/ /12/ /03/2014 Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund 10,0% 7,5% 10,0% 12,5% Invesco European Bond Fund 22,5% 0,0% 0,00% 0,00% Invesco Emerging Markets Corporate Bond Fund 12,5% 0,0% 0,00% 0,00% Invesco US High Yield Fund 15,0% 15,0% 20,0% 15,0% Invesco Asia Balanced Fund 20,0% 20,0% 20,0% 15,0% Invesco Pan European High Income Fund 20,0% 20,0% 20,0% 20,0% Invesco Global Total Return Bond Fund 0,0% 17,5% 10,0% 12,5% Invesco Euro Corporate Bond Fund 0,0% 20,0% 10,0% 15,0% Invesco Global Equity Income Fund 0,0% 0,00% 10,0% 10,0% Fonte: Invesco. 4

5 Portafoglio Dinamico Caratteristiche Rendimenti in Euro 1 Anno 2 Anni 3 Anni 4 Anni PORTAFOGLIO DINAMICO -0,37% 13,44% 24,23% 31,91% Invesco BTP 7-10 anni Rendimenti in Euro 1 Anno 2 Anni 3 Anni 4 Anni Invesco Euro Corporate Bond Fund 5,80% 16,40% 23,04% 27,85% Invesco Pan European High Income Fund 14,46% 32,03% 38,82% 50,33% Invesco US High Yield Fund 5% 0,12% n.a. n.a. n.a. Invesco Asia Balanced Fund -8,09% 8,39% 17,81% 29,79% Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund -9,33% -2,65% -0,02% 10,23% Invesco Global Total Return Bond Fund 4,96% 10,81% 20,48% n.a. Invesco Global Equity Income Fund 20,29% 39,65% n.a. n.a. Fonte: Invesco, dati aggiornati al 31 Marzo Grafico Morningstar Direct; Italian Government Bonds : iboxx Italy 7-10 Total Return. Performance a 3, anni calcolata con index JPM CEMBI invece del Invesco EM Corporate Bond. Performance a 2, 3, 4 anni calcolata con i fondi US equivalenti all Invesco US High Yield %

6 I fondi in due parole Invesco European Bond Fund Strategia unconstrained, non direzionale che all interno del continente europeo può contare su molteplici fonti di alpha: spread, valute europee, titoli corporate, Titoli di Stato, IG e HY. Gestione attiva, universo investibile composto da oltre 4400 titoli. Invesco Euro Corporate Bond Fund Almeno il 70% del portafoglio è investito in obbligazioni investment grade e fino ad un max del 30% in obbligazioni high yield e titoli di stato. Non replica l andamento di alcun indice di riferimento, non ci sono limitazioni in termini di duration e nessuin rischio valuatrio. Invesco Pan European High Income Fund Bilanciato che investe una quota massima del 30% in azioni europee ad elevati dividendi; la restante quota di portafoglio investe su un ampio range di titoli obbligazionari denominati in euro, principalmente high yield europei; rischio diversificato. Invesco US High Yield Fund Ampio range di titoli obbligazionari non investment grade (rating inferiore a BBB), portafoglio composto principalmente da titoli corporate di aziende USA di medie dimensioni. Il 25% degli asset può essere investito in valute diverse dal USD ed il 15% in paesi emergenti. Invesco Asia Balanced Fund Bilanciato a gestione attiva che investe in azioni ad alto dividendo e strumenti obbligazionari della regione Asia-Pacifico. Forte attenzione al rischio per sfruttare la crescita della regione Asiatica, con un livello di volatilità non eccessivo. Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund Duplice scommessa: Titoli di Stato dei Paesi Emergenti e valute locali. Ampia diversificazione geografica e valutaria per cogliere le opportunità che si presentano nel mondo Emergente. Invesco Emerging Markets Corporate Bond Fund Strumenti obbligazionari emessi da società dei mercati emergenti, espressi in valuta forte (USD). Attenta selezione di aziende latino-americane, europee ed asiatiche per cogliere al meglio la crescita dei Paesi Emergenti. Invesco Global Equity Income Fund Strategia unconstrained, senza vincoli di benchmark, sia da un punto di vista settoriale che geografico. Il fondo che ha un portafoglio piuttosto concentrato (max titoli), è caratterizzato da un focus particolare verso quei titoli azionari globali capaci di generare reddito (dividendi) in maniera costante per i propri investitori Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund Aproccio di gestione non vincolato a benchmark che mira a massimizzare il rendimento complessivo investendo prevalentemente in un mix flessibile di titoli di debito e liquidità. Fondo privo di vincoli, può investire in cash o similari fino al 100% e non ha nessuna restrizione in termini di duration. 6

7 Il nostro sito 7

8 Considerazioni sui Rischi Sebbene sia intenzione del gestore mantenere il livello di rischio complessivo del fondo in linea con quello di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e di debito, non vi è la certezza che questo obiettivo venga raggiunto. Poiché il fondo farà ampio ricorso a strumenti finanziari derivati a fini di investimento oltre il valore del portafoglio, si potrebbero verificare ampie oscillazioni del valore del fondo. Il fondo utilizza strumenti derivati per ottenere una leva finanziaria fino a tre volte il valore dei suoi attivi netti. Il fondo sarà esposto alle materie prime per diversificare il rischio del portafoglio. Le materie prime sono generalmente considerate investimenti ad alto rischio e possono generare ampie oscillazioni del valore del fondo. I titoli di debito sono esposti al rischio di credito, ossia alla capacità del mutuatario di pagare gli interessi e rimborsare il capitale alla data del rimborso 8

9 Informazioni importanti Documento riservato ai Clienti Professionali /Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in Italia. La presente pubblicazione è destinata esclusivamente ai Clienti Professionali/Investitori Qualificati e/o ai Soggetti Collocatori in Italia, ha carattere meramente informativo ed è rivolta ad un uso esclusivamente interno al soggetto destinatario. Non contiene offerte, inviti a offrire o messaggi promozionali, rivolti al pubblico o a clienti al dettaglio, finalizzati alla vendita o alla sottoscrizione di prodotti finanziari. La decisione di investire in azioni di un fondo deve essere effettuata considerando la documentazione d offerta in vigore. Questi documenti (Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori specifico per fondo e classe, prospetti e relazioni annuali/semestrali) sono disponibili sul sito Le Spese Correnti prelevate da ciascuna Classe di azioni del Fondo in un anno, sono indicate nel relativo Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) Potrebbero emergere direttamente a carico del cliente altri costi, compresi oneri fiscali, in relazione alle operazioni connesse al comparto. È vietata la diffusione, in qualsiasi forma, della pubblicazione e/o dei suoi contenuti. Invesco non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per l eventuale diffusione al pubblico e/o a clienti al dettaglio della presente documentazione, né per eventuali scelte di investimento effettuate in relazione alle informazioni in essa contenute. Le classi a distribuzione corrisponderanno di norma i dividendi nei modi descritti nel vigente Prospetto Informativo e nel Documento contenente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID). Qualsiasi riferimento a classificazioni, rating o riconoscimenti non da garanzia di rendimenti futuri e può variare nel tempo. Non vi è garanzia di ottenere uguali rendimenti per il futuro. Qualora fosse fatta menzione di specifici titoli, ciò non implica la loro presenza nel portafoglio del fondo e non rappresenta un indicazione acquisto o vendita. Le opinioni espresse fano riferimento alle attuali condizioni di mercato e sono soggette a modifica senza alcun preavviso. Il valore dell investimento può fluttuare (anche in relazione all andamento delle quotazioni) e gli investitori potrebbero non vedere restituito l intero capitale investito. Il presente documento è pubblicato in Italia da Invesco Asset Management SA, Sede Secondaria, Piazza del Duomo 22 Galleria Pattari 2, Milano. 9

10 Grazie