L offerta dei Fondi Comuni si è rinnovata

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1 Gennaio Pubblicazione a cura di RAS Asset Management SGR Piazza Velasca 7/ Milano L offerta dei Fondi Comuni si è rinnovata La notizia è stata pubblicata dai quotidiani Il Sole 24 ORE e Il Corriere della Sera, in data 4 ottobre 2006, e comunicata con lettera a tutti i clienti di Fondi RAS Asset Management SGR s.p.a.. In sintesi, la società ha scelto di avviare la rivisitazione della propria offerta Fondi con due principali obiettivi: semplificarla, rendendola quindi più razionale; offrire una risposta adeguata alle esigenze di un mercato in continua evoluzione. La razionalizzazione dell offerta ha previsto la fusione di alcuni Fondi Ram e di un comparto di Ras MultiPartner Fondo di Fondi, che implicheranno variazioni rispetto alle politiche di investimento relative alla precedente offerta. Ricordiamo inoltre che il passaggio dal Fondo/Comparto incorporato al Fondo /Comparto incorporante è avvenuto automaticamente senza oneri o spese a carico dei sottoscrittori. Maggiori dettagli sono reperibili negli articoli citati, nella lettera inviata ai clienti e nei regolamenti dei fondi stessi.

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4 Gent. Sig. Mario Rossi Indirizzo Città Milano, 4 ottobre 2006 Gentile cliente, nell industria del Risparmio Gestito, l evoluzione normativa, l innovazione dei prodotti finanziari e le scelte degli investitori richiedono a tutti gli operatori del mercato un processo di continuo aggiornamento della propria offerta. Ras Asset Management SGR, ha individuato alcune opportunità per rispondere meglio agli obiettivi del cliente e per recepire le recenti disposizioni normative. Le comunichiamo che a partire dal 2 gennaio 2007 l offerta Fondi subirà alcuni cambiamenti. In particolare, verranno apportate delle modifiche ai Regolamenti di gestione, finalizzate ad ampliare le opportunità di investimento dei Fondi e a recepire le novità normative. Inoltre, sono stati unificati i Regolamenti di gestione dei Fondi Ram e di Ras MultiPartner - Fondo di Fondi - semplificando la documentazione, aumentando la trasparenza e la completezza delle informazioni fornite, con particolare riguardo alla rappresentazione delle commissioni di gestione dei Fondi. La razionalizzazione dell offerta prevede delle operazioni di fusione riguardanti alcuni Fondi Ram e due comparti di Ras MultiPartner - Fondo di Fondi - che comporteranno modifiche rispetto alle politiche di investimento dell attuale offerta. I Fondi incorporati e quelli incorporanti presentano comunque un elevato grado di compatibilità riguardo al profilo di rischio/rendimento, all orizzonte temporale ed alla tipologia degli strumenti finanziari oggetto di investimento. pag. 1

5 Di seguito riportiamo il quadro delle operazioni di fusione previste: FONDI RAM - Fondo incorporato Ras Global Ras Blue Chips Ras Luxury Ras Multimedia Ras Bilanciato Globale Ras Cash RAS MULTIPARTNER - Comparto incorporato Ras Multi70 FONDI RAM - Fondo incorporante Ras Research Ras Consumer Goods Ras Advanced Services Ras Bilanciato (nuova denominazione del Fondo Ras Bilanciato Europa) Ras Total Return Prudente RAS MULTIPARTNER - Comparto incorporante Ras Multi90 Il passaggio dal Fondo o Comparto incorporato al Fondo o Comparto incorporante avverrà automaticamente e senza oneri o spese di alcun genere a carico dei sottoscrittori. MODALITÀ DI ESECUZIONE DELLE OPERAZIONI DI FUSIONE Nel caso in cui fosse sottoscrittore di uno dei Fondi incorporati le precisiamo che, per effettuare la conversione da fondo a fondo e determinare il numero di quote del nuovo fondo da attribuire, verrà utilizzato il seguente rapporto di concambio : N quote fondo o comparto incorporato possedute x valore quota del fondo o comparto incorporato valore quota fondo o comparto incorporante all atto della determinazione del rapporto di concambio il valore di quota dei fondi o comparti sarà quello del 29 dicembre 2006 (ultimo giorno lavorativo dell anno) A seguito dell operazione di conversione, il capitale investito nel corrispondente fondo o comparto incorporante non subirà alcuna variazione di valore. L esempio illustra l applicazione del calcolo di conversione N quote RAS GLOBAL possedute x Valore quota RAS GLOBAL del 29/12/2006 N quote attribuite RAS RESEARCH = Valore quota RAS RESEARCH del 29/12/2006 PRIMA DELLA FUSIONE DOPO LA FUSIONE RAS GLOBAL RAS RESEARCH N quote 80 N quote 250 Valore quota (indicativo) 12,5 euro Valore quota (indicativo) 4 euro Capitale 1000 euro Capitale 1000 euro (80x12,5)/4 = 250 Come previsto dal Provvedimento di autorizzazione di Banca d Italia, tutte le operazioni di collocamento dei fondi incorporati saranno sospese a partire dal 30 giorno antecedente a quello di efficacia delle operazioni di fusione. Perciò Le ricordiamo che dal 4 dicembre 2006, non sarà più possibile sottoscrivere quote di ciascuno dei fondi incorporati, effettuare versamenti successivi, nonché operazioni di passaggio di quote sugli stessi, mentre sarà possibile effettuare gratuitamente operazioni di rimborso o di passaggio di quote verso altri fondi dell offerta RAM. Naturalmente, una volta effettuate le operazioni di fusione, verrà inviata a ciascun cliente una comunicazione di operazione eseguita con la precisazione delle quote assegnate nel nuovo Fondo incorporante e i relativi dati di riferimento. pag. 2

6 Per completezza di informazione, le rendiamo noti alcuni cambiamenti che subiranno i Fondi a seguito della razionalizzazione dell offerta. Sono state riformulate le politiche di investimento e la descrizione delle caratteristiche di tutti i fondi, con l introduzione di informazioni generali in merito ad emittenti, rating, duration e valute di denominazione degli strumenti finanziari in cui il portafoglio può essere investito e prevedendo, inoltre, la possibilità di investimenti in strumenti derivati, in depositi bancari ed in O.I.C.R.. È stata modificata la misura delle commissioni di gestione dei fondi. Per il fondo Ras Total Return Prudente la commissione di gestione prevista per la quota di classe L diminuisce dall 1,20% annuo all 1% annuo mentre quella prevista per la quota di classe T diminuisce dall 1,50% annuo all 1,30% annuo. Per il fondo Ras Bilanciato Europa la commissione di gestione prevista per la classe L passa dall 1,50% annuo all 1,60% annuo mentre quella prevista per la classe T passa dall 1,80% annuo all 1,90% annuo, fondo ora denominato Ras Bilanciato che incorpora il fondo Ras Bilanciato Globale. Per la quota di classe L dei fondi Ras Capital, Ras Europe, Ras America e Ras Far East la commissione di gestione passa dall 1,80% annuo al 2% annuo mentre per le quote di classe T passa dal 2,10% annuo al 2,30% annuo. Per il fondo Ras Opportunities la commissione di gestione per le quote di classe L passa dall 1,80% annuo all 1,90% annuo mentre per le quote di classe T passa dal 2,10% annuo al 2,20% annuo. Sono variate nel modo seguente le commissioni di gestione di tutti i comparti del Ras MultiPartner Fondo di Fondi, compreso il comparto Ras Multi90, che incorpora il comparto Ras Multi70. Per il comparto Ras Multi20 la commissione di gestione passa dall 1% annuo all 1,60% annuo, per il comparto Ras Multi50 dall 1,40% annuo al 2,10% annuo; per i comparti Ras Multi90, Ras MultiAmerica, Ras MultiEuropa e Ras MultiPacifico dall 1,80% al 2,60% annuo. A fronte di tali variazioni delle commissioni di gestione dei comparti di Ras Multipartner - Fondo di Fondi - saranno accreditati al patrimonio dei singoli comparti le eventuali commissioni retrocesse dalle Società terze che gestiscono i fondi oggetto di investimento mantenendo così sostanzialmente invariati i costi complessivi a carico dei sottoscrittori. Per recepire quanto prescritto dal Provvedimento Banca d Italia del 14 aprile 2005, è stato adottato un nuovo criterio per l applicazione della commissione di incentivo - per tutti i Fondi che già la prevedono pari al 25% dell extraperformance maturata nell anno solare (15% per i fondi Total Return) e cioè della differenza positiva tra la variazione percentuale del valore della quota del giorno precedente a quello di calcolo, rispetto al valore dell ultimo giorno lavorativo dell anno precedente, e la variazione percentuale del valore del parametro di riferimento (benchmark) o dell obiettivo di rendimento per i fondi flessibili, decurtato della fiscalità vigente, relativa al medesimo periodo. La provvigione è calcolata giornalmente sul minor ammontare tra il valore complessivo netto medio del Fondo nel periodo di calcolo e il valore complessivo netto del Fondo nel giorno precedente a quello di calcolo. Inoltre, viene previsto un limite percentuale rispetto al valore complessivo netto del fondo che le provvigioni di gestione e le provvigioni di incentivo non possono superare (cd. fee cap). Per il fondo flessibile Ras Opportunities è stato modificato anche l obiettivo di rendimento utilizzato per il calcolo della provvigione di incentivo sostituendo quello vigente con l indice JP Morgan Euro Cash 3 mesi + 3% su base annua. Inoltre, a seguito delle programmate operazioni di fusione tra fondi, vengono adeguati i parametri di riferimento dei fondi incorporanti Ras Bilanciato e Ras Consumer Goods. Si segnala che a seguito della fusione del Fondo Ras Cash in Ras Total Return Prudente quest ultimo prevede commissioni di incentivo. È stata prevista, in conformità al nuovo Provvedimento della Banca d Italia, la soglia di irrilevanza dell errata valorizzazione della quota pari allo 0,1% del valore corretto. pag. 3

7 L OFFERTA FONDI 2007 DI RAS ASSET MANAGEMENT SGR Si riporta in conclusione una tabella completa della nuova gamma di fondi comuni di investimento a disposizione della clientela dal 2 gennaio 2007, dopo le operazioni già precisate di fusione di fondi e comparti. Per opportuna e doverosa informazione vengono indicate, oltre alla classificazione dei fondi per tipologia e alla loro nuova denominazione, anche le commissioni di gestione annue previste dal nuovo Regolamento per ciascuna classe di quote dei diversi fondi. Tipologia Offerta RAM 2007 Commissioni di gestione Classe L Classe T Fondi Azionari Geografici Ras Capital 2,00% 2,30% Ras Europe 2,00% 2,30% Ras America 2,00% 2,30% Ras Far East 2,00% 2,30% Ras Emerg. Mkts Equity 2,00% 2,30% Ras Research 2,00% 2,30% Fondi Azionari Specializzati Ras Advanced Services 2,00% 2,30% Ras Consumer Goods 2,00% 2,30% Ras Energy 2,00% 2,30% Ras Financial Services 2,00% 2,30% Ras High Tech 2,00% 2,30% Ras Individual Care 2,00% 2,30% Fondi Bilanciati Ras Bilanciato 1,60% 1,90% Fondi Flessibili Ras Total Return Prudente 1,00% 1,30% Ras Total Return Dinamico 1,50% 1,80% Ras Opportunities 1,90% 2,20% Fondi Obbligazionari Ras Cedola 1,20% 1,50% Ras Obbligazionario 1,20% 1,50% Ras Bond 1,20% 1,50% Ras US Bond 1,20% 1,50% Ras Spread 1,20% 1,50% Ras Emerging Markets Bond 1,50% 1,80% Ras Long Term Bond 1,20% 1,50% Fondi Monetari Ras Monetario 1,00% Ras Liquidità Classe A 0,60% Classe B 0,20% Fondo di Fondi Ras MultiPartner Ras Multi20 1,60% Ras Multi50 2,10% Ras Multi90 2,60% Ras MultiAmerica 2,60% Ras MultiEuropa 2,60% Ras MultiPacifico 2,60% Se lei desiderasse avere maggiori informazioni potrà rivolgersi al suo consulente di fiducia oppure chiamare il call center RasBank al numero verde Con l occasione porgiamo i nostri migliori saluti Ras Asset Management SGR S.p.A. pag. 4