LINEA BILANCIATA. Grado di rischio: medio

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1 LINEA BILANCIATA Finalità della gestione: rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze di un soggetto che privilegia la continuità dei risultati nei singoli esercizi e accetta un esposizione al rischio moderata. Orizzonte temporale dell aderente: medio lungo periodo Grado di rischio: medio Politica di investimento: Il comparto prevede una composizione bilanciata tra titoli di debito e titoli di capitale. Il patrimonio viene investito in strumenti finanziari di natura obbligazionaria con un peso almeno pari al 50%; la parte restante del complesso delle risorse finanziarie affidate in gestione sarà prevedibilmente orientata ad investimenti in titoli di capitale o OICR azionari quotati sui mercati regolamentati. Politiche di gestione: il Comparto è affidato a 2 Gestori Finanziari: Eurizon Capital SGR S.p.A. e UnipolSai Assicurazioni S.p.A.. Ad entrambi è associato il profilo bilanciato. Strumenti finanziari: titoli di debito e/o OICVM obbligazionari armonizzati U.E. devono rispettare i limiti di cui all art. 4 del D.M. Tesoro n. 703/96 ed avere un peso almeno pari al 50% titoli di capitale, quotati e/o quotandi nei mercati regolamentati, e/o OICVM azionari armonizzati U.E. fino a un massimo del 50% delle Risorse affidate in gestione altre asset-classes purché si tratti di strumenti quotati su mercati liquidi e comunque entro un limite pari al 10% del totale delle Risorse gestite quote di OICR armonizzati U.E la cui politica d investimento sia coerente con l obiettivo della gestione, con il limite massimo del 50% delle risorse affidate in gestione derivati, l operatività dei derivati è consentita nei limiti della legge vigente, comunque in misura non superiore al 10% delle risorse in gestione. Categorie di emittenti e settori industriali: emittenti pubblici e privati. La massima concentrazione per singolo emittente privato (sommando azioni ed obbligazioni) sarà pari al 15% del totale delle risorse affidate in gestione (per il Gestore Eurizon Capital SGR S.p.A.) ed al 10 % del totale delle risorse affidate in gestione (per il gestore UnipolSai Assicurazioni S.p.A.), fatti salvi i sottolimiti più stringenti di cui sopra. Inoltre, per il Gestore Unipol Assicurazioni S.p.A. è previsto un ulteriore limite di concentrazione pari al 30% del totale delle risorse affidate in gestione per quanto riguarda i titoli emessi da emittenti pubblici o sovrannazionali (ad esclusione dei titoli di stato italiani per cui non sussistono limiti). Aree geografiche di investimento: si farà riferimento ai limiti previsti dal D.M. 703/96. Rischio cambio: eventuali investimenti espressi in valute diverse dall euro non potranno superare il 30% delle Risorse affidate in gestione, per il Gestore Eurizon Capital SGR S.p.A., ed il 15% delle risorse affidate in gestione, per il gestore UnipolSai Assicurazioni S.p.A.. Benchmark: Il mandato è del tipo total return e pertanto non prevede indici di mercato quali benchmark di riferimento con cui paragonare l andamento della gestione. La Gestione sarà orientata al raggiungimento di un rendimento tendenzialmente costante nel tempo con l obiettivo di realizzare performance sul lungo periodo coerenti con l obiettivo previdenziale individuato, ovvero finalizzato al raggiungimento del puntuale obiettivo previdenziale. Nello specifico, ogni Gestore ha l obiettivo di massimizzare il rendimento atteso tenuto conto del rischio assunto, entro un orizzonte di 3 anni, attraverso una politica d investimento che mira a realizzare rendimenti che siano tendenzialmente pari o superiori al 4,13% annuo lordo. 1

2 Rendimenti storici (*) Rendimenti storici (%) * 2008* 2009* 2010* 2011* 2012* 2013* Rend. medio annuo composto (%) Bilanciato 3,39%* -7,00%* 8,84%* 0,77%* -2,30%* 9,12%* 7,45%* 4,67% ATTENZIONE: I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri * Si ricorda che il Fondo è in gestione finanziaria dal 3/2/2006. Costi della fase di accumulo Tipologia di costo Importo e caratteristiche Spese di adesione Non previste Spese da sostenere durante la fase di accumulo: Direttamente a carico dell aderente 24 annui prelevati dal primo versamento di ciascun anno 15 annui, prelevati dal montante di fine anno, per tutti gli iscritti che non hanno effettuato versamenti nel corso dell'anno Indirettamente a carico dell aderente: - Bilanciato * 0,17% Il compenso si divide in due tipi di commissioni La commissione di gestione su base annua dovuta ai Gestori Finanziari, determinata in funzione del patrimonio in gestione, è costituita da una commissione pari allo 0,17% in un caso e allo 0,12% in un altro. Tale commissione è calcolata mensilmente sul valore del NAV dell ultimo giorno di valorizzazione di ogni mese solare ed è accreditata al gestore per ogni trimestre solare, entro 20 giorni dalla fine del trimestre stesso; Banca Depositaria - il compenso per la Banca Depositaria, pari allo 0,02%, è espresso in misura percentuale del patrimonio su base annuale, calcolato ed addebitato sul patrimonio medio semestrale, a prescindere dal numero di gestori, dal numero di transazioni effettuate dallo stesso e dalle classi di investimento. Per maggiori indicazioni sui costi si rimanda alla sezione caratteristiche della forma pensionistica complementare. Indicatore sintetico dei costi Anni di permanenza Comparti 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni Bilanciato 0,765% 0,466% 0,330% 0,218% L indicatore sintetico dei costi rappresenta il costo annuo, in percentuale della posizione individuale maturata, stimato facendo riferimento a un aderente-tipo che versa un contributo annuo di euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4% (v. Nota Informativa, sezione Caratteristiche della forma pensionistica complementare ). ATTENZIONE: Per condizioni differenti rispetto a quelle considerate, ovvero nei casi in cui non si verifichino le ipotesi previste, tale indicatore ha valenza meramente orientativa. 2

3 Data di avvio dell operatività del comparto: Patrimonio netto al (in euro): Soggetto gestore: Comparto bilanciato 03/02/ Gestore profilo bilanciato: 50% EURIZON CAPITAL SGR 50% UnipolSai Assicurazioni S.p.A. Informazioni sulla gestione delle risorse Informazioni sulla gestione delle risorse Investimento per tipologia di strumento finanziario Titoli azionari 35,06% di cui OICR (1) 35,06% Titoli di Stato 64,94% Emittenti Governativi 59,84% Sovranazionali 5,10% Titoli di debito Corporate 0,00% (1) N.B.: Sono OICR gestiti da società facenti parte dello stesso gruppo di appartenenza del soggetto gestore. Investimento per area geografica Altre informazioni rilevanti Titoli obbligazionari 64,94% Liquidità (in% del patrimonio) 2,18% Italia 59,76% Duration media 1,97 Altri paesi dell UE 5,18% Esposizione valutaria (in% del patrimonio) 14,8 Altri paesi OCSE 0,00% Tasso di rotazione (turnover) del portafoglio 2,01 Titoli azionari 35,06% Italia 1,38% Altri paesi dell UE 22,10% Altri paesi OCSE 11,58% N.B.: Le informazioni riportate nelle Tabelle sono relative al 31/12/2013. Il turnover di portafoglio esprime la quota del portafoglio di un fondo pensione che nel periodo di riferimento è stata ruotata ovvero sostituita con altri titoli o forme di investimento. L indicatore è calcolato come rapporto tra il valore minimo individuato tra quello degli acquisti e quello delle vendite di strumenti finanziari effettuati nell anno e il patrimonio medio gestito. Esempio: un livello di turnover di 0,1 indica che il 10 per cento del portafoglio è stato, durante l anno, sostituito con nuovi investimenti, mentre un livello pari a 1 indica che tutto il patrimonio è stato, durante l anno, oggetto di disinvestimento e reinvestimento. Precisazione: a parità di altre condizioni, elevati livelli di turnover possono implicare più elevati costi di transazione con conseguente riduzione dei rendimenti netti. 3

4 Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento Di seguito sono riportati i rendimenti passati del comparto in confronto con il relativo benchmark. Nell esaminare i dati sui rendimenti ricorda che: i dati di rendimento non tengono conto dei costi gravanti direttamente sull aderente; il rendimento del comparto risente degli oneri gravanti sul patrimonio dello stesso, che invece non sono contabilizzati nell andamento del benchmark, e degli oneri fiscali; il benchmark è riportato al netto degli oneri fiscali vigenti. Tav. II.4 Rendimenti annui Tavola II.5 Rendimento medio annuo composto Periodo Comp Bench 3 anni ( ) 5 anni ( ) 4,63% 3,04% 4,67% 2,93% 10 anni ( ) Portafoglio 3,39% -7,00% 8,84% 0,77% -2,30% 9,12% 7,45% Benchmark 3,48% -6,80% 5,34% 0,25% -1,78% 8,09% 3,04% Tavola II.6 Volatilità storica Periodo Comparto Benchmark 3 anni ( ) 5 anni ( ) 6,74% 6,62% 7,23% 6,92% 10 anni ( ) 4

5 Benchmark dal 3/02/2006 al 31/08/2009 Indici componenti il Benchmark EURIZON CAPITAL UNIPOL ASSICURAZIONI (ora UNIPOLSAI ASSICURAZIONI ) TOTALE JPMorgan EMU 1-3 Yrs. Euro (obbligazioni) 40% 40% 40% JPMorgan EMU Euro (obbligazioni) 35% 35% 35% Dow Jones Euro Stoxx 50 (azioni) 25% 25% 25% Benchmark dal 01/09/2009 Indici componenti il Benchmark JPMorgan EMU 1-3 Yrs JPMorgan EMU all maturities JPMorgan EMU 1-3 Yrs Total Return Index JPMorgan EMU Total Return Index Dow Jones Euro Stoxx 50 P Index (azioni) EURIZON CAPITAL UNIPOL ASSICURAZIONI (ora UNIPOLSAI ASSICURAZIONI ) TOTALE 0% 40% 20,0% 0% 35% 17,5% 40% 0% 20,0% 35% 0% 17,5% 25% 0% 12,5% MSCI EMU Price Index 0% 25% 12,5% Benchmark dall 11/01/2011 Indici componenti il Benchmark EURIZON CAPITAL UNIPOL ASSICURAZIONI (ora UNIPOLSAI ASSICURAZIONI ) TOTALE JPMorgan EMU Investment Grade1-3 Yrs JPMorgan EMU Investment Grade all maturities (titoli obbligazionari area Euro) JPMorgan EMU Investment Grade 1-3 Yrs Total Return Index JPMorgan EMU Investment Grade Total Return Index Dow Jones Euro Stoxx 50 P Index (azioni) 0% 40% 20,0% 0% 35% 17,5% 40% 0% 20,0% 35% 0% 17,5% 25% 0% 12,5% MSCI EMU Price Index 0% 25% 12,5% Attenzione: I rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri 5

6 VARIAZIONE A DECORRERE DAL 1 APRILE 2013 Come sottolineato all inizio della presente sezione, dal 1 aprile 2013, la gestione non prevede un benchmark finanziario di riferimento. La Gestione sarà quindi orientata al raggiungimento di un rendimento tendenzialmente costante nel tempo con l obiettivo di realizzare performance sul lungo periodo coerenti con l obiettivo previdenziale individuato, ovvero finalizzato al raggiungimento del puntuale obiettivo previdenziale. Nello specifico, ogni Gestore ha l obiettivo di massimizzare il rendimento atteso tenuto conto del rischio assunto, entro un orizzonte di 3 anni, attraverso una politica d investimento che mira a realizzare rendimenti che siano tendenzialmente pari o superiori al 4,13% annuo lordo. Pertanto, ai fini del confronto, a partire dal 1 aprile 2013 è stato considerato l obiettivo netto di rendimento. Total Expenses Ratio (TER): Costi e spese effettivi Il Total Expenses Ratio (TER) è un indicatore che esprime i costi sostenuti nell anno considerato in percentuale del patrimonio medio annuo. Nel calcolo del TER vengono tenuti in considerazione tutti i costi effettivamente sostenuti in relazione alla gestione (finanziaria e amministrativa) del comparto, ad eccezione degli oneri di negoziazione e degli oneri fiscali sostenuti. Tavola II.7 TER Oneri di gestione finanziaria 0,00% 0,00% 0,15% 0,15% 0,16% 0,17% 0,20% 0,18% 0,19% 0,24% - di cui per commissioni di gestione finanziaria 0,00% 0,00% 0,11% 0,11% 0,12% 0,13% 0,16% 0,13% 0,15% 0,21% - di cui per commissioni di incentivo 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% - di cui per compensi banca depositaria 0,00% 0,00% 0,04% 0,04% 0,04% 0,04% 0,04% 0,05% 0,04% 0,03% Oneri di gestione amministrativa 0,09% 1,14% 0,97% 0,79% 0,86% 0,67% 0,52% 0,39% 0,33% 0,28% - di cui per spese generali ed amministrative 0,19% 0,84% 0,76% 0,56% 0,55% 0,39% 0,31% 0,29% 0,22% 0,19% - di cui per oneri per servizi amm.vi acquistati da terzi - di cui per altri oneri amm.vi 0,31% 0,27% 0,21% 0,23% 0,38% 0,27% 0,20% 0,14% 0,11% 0,09% - 0,41% 0,03% --- 0,00% -0,07% 0,01% 0,01% -0,03% 0,00% 0,00% TOTALE GENERALE 0,09% 1,14% 1,12% 0,94% 1,02% 0,84% 0,72% 0,57% 0,52% 0,52% N.B.: il TER esprime un dato medio del comparto e non è pertanto rappresentativo dell incidenza dei costi sulla posizione individuale del singolo iscritto. I dati sono aggiornati fino al 31/12/