Fondo Interno Core. 31 luglio 2012

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1 Fondo Interno Core 31 luglio 2012

2 Indice FIDEURAM VITA INSIEME Commento mensile FVI - Fondo Interno Core Classe K FVI - Fondo Interno Core Classe Y FVI - Fondo Interno Core Classe Z Indice

3 Luglio 2012 In allegato la scheda prodotto Fideuram Vita Insieme FONDO INTERNO CORE Nel mese di luglio il fondo ha registrato un risultato positivo, +2.76%, portando la performance da inizio anno a +5.08%. Il mese è stato favorevole per tutte le principali asset class con il mercato azionario che ha evidenziato una performance positiva sia sui mercati sviluppati, con l indice MSCI World in valuta locale che ha segnato l 1.3%, sia sui mercati emergenti che hanno segnato un +1.4% misurati dall indice MSCI EM in valuta locale. Abbiamo registrato segnali di ripresa non costanti nell area euro, con in primo piano il taglio dei tassi di 25 pb e l'azzeramento del tasso di deposito da parte della BCE e timori sul settore bancario, scosso dal caso relativo alle presunte manipolazioni del tasso Libor, elementi che non hanno impedito all'indice EuroStoxx50 di realizzare una performance decisamente positiva (+2.7%). Sul mercato Fixed Income è proseguito il rally del decennale tedesco (+2.6%) e del trentennale americano (+2.1%), mentre gli spread di Italia e Spagna sono stati sotto pressione. Per quanto riguarda il mercato valutario l Euro ha mostrato un declino del 2.7% contro dollaro statunitense (1.23 a fine luglio), il quale a sua volta si è indebolito contro dollaro australiano e yen. Il posizionamento strategico del fondo messo in atto nell'ultima parte di giugno è stato ritenuto idoneo per affrontare anche il mese successivo. Sono state marginalmente incrementate le posizioni sull'asset class dei convertibili e sui corporate europei ed è stata ridotta la duration della componente obbligazionaria. La volatilità del fondo è stata nel mese di luglio circa al 5%.

4 FVI - Fondo Interno Core Classe K FIDEURAM Investimenti - 31 luglio 2012 Risultati della gestione Evoluzione della linea 102,0 101,0 100,0 99,0 98,0 97,0 96,0 95,0 94,0 93,0 Performance cumulate 1 MESE 3 MESI 6 MESI YTD 1 ANNO 29/07/11 29/08/11 29/09/11 29/10/11 29/11/11 29/12/11 1,19% 1,84% 29/01/12 2,18% 29/02/12 2,76% 29/03/12 29/04/12 29/05/12 5,08% 29/06/12 29/07/12 Caratteristiche generali del comparto Data di avvio del comparto Cambio politica di investimento Valore quota netta 10,04 Patrimonio netto (Eur/1000) ,54 Raccolta del Mese(Eur/1000) ,48 Livello di rischio Medio alto Commissioni di gestione 2,00% Commissioni di Performance Gestore delegato Fideuram Investimenti SGR Tipologia d'investimento Principali tipologie di strumenti finanziari: gli investimenti di natura obbligazionaria e monetaria possono arrivare al 95% del patrimonio del Fondo, quelli di natura azionaria sono compresi tra il 5% e il 60% del patrimonio del Fondo, mentre quelli di altra tipologia o natura non possono superare il 50% del patrimonio del Fondo. Gli attivi consistono principalmente in OICR, armonizzati e non armonizzati, inclusi gli ETF e in misura più contenuta, in altri attivi consentiti dalla normativa italiana in materia di assicurazione sulla vita (compresi strumenti finanziari del mercato monetario e depositi bancari in qualsiasi valuta). Il patrimonio del Fondo è principalmente investito in OICR promossi e/o gestiti da società del gruppo di appartenenza dell' Impresa e del soggetto gestore del Fondo interno. Valuta di denominazione degli attivi: principalmente euro, dollaro statunitense, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero ed altre divise di Stati Europei e del Pacifico. FVI - Fondo Interno Core Classe K Volatilità ex-ante: 4,98% Analisi del portafoglio Scomposizione per classi di attivo Esposizione valutaria del portafoglio Liquidità Obbligazionario 4,61% 6,62% 52,56% Euro Sterlina 0,00% 83,10% Azionario 20,76% Dollaro 2,21% Flessibili Convertibles 10,94% 4,51% 0,00% Yen Valute Emergenti 1,01% 12,95% 0,72% Scomposizione azionaria per aree geografiche Principali fondi in portafoglio Europa Emerging Market Giappone Pacific ex Giappone Stati Uniti 1,02% 1,10% 1,20% Esposizione al mercato obbligazionario Governativo Euro 1-3 Governativo Euro 3-5 Governativo Euro 5-10 Governativo Euro 10+ 0,00% Governativo ex Euro 0,00% Inflation Linked 0,00% Corporate High Yield 0,00% Mercati Emergenti 0,48% 6,62% 5,24% 9,74% 6,73% 9,69% 3,97% 5,99% 7,47% 20,67% ISIN Fondo Peso LU FONDITALIA EURO CORPORATE BOND CLASSE T 11,90% IE PIMCO-GBL INV GRADE-IEURHD-ACC 8,77% LU FIDEURAM FUND EURO BOND MEDIUM RISK 6,73% LU INTERFUND EM MKT LOC CRNCY BOND CLASSE A 6,64% LU FIDEURAM FUND EURO BOND LOW RISK 6,44% LU INTERFUND EQUITY USA CLASSE H 5,84% LU INTERFUND EURO BOND SHORT TERM 1-3 5,24% LU INTERFUND GLOBAL CONVERTIBLES 4,51% LU FONDITALIA EQUITY EUROPE CLASSE T 3,97% LU FONDITALIA FLEXIBLE EMERGING MARKETS CLASSE 3,71% T LU INTERFUND EURO BOND SHORT TERM 3-5 3,30% LU INTERFUND BOND GLOBAL EMERGING MARKETS 3,06% IE PIMCO-TOTAL RTRN BD-EUR H I AC 2,33% LU DB PLATINUM IV DBX SYST ALPHA IN "I1C" 1,79% LU INTERFUND EQUITY USA CLASSE A 1,64% LU FIDEURAM FUND EQUITY GLOBAL EMERGING MARKETS 1,54% LU FONDITALIA EQUITY CHINA CLASSE T 1,39% IE00B4R5BP74 PIMCO UNCONSTR BOND-I-EURH-ACC 1,24% LU BGF-WORLD ENERGY FUND-EURD2 1,20% IE00B0M63516 ISHARES MSCI BRAZIL 1,13% LU FONDITALIA EQUITY GLOBAL EMERGING MARKETS 1,11% CLASSE T Questo documento non costituisce o contiene offerte, inviti ad offrire, messaggi promozionali o sollecitazione all acquisto o alla vendita di strumenti finanziari rivolti al pubblico ed è destinato ad uso esclusivo interno dei soggetti incaricati del collocamento dei prodotti offerti da Banca Fideuram, ai quali è fatto divieto di farne uso diverso. Le scelte di investimento ed i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Fideuram Investimenti Sgr SpA si riserva il diritto di modificare, in ogni momento, le analisi e le informazioni ivi prodotte.

5 FVI - Fondo Interno Core Classe Y FIDEURAM Investimenti - 31 luglio 2012 Risultati della gestione Evoluzione della linea 105,0 104,0 103,0 102,0 101,0 100,0 99,0 98,0 97,0 16/11/11 16/12/11 16/01/12 Performance cumulate 1 MESE 3 MESI 6 MESI YTD 16/02/12 16/03/12 16/04/12 16/05/12 2,72% 1,71% 1,74% 16/06/12 16/07/12 4,29% Caratteristiche generali del comparto Data di avvio del comparto Cambio politica di investimento Valore quota netta 10,46 Patrimonio netto (Eur/1000) ,57 Raccolta del Mese(Eur/1000) ,68 Livello di rischio Medio alto Commissioni di gestione 2,50% Commissioni di Performance Gestore delegato Fideuram Investimenti SGR Tipologia d'investimento Principali tipologie di strumenti finanziari: gli investimenti di natura obbligazionaria e monetaria possono arrivare al 95% del patrimonio del Fondo, quelli di natura azionaria sono compresi tra il 5% e il 60% del patrimonio del Fondo, mentre quelli di altra tipologia o natura non possono superare il 50% del patrimonio del Fondo. Gli attivi consistono principalmente in OICR, armonizzati e non armonizzati, inclusi gli ETF e in misura più contenuta, in altri attivi consentiti dalla normativa italiana in materia di assicurazione sulla vita (compresi strumenti finanziari del mercato monetario e depositi bancari in qualsiasi valuta). Il patrimonio del Fondo è principalmente investito in OICR promossi e/o gestiti da società del gruppo di appartenenza dell' Impresa e del soggetto gestore del Fondo interno. Valuta di denominazione degli attivi: principalmente euro, dollaro statunitense, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero ed altre divise di Stati Europei e del Pacifico. FVI - Fondo Interno Core Classe Y Volatilità ex-ante: 4,98% Analisi del portafoglio Scomposizione per classi di attivo Esposizione valutaria del portafoglio Liquidità Obbligazionario 4,57% 52,58% Euro Sterlina 0,00% 83,09% Azionario 20,77% Dollaro 2,21% Flessibili Convertibles 10,95% 4,51% 0,00% Yen Valute Emergenti 1,01% 12,96% 0,72% Scomposizione azionaria per aree geografiche Principali fondi in portafoglio Europa Emerging Market Giappone Pacific ex Giappone Stati Uniti 1,02% 1,11% 1,20% Esposizione al mercato obbligazionario Governativo Euro 1-3 Governativo Euro 3-5 Governativo Euro 5-10 Governativo Euro 10+ 0,00% Governativo ex Euro 0,00% Inflation Linked 0,00% Corporate High Yield 0,00% Mercati Emergenti 0,48% 5,24% 9,74% 6,74% 9,70% 3,97% 6,00% 7,48% 20,67% ISIN Fondo Peso LU FONDITALIA EURO CORPORATE BOND CLASSE T 11,90% IE PIMCO-GBL INV GRADE-IEURHD-ACC 8,77% LU FIDEURAM FUND EURO BOND MEDIUM RISK 6,74% LU INTERFUND EM MKT LOC CRNCY BOND CLASSE A 6,64% LU FIDEURAM FUND EURO BOND LOW RISK 6,44% LU INTERFUND EQUITY USA CLASSE H 5,84% LU INTERFUND EURO BOND SHORT TERM 1-3 5,24% LU INTERFUND GLOBAL CONVERTIBLES 4,51% LU FONDITALIA EQUITY EUROPE CLASSE T 3,97% LU FONDITALIA FLEXIBLE EMERGING MARKETS CLASSE 3,71% T LU INTERFUND EURO BOND SHORT TERM 3-5 3,30% LU INTERFUND BOND GLOBAL EMERGING MARKETS 3,06% IE PIMCO-TOTAL RTRN BD-EUR H I AC 2,34% LU DB PLATINUM IV DBX SYST ALPHA IN "I1C" 1,79% LU INTERFUND EQUITY USA CLASSE A 1,64% LU FIDEURAM FUND EQUITY GLOBAL EMERGING MARKETS 1,54% LU FONDITALIA EQUITY CHINA CLASSE T 1,39% IE00B4R5BP74 PIMCO UNCONSTR BOND-I-EURH-ACC 1,24% LU BGF-WORLD ENERGY FUND-EURD2 1,20% IE00B0M63516 ISHARES MSCI BRAZIL 1,13% LU FIDEURAM FUND EQUITY PACIFIC EX JAPAN CLASSE 1,11% A Questo documento non costituisce o contiene offerte, inviti ad offrire, messaggi promozionali o sollecitazione all acquisto o alla vendita di strumenti finanziari rivolti al pubblico ed è destinato ad uso esclusivo interno dei soggetti incaricati del collocamento dei prodotti offerti da Banca Fideuram, ai quali è fatto divieto di farne uso diverso. Le scelte di investimento ed i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Fideuram Investimenti Sgr SpA si riserva il diritto di modificare, in ogni momento, le analisi e le informazioni ivi prodotte.

6 FVI - Fondo Interno Core Classe Z FIDEURAM Investimenti - 31 luglio 2012 Risultati della gestione Evoluzione della linea 101,5 101,0 100,5 100,0 99,5 99,0 98,5 98,0 97,5 10/04/12 10/05/12 Performance cumulate 1 MESE 3 MESI YTD 10/06/12 1,13% 1,56% 10/07/12 2,59% Caratteristiche generali del comparto Data di avvio del comparto Cambio politica di investimento Valore quota netta 10,11 Patrimonio netto (Eur/1000) ,82 Raccolta del Mese(Eur/1000) 4.856,77 Livello di rischio Medio alto Commissioni di gestione 2,60% Commissioni di Performance Gestore delegato Fideuram Investimenti SGR Tipologia d'investimento Principali tipologie di strumenti finanziari: gli investimenti di natura obbligazionaria e monetaria possono arrivare al 95% del patrimonio del Fondo, quelli di natura azionaria sono compresi tra il 5% e il 60% del patrimonio del Fondo, mentre quelli di altra tipologia o natura non possono superare il 50% del patrimonio del Fondo. Gli attivi consistono principalmente in OICR, armonizzati e non armonizzati, inclusi gli ETF e in misura più contenuta, in altri attivi consentiti dalla normativa italiana in materia di assicurazione sulla vita (compresi strumenti finanziari del mercato monetario e depositi bancari in qualsiasi valuta). Il patrimonio del Fondo è principalmente investito in OICR promossi e/o gestiti da società del gruppo di appartenenza dell' Impresa e del soggetto gestore del Fondo interno. Valuta di denominazione degli attivi: principalmente euro, dollaro statunitense, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero ed altre divise di Stati Europei e del Pacifico. FVI - Fondo Interno Core Classe Z Volatilità ex-ante: 4,98% Analisi del portafoglio Scomposizione per classi di attivo Esposizione valutaria del portafoglio Liquidità Obbligazionario 4,46% 52,64% Euro Sterlina 0,00% 83,07% Azionario 20,79% Dollaro 2,22% Flessibili Convertibles 10,96% 4,51% 0,00% Yen Valute Emergenti 1,01% 12,97% 0,72% Scomposizione azionaria per aree geografiche Principali fondi in portafoglio Europa Emerging Market Giappone Pacific ex Giappone Stati Uniti 1,02% 1,11% 1,20% Esposizione al mercato obbligazionario Governativo Euro 1-3 Governativo Euro 3-5 Governativo Euro 5-10 Governativo Euro 10+ 0,00% Governativo ex Euro 0,00% Inflation Linked 0,00% Corporate High Yield 0,00% Mercati Emergenti 0,48% 5,25% 9,75% 6,75% 9,71% 3,98% 6,00% 7,49% 20,70% ISIN Fondo Peso LU FONDITALIA EURO CORPORATE BOND CLASSE T 11,92% IE PIMCO-GBL INV GRADE-IEURHD-ACC 8,78% LU FIDEURAM FUND EURO BOND MEDIUM RISK 6,75% LU INTERFUND EM MKT LOC CRNCY BOND CLASSE A 6,65% LU FIDEURAM FUND EURO BOND LOW RISK 6,45% LU INTERFUND EQUITY USA CLASSE H 5,85% LU INTERFUND EURO BOND SHORT TERM 1-3 5,25% LU INTERFUND GLOBAL CONVERTIBLES 4,51% LU FONDITALIA EQUITY EUROPE CLASSE T 3,98% LU FONDITALIA FLEXIBLE EMERGING MARKETS CLASSE 3,71% T LU INTERFUND EURO BOND SHORT TERM 3-5 3,30% LU INTERFUND BOND GLOBAL EMERGING MARKETS 3,06% IE PIMCO-TOTAL RTRN BD-EUR H I AC 2,34% LU DB PLATINUM IV DBX SYST ALPHA IN "I1C" 1,79% LU INTERFUND EQUITY USA CLASSE A 1,64% LU FIDEURAM FUND EQUITY GLOBAL EMERGING MARKETS 1,54% LU FONDITALIA EQUITY CHINA CLASSE T 1,39% IE00B4R5BP74 PIMCO UNCONSTR BOND-I-EURH-ACC 1,24% LU BGF-WORLD ENERGY FUND-EURD2 1,20% IE00B0M63516 ISHARES MSCI BRAZIL 1,13% LU FONDITALIA EQUITY GLOBAL EMERGING MARKETS 1,11% CLASSE T Questo documento non costituisce o contiene offerte, inviti ad offrire, messaggi promozionali o sollecitazione all acquisto o alla vendita di strumenti finanziari rivolti al pubblico ed è destinato ad uso esclusivo interno dei soggetti incaricati del collocamento dei prodotti offerti da Banca Fideuram, ai quali è fatto divieto di farne uso diverso. Le scelte di investimento ed i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Fideuram Investimenti Sgr SpA si riserva il diritto di modificare, in ogni momento, le analisi e le informazioni ivi prodotte.