SOCIETE GENERALE EXCHANGE RATE LINKED NOTES 30/06/2015 (Isin XS )

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1 SCHEDA PRODOTTO SOCIETE GENERALE EXCHANGE RATE LINKED NOTES 30/06/2015 (Isin XS ) Natura dello strumento finanziario Il titolo SOCIETE GENERALE EXCHANGE RATE LINKED NOTES 30/06/2015 è un obbligazione bancaria a capitale garantito con cedola del 4% il primo anno, con durata 5 anni, con valore di rimborso a scadenza legato alla performance di un basket di 3 valute (Rupia Indiana, Rublo Russo e Real Brasiliano) nei confronti dell euro. Il titolo ha pertanto natura di obbligazione strutturata con rendimento collegato ad un paniere di valute ( obbligazione currency linked ). Vantaggi potenziali L obbligazione conferisce il diritto di ricevere a scadenza il valore nominale (obbligazione a capitale garantito) più la performance di un paniere di 3 valute nei confronti dell euro, con un tasso di partecipazione alla suddetta performance, se positiva, pari al 120%. Pertanto, l obbligazione può generare un rendimento superiore a quello delle più comuni obbligazioni bancarie o dei titoli di stato italiani. Rischi principali per chi detiene lo strumento fino a scadenza Rischio cedolare L obbligazione paga una cedola del 4% alla scadenza del primo anno. Oltre tale cedola, a scadenza, l investitore potrebbe ricevere solamente il capitale investito al momento della sottoscrizione, che è comunque garantito. Rischio di insolvenza In caso di insolvenza è possibile che l Emittente, non rimborsi il valore nominale e non corrisponda le cedole: l investitore potrebbe pertanto perdere tutto il capitale investito. L obbligazione non è garantita dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Rischi principali per chi negozia lo strumento prima della scadenza Rischio opzione: Acquistando l obbligazione, l investitore acquista implicitamente un opzione sul paniere di valute che presenta i rischi tipici degli strumenti finanziari derivati. La diminuzione di valore dell opzione implica, a parità di altre condizioni, il deprezzamento dell obbligazione strutturata. Rischio variazione valore delle valute del paniere: in generale, una diminuzione del valore delle valute rispetto al valore iniziale può comportare una riduzione del prezzo dell obbligazione in quanto rende meno probabile la corresponsione di un extrarimborso al momento della scadenza del titolo. Il rischio è tanto maggiore quanto più vicina la scadenza del titolo medesimo. Rischio volatilità delle valute del paniere: quanto meno rapidamente le valute del paniere cambiano il loro valore, tanto minore è il valore dell opzione implicita nell obbligazione dal momento che diminuiscono le probabilità che possano generarsi le condizioni perché ci sia l extrarimborso. Il valore dell opzione implicita diminuisce all approssimarsi della scadenza del titolo medesimo. Rischio di tasso di interesse: il prezzo dell obbligazione è sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. In generale, un aumento dei tassi di interesse osservati sul mercato può ridurre il prezzo dell obbligazione. A parità di altre condizioni, il rischio è maggiore alla data di emissione e decresce con il passare del tempo e l avvicinarsi alla data di scadenza. Rischio di liquidità: non è prevista la negoziazione su alcun mercato regolamentato o sistema multilaterale di negoziazione. Il titolo è collocato esclusivamente presso i clienti di Banca Etruria; non esistendo valori di riferimento osservabili sul mercato, ad eccezione del prezzo che potrà esporre Banca Etruria per agevolare la rivendita al cliente, è possibile che il cliente trovi difficoltà a liquidare l investimento. Rischio Emittente e Rischio di insolvenza: il prezzo dell obbligazione è sensibile alle variazioni del merito creditizio dell Emittente. Un peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente, del Settore in cui opera, dello Stato di appartenenza, ovvero una riduzione del Rating potrebbero comportare una riduzione del prezzo dell obbligazione. Nel caso in cui l Emittente divenga insolvente, l investitore potrebbe perdere tutto il capitale investito. L obbligazione non è garantita dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Pagina 1 di 6

2 Metodo di Valutazione delle obbligazioni e scomposizione del prezzo d emissione SCHEDA PRODOTTO Le obbligazioni sono costituite da: - un titolo con cedola del 4% il primo anno che rimborsa il 100% del capitale a scadenza. Il valore della componente obbligazionaria al 25/05/2010 è pari a %. - una componente derivativa rappresentata da un opzione di tipo call europea. Il valore della componente derivativa al 25/05/2010 è pari al %. Sulla base del valore della componente obbligazionaria, della componente derivativa e delle commissioni applicabili (si tratta generalmente di commissioni a fronte dei costi del collocamento come sotto esplicitati, alla data del 25/05/2010, il prezzo d emissione delle obbligazioni è scomponibile come segue: Valore componente Obbligazionaria 90.57% Valore componente derivativa 3.58% di cui la percentuale di acquisto di 3.58% un'opzione di tipo call europea, con strike pari al prezzo di riferimento iniziale con scadenza pari alla data di scadenza risulta pari a: Commisioni di strutturazione per 0.85% l'emittente Commissioni implicite di collocamento 5,00% per il collocatore Prezzo di Emissione 100,00% Durante il periodo di sottoscrizione il valore delle componenti indicate in tabella che precede può subire variazioni connesse a cambiamenti nelle condizioni di mercato, fermo restando che (i) il prezzo di emissione sarà comunque pari a 1000 euro comprensivo delle commissioni sopra indicate e (ii) le commissioni di collocamento saranno comunque pari al 5.00% del prezzo di emissione. Ne consegue che, ipotizzando una situazione di invarianza delle condizioni di mercato, alla data di emissione il valore di smobilizzo delle obbligazioni sarebbe pari a 94 % del prezzo di emissione tenendo conto dello spread denaro/lettera che si può ragionevolmente ipotizzare pari all 1,00%, salvo situazioni eccezionali di mercato. Inoltre, in caso di smobilizzo, l investitore sarà tenuto a pagare le commissioni di negoziazione praticate. Simulazione scenari Scenario Positivo L investitore riceve la cedola fissa pari a 4% alla fine dell anno 1 A scadenza la Performance Finale del Paniere è pari a Media(24%;16%;14%) = 18% Situazione Anno 5 Performance EUR-BRL 24% Performance EUR-RUB 16% Performance EUR-INR 14% Performance Finale del Paniere 18% Rimborso a scadenza 121,6% L investitore riceve:100% + 120% x 18% = 121,6% per un rendimento lordo pari a 4,8%. Pagina 2 di 6

3 Scenario Neutrale L investitore riceve la cedola fissa pari a 4% alla fine dell anno 1 A scadenza la Performance Finale del Paniere è pari a Media (11%;6%;4%) = 7% SCHEDA PRODOTTO Situazione Anno 5 Performance EUR-BRL 11% Performance EUR-RUB 6% Performance EUR-INR 4% Performance Finale del Paniere 7% Rimborso a scadenza 108,4% L investitore riceve: 100% + 120% x 7% = 108,4% per un rendimento lordo pari a 2,44%. Scenario Negativo L investitore riceve la cedola fissa pari a 4% alla fine dell anno 1 A scadenza la Performance Finale del Paniere è negativa. Situazione Anno 5 Performance EUR-BRL -32% Performance EUR-RUB -38% Performance EUR-INR -44% Performance Finale del Paniere -38% Rimborso a scadenza100% L investitore riceve 100% del capitale inizialmente investito per un rendimento lordo pari a 0,81%. Risultanze di analisi di scenario di rendimenti La tabella che segue illustra una rappresentazione - effettuata nel rispetto del principio di neutralità del rischio - degli scenari probabilistici di rendimento del capitale investito sull orizzonte temporale di riferimento. Si avverte l'investitore che i risultati ottenuti dalla seguente simulazione non sono necessariamente indicativi del futuro andamento dei rendimenti. I risultati della simulazione che seguono devono essere pertanto intesi come meramente esemplificativi e non costituiscono una garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento; tali valori sono il frutto di simulazioni che pertanto non garantiscono i medesimi risultati futuri. Scenari di rendimento del capitale investito nel Probabilità Rendimento Atteso Certificate Il rendimento è negativo 10,94% 43,27 Euro Il rendimento è uguale a zero ovvero positivo ma 0,0% 100,0 Euro inferiore a quello di attività finanziarie prive di rischio con durata analoga all orizzonte temporale di riferimento Il rendimento è positivo e in linea con quello di 82,62% 105,79 Euro attività finanziarie prive di rischio con durata analoga all orizzonte temporale di riferimento Il rendimento è positivo e superiore a quello di attività finanziarie prive di rischio con durata analoga all orizzonte temporale di riferimento 6,45% 138,75 Euro COMPARAZIONE TRA IL PRESENTE PRESTITO OBBLIGAZIONARIO ED UN TITOLO DI STATO CON SCADENZA SIMILARE (BTP 3,75% CON SCADENZA 01/08/2015) La tabella sottostante illustra, a titolo meramente esemplificativo, un confronto tra il rendimento effettivo del Prestito Obbligazionario Societe Generale FX EMERGING NOTE 30/06/ /06/2015 con il rendimento effettivo di un Buono Pluriennale del Tesoro Italiano di similare scadenza. Il Buono prescelto è il BTP 3,75% con scadenza il 01/08/2015 e con un prezzo di acquisto alla data del 26/05/2010 pari a 104,31%. Pagina 3 di 6

4 BTP 3,75% ISIN IT SCHEDA PRODOTTO Obbligazione SOCIETE GENERALE BASKET OF CURRENCIES Strumento Finanziario Scadenza 01/08/15 30/06/15 Prezzo di acquisto Rendimento effettivo annuo lordo (*) 2.87% 0.81% Rendimento effettivo annuo netto (**) 2.40% 0.71% (*) calcolato in regime di capitalizzazione composta; (**) calcolato in regime di capitalizzazione composta e ipotizzando l applicazione dell imposta sostitutiva nella misura attualmente vigente del 12,50%. Si precisa che il Rendimento effettivo netto è dato dal rendimento annuo composto al netto del prelievo fiscale senza prendere in considerazione l effetto di eventuali plusvalenze (minusvalenze). Pagina 4 di 6

5 SCHEDA PRODOTTO Dati relativi all Emittente Emittente Societe Generale Settore Bancario Stato di appartenenza Francia Rating a lungo termine dell Emittente Standard & Poor s: A+ Moody s: Aa2 Dati relativi all Emissione Data di emissione 30 Giugno 2010 Taglio minimo Euro Prezzo di emissione 100% (ovvero Euro per ogni Taglio Minimo) Commissioni di Banca Etruria percepirà collocamento una commissione implicita nel prezzo dello strumento pari al 5,00% del valore nominale. Dati relativi al Rimborso Data di rimborso 30 Giugno 2010 Prezzo di rimborso 100% (ovvero Euro per ogni Taglio Minimo) + 120% Max(0; variazione paniere sottostante) Valuta Ammontare dell emissione Valute che compongono il Paniere Trasparenza sui valori di cambi Cedole al lordo della ritenuta fiscale Performance Informazioni sullo strumento finanziario e sulle cedole Euro di Euro (incrementabile fino a 25 mln euro) Valuta (CCY i ) Peso (W i ) CCY i,, iniziale 1. EUR-BRL (Real Brasiliano) 1/3 2. EUR-RUB (Rublo Russo) 1/3 3. EUR-INR (Rupia Indiana) 1/3 I valori dei cambi possono essere osservati giornalmente sul quotidiano Il Sole 24 Ore nella sezione Cambi e tassi. Il titolo corrisponde una cedola intermedia pari al 4% pagata alla fine del primo anno. La metodologia di calcolo per il valore di rimborso a scadenza è la seguente: x i= 1 W i CCY CCY i, iniziale CCY i, iniziale i, finale dove: W i = peso della singola valuta CCY i = unità di valuta i-esima necessarie per una unità di euro CCY i, iniziale = unità di valuta i-esima necessarie per una unità di euro alla data di rilevazione CCY i, finale = unità di valuta i-esima necessarie per una unità di euro alla data di valutazione Data di rilevazione = 30 giugno 2010 Data di valutazione = 30 giugno 2015 La situazione al 25 Maggio 2010 è la seguente: EUR/BRL EUR/RUB EUR/INR 25/05/ Regime fiscale Ulteriori informazioni Per un investitore persona fisica residente in Italia che ha optato per il regime del risparmio amministrato o per il regime del risparmio gestito, le cedole e il guadagno in conto capitale sono soggetti ad una aliquota di tassazione del 12,50%. In ogni caso, il trattamento fiscale dipende dalla situazione individuale di ciascun cliente e può essere soggetto a modifiche in futuro. Si rimanda a quanto descritto dall Emittente nei documenti redatti per l offerta al pubblico Pagina 5 di 6

6 SCHEDA PRODOTTO degli strumenti finanziari: Condizioni Definitive, Prospetto di Base e Nota di Sintesi. Avvertenze La presente scheda: - non costituisce attività di consulenza da parte di Banca Etruria; - è un documento contenente informazioni sintetiche sulle caratteristiche e sui rischi principali di uno strumento finanziario. Il documento ha un mero contenuto informativo e riporta solo le informazioni ritenute più rilevanti per la comprensione degli strumenti finanziari e dei loro rischi. - rappresenta uno strumento aggiuntivo e non sostitutivo del prospetto informativo e degli altri documenti informativi ufficiali, che sono i documenti fondamentali cui fare riferimento per avere un informazione completa su uno strumento finanziario. Tutte le informazioni contenute in questa scheda sono fornite in buona fede sulla base dei dati disponibili al momento in cui è stata redatta. In ogni caso l investitore deve tenere presente che i dati contenuti nella documentazione ufficiale, in caso di contrasto, devono ritenersi prevalenti su quelli qui riportati. Pagina 6 di 6