COMUNICATO STAMPA 12 maggio 2010

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1 COMUNICATO STAMPA 12 maggio 2010 Il Consiglio di Gestione di A2A S.p.A. ha esaminato e approvato il Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2010 Significativo miglioramento dell Indebitamento Finanziario Netto, in calo nel trimestre di 284 milioni di euro. Margine Operativo Lordo in contrazione del 23% per l effetto del trasferimento di componenti positive di reddito ai successivi trimestri dell esercizio e per l impatto di specifiche dinamiche congiunturali relative al settore energetico. Milano, 12 maggio 2010 Si è riunito oggi il Consiglio di Gestione di A2A S.p.A. che, sotto la Presidenza dell ing. Giuliano Zuccoli, ha esaminato e approvato il Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo Il Consiglio ha preso atto con soddisfazione della significativa riduzione della posizione debitoria (-284 milioni di euro) e ha contestualmente analizzato le cause della contrazione del Margine Operativo Lordo (-82 milioni di euro) che sono principalmente da ascriversi: - al trasferimento a trimestri successivi di componenti di reddito positive che nel 2009 avevano trovato manifestazione nel primo trimestre. In tale fattispecie è da includersi la decisione di posticipare la cessione della posizione lunga in titoli ambientali (certificati verdi e titoli di emissione CO 2 ), nonché gli effetti delle modifiche del quadro regolatorio relativo all attività di distribuzione del gas che ha comportato una differente ripartizione temporale dei ricavi a sfavore del primo trimestre. Nel confronto con il primo trimestre 2009 queste due componenti, che saranno più che assorbite in corso d anno, hanno pesato per circa 30 milioni di euro; - a sfavorevoli dinamiche congiunturali che hanno indotto, a fronte di una dinamica crescente dei prezzi delle materie prime, ad un più lento aggiornamento dei ricavi unitari rispetto ai costi unitari inerenti all attività di vendita di gas metano. Sono attualmente in corso rinegoziazioni dei contratti di lungo termine presenti in portafoglio che potrebbero indurre un parziale riassorbimento nell anno dell impatto negativo del fenomeno descritto che nel trimestre ha pesato per circa 40 milioni di euro; - ai risultati del portafoglio di trading che nel trimestre hanno incorporato contabilmente per circa 10 milioni di euro la variazione del valore delle posizioni aperte al 31 marzo 2010 (cosiddetto fair value) rispetto al 31 dicembre 2009, valore che alla data attuale risulta invece aver assunto un segno positivo; 1

2 - a componenti positive di reddito non ricorrenti (conguagli e rimborsi assicurativi) manifestatesi nel primo trimestre Le dinamiche sopra descritte hanno trovato parziale compensazione nell ottima performance registrata dalle attività di vendita dell energia elettrica e dallo sviluppo delle attività nel settore ambientale. In merito all evoluzione prevedibile della gestione, si ritiene che l esercizio 2010 beneficerà rispetto al precedente degli effetti connessi al pieno consolidamento degli asset provenienti dalla scissione di E.ON Produzione S.p.A. (la centrale termoelettrica di Monfalcone ed il nucleo idroelettrico della Calabria) consolidati a decorrere dal mese di luglio 2009, della ripresa a pieno regime del termoutilizzatore di Brescia e dell avvio delle attività nel settore dei rifiuti nell area metropolitana di Napoli. La valorizzazione delle posizioni lunghe di certificati verdi e di titoli di emissione di CO 2 risulterà significativamente superiore al contributo osservato nel corso del Nei prossimi trimestri verrà inoltre riassorbito, come già evidenziato, l effetto negativo osservato sul primo trimestre dal cambio del sistema regolatorio inerente all attività di distribuzione di gas. Questi fenomeni positivi, unitamente al previsto consolidamento della partecipata EPCG nel corso dell esercizio, consentiranno un graduale recupero dei livelli di marginalità verso i valori osservati nel corso dell esercizio Di seguito vengono commentati i risultati del Gruppo A2A, comparati con i risultati economici al 31 marzo 2009 e ai dati patrimoniali e finanziari al 31 dicembre Principali risultati consolidati del primo trimestre 2010 Milioni di euro Variazione Ricavi (*) ,2% Margine Operativo Lordo ,4% Risultato Operativo Netto ,9% Utile Ante Imposte ,0% Utile Netto di Gruppo ,8% (*) I valori comparativi per il primo trimestre 2009 sono riclassificati per riflettere l'esposizione dell'attività di trading con evidenza del solo "margine di negoziazione" (c.d. "net presentation"). Milioni di euro Variazione Indebitamento finanziario netto

3 Nel primo trimestre dell esercizio 2010 i Ricavi del Gruppo A2A si sono attestati a milioni di euro, in contrazione del 6,2% rispetto al corrispondente periodo del Tale dinamica è principalmente effetto del significativo calo dei prezzi delle materie prime sui mercati internazionali che, attraverso i meccanismi di indicizzazione delle formule di vendita, ha inciso sui ricavi unitari. L energia elettrica venduta nei mercati all ingrosso e al dettaglio è risultata pari a GWh 1 (di cui 485 GWh da vendite al GSE e da produzioni da cogenerazione e termovalorizzazione), in aumento rispetto al primo trimestre 2009 (6.815 GWh). Le vendite hanno interessato, per GWh, il mercato nazionale e per GWh, i mercati esteri. Alla copertura del fabbisogno ha contribuito la produzione degli impianti del Gruppo risultata pari a GWh (+20%). La produzione termoelettrica (2.713 GWh) è risultata in crescita del 17% per effetto in particolare del contributo della centrale di Monfalcone (445 GWh) acquisita nel mese di luglio dello scorso anno. Analogamente, la produzione idroelettrica (860 GWh, +31,3%) ha beneficiato del contestuale ingresso nel perimetro del Gruppo del nucleo idroelettrico della Calabria (459 GWh). Le produzioni di energia elettrica da impianti cogenerativi, da termovalorizzatori e da impianti a biogas (655 GWh) sono cresciute nel trimestre del 21%. Nel trimestre in esame sono risultate in crescita anche le vendite di gas metano (1.708 milioni di metri cubi, +14,6%) e di calore (1.411 GWh termici, +12%). Alla copertura del carico termico hanno contribuito gli impianti di cogenerazione e di termovalorizzazione dei rifiuti del Gruppo la cui produzione è risultata pari a GWh termici (+ 11,6%). Le quantità di rifiuti smaltiti sono risultate pari a 699 migliaia di tonnellate, in aumento del 9,2% rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente. La gestione delle reti di distribuzione ha evidenziato una crescita delle quantità di gas distribuite (1.034 milioni di metri cubi, +7,6%), una contrazione dei volumi di energia elettrica (2.851 GWh, -0,8%) e di acqua (24 milioni di metri cubi, -7,7%). Nel periodo in esame i costi operativi sono risultati pari complessivamente a milioni di euro (-3%). Conseguentemente, il Margine Operativo Lordo del periodo ha raggiunto i 269 milioni di euro, in riduzione rispetto al risultato del 2009 di 82 milioni di euro (-23,4%). 1 al netto dell energia venduta e contestualmente acquistata dalla Borsa. 3

4 La tabella che segue evidenzia la dinamica del risultato industriale per aree di attività: Milioni di euro Margine Operativo Lordo Margine Operativo Lordo Filiera Energia - elettricità - gas Filiera Calore e Servizi Filiera Ambiente Filiera Reti Filiere Altri servizi e Corporate (8) (6) Totale La filiera Energia ha evidenziato una riduzione della marginalità sia nel settore energia elettrica che nel settore gas. Il margine operativo lordo del settore elettrico, pari a 61 milioni di euro (-36 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo del 2009) ha risentito prevalentemente di due fenomeni: - la scelta, per motivi di opportunità economica, di posticipare nei trimestri successivi la cessione della posizione lunga in certificati verdi, che nel 2009 era stata realizzata nel primo trimestre dell anno; - la peggiore performance dell attività di trading rispetto al primo trimestre del 2009, quando si erano potute cogliere le opportunità derivanti dell allargamento degli spread tra prezzi del mercato italiano e prezzi del mercato estero, dinamica invertitasi nel primo trimestre del Va evidenziato che circa 10 milioni di euro del risultato 2010 sono attribuibili al fair value negativo delle posizioni aperte al 31 marzo, valore che nel corso del mese di aprile aveva al contrario assunto segno positivo. Tali effetti sono stati parzialmente compensati dalla buona performance del portafoglio industriale che, nonostante la contrazione dei margini sui mercati all ingrosso, ha evidenziato un miglioramento della redditività per effetto dell ampliamento del perimetro di centrali di proprietà (centrale di Monfalcone e nucleo idroelettrico della Calabria) e della marginalità delle attività commerciali. La contrazione della marginalità del comparto gas (-42 milioni di euro rispetto al primo trimestre 2009) è principalmente dovuta alla differente isteresi delle formule di indicizzazione delle curve dei ricavi e dei costi unitari del gas, fenomeno che, al contrario, aveva positivamente contribuito al risultato del primo trimestre La filiera Calore e Servizi ha evidenziato un margine operativo lordo di 46 milioni di euro, in calo di 5 milioni di euro rispetto al primo trimestre Il positivo effetto delle maggiori vendite di calore è stato più che compensato da fenomeni connessi alla dinamica dei ricavi e dei costi unitari di produzione del calore - in analogia a quanto evidenziato per il settore del 4

5 gas - e, nel confronto con il primo trimestre 2009, dal fatto che in quel periodo le produzioni della centrale di Lamarmora (Bs) avevano beneficiato di livelli di costo dell olio combustibile particolarmente bassi per specifici motivi di carattere congiunturale. La filiera Ambiente ha significativamente incrementato i risultati industriali realizzando un margine operativo lordo pari a 79 milioni di euro (+ 23 milioni di euro). Positivo, in particolare, il contributo dell impianto per la termovalorizzazione dei rifiuti di Brescia - che nei primi mesi del 2009 aveva subito un fermo per manutenzione straordinaria - e dell avvio delle attività di smaltimento nell area metropolitana di Napoli. Il margine operativo lordo della filiera Reti (59 milioni di euro) è risultato in riduzione rispetto al medesimo periodo dell esercizio precedente per 20 milioni di euro. Tale dinamica è sostanzialmente riconducibile al completo recepimento delle nuove disposizioni tariffarie (deliberazione ARG/Gas n. 159/08) per la remunerazione dei servizi di distribuzione e misura del gas naturale il cui impatto negativo nel primo trimestre verrà pienamente riassorbito nei trimestri successivi, nonché al fatto che nel primo trimestre dell esercizio 2009 si erano manifestate partite non ricorrenti relative all attività di distribuzione elettrica. Gli Ammortamenti, Accantonamenti e svalutazioni sono risultati pari a 118 milioni di euro (91 milioni di euro al 31 marzo 2009). L incremento è attribuibile per 18 milioni di euro ai maggiori ammortamenti connessi alla centrale termoelettrica di Monfalcone e al nucleo idroelettrico della Calabria, entrati nel perimetro di consolidamento a partire dal 1 luglio 2009 con l acquisizione del ramo d azienda scisso da E.ON Produzione S.p.A. a favore di A2A Produzione S.r.l., nonché alla centrale termoelettrica di Gissi che nel primo trimestre 2009 presentava un ammortamento limitato ad un solo gruppo di produzione, essendo il secondo entrato in esercizio solo nel secondo trimestre L importo degli accantonamenti e delle svalutazioni operate nel periodo ammonta a 18 milioni di euro (9 milioni di euro nel primo trimestre 2009) e presenta un incremento di 9 milioni di euro sostanzialmente attribuibile ad una maggior svalutazione prudenziale dei crediti commerciali. Per effetto delle dinamiche sopra esposte il Risultato Operativo Netto è risultato pari a 151 milioni di euro (260 milioni di euro al 31 marzo 2009). Gli Oneri netti della gestione finanziaria sono risultati pari a 56 milioni di euro (64 milioni di euro nel primo trimestre 2009). Si segnala che la posta in esame nell esercizio precedente comprendeva gli oneri finanziari relativi agli interessi sulle cartelle erariali inerenti il recupero dei cosiddetti aiuti di Stato per 24 milioni di euro. Al netto di tale effetto gli oneri finanziari netti al 31 marzo 2010 presentano un incremento di 16 milioni di euro conseguente all aumento dell esposizione finanziaria del Gruppo, parzialmente mitigata dalla riduzione dei tassi di interesse. La Quota di risultato di società ad equity", pari a 21 milioni di euro, risulta in aumento di 9 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente. Tale risultato include per 7 milioni di euro il contributo della partecipata montenegrina EPCG. 5

6 Gli Altri costi non operativi non presentano alcun valore al 31 marzo 2010, mentre nel corrispondente periodo del precedente esercizio ammontavano a 40 milioni di euro, e si riferivano alla quota capitale della cosiddetta moratoria fiscale. Gli Oneri per imposte sui redditi sono risultati pari a 37 milioni di euro (70 milioni di euro nel primo trimestre 2009) ed includono gli effetti del decreto legge n. 112 del 25 settembre 2008 che ha comportato a partire dal primo semestre del 2008 l introduzione di un addizionale IRES pari al 5,5% per le società che operano nei settori di produzione e commercializzazione di gas ed energia elettrica, elevata a partire dal 1 luglio 2009 al 6,5%. L Utile netto del periodo di pertinenza del Gruppo, dedotto l Utile di pertinenza di terzi azionisti, si è quindi attestato a 71 milioni di euro (92 milioni di euro nel primo trimestre 2009). Situazione patrimoniale e finanziaria Il Capitale investito netto consolidato ammontava, alla data del 31 marzo 2010, a milioni di euro e trovava copertura nel patrimonio netto per milioni di euro (di cui 914 milioni di euro riferiti alle quote di terzi) e nell indebitamento finanziario netto per milioni di euro. Da evidenziare nel periodo in esame la contrazione della Posizione finanziaria netta, risultata al 31 marzo 2010 pari a milioni di euro, in calo di 284 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2009, per effetto principalmente del miglioramento del capitale circolante. Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di A2A S.p.A. Stefano Micheli dichiara ai sensi dell art. 154-bis, comma 2 del Testo Unico della Finanza (D. Lgs. 58/1998) che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Si allegano i prospetti contabili del Gruppo A2A, estratti dal Resoconto Intermedio di Gestione al 31 marzo 2010 non soggetti a revisione contabile. Il Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2010 sarà a disposizione del pubblico presso la Sede sociale, presso la Borsa Italiana S.p.A. e sul sito Internet a decorrere dal 13 maggio Per ulteriori informazioni: Comunicazione e Relazioni Esterne: tel , ufficiostampa@a2a.eu Investor Relations: tel , ir@a2a.eu 6

7 SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA 31 MARZO DICEMBRE MARZO 2009 CONSOLIDATA (*) (*) (valori in milioni di euro) ATTIVITA' ATTIVITA' NON CORRENTI Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Partecipazioni valutate col metodo del patrimonio netto Altre attività finanziarie non correnti Crediti per imposte anticipate Altre attività non correnti TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI ATTIVITA' CORRENTI Rimanenze Crediti commerciali Altre attività correnti Attività finanziarie correnti Attività per imposte correnti Disponibilità liquide e mezzi equivalenti TOTALE ATTIVITA' CORRENTI ATTIVITA' NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA TOTALE ATTIVO PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' PATRIMONIO NETTO Capitale sociale (Azioni proprie) Riserve Utile netto dell'esercizio 80 Utile netto del periodo Patrimonio netto di Gruppo Interessi di minoranze Totale patrimonio netto PASSIVITA' PASSIVITA' NON CORRENTI Passività finanziarie non correnti Passività per imposte differite Benefici a dipendenti Fondi rischi, oneri e passività per discariche Altre passività non correnti Totale passività non correnti PASSIVITA' CORRENTI Debiti commerciali Altre passività correnti Passività finanziarie correnti Debiti per imposte Totale passività correnti Totale passività PASSIVITA' DIRETTAMENTE ASSOCIATE AD ATTIVITA' NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' (*) i valori comparativi al 31 marzo 2009 e al 31 dicembre 2009, per le poste di stato patrimoniale relative alle immobilizzazioni materiali e immateriali, sono riclassificati ai soli fini comparativi per riflettere l adozione dell IFRIC 12 7

8 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 01/01/ /01/ /01/ /03/ /03/ /12/2009 (valori in milioni di euro) (*) (*) RICAVI RICAVI DI VENDITA E PRESTAZIONI ALTRI RICAVI OPERATIVI TOTALE RICAVI COSTI OPERATIVI COSTI PER MATERIE PRIME E SERVIZI ALTRI COSTI OPERATIVI TOTALE COSTI OPERATIVI COSTI PER IL PERSONALE MARGINE OPERATIVO LORDO AMMORTAMENTI, ACCANTONAMENTI E SVALUTAZIONI RISULTATO OPERATIVO NETTO GESTIONE FINANZIARIA PROVENTI FINANZIARI ONERI FINANZIARI QUOTA DEI PROVENTI E DEGLI ONERI DERIVANTI DALLA VALUTAZIONE SECONDO IL PATRIMONIO NETTO DELLE PARTECIPAZIONI TOTALE GESTIONE FINANZIARIA ALTRI PROVENTI NON OPERATIVI ALTRI COSTI NON OPERATIVI UTILE AL LORDO DELLE IMPOSTE ONERI PER IMPOSTE SUI REDDITI UTILE DI ATTIVITA' OPERATIVE IN ESERCIZIO AL NETTO DELLE IMPOSTE RISULTATO NETTO DA ATTIVITA' NON CORRENTI DESTINATE ALLA VENDITA UTILE NETTO UTILE DI PERTINENZA DI TERZI UTILE NETTO DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO (*) i valori comparativi per il primo trimestre 2009 e per l'esercizio 2009, per le poste di conto economico relative a ricavi e costi operativi sono riclassificati per riflettere l esposizione dell attività di trading con evidenza del solo margine di negoziazione (c.d. net presentation ). 8

9 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO BILANCIO BILANCIO BILANCIO (valori in milioni di euro) CONSOLIDATO CONSOLIDATO CONSOLIDATO 31 MARZO DICEMBRE MARZO 2009 DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO/ESERCIZIO Attività operativa Risultato netto del periodo/esercizio Ammortamenti immobilizzazioni materiali Ammortamenti immobilizzazioni immateriali immateriali 8 17 Risultato di partecipazioni valutate ad equity (21) (68) (12) Variazione delle attività e delle passività (*) 169 (181) 72 Flussi finanziari netti da attività operativa Attività di investimento Investimenti in immobilizzazioni materiali (39) (294) (67) Investimenti in immobilizzazioni immateriali e avviamento (14) (144) (30) Investimenti in partecipazioni e titoli (*) (2) (474) (11) Cessioni di partecipazioni 6 Dividendi incassati da partecipazioni valutate ad equity e altre partecipazioni 8 20 Flussi finanziari netti da attività di investimento (47) (886) (108) FREE CASH FLOW 289 (648) 133 Attività di finanziamento Variazione delle attività finanziarie (*) (27) 30 (4) Variazione delle passività finanziarie (*) (177) 859 (128) Dividendi pagati (301) Dividendi pagati a terzi (2) Flussi finanziari netti da attività di finanziamento (204) 586 (132) VARIAZIONE DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE 85 (62) 1 DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO/ESERCIZIO (*) Al netto dei saldi con contropartita il patrimonio netto e altre voci della Situazione patrimoniale-finanziaria 9

10 Prospetto delle variazioni dei conti di patrimonio netto consolidato (dati in milioni di euro) Capitale Azioni Cash Risultato Altre Utile del Totale Interessi Totale Descrizione Sociale Proprie Flow da att. Fin. Riserve periodo/ Patrimonio di Patrimonio Hedge disponibili e utili esercizio netto minoranze netto per la a nuovo di Gruppo di Gruppo vendita Patrimonio netto al Variazioni del primo trimestre 2009 Destinazione del risultato Riserve IAS 32 e IAS Put option su azioni Delmi Spa Put option su azioni Abruzzo Energia Spa Altre variazioni Utile netto del periodo di pertinenza del Gruppo e di Terzi Patrimonio netto al Variazioni dal 01 aprile 2009 al 31 dicembre 2009 Distribuzione dividendi Riserve IAS 32 e IAS Put option su azioni Delmi Spa Put option su azioni Abruzzo Energia Spa -1-1 Put option Gruppo Aspem -4-4 Altre variazioni Utile netto del periodo di pertinenza del Gruppo e di Terzi Patrimonio netto al Variazioni del primo trimestre 2010 Destinazione del risultato Riserve IAS 32 e IAS Put option su azioni Delmi Spa Put option su azioni Abruzzo Energia Spa 1 1 Altre variazioni Utile netto del periodo di pertinenza del Gruppo e di Terzi Patrimonio netto al