Mercoledì, 14 dicembre Riccardo Ranalli. Dottore Commercialista in Torino

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Italo Riccardi
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1 Mercoledì, 14 dicembre 2005 Riccardo Ranalli Dottore Commercialista in Torino 21 ottobre

2 Indice Quadro di riferimento Quadro normativo di riferimento IFRS 4 e ripartizione del portafoglio IFRS 4 e impatto sui bilanci nella prima fase Prodotti vita Prodotti a contenuto assicurativo Prodotti di natura finanziaria senza partecipazione discrezionale agli utili Prodotti di natura finanziaria con partecipazione discrezionale agli utili Considerazioni conclusive 2

3 Quadro di riferimento 3

4 Quadro normativo di riferimento Bilancio consolidato IAS obbligatori dal 2005 Assicurazioni quotate e non quotate Bilancio individuale Esclusione applicazione IAS* * IAS obbligatori dal 2006 per le imprese di assicurazione quotate che non redigono il bilancio consolidato 4

5 IFRS 4 e ripartizione del portafoglio I contratti assicurativi sono regolamentati dall IFRS 4 che riflette un approccio per fasi verso un impostazione di full fair value. La prima fase del percorso, in vigore dal 2005, prevede la necessità di ripartire il portafoglio assicurativo tra: Contratti assicurativi Contratti che presentano un significativo rischio assicurativo IFRS 4 Test di significatività Contratti finanziari Contratti che presentano caratteristiche di investimento IAS 32/39 - IAS 18 5

6 IFRS 4 e impatto sui bilanci nella prima fase Test di adeguatezza Liability Adequacy test Riserve catastrofali e di perequazione Congruità delle riserve tecniche sulla base della stima dei probabili cash flow futuri. Local: riserve sinistri -> criterio del costo ultimo prevedibile che tiene conto di tutti gli oneri futuri prevedibili riserve vita (nette) -> non inferiori IAS 37 Non vi è obbligo di eliminare eccessi di prudenza Riclassificazione a Patrimonio Netto DAC Mantenimento attuale regime Derivati impliciti IAS 39 a meno che il derivato non sia esso stesso contratto assicurativo. Nota integrativa Maggiori informazioni; concentrazione rischi, ipotesi utilizzate e analisi di sensitività, obiettivi gestione dei rischi e loro mitigazione 6

7 Prodotti vita 7

8 Prodotti a contenuto assicurativo Tipologie Polizze caso morte Polizze di rendita con coefficienti di conversione in rendita garantiti Rappresentazione in bilancio e valutazione Principi LOCAL. Il conto economico riflette i premi, i pagamenti e le variazioni delle riserve tecniche. Unit ed Index assicurative 8

9 Prodotti di natura finanziaria senza partecipazione discrezionale e agli utili Tipologie Polizze con attivo specifico Unit ed Index finanziarie Rappresentazione in bilancio Prodotti rappresentati come depositi. Il conto economico non più i premi ma i caricamenti, le commissioni, le provvigioni e gli altri oneri Valutazione Polizze con attivo specifico: al costo ammortizzato Unit ed Index finanziarie: al fair value con ripartizione lungo la vita del prodotto della componente di investment management service 9

10 Prodotti di natura finanziaria con partecipazione discrezionale agli utili Tipologie Polizze in gestione separata Rappresentazione in bilancio Principi LOCAL con evidenza a conto economico dei premi, dei pagamenti e della variazione delle riserve tecniche Valutazione Possibile adozione dello Shadow Accounting, con allocazione della differenza tra valore di carico e di mercato: dei titoli available for sale a riserve tecniche per la quota di competenza degli assicurati e al patrimonio netto per la quota della Compagnia; dei titoli valutati al fair value a conto economico determinando una variazione delle riserve tecniche per la quota di competenza degli assicurati 10

11 Considerazioni conclusive 11

12 Considerazioni per il lettore del bilancio Ripercussioni contenuto per il ramo danni Maggiore informativa: assunzioni, sensitivity al cambiamento delle ipotesi, concentrazione dei rischi, agli obiettivi nella gestione dei rischi e politiche di mitigazione Confrontabilità con i dati storici: facoltà IFRS 1 di non applicare gli IAS 32 e 39 e l IFRS 4 al 2004 Maggiore volatilità reale: per il venir meno dell impiego delle riserve catastrofali e di perequazione Maggiore volatilità contabile: conseguente al mismatching tra attivo a fair value e passivo al costo ammortizzato 12

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