ESISTE DOPPIA VELOCITA SUI PREZZI DEI CARBURANTI IN ITALIA?

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1 ESISTE DOPPIA VELOCITA SUI PREZZI DEI CARBURANTI IN ITALIA? 15 maggio Agenda Il contesto di alti prezzi Gli studi condotti in passato I risultati della nostra analisi Cosa accade negli altri paesi La struttura della distribuzione Le dinamiche dei nostri prezzi Conclusioni 15 maggio 2 1

2 Il prezzo del petrolio greggio Prezzi giornalieri del Brent in Euro e Dollari $/bbl /bbl Fonte: Elaborazioni NE - Nomisma Energia su dati Platts e Ufficio Italiano Cambi 15 maggio 3 Il prezzo internazionale della benzina Prezzi giornalieri int ernazionali della benzina Prezzo internazionale Platts, $/ton /ton Fonte: Elaborazioni NE - Nomisma Energia su dati Platts e Ufficio Italiano Cambi maggio 4 2

3 Un malessere diffuso Alcune recenti proteste e dibattiti internazionali a seguito dell'aumento dei prezzi dei carburanti Periodo Paese coinvolto Causa Settori coinvolti Francia Belgio Impennata dei prezzi del greggio Impennata dei prezzi del greggio Agricoltura, autotrasporto e pesca Agricoltura, autotrasporto e pesca giugno Hong Kong Impennata dei prezzi del greggio Trasporto pubblico Sud Corea Impennata dei prezzi del greggio Autotrasporto Spagna Impennata dei prezzi del greggio Agricoltura, autotrasporto e pesca Portogallo Impennata dei prezzi del greggio Agricoltura, autotrasporto e pesca aprile Germania Incremento dei prezzi dei carburanti in concomitanza con il periodo pasquale Dibattito politico gennaio Regno Unito Proposta governativa di aumento dei prezzi dei carburanti Agricoltura aprile Cina Incremento delle tasse e dei prezzi dei carburanti Autotrasporto Italia Difficile situazione economica nel Paese Autotrasporto gennaio Nepal Incremento delle tasse per i carburanti e i combustibili domestici Tutti Nigeria Eliminazione dei sussidi ai carburanti Tutti Filippine Incremento dei prezzi dei carburanti Autotrasporto febbraio Sri Lanka Incremento dei prezzi dei carburanti per allinearsi ai prezzi internazionali Trasporto pubblico, pesca marzo USA Incremento del 3% in un mese del prezzo della benzina Dibattito politico 15 maggio 5 Precedenti studi sul settore e sui prezzi dei carburanti Principali indagini int ernazionali sul settore e sui prezzi dei carburanti Anno A ut ore Indagine Paese Prat iche ant iconcorrenziali o asimmetria 1979 The Monopolies and Mergers Commission Petrol: a report on the supply of petrol by wholesale Regno Unito Sì 199 The Monopolies and Mergers Commission The Supply of Petrol: A report on the supply in the United Kingdom of petrol by Regno Unito No wholesale Robert W. Bacon, Oxford Institute for Energy Rockets and feathers: the asymmetric speed of adjustment of UK retail gasoline 1991 Regno Unito Sì Studies prices to cost changes 1992 Gebhard Kirchgässner, St Gallen University Symmetric or asymmetric price adjustments in the oil market: An empirical analysis of the relations between international and domestic prices in the Federal Republic Germania No of Germany, Office of Fair Trading, The Monopolies and Mergers Competition in the Supply of Petrol in UK Regno Unito No Commission Barry Reilly & Robert Witt, Universities of Sussex Petrol Price Asymmetries Revisited Regno Unito Sì and Surrey Lance J. Bachmeier and James M. Griffin, Texas A&M New Evidence on Asymmetric Gasoline Price Responses USA No University Nigel Driffield, Christos Ioannidis & David Peel, Some Further Empirical Evidence on the Impact of Oil Price Changes on Petrol 3 Sì International Journal of the Economics of Business Prices Commissione sulla sicurezza interna e sugli affari The role of the market speculation rising oil ang gas prices: a need to put the cop USA No governativi del Senato degli Stati Uniti back on the beat US Federal Trade Commission Report on Sping/Summer Nationwide Gasoline Price Increases USA No Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato Avvio di istruttoria nei confronti delle compagnie petrolifere operanti in Italia Italia No C.emre Alper & Orhan Torul, Bogazici University Asymmetric Adjustment of Retail Gasoline Prices in Turkey to World Crude Oil Turchia Sì Price Changes: The Role of Taxes Robert Bacon & Masami Kojima, World Bank Rockets and feathers: asymmetric petroleum product pricing in developing Paesi in via di sviluppo Sì countries Prometeia Uno studio econometrico sulla dinamica di alcuni prezzi petroliferi in Italia Italia No Matthew Chesnes, US Federal Trade Commission Asymmetric Pass-Through in U.S. Gasoline Prices USA Sì Down The Non-Linear Road From Oil To Consumer Energy Prices: No Much USA, Germania, Francia, Banca d'italia No Asymmetry Along The Way Italia, Spagna US Federal Trade Commission Gasoline Price Changes and the Petroleum Industry: An Update USA Sì/No Bundeskartellamt Fuel Sector Inquiry Germania Sì Polemis, Michail and Fotis, Panagiotis The gasoline Industry in European Union and the USA Area Euro Sì Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato Indagine conoscitiva sull'attività di distribuzione di carburanti per autotrazione in Italia, con riferimento all'utilizzo della quotazione Platt's come riferimento per la Italia In corso formazione dei prezzi 15 maggio 6 3

4 Prezzo industriale e tasse in Italia Prezzo di benzina e gasolio in It alia cent/litro, prezzo alla pompa, tasse incluse, prezzi settimanali Benzina Gasolio Elaborazioni NE Nomisma Energia su dati di mercato 15 maggio 7 Prezzo industriale e tasse sulla benzina Prezzo reale della benzina in It alia cents/lt, prezzi costanti, medie annuali Prezzo Industriale Tasse Elaborazioni NE Nomisma Energia su dati di mercato -: +36% 15 maggio 8 4

5 Prezzi internazionali e prezzi Italia della benzina Indici dei prezzi Brent, Plat t s, Benzina gennaio =, prezzo Italia netto tasse Brent Benzina Platts Benzina Italia Fonte: Elaborazioni NE su dati Platts e MSE 15 maggio 9 Prezzo Ottimale e prezzo alla pompa della benzina 2, 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1, Prezzo Ot t imale e Alla Pompa in It alia benzina, /litro benzina 1,1 Prezzo Ottimale NE Prezzo praticato alla pompa 1, lug-9 set-9 nov-9 gen-1 mar-1 mag-1 lug-1 set-1 nov-1 gen-11 mar-11 mag-11 lug-11 set-11 nov-11 gen-12 mar-12 mag-12 lug-12 set-12 Fonte: Elaborazioni e Stime NE - Nomisma Energia su rilevazioni di mercato e dati Banca d Italia 15 maggio 1 5

6 L allineamento degli adeguamenti sulla benzina Andament o dei prezzi it aliani e int ernazionali - (primi 4 mesi), variazioni settimanali della benzina % 9% 8% 7% 6% andamento divergente, sfavorevole andamento divergente, favorevole,4 19,1 5% 4% 3% % stesso andamento 59,4 79,6% 1% % Fonte: Elaborazioni NE - Nomisma Energia su dati Platts e MSE 15 maggio 11 Il legame fra mercato internazionale e italiano Prezzo int ernazionale e prezzo it aliano della benzina 1986-, /1. lt Prezzo Italia Prezzo internazionale Fonte: Elaborazioni NE su dati Platts e MSE 15 maggio 12 6

7 Il legame fra mercato internazionale e tedesco Prezzo internazionale e prezzo t edesco della benzina -, / lt Prezzo benzina Germania R2 ECM:,47*** 3 Prezzo internazionale benzina Fonte: elaborazione NE su dati Commissione Europea e Platts 15 maggio 13 I prezzi aumentano sempre prima delle vacanze? Variazioni dei prezzi della benzina nei periodi fest ivi* Andament o prezzo indust riale /litro,3,2,1, -,1 -,2 -,3 Pasqua Primo maggio Ferie estive Natale Pasqua Primo maggio Ferie estive Natale Pasqua Primo maggio Ferie estive Natale I periodi festivi corrispondono ai 5 giorni di calendario precedenti e successivi alla giornata di Festa considerata. I dati riportati nella figura mostrano la differenza tra il prezzo industriale prima e dopo la Festività. Fonte: Elaborazioni NE - Nomisma Energia su dati MSE e rilevazioni di mercato 15 maggio 14 7

8 Andamento dei margini nei periodi di vacanza Margini lordi nella vendit a di benzina nei periodi fest ivi* /litro,,19,18,17,16,15,14,13,12 Pasqua Margine lordo Media annuale Primo maggio Ferie estive Natale Pasqua Primo maggio 15 maggio 15 Ferie estive Natale Pasqua Primo maggio I periodi festivi corrispondono ai 5 giorni naturali precedenti e ai 5 giorni naturali successivi alla giornata di Festa considerata. Fonte: Elaborazioni NE - Nomisma Energia su dati Platts, MSE e Ufficio Cambi e rilevazioni di mercato Ferie estive Natale Risparmi e costi per il sistema italiano Allineament o dei prezzi prat icat i in Italia alle quot azioni internazionali /litro, media ponderata fra benzina e gasolio,3 Risparmio di -,1 /litro Maggior Cost o di +,1 /litro M aggior Costo di +,3 /litro Maggior Cost o di +,1 /litro,,1, -,1 -, -,3 lug/9 ago/9 set/9 ott/9 nov/9 dic/9 gen/1 feb/1 mar/1 apr/1 mag/1 giu/1 lug/1 ago/1 set/1 ott/1 nov/1 dic/1 gen/11 feb/11 mar/11 apr/11 mag/11 giu/11 lug/11 ago/11 set/11 ott/11 nov/11 dic/11 gen/12 feb/12 mar/12 apr/12 mag/12 giu/12 Fonte: Elaborazioni e Stime NE - Nomisma Energia su rilevazioni di mercato, e Banca d Italia 15 maggio 16 8

9 I margini lordi sulla benzina, in valuta costante M argini lordi compagnie sulla benzina, prezzi cost ant i prezzo alla pompa, tasse escluse, meno Platts, cents euro/lt Margini settimanali Media annuale 16/9/91 liberalizzazione primi 4 mesi : 14, Fonte: Elaborazioni NE - Nomisma Energia su dati Platts, MSE e Ufficio Cambi 15 maggio 17 L aumento delle tasse sui carburanti in Italia Andament o della fiscalit à sui carburant i accise e IVA, cents/lt, prezzi correnti gasolio benzina Nota: la tabella fa riferimento alla tassazione nazionale, e non considera la tassazione addizionale regionale che può gravare sulla benzina Fonte: Elaborazioni NE - Nomisma Energia 15 maggio 18 9

10 L aumento delle tasse a prezzi costanti Andament o della fiscalit à sui carburant i accise e IVA, cents/lt, prezzi costanti benzina gasolio Nota: la tabella fa riferimento alla tassazione nazionale, e non considera la tassazione addizionale regionale che può gravare sulla benzina Fonte: Elaborazioni NE - Nomisma Energia 15 maggio 19 Le addizionali regionali sulla benzina Addizionali sulla benzina in cent / litro in vigore dal Regione 1/1/9 1/1/1 1/1/11 1/3/11 1/1/12 1/4/12 Abruzzo 2,58 2,58 Calabria 2,58 2,58 2,58 2,58 Campania 2,58 2,58 2,58 2,58 2,58 2,58 Lazio 2,58 2,58 Liguria 2,58 2,58 2,58 2,58 5, 5, Marche 2, 2, 2, 2, 7,58 2, Molise 2,58 2,58 2,58 2,58 2,58 2,58 Piemonte 2,6 2,6 Puglia 2,58 2,58 2,58 2,58 Toscana 5, 5, Umbria 4, 4, Fonte: Elaborazioni NE - Nomisma Energia 15 maggio 1

11 Variazione del prezzo della benzina in Italia Prezzi della benzina - Media prezzi gennaio-aprile rispetto alla media, cent/lt ,3 4,4 31,7,6 56,4 +54,7 9,5 4,4 62,8 3,9 7,4 Media gennaio-aprile Margine lordo: 13,9 Margine compagnia Margine gestore Platts IVA Accisa Variazioni prezzi benzina - Media prezzi gennaio- aprile rispetto alla media, cent/lt 6 +3,6 Quotazioni dollaro ,6 Margine compagnia Margine Platts gestore Quotazioni dollaro 54,7 1 +1,3 Platts IVA IVA +14, Accisa Accisa var ,8 Margine compagnia -1 Elaborazioni NE Nomisma Energia su dati di mercato 15 maggio 21 Il differenziale di prezzo con l Europa 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, Andament o dello St acco It alia- Zona Euro cent/litro, media ponderata fra benzina e gasolio Nota metodologica: media dei prezzi ponderati per i consumi dei singoli Paesi. 15 maggio Fonte: Elaborazioni NE - Nomisma Energia su dati Eurostat 22 Prezzi Costanti Prezzi Correnti 4 mesi 11

12 I prezzi in Europa senza le tasse della benzina Prezzo medio della benzina nei paesi U E /litro, tasse escluse, 7 maggio,9,85,8,75 Media ponderata AreaEuro:,76 /l,7,65 Italia Cipro Malta Ungheria Grecia Danimarca Portogallo Lituania Lussemburgo Spagna Slovacchia Paesi Bassi Finalndia Belgio Germania Slovenia Lettonia Irlanda Rep. Ceca Polonia Francia Regno Unito Estonia Svezia Bulgaria Austria Romania Elaborazioni NE Nomisma Energia su dati di mercato 15 maggio 23 I prezzi in Europa con le tasse sulla benzina Prezzo medio alla pompa della benzina nei paesi U E /litro, tasse comprese, 7 maggio 1,9 1,85 1,8 1,75 1,7 1,65 1,6 1,55 1,5 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1, It Italia Grecia Media ponderata AreaEuro: 1,672 /l Paesi Bassi Regno Unito Danimarca Finalndia Svezia Germania Portogallo Irlanda Belgio Francia Slovacchia Ungheria Rep. Ceca Malta Slovenia Austria Lituania Spagna Lettonia Lussemburgo Polonia Estonia Cipro Romania Bulgaria Elaborazioni NE Nomisma Energia su dati di mercato 15 maggio 24 12

13 I prezzi di NE Nomisma Energia Prezzo ottimale: YouPetrol: Quotazioni NE Nomisma Energia sul Sole 24 Ore pagina materie prime 15 maggio 25 Conclusioni Sempre polemiche sulla doppia velocità, in tutto il mondo Numerosi studi in passato, anche molto sofisticati La maggioranza dice che non c è doppia velocità Anche il nostro studio esclude la doppia velocità Alta correlazione fra quotazioni internazionali e prezzi pompa Il differenziale fra prezzi internazionali e nazionali è stabile Lo stesso accade negli altri paesi europei 15 maggio 26 13

14 NE Nomisma Energia Via Montebello, Bologna (Italy) Tel Fax maggio 27 14