Relazione sull Attività Scientifica e Didattica

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1 Dott. Roberto Monte, Ricercatore di Matematica per le Scienze Economiche e Sociali, Settore SECS-S/06, Dipartimento di Studi Economico-Finanziari e Metodi Quantitativi, Facoltà di Economia, Università di Roma Tor Vergata Relazione sull Attività Scientifica e Didattica nel triennio 3 Novembre Novembre 2002

2 Attività scientifica Nel corso del triennio, l attività di ricerca del dott. Monte si è prevalentemente incentrata sui modelli matematici per l economia e la finanza, con particolare attenzione ai modelli stocastici. Specifici campi di studio ed analisi sono stati: applicazioni della teoria dei semigruppi analitici alla caratterizzazione di operatori differenziali del secondo ordine, ellittici e degeneri, al fine di stimare l esistenza, l unicità e la regolarità delle soluzioni delle equazioni paraboliche associate, che si presentano nei problemi di pricing dei contingent claims in modelli di mercato finanziario completi ed in assenza d arbitraggio di tipo Black & Scholes; analisi della convergenza di modelli discreti di mercato con agenti eterogenei a modelli continui di tipo diffusivo, al fine di valutare gli effetti del trading a razionalità limitata sulla correlazione temporale e sulla volatilità dei rendimenti dei titoli rischiosi; studio dell esistenza di strategie di monitoring e trading quali equilibri di tipo Bayes-Nash in modelli di mercato imperfettamente competitivi con agenti eterogenei operanti in condizioni di asimmetria informativa; Più recentemente il dott. Monte si sta interessando anche a modelli di ottimizzazione stocastica con vincoli di incentivo per la rappresentazione dell uso ottimale di risorse deperibili pilotato da un pianificatore sociale; tecniche stocastiche per la pianificazione ottimale degli investimenti di capitale in progetti industriali di ricerca e sviluppo. L interesse verso i citati campi di ricerca ha prodotto diversi lavori scientifici, alcuni pubblicati, alcuni in attesa di pubblicazione, ed altri ancora allo stato di w orking paper. Tali lavori sono stati diffusamente presentati a convegni e seminari in Italia ed all estero. 2

3 Lavori prodotti 1. Insider Trading in Continuous Time, con E. Barucci e B. Trivellato, Dipartimento di Matematica, Università di Torino, Preprint n. 6, Aprile 2002, apparirá in Proceedings of Quantum Information V World Scientific Publishing Co., Singapore, marzo Diffusion Process in a Financial Market under Heterogeneous Trading and Learning, con M. Giuli, Dipartimento di Matematica, Università di L Aquila, Preprint n. 33, Dicembre 2000, apparirá in Rendiconti del Seminario Matematico di Messina, Serie II. 3. Asset Prices Anomalies under Bounded Rationality, con E. Barucci e R. Renó, Dipartimento di Statistica e Matematica Applicata all Economia, Università di Pisa, Preprint n. 193, Luglio 2000, in revisione per Computational Economics. 4. Asset Prices under Bounded Rationality and Noise Trading, con E. Barucci e M. Giuli, Dipartimento di Statistica e Matematica Applicata all Economia, Università di Pisa, Preprint n. 181, Giugno 2000; 5. Generation of Analytic Semigroups and Domain Characterization for Degenerate Elliptic Operators with Unbounded Coefficients Arising in Financial Mathematics Part I, con F. Gozzi e V. Vespri, Differential and Integral Equations, 15 (2002), 9, Diffusion Processes for Asset Prices under Bounded Rationality, con E. Barucci, Trends in Contemporary Infinite Dimensional Analysis and Quantum Probability, Essays in Honour of Professor Takeyuki Hida for his 70th Birthday, Italian Institute of Culture, Kyoto Lavori avviati ed in corso di completamento 1. Bayesian-Nash Equilibria for Insider Trading in Continuous Time with Decaying Information, con B. Trivellato. 2. Bayesian-Nash Equilibria for Insider Trading in Continuous Time, con B. Trivellato ed E. Barucci. 3. Stochastic Dynamic Programming for Incentive Constrained Problems, con F. Gozzi ed E. Tessitore. 3

4 Partecipazione come relatore a convegni all estero 1. Dicembre 2001: Information Asymmetry in Financial Market, conferenza ad invito al workshop Quantum Information, International Institute for Advanced Studies, Nara. 2. Dicembre 2001: Insider Trading in Continuous Time, conferenza ad invito al workshop Quantum Information V, Meijo University, Nagoya. 3. Febbraio 2001: Asset Prices Anomalies in Markets with Heterogeneous Agents, conferenza ad invito al workshop Quantum Information IV, Meijo University, Nagoya. 4. Luglio 2000: Diffusion Processes for Assets Prices under Bounded Rationality, comunicazione al workshop Computing in Economics and Finance 2000, Universitat Pompeu Fabra, Barcelona. Partecipazione come relatore a convegni in Italia 1. Settembre 2002: Insider Trading in Continuous Time with Decaying Information, comunicazione al workshop Annual Meeting on Stochastic Processes, Stochastic Calculus, and Applications, Roma. 2. Settembre 2002: Insider Trading in Continuous Time, comunicazione al XXVI Convegno A.M.A.S.E.S., Verona. 3. Gennaio 2001: Insider Trading in Continuous Time, comunicazione al III Workshop di Finanza matematica, Facoltà di Economia, Università di Verona, Verona. 4. Gennaio 2000: Diffusion Processes for Asset Prices under Bounded Rationality, comunicazione al II Workshop di Finanza Matematica, Dipartimento di Scienze, Facoltà di Economia, Università di Chieti G. D Annunzio, Pescara. Seminari all estero 1. Agosto 2002: Insider Trading in Continuos Time with Decaying Information, Tokyo University of Science, Suwa (Nagano). 2. Marzo 2002: Asymmetric Information in Financial Market and Insider Trader Detection, Waseda University, Tokyo. 3. Novembre 2001: Insider Trading in Continuous Time, Tokyo University of Science, Noda (Tokyo). 4

5 Partecipazione a scuole di formazione 6 Giugno - 8 Giugno, 2002: Scuola Invito alla Finanza Matematica II, Dipartimento di Scienze, Facoltà di Economia, Università di Chieti G. D Annunzio, Pescara. 31 Maggio - 1 Giugno, 2001: Scuola Invito alla Finanza Matematica I, Dipartimento di Matematica, Facoltà di Scienze, Università di Roma Tre, Roma. 10 Gennaio - 17 Gennaio, 2001: Scuola Mathematical Models in Finance (Prof. Marco Avellaneda), Cattedra Galileiana, Scuola Normale Superiore di Pisa, Pisa. 25 Luglio - 31 Luglio, 2001: Scuola Quantum Computers and Quantum Information, Centro Internazionale Ricerche Matematiche, Istituto Trentino di Cultura, Monte di Povo (Trento). Soggiorni di studio e ricerca presso altre istituzioni Agosto 2002: Tokyo University of Science, Suwa (Nagano), ricerche su Capital Investment Theory (Prof. inv. T. Matsuoka). Aprile 2002: Tokyo University of Science, Noda (Tokyo), ricerche su Capital Investment Theory (Prof. inv. T. Matsuoka). 5

6 Attività didattica L attivit a didattica del dott. Monte si è espletata sia nel supporto all attività didattica di base del corso di Matematica Generale, sotto la responsabilità del Prof. L. Accardi, sia nell assunzione della responsabilità di diversi corsi di livello più avanzato per conto del Master in Economia ed Istituzioni. Nella sua attività didattica di supporto al corso di Matematica Generale il dott. Monte ha curato i cicli di esercitazioni, numerosi minicorsi su temi specifici all interno del ciclo di lezioni, l assistenza agli studenti, la produzione di materiale didattico, reso disponibile sul sito Web della facoltà, la preparazione e correzione delle prove scritte d esame ed ha partecipato altresìalle commissioni d esame stesse. I corsi di livello più avanzato si sono essenzialmente incentrati su elementi di teoria della probabilità per l economia e la finanza e su elementi di teoria dei processi stocastici con applicazioni finanziarie. Anche in questo caso è stata curata l assistenza agli studenti, la produzione di materiale didattico, reso disponibile sul sito Web della facoltà, e la preparazione e correzione delle prove scritte d esame. Inoltre nell A.A. 1999/2000 il dott. Monte ha anche assunto la responsabilità di un ciclo di lezioni di Probabilità e Statistica Matematica per il corso di laurea in Matematica della Facoltà di Scienze dell Università di Palermo e nell A.A. 2001/2002 ha anche svolto attività didattica presso i campus di Noda e Suwa dell Università delle Scienze di Tokyo. In dettaglio, A.A : 1. Corso semestrale di esercitazioni di Matematica Generale (tit. prof. Luigi Accardi); 2. Precorso mensile di lezioni ed esercitazioni di Elementi di Teoria della Probabilità, per il Master in Economia ed Istituzioni; 3. Minicorso settimanale su Essential of Stochastic Processes for Finance, Tokyo University of Science, Suwa (Nagano); 4. Minicorso settimanale su Introduction to Real Options Theory, Tokyo University of Science, Noda (Tokyo); A.A : 1. Corso semestrale di esercitazioni di Matematica Generale (tit. prof. Luigi Accardi); 2. Precorso mensile di lezioni ed esercitazioni di Elementi di Teoria della Probabilità, per il Master in Economia ed Istituzioni. 6

7 A.A : 1. Corso semestrale di esercitazioni di Matematica Generale (tit. prof. Luigi Accardi); 2. Precorso quindicinale di lezioni ed esercitazioni di Elementi di Teoria della Probabilità, per il Master in Economia ed Istituzioni; 3. Modulo quindicinale di lezioni su Processi Stocastici ed Applicazioni alla Finanza, per il Master in Economia ed Istituzioni; 4. Corso semestrale di lezioni ed esercitazioni di Probabilità e Statistica Matematica, per il Corso di Laurea in Matematica, Facoltà di Scienze, Università di Palermo. 7

8 Altre Attività Il dott. Monte è stato più volte membro di commissioni di laurea ed ha partecipato all organizzazione di diversi progetti di ricerca presso il Centro Interdipartimentale Vito Volterra. Roma, 22 Gennaio 2003 Roberto Monte 8