L EPC come strumento per facilitare il finanziamento

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1 L EPC come strumento per facilitare il finanziamento Milano 1 dicembre 2016 Avv. Svenja Bartels 1

2 Rödl & Partner nel mondo Avvocati, Dottori Commercialisti e Revisori Legali Rödl & Partner è stato fondato a Norimberga nel 1977 dal Dr. Bernd Rödl ed oggi è il più grande studio interdisciplinare di origine tedesca capace di riunire in un'unica struttura internazionale di circa collaboratori, le competenze di avvocati, dottori commercialisti, revisori contabili e consulenti del lavoro. Rödl & Partner, attualmente presente con 24 uffici in Germania e 91 filiali in 40 paesi del mondo, è in grado di offrire una consulenza professionale qualificata in tutte le principali lingue. Oltre che nei principali paesi europei, Rödl & Partner è presente negli Stati Uniti d America, in Brasile, in Sud Africa, in Medio ed Estremo Oriente.

3 Rödl a Padova le attività della divisione energy & real estate Rödl & Partner è stato uno dei primi studi europei a costituire un team di professionisti dedicati ad investimenti nelle energie rinnovabili e tradizionali, oltre che nell efficienza energetica, con l obiettivo di assistere operatori industriali e finanziari in tutte le fasi dei progetti. Power Generation and Transmission Sviluppo di progetti infrastrutture energetiche, contrattualistica di progetto, attività di Due Diligence, accesso alle reti di trasmissione e distribuzione di energia elettrica e gas; Mergers and Acquisitions Compravendita di progetti, di impianti e infrastrutture e di partecipazioni societarie; Infrastructure and Project Finance Project financing, leasing o mezzi alternativi di finanziamento, redazione di contratti di facilitazione finanziaria, assistenza a fondi di investimento, banche ed investitori; Trading and Capital Markets Trading energetico sulle borse dell energia, negoziazioni OTC, contrattualistica per trading fisico e virtuale, 3

4 Rödl a Padova le attività della divisione energy & real estate Energy Litigation and Arbitration Assistenza avanti alle giurisdizioni amministrative e ordinarie, per questioni di diritto urbanistico, dell ambiente e dell energia, nonché in sede arbitrale Investigations and Regulatory Compliance Consulenza su questioni regolatorie e relative all ottenimento di incentivi statali e europei, assistenza nei procedimenti con enti pubblici e in tema di compliance 231 Energy Finance Consulenza per l ottenimento di finanziamenti statali ed europei, strutturazione di PPP e finanziamenti agevolati tramite strutture europee e banche private Energy Efficiency Consulenza ad enti pubblici e privati in progetti di efficienza energetica, redazione di contratti EPC, consulenza nelle procedure ad evidenza pubblica e per lex specialis International Projects Internazionalizzazione di imprese sia in Europa che in Paesi extraeuropei, con focus particolare su Africa, Sud e Centro America, Medio-Oriente e Paesi del Golfo 4

5 Struttura del progetto FORNITORI FORNITURA IMPIANTI PAGAMENTI GSE INCENTIVI INTERVENTO ESCO PRESTITI RIMBORSI ISTITUTI FINANZIARI Contratto EPC PAGAMENTI DA RISPARMIO Crowd funding Project Bonds Mini-Bond C è una pluralità di rapporti giuridici da regolare BENEFICIARIO 5

6 Una prima regolamentazione legislativa dell EPC Per quanto non esista una puntuale disciplina legislativa relativamente all EPC, il legislatore con il D.Lgs. 102/14 (allegato 8) ha previsto per la prima volta i requisiti minimi che lo stesso deve possedere per gli interventi di efficientamento a favore delle Pubbliche Amministrazioni. Anche il nuovo Conto Termico 2.0 (D.M. 16 febbraio 2016) richiama i requisiti di cui all allegato 8 del D.Lgs. 102/14 ai fini dell accesso al meccanismo del Conto Termico: Art. 3 à ai fini dell accesso agli incentivi, oltre che direttamente, i soggetti (...) possono avvalersi dell intervento di una ESCO mediante la stipula di un contratto di prestazione energetica che rispetti i requisiti previsti dall Allegato 8 al decreto legislativo n. 102/2014 6

7 Analisi SWOT dei contratti EPC Strength Chiavi in mano ESCo si assume rischi più rilevanti, in particolare quello della performance Società altamente specializzate nel settore ESCo può portare il finanziamento degli interventi L intervento si finanzia in automatico Finanziamento senza indebitamento (offbalance) Weeknesses Focus operatori su low hanging fruits (altamente remunerativi, facili dal punto di vista tecnico) Costi più alti del progetto rispetto ad altri settori Il cliente deve avere o acquisire delle competenze specifiche Mancano i standard contrattuali Quadro regolamentare ampio con lacune e non coordinato con altri settori Settore relativamente nuovo Forte necessità di collaborazione e buona volontà tra le parti Sfiducia nei confronti delle ESCo e necessità di comprendere la natura del contratto EPC Strumento non adatto per ristrutturazioni ampie Paura di esternalizzare l energy management 7

8 Gli elementi minimi di un contratto EPC secondo il 102/14 Il D.Lgs. 102/14 (All. 8) prevede che gli EPC stipulati dalla P.A. contengano: a) Chiara indicazione delle misure di efficienza da applicare e dei risultati da conseguire b) Durata Indicazione modalità dei risparmi e termini garantiti del contratto da conseguire c) IDurata, risparmi modalità garantiti edatermini conseguire del contratto in base al contratto d) Gli Obblighi obblighi incombenti sulle parti e) Date di riferimento per la determinazione dei risparmi conseguiti f) Elenco delle fasi di attuazione delle misure previste e relativi costi g) Obbligo di dare piena attuazione alle misure previste e di documentare i cambiamenti effettuati nel corso del progetto h) Disposizioni disciplinanti l inclusione dei requisiti equivalenti in caso di concessione in appalto a terzi i) Indicazione delle implicazioni finanziarie del progetto e rispettive quote di partecipazione delle parti ai risparmi realizzati j) Disposizioni per la quantificazione e la verifica dei risparmi garantiti effettivamente conseguiti, controlli di qualità e garanzie k) Modalità di modifica delle condizioni incidenti sui contenuti del contratto l) Sanzioni in caso di inadempienza 8

9 Un case study: l efficientamento energetico di un edificio ad uso commerciale Zona climatica Gradi giorno Sismicità Accensione Impianti Termici E 2373 bassa 14 ore/giorno dal 15/10 al 15/04 9

10 Le tipiche fasi di un rapporto contrattuale EPC Analisi dei risultati dell Audit energetico Esame dei consumi e stima del risparmio ottenibile Determinazione degli interventi da eseguire e relative fasi Determinazione del risparmio minimo Stipula del contratto - Realizzazione degli interventi Predisposizione del contratto EPC Progettazione ed esecuzione dell intervento di EE Collaudo/collaudi delle opere Ottenimento risparmio e monitoraggio intervento Esercizio e gestione Determinazione dell energia consumata Verifica del raggiungimento del risparmio minimo garantito 10

11 Un case study: l efficientamento energetico di un edificio Intervento previsto: trasformazione di un edificio anni 60 in NZEB (Near-Zero Energy Builiding) Interventi operativi: Sostituzione della caldaia a metano con pompa di calore Installazione impianto FV, sostituzione impiantistica Realizzazione cappotto Sostituzione pavimenti e finestre Possibili Incentivi: Conto Termico 2.0 Detrazioni ristrutturazione edilizia Certificati bianchi l incentivo rimane alla ESCo. Forma contrattuale Energy Performance Contract in linea con il d.lgs. 102/2014 Durata del contratto: 10 anni 11

12 Il contratto di rendimento energetico con risparmio garantito (1/6) Fase propedeutica: individuazione dei rischi specifici del progetto Premesse Parti contrattuali Committenza privata Proprietario dell edificio ESCo Soggetto finanziatore - banca Gestore dell immobile Per ciascuna parte determinazione del Responsabile del Progetto Oggetto del Contratto Interventi di risparmio energetico con garanzia di un risparmio minimo, obbiettivo edificio «near zero» Descrizione degli interventi da eseguire (più in dettaglio nell allegato) Descrizione «il progetto di riqualificazione energetica» 12

13 Il contratto di rendimento energetico con risparmio garantito (2/6) Fasi del progetto Audit energetico Analisi e progettazione Project Management/Fornitura impianti/installazione Gestione e manutenzione Durata del progetto Servizi/obblighi della ESCo Porre in essere tutte le attività necessarie alla realizzazione dell intervento Diritto della ESCo di incaricare sub-appaltatori Procedura per le modifiche (del cronoprogramma) consentite Servizi/obblighi del cliente Pagamento del corrispettivo/canone Collaborazione per raggiungere il risparmio inteso L impegno a garantire un utilizzo costante dell energia cosi come stimata Astensione dal porre in essere condotte che possano pregiudicare il raggiungimento del risparmio Messa a disposizione di attrezzi/impianti 13

14 Il contratto di rendimento energetico con risparmio garantito (3/6) Accordi economici Meccanismi di pagamento -> parte del risparmio ottenuto Penali (premi) in caso del non raggiungimento (superamento) del risparmio minimo garantito Contributi e incentivi pubblici e inclusione nel business plan Clausole a tutela del cliente (o della banca finanziatrice) Remunerazione solo in caso di raggiungimento del risparmio minimo garantito e con l energia risparmiata Garanzie di buona esecuzione del contratto (performance bond), coperture assicurative Diritti di subentro (di un soggetto designato dall ente finanziatore) 14

15 Il contratto di rendimento energetico con risparmio garantito (4/6) Clausole a tutela della ESCo Definizione di baseline comparativa (stabilizzazione domanda di energia) Descrizione dei risultati dell audit energetico Definizione di linee guida di gestione dell edificio (stabilizzazione qualità intervento) Garanzie (depositi, fideiussioni) Riserva di proprietà sulle installazioni, ove possibili Regole per la richiesta di altri incentivi (per esempio dei certificati bianchi) Definizione ruoli Liberatoria per richiesta CB Astensione da richiesta di altri incentivi 15

16 Il contratto di rendimento energetico con risparmio garantito (5/6) Varie ed eventuali specifiche per il contratto EPC Mutamenti del quadro generale: prezzi combustibile, incentivi, mercato in generale Opportunità di adeguamento tecnico del progetto in fase di gestione Eventuale esclusiva/diritti di prelazione per ulteriori progetti di efficientemento energetico Varie ed eventuali di natura contrattuale generale Previsione di casi di forza maggiore Cessione del contratto Condizioni di recesso/risoluzione (per parte contraente e tipologia di evento) ed eventualmente relativo indennizzo (per ciascuna fattispecie) Fallimenti di una delle Parti, Change of Control Procedure di risoluzione delle controversie (Regole per la mediazione; Commissione tecnica per questioni tecniche; commissione mista per questioni miste) Diritto applicabile/foro competente 16

17 Il contratto di rendimento energetico con risparmio garantito (6/6) Allegati 1: Documenti di identificazione immobile/i oggetto di riqualificazione 2: Diagnosi energetica 3: Progetto dell intervento di riqualificazione energetica 4: Cronoprogramma dei lavori 5: Criteri di calcolo della Baseline dei costi energetici e del risparmio 6: Baseline dei costi energetici incl. prezzi di energia 7: Business Plan 17

18 Grazie per l attenzione! Svenja Bartels Rechtsanwältin & Avvocato Partner Rödl & Partner Padova Via Rismondo 2/E Padova Tel. +39 (049) Fax +39 (049) svenja.bartels@roedl.it Ogni singola persona conta, per i Castellers come per noi. Le torri umane simboleggiano in modo straordinario la cultura di Rödl & Partner. Incarnano la nostra filosofia di coesione, equilibrio, coraggio e spirito di squadra. Mostrano la crescita che scaturisce dalle proprie forze, elemento che ha fatto di Rödl & Partner quello che è oggi. Força, Equilibri, Valor i Seny (potenza, equilibrio, coraggio e intelligenza) sono i valori dei Castellers, così vicini ai nostri. Per questo, dal maggio 2011, Rödl & Partner ha stretto una cooperazione con i Castellers di Barcellona, ambasciatori nel mondo dell antica tradizione delle torri umane. L associazione catalana incarna, insieme a molte altre, questa preziosa eredità culturale. 18