Ministero dell Istruzione, dell Università e della Ricerca

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1 Ministero dell Istruzione, dell Università e della Ricerca Esame di Stato di istruzione secondaria superiore Parte obbligatoria Indirizzi: ITAF, EA05 - AMMINISTRAZIONE, FINANZA E MARKETING SESSIONE ORDINARIA 2017 Stralcio tratto dal report annuale redatto dai responsabili delle funzioni aziendali al 31/12/2015 dell impresa industriale Alfa spa... Analisi del mercato Il mercato degli elettrodomestici nel quale opera Alfa spa, vede la presenza di imprese che risultano particolarmente competitive nel prezzo, nell innovazione tecnologica e nell assistenza post vendita. L analisi della domanda, effettuata dalle associazioni di categoria (consumatori e produttori), ha rilevato un possibile incremento delle vendite per il target di giovani interessato a prodotti che utilizzano una tecnologia che consenta il collegamento in rete... Analisi della produzione Le verifiche effettuate sui processi produttivi hanno evidenziato rigidità nelle caratteristiche di alcuni impianti e macchinari che determina, tra l altro, un incidenza elevata nei costi di produzione.... Dati di bilancio Dai documenti di bilancio di Alfa spa al 31/12/2015 e dalla loro riclassificazione, si rilevano i seguenti dati e indicatori: patrimonio netto euro; ROE 2,5% con trend negativo rispetto ai due esercizi precedenti; leverage 2,2. Scelte operative Il management aziendale propone per l esercizio 2016: investimenti in ricerca e sviluppo; rinnovo dei beni strumentali per realizzare maggiore flessibilità ed elasticità nei processi produttivi al fine di ottenere prodotti tecnologicamente competitivi; formazione del personale addetto alla produzione e alla vendita; attivazione di una campagna promozionale... 1

2 Il candidato, dopo aver analizzato lo stralcio del report annuale, tragga da questo gli elementi necessari per redigere: 1. il budget degli investimenti elaborato dal management di Alfa spa per l esercizio 2016 per l attuazione delle scelte operative proposte; 2. lo Stato patrimoniale e il Conto economico al 31/12/2016 nell ipotesi che Alfa spa abbia realizzato quanto programmato e conseguito un miglioramento nel risultato economico. Svolgimento Il report annuale redatto dai responsabili delle funzioni aziendali al 31/12/2015 dell impresa industriale Alfa spa descrive l analisi del mercato degli elettrodomestici e della produzione interna, oltre ad evidenziare alcuni dati e indici del bilancio dell esercizio Il report inoltre mette in evidenza le scelte operative effettuate dal management per l esercizio successivo 2016 che sono così sintetizzate: nuovi investimenti in ricerca e sviluppo; rinnovo dei beni strumentali; costi per formazione del personale; costi per una campagna promozionale (pubblicità). In base a tali dati, la prova chiede di redigere: 1. il budget degli investimenti 2016; 2. il bilancio, Stato Patrimoniale e Conto Economico al 31/12/2016, contenente un miglioramento del risultato economico rispetto al precedente esercizio. PRIMA PARTE BUDGET DEGLI INVESTIMENTI Si ipotizza che i valori delle immobilizzazioni della Alfa spa all inizio dell esercizio e quindi risultanti dal bilancio al 31/12/ siano i seguenti: VALORI INIZIALI ANNO 2016 Beni strumentali Costo storico Fondo di amm.to Coeff. amm.to Valori di bilancio Terreni e fabbricati (1) % Impianti e macchinari % Attrezzature industriali % Altri beni % Totali (1) Il valore dell edificio è di euro 2

3 Per l esercizio 2016, in base alle scelte operative indicate nel report, si programmano i seguenti investimenti: dismissione all inizio dell esercizio di un macchinario obsoleto del costo storico di di euro, ammortizzato del 70%; acquisto di un nuovo macchinario del costo di di euro; costi di ricerca e sviluppo per di euro (coeff. amm. 20%); costi di una campagna promozionale per euro (coeff. amm. 20%). Il budget 2016 dei beni strumentali è il seguente: Terreni e fabbricati Impianti e macchinari Costo storico Fondo amm.to Costo storico Fondo amm.to Valori iniziali Dismissione macchinario Acquisti Ammortamenti al 31/ Valori finali Attrezzature industriali Altri beni Costo storico Fondo amm.to Costo storico Fondo amm.to Valori iniziali Ammortamenti al 31/ Valori finali I costi di ricerca e di pubblicità vengono considerati costi di esercizio. Pertanto pur rientrando nel budget degli investimenti, non vengono inseriti tra le Immobilizzazioni immateriali. Acquisti Costi R & S Pubblicità CALCOLO DEGLI AMMORTAMENTI NEL BUDGET DEGLI INVESTIMENTI Terreni e fabbricati: % = Impianti e macchinari: = % = Attrezzature industriali: % = Altri beni: % =

4 SECONDA PARTE STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO ANNO 2015 I vincoli proposti dalla traccia sono i seguenti: Patrimonio netto: euro; ROE: 3%; leverage: 2,2. Il Patrimonio netto è formato dal Capitale proprio + l utile di esercizio: essendo l utile di esercizio pari al 2,5% del Capitale proprio si può applicare il calcolo sopra cento: 100 : (100+r) = S : (S+P) 100 : 102,5 = x : x = Capitale proprio Si ricava quindi che: Patrimonio netto Capitale proprio = Utile di esercizio Il Patrimonio netto sarà così composto: Capitale sociale: ; + Riserva legale: ; + Riserva statutaria: ; + Utile di esercizio: ; = tot. Patrimonio netto: ; Utilizzando il leverage del 2,2 si può risalire al totale impieghi: leverage = totale impieghi / capitale proprio = 2,2; x / = Tot. Impieghi Per le immobilizzazioni si è ipotizza la seguente situazione analitica, come dal budget degli investimenti al punto 1) della traccia: VALORI INIZIALI ANNO 2015 Beni strumentali Costo storico Fondo amm.to Coeff. amm.to Valori di bilancio Quote amm Terreni e fabbricati (1) % Impianti e macchinari % Attrezzature industriali % Altri beni % Totali

5 È possibile a questo punto redigere il prospetto sintetico fonti/impieghi per l anno IMPIEGHI FONTI Immobilizzazioni Patrimonio netto Attivo circolante Debiti a medio lungo termine Debiti a breve termine TOT IMPIEGHI TOTALE FONTI Per il Conto economico l unico vincolo rilevante è l utile di esercizio, pari a euro, come sopra determinato. Utilizzando l indice di rotazione degli impieghi si può risalire ai Ricavi di vendita: Rotazione degli impieghi = Ricavi di vendita / Tot. Impieghi = 1,30 x / = Ricavi di vendita. Ai ricavi va aggiunto un importo per la variazione delle rimanenze di prodotti, il cui valore si ipotizza pari a euro: si ottiene così la voce A) Valore della produzione, pari a euro. Ipotizzando un incidenza delle imposte dell esercizio di circa il 40%, si può risalire al risultato prima delle imposte: 100 : (100-r) = S : (S-P) 100 : 40 = x : ; x = arrot Risultato prima delle imposte. Infine ipotizzando il ROI del 3% possiamo ottenere la voce Differenza A)-B) ROI = RO / TI = x/ = Reddito operativo. Si perviene quindi al seguente Conto economico sintetico: A) VALORE DELLA PRODUZIONE B) COSTI DELLA PRODUZIONE DIFFERENZA A) B) C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI D) RETTIFICHE DI VALORE RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE IMPOSTE DELL ESERCIZIO UTILE DI ESERCIZIO STATO PATRIMONIALE E CONTO ECONOMICO ANNO 2016 L utile di esercizio 2015 di euro viene accantonato per legge alla Riserva legale nella misura del 5%. Si ipotizza anche un accantonamento del 10% alla Riserva statutaria: Utile % alla riserva legale % alla riserva straordinaria

6 Quindi le riserve del 2015 si incrementano in questo modo: Riserva legale Accantonamento 5% = Riserva legale Riserva statutaria Accantonamento 10% = Riserva statutaria Il Capitale proprio è quindi così composto: Capitale sociale Riserva legale Riserva statutaria = Tot. Capitale proprio Considerato il miglioramento del risultato economico, come risulta dalla traccia, si ipotizza un ROE del 3,5%, dal quale si ottiene l utile. ROE = utile/capitale proprio x/ = Utile di esercizio. Di conseguenza il Patrimonio netto sarà: Capitale sociale Riserva legale Riserva statutaria Utile di esercizio = Tot. Patrimonio netto Il valore delle immobilizzazioni deriva dal budget degli investimenti svolto al punto 1). Ipotizzando un leverage dell 1,9 si risale al totale impieghi: leverage = totale impieghi/capitale proprio = x/ = Tot. Impieghi IMPIEGHI FONTI Immobilizzazioni Patrimonio netto Attivo circolante Debiti a medio lungo termine Debiti a breve termine TOT IMPIEGHI TOTALE FONTI Il vincolo dell utile di esercizio come sopra determinato è di euro Gli ammortamenti derivano dal budget degli investimenti di cui al punto 1) della traccia. Si considera sempre una incidenza delle imposte dell esercizio del 40%. 6

7 A) VALORE DELLA PRODUZIONE B) COSTI DELLA PRODUZIONE DIFFERENZA A) B) C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI D) RETTIFICHE DI VALORE RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE IMPOSTE DELL ESERCIZIO UTILE DI ESERCIZIO Si possono ora ricavare lo Stato patrimoniale e il Conto economico: 7

8 STATO PATRIMONIALE (art c.c.) ATTIVO PASSIVO A) CREDITI VERSO I SOCI - A) PATRIMONIO NETTO I - Capitale sociale B) IMMOBILIZZAZIONI IV - Riserva legale I - Immobilizzazioni immateriali - V - Riserve statutarie II - Immobilizzazioni materiali IX - Utili (perdite) dell'esercizio ) terreni e fabbricati TOTALE A) ) Impianti e macchinari ) Attrezzature industriali e commerciali B) FONDI PER RISCHI E ONERI ) Altri beni ) altri Totale ( ) ( ) TOTALE B) TOTALE B) C) ATTIVO CIRCOLANTE C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO * - - I - Rimanenze D) DEBITI 1) materie prime sussidiarie e di consumo ) debiti verso banche (di cui esigibili oltre l'esercizio successivo ) ) prodotti finiti e merci ) debiti verso fornitori Totale ( ) ( ) 8) debiti rappresentati da titoli di credito II - Crediti 12) debiti tributari ) debiti verso istituti 1) verso clienti previdenziali e di sicurezza sociale 5 quater) verso altri ) altri debiti Totale ( ) ( ) TOTALE D) IV - Disponibilità liquide 1) depositi bancari e postali E) RATEI E RISCONTI ) assegni ) denaro e valori in cassa Totale ( ) ( ) TOTALE C) D) RATEI E RISCONTI TOTALE ATTIVO TOTALE PASSIVO * si ipotizza che tutti i dipendenti abbiano optato per il fondo di tesoreria INPS. La suddivisione dei debiti è la seguente: DEBITI A BREVE Fondi per rischi e oneri Ratei e risconti passivi Debiti a breve Totali DEBITI A MEDIO LUNGO TERMINE TOTALE VOCE DEBITI DELLO STATO PATRIMONIALE La variazione delle rimanenze per il 2016 è la seguente: ESISTENZE INIZIALI RIMANENZE FINALI VARIAZIONE Prodotti finiti Materie prime

9 È da evidenziare che sono stati utilizzati gli schemi di bilancio come modificati dal D.lgs. n. 139 del 18/08/2015 applicabili dai bilanci Pertanto le voci inerenti i costi di ricerca e di pubblicità sono stati inseriti all interno del Conto economico come costi di periodo. Il Conto economico è il seguente: CONTO ECONOMICO (art c.c.) A) VALORE DELLA PRODUZIONE 1) ricavi delle vendite ) variazione delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti (+/ ) TOTALE A) B) COSTI DELLA PRODUZIONE 6) per materie prime, sussidiari, di consumo e merci ) per servizi ) per godimento di beni di terzi 9) per il personale a) salari e stipendi b) oneri sociali c) trattamento di fine rapporto d) trattamento di quiescenza e simili e) altri costi 10) ammortamenti e svalutazioni a) ammortam. delle immobilizzazioni immateriali b) ammortam. delle immobilizzazioni materiali ) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (+/ ) ) accantonamenti per rischi ) oneri diversi di gestione * TOTALE B) DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A B) C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI 16) altri proventi finanziari 17) interessi e altri oneri finanziari TOTALE C) ( ± 17BIS) D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ E PASSIVITÀ FINANZIARIE RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A B±C±D) ) imposte sul reddito dell'esercizio, correnti differite e anticipate ) UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO * Gli oneri diversi di gestione anno 2016 comprendono: i costi di ricerca e sviluppo: euro i costi di pubblicità: euro come da budget degli investimenti. Risoluzione a cura di Nicola Napolitano 9

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