CONDIZIONI DEFINITIVE

Transcript

1 CREDITO COOPERATIVO INTERPROVINCIALE VENETO SOCIETA COOPERATIVA Sede sociale in Via Matteotti 11, Montagnana (Padova) Iscritta all Albo delle Banche al n. 5411, all Albo delle Società Cooperative al n. A e al Registro delle Imprese di Padova al n , Codice Fiscale e Partita IVA Capitale Sociale Euro ,44 CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA CREDIVENETO - CREDITO COOPERATIVO OBBLIGAZIONI ZERO COUPON Crediveneto Credito Cooperativo Zero Coupon Emissione 175^, CODICE ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n /1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione sull emittente CREDITO COOPERATIVO INTERPROVINCIALE VENETO SOCIETA COOPERATIVA (l Emittente ), alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto di base (il Prospetto di Base ) relativo al programma di prestiti obbligazionari CREDIVENETO CREDITO COOPERATIVO OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO (il Programma ) nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la Consob in data 25/01/2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 22/01/2008 Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive sono disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede dell Emittente in Via Matteotti 11, Montagnana (Padova), ed è altresì consultabile sul sito internet L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e CREDITO COOPERATIVO INTERPROVINCIALE VENETO SOCIETA COOPERATIVA devono verificare se l investimento è adeguato per l investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. Nondimeno si richiama l attenzione dell investitore sul documento di registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all Emittente. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Le obbligazioni oggetto della presente nota sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Tali obbligazioni danno diritto ad un rendimento corrisposto attraverso il pagamento di interessi per un ammontare pari alla differenza tra l ammontare del Valore Nominale corrisposto a scadenza e il Prezzo di Emissione. Esemplificazione e scomposizione dello strumento finanziario Le obbligazioni oggetto della presente nota informativa presentano alla data del 19/12/2008, in esemplificazioni ipotetiche, un rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale (secondo i meccanismi specificati al paragrafo D.3 della pertinente Nota Informativa) calcolato in regime di capitalizzazione composta, del 3,357 %. Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua, al netto dell effetto fiscale, di un titolo free risk (btp) pari a 3,351%. Si precisa che le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nelle presenti Condizioni Definitive al paragrafo 2. Le obbligazioni sono emesse a 82,97 (82,9700% del valore nominale) e cioè al prezzo di euro 829,700 per obbligazione. Il prezzo di sottoscrizione non è comprensivo di commissioni di collocamento implicite. 1.1 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Rischio Emittente E il rischio rappresentato dalla probabilità che l Emittente non sia in grado di adempiere all obbligo del pagamento delle cedole maturate e del rimborso del capitale a scadenza. Il sottoscrittore, diventando finanziatore dell Emittente, si assume il rischio che l Emittente non sia in grado di adempiere all obbligo del pagamento delle cedole maturate e del rimborso del capitale a scadenza. Le Obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi ed né dal fondo interbancario di tutela dei depositi; il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio di Credito Cooperativo Interprovinciale Veneto Società Cooperativa. L Emittente potrà richiedere, riguardo ad ogni singolo prestito obbligazionario, la garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti come dettagliata nelle informazioni relative alle garanzie della Nota Informativa al paragrafo D.9. La situazione finanziaria dell Emittente è tale da garantire l adempimento nei confronti degli investitori degli obblighi derivanti dall emissione degli strumenti finanziari 1.2 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI Rischio di liquidità Il portatore delle Obbligazioni potrebbe trovarsi nell impossibilità o nella difficoltà di liquidare il proprio investimento prima della sua naturale scadenza e potrebbe dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione in considerazione del fatto che le richieste di vendita possono non trovare prontamente un valido riscontro. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto

3 FATTORI DI RISCHIO dell emissione) deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Non è peraltro prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato delle obbligazioni di cui alla presente Nota Informativa. Tuttavia, l Emittente potrà inserire il titolo nel proprio sistemi di scambi organizzati e/o in strutture di negoziazione equivalenti in modo da fornire su base continuativa prezzi di acquisto e di vendita determinati secondo le modalità stabilite dalla propria execution policy, di cui si invita l Investitore a prendere visione, come da Direttiva 2006/73/CE, cosiddetta Direttiva MiFID Markets in Financial Instruments Directive, e da Regolamento CONSOB 11522/98 e successive modifiche. Peraltro l Emittente non si impegna al riacquisto delle proprie Obbligazioni Rischio di Prezzo Si può verificare che il prezzo di vendita subisca un impatto negativo a causa della carente presenza di controparti in acquisto con effetto sul rendimento finale dell Obbligazione Rischio di Tasso E il rischio rappresentato dalle eventuali fluttuazioni dei tassi d interesse sui mercati finanziari che si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti delle obbligazioni, in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. In particolare, l aumento dei tassi di mercato comporterebbe una diminuzione potenziale del valore di mercato delle obbligazioni. Conseguentemente, qualora l investitore decidesse di vendere i titoli prima della scadenza, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione dei titoli. La garanzia del rimborso integrale del capitale permette comunque all'investitore di poter rientrare in possesso del capitale investito alla data di rimborso del prestito e ciò indipendentemente dall'andamento dei tassi di mercato Rischio di conflitto di interesse con le controparti di copertura Poiché l emittente si coprirà dal rischio di interesse stipulando contratti di copertura con controparti appartenenti e non al sistema del credito cooperativo, la comune appartenenza dell Emittente e della controparte al medesimo sistema potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori Rischio di assenza di rating Ai titoli oggetto della presente Nota Informativa non è stato attribuito alcun livello di Rating Rischio di conflitto di interesse In relazione ai singoli prestiti obbligazionari qualora incaricati del collocamento siano l Emittente e/o altri soggetti dallo stesso partecipati, direttamente o indirettamente, e/o qualora l emittente agisca anche quale agente per il calcolo, e/o svolga anche il ruolo di market maker del proprio Sistema di Scambi Organizzati e/o in strutture di negoziazione equivalenti, le Condizioni Definitive conterranno l indicazione dell eventuale conflitto di interesse Rischio connesso ai limiti della garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti Le obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o dal fondo di garanzia dei depositanti del credito cooperativo ma l emittente, in qualità di aderente al fondo di garanzia degli obbligazionisti del credito cooperativo (FGO), potrà richiedere all FGO la concessione della garanzia dei prestiti. Tale garanzia, definita al paragrafo D.9 della pertinente Nota Informativa verrà indicata nelle presenti Condizioni Definitive al paragrafo 3. Il diritto all intervento del fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo di titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a euro ,38 (centotremiladuecentonovantuno/38) indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Alla data di redazione del presente documento, 19/12/2008, la dotazione collettiva massima del Fondo è pari, per il periodo 01/07/ /12/2008, a , Rischio di costi relativi a commissioni di esercizio ed altri oneri Non è prevista l applicazione di commissioni di sottoscrizione e di collocamento da parte dell Emittente. Possono tuttavia essere sostenute commissioni ed altri oneri in occasione del pagamento delle cedole o della vendita del titolo obbligazionario prima della scadenza. Si consiglia pertanto l investitore di informarsi dei suddetti eventuali oneri aggiuntivi Rischio di variazione imposizione fiscale

4 FATTORI DI RISCHIO L importo della liquidazione delle cedole dovuto al possessore dei titoli obbligazionari potrà essere gravato da oneri fiscali diversi da quelli in vigore al momento della pubblicazione del presente Prospetto di Base o delle Condizioni Definitive (si veda al riguardo il paragrafo 5.14 della pertinente Nota Informativa). Tale ipotetica variazione potrebbe determinare una diminuzione del rendimento prospettato.

5 2. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione, pari al 82,97% del valore nominale, con il rendimento di altro strumento finanziario a basso rischio emittente (B.T.P. con scadenza simile) acquistato in data 19/12/2008 al prezzo di 101,97 BTP OBBLIGAZIONE CREDITO IT ,25% SCADENZA 01/08/2014 COOPERTIVO INTERPROVINCIALE VENETO SOCIETA COOPERATIVA Scadenza 01/08/ /01/2014 Rendimento Effettivo Annuo 3,893% 3,802% Lordo Rendimento Effettivo Annuo 3,351% 3,357% Netto (calcolata applicando la ritenuta vigente del 12,50%) 3. CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione Obbligazione Crediveneto Credito Cooperativo Zero Coupon Emissione 175^ Codice ISIN ITIT Ammontare Totale dell Emissione L Ammontare Totale dell Emissione è pari a Euro ,00, per un totale di n ,00 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000,00. L Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l Ammontare Totale tramite comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 08/01/2009 al 07/04/2009, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell Emittente, sul sito internet dell Emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. E fatta salva la facoltà dell Emittente di estendere il periodo di offerta dandone comunicazione al pubblico con avviso da pubblicarsi in tutte le sedi dell Emittente, sul sito internet dell Emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Destinatari dell offerta L offerta è indirizzata esclusivamente alla clientela di CREDITO COOPERATIVO INTERPROVINCIALE VENETO SOCIETA COOPERATIVA Lotto Minimo Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione Prezzo di Emissione Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 82,9700% del Valore Nominale, e cioè Euro 829,700 per Obbligazione Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è 15/01/2009 Date di Regolamento Le date di regolamento coincidono con qualsiasi giorno lavorativo

6