Dinamiche recenti e possibili ostacoli alla risoluzione dei NPLs in Europa Mario Quagliariello Head of Risk Analysis AEDBF - Scienze Bancarie Finanziarie e Assicurative CeTIF 14 10 2016
NPLs nell UE: la fotografia a giugno 2016 2
Differenze significative tra paesi, ma un problema europeo Oltre 1 trilione di NPLs in Europa 10 paesi con un NPL ratio sopra il 10% Legame banche/debito sovrano Spill-overs 3
Un elevato livello di NPLs si riflette negativamente sulla redditività e sulla crescita del credito NPL ratio e RoE per paese Fonte: EBA Risk Dashboard (YE 2015 data). NPL ratio e crescita del credito nell UE. Fonte: IMF.* * Hou, Y., Dickinson, D., 2007. For enabling the comparison of a longer time horizon IMF data was used. Loan growth is measured as change in credit-to-gdp ratio. The data is not based on the EBA s supervisory reporting and might source from different data bases. 4
in una fase di prolungata difficoltà per le banche Roe, CoE e impariment ratio per le banche UE. Fonte: Supervisory reporting data (campione di 55 maggiori banche UE). 5
Dinamica di impaired e past due loans negli ultimi 5 anni Fonte: Supervisory reporting data (campione di 55 maggiori banche UE). 200 180 160 IT GR-IE-ES- PT Other 200 180 160 140 EU 140 120 120 100 100 80 80 60 60 giu-11 dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 In Italia la dinamica delle posizioni in difficoltà è stata più lenta ma analoga a quella registrata negli altri paesi maggiormente colpiti dalla crisi finanziaria. Dalla fine del 2014 inizia un trend diffuso di riduzione delle posizioni, più accentuato in alcuni paesi (tra cui DE/UK/SE). 6
dic - 14 mar - 15 giu - 15 set - 15 dic - 15 mar - 16 giu - 16 dic - 14 mar - 15 giu - 15 set - 15 dic - 15 mar - 16 giu - 16 Un focus per dimensione delle banche NPL ratio per gruppi dimensionali delle banche. Fonte: Risk Dashboard (Q2 2016 data). Coverage ratio per gruppi dimensionali delle banche. Fonte: Risk Dashboard (Q2 2016 data). 30,0% 27,0% 24,0% 21,0% 18,0% 15,0% 12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% Small Medium All banks Large 48,0% 46,0% 44,0% 42,0% 40,0% 38,0% 36,0% 34,0% Small Medium All banks Large NPL ratio più elevato per banche di minori dimensioni (24% in Q2 2016) rispetto alle quelle medie (11.6%) e maggiori (4%). La dispersione nei livelli di copertura si è sensibilmente ridotta, come mostrano i livelli di coverage ratio medi che oscillano tra il 42.7 e il 44.6%. La classificazione delle banche per gruppi dimensionali è basata sul Totale attivo: le banche minori hanno Totale attivo inferiore al I quartile (ca 30 EUR/bn), quelle maggiori superiore al III quartile (ca 190 EUR/bn). 7
Households Large Corp. SME e per settore della controparte (1/2) 66,2 64,7 47,6 35,1 30,4 30,2 29,3 29,0 21,1 17,4 16,7 16,3 13,7 13,5 12,4 11,8 9,8 9,1 8,6 8,2 6,8 5,8 5,4 5,2 5,1 4,8 4,5 2,7 2,1 1,4 GR CY SI HR IT IE RO PT BG ES EU HU MT PL DK LT AT FR DE SK BE CZ NL GB LU FI LV NO SE EE 61,1 37,4 35,6 29,0 25,6 20,6 21,6 13,8 13,2 7,8 7,6 21,7 5,7 9,7 4,9 4,2 7,9 5,0 5,1 5,5 5,1 3,6 5,1 4,2 2,5 1,6 3,1 3,2 1,4 3,7 GR CY SI HR IT IE RO PT BG ES EU HU MT PL DK LT AT FR DE SK BE CZ NL GB LU FI LV NO SE EE 46,4 55,9 7,0 9,8 12,9 14,9 8,6 9,3 17,2 4,5 4,9 18,2 4,9 5,2 5,5 5,0 5,4 4,2 2,0 4,7 3,9 3,2 1,5 2,7 2,5 1,9 6,7 0,7 0,8 1,4 GR CY SI HR IT IE RO PT BG ES EU HU MT PL DK LT AT FR DE SK BE CZ NL GB LU FI LV NO SE EE (Percentage Values) 8
e per settore della controparte (2/2) F - Construction I - Accommodation and food service activities R - Arts, entertainment and recreation H - Transport and storage C - Manufacturing G - Wholesale and retail trade B - Mining and quarrying M - Professional, scientific and technical activities A - Agriculture, forestry and fishing L - Real estate activities N - Administrative and support service activities S - Other services E - Water supply J - Information and communication Q - Human health services and social work activities P - Education D - Electricity, gas, steam and air conditioning supply O - Public administration and defence, compulsory social 2,2 10,2 10,1 8,8 8,2 8,1 7,6 6,5 6,4 5,7 5,4 5,4 4,8 4,3 12,7 12,3 16,9 28,1 9
La fonte di NPLs è prevalentemente domestica NPL ratios per paese della controparte Fonte: EBA report on NPLs (Q1 2016 Supervisory reporting data). 60% 55% 50% 45% 40% 35% NPL ratio selected Non-EU AR 0.9% BR 4.2% CN 1.3% MX 2.8% RU 6.6% TR 2.7% US 1.5% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% * * * * 1 2 3 4 AT BE BG CZ DE EE ES FI FR GB GR HR IE IT LT LU LV MT NL PT SE SI All Countries 1,3% 16,6% 3,5% 48,9% 6,8% 3,6% 15,3% 3,0% 2,9% 1,6% 4,5% 1,6% 3,6% 2,3% 47,2%12,7%15,4%15,3% 6,0% 1,1% 5,9% 6,8% 2,7% 19,0% 1,1% 21,6% 5,0% Domestic 1,0% 10,7% 4,2% 59,2% 4,0% 2,6% 17,8% 3,0% 2,3% 1,6% 9,1% 2,2% 3,2% 2,4% 50,4%13,8%23,2%21,4% 6,3% 1,4% 5,7% 8,4% 3,1% 20,5% 0,3% 18,1% 6,4% EU plus NO ex Domestic 1,9% 16,0% 2,8% 22,1% 8,2% 4,7% 0,8% 2,0% 4,7% 0,5% 2,3% 0,4% 5,8% 3,1% 37,5% 0,6% 6,0% 5,1% 0,1% 0,9% 10,2% 1,5% 2,5% 11,4% 2,1% 32,0% 4,5% Selected non EU Countries 0,3% 21,0% 6,7% 53,9% 6,2% 2,7% 0,9% 7,3% 2,0% 0,0% 2,5% 0,2% 1,6% 1,7% 0,0% 46,0% 2,3% 3,7% 34,3% 1,8% 9,5% 0,3% 1,3% 16,1% 0,6% 0,0% 2,0% RoW 3,6% 55,2% 0,6% 7,6% 15,0% 7,3% 13,8% 3,5% 3,6% 11,8% 3,1% 0,4% 3,1% 2,2% 28,7% 9,8% 8,7% 7,5% 1,0% 1,9% 7,0% 0,4% 2,0% 19,9% 1,5% 28,9% 3,2% Corr. Vol. Weig' td. Avg. 10
Business domestico vs non domestico Matrice NPL ratio : paese della banca vs paese della controparte. Fonte: EBA report on NPLs (Q1 2016 Supervisory reporting data). Non-financial corporate (NFC) Significant foreign banks NPL Comparison Foreign banks HH NPL Comparison NPL in Banks from # foreign countries doing business Foreign banks exposure in country Foreign banks ass.wgtd. NPL Domestic NPL in Country Asset weighted Domestic "advantage" AT 1 23% 6.1% 5.7% 0.4% BE 4 42% 4.6% 4.9% -0.3% BG 3 45% 28.8% 21.5% 7.3% CY 3 12% 77.2% 66.9% 10.3% CZ 4 51% 5.1% 4.8% 0.3% DE 11 26% 3.4% 5.4% -2.0% DK 3 38% 5.8% 5.5% 0.3% EE 2 54% 2.6% 2.6% 0.0% ES 8 23% 15.9% 17.8% -1.9% FI 2 42% 2.7% 3.3% -0.6% FR 8 15% 3.8% 5.0% -1.2% GB 11 31% 4.3% 4.0% 0.3% HR 4 65% 30.6% 28.9% 1.7% HU 3 67% 13.5% 14.2% -0.7% IE 6 48% 14.3% 33.7% -19.4% IT 6 21% 20.2% 33.0% -12.8% LT 3 54% 5.8% 7.8% -2.0% LU 7 74% 3.6% 2.3% 1.2% LV 1 48% 7.2% 4.6% 2.6% NL 12 26% 5.4% 6.8% -1.3% NO 2 42% 1.5% 1.9% -0.3% PT 1 15% 15.7% 33.9% -18.3% SE 4 12% 1.4% 0.5% 0.9% SI 1 27% 18.2% 32.0% -13.8% Average 4.6 29% 12.4% 14.5% -2.1% Counterparty in Banks from # foreign countries doing business Foreign banks exposure in country Foreign banks' weighted average NPL ratio Domestic banks' weighted average NPL ratio Le banche domestiche sembrano avere tassi di NPL maggiori per imprese e società non finanziarie: in media 2.1% in più (12.8% per le banche italiane) Per il settore delle famiglie il vantaggio sembra essere a favore delle banche domestiche, con tassi di NPL più bassi di 0.6% (non per l Italia, dove le banche domestiche hanno tassi in media superiori di 6.2%). Domestic banks' weighted average "advantage" 1 2 32% 0.8% 0.5% 0.2 pp 2 1 25% 18.5% 16.4% 2.1 pp 3 1 31% 2.3% 4.1% -1.8 pp 4 1 13% 63.4% 52.5% 10.9 pp AT 1 19% 4.5% 3.4% 1.1 pp BE 3 42% 2.8% 1.5% 1.3 pp BG 3 49% 16.5% 17.5% -1.1 pp CZ 2 37% 3.5% 3.5% 0.1 pp DE 4 30% 3.6% 1.7% 1.9 pp EE 1 51% 1.5% 1.5% -0.1 pp ES 4 15% 5.5% 6.4% -0.9 pp FI 2 35% 2.4% 1.8% 0.6 pp FR 3 2% 3.0% 3.6% -0.6 pp GB 7 25% 2.2% 2.6% -0.4 pp HR 3 60% 12.5% 11.2% 1.4 pp IE 3 31% 28.7% 19.4% 9.3 pp IT 5 33% 8.9% 15.1% -6.2 pp LT 2 52% 5.2% 5.6% -0.4 pp LU 1 19% 1.6% 1.8% -0.2 pp NL 1 3% 0.5% 1.5% -1.0 pp PT 1 22% 5.1% 10.3% -5.2 pp SE 2 5% 1.3% 0.3% 1.0 pp SI 1 18% 8.1% 7.4% 0.7 pp Average 2.3 20% 8.8% 8.2% 0.6 pp 11
I principali drivers dei NPL Correlazione con ciclo economico Duration of court proceedings vs coverage ratio for total loans and advances. Source: EBA report on NPLs (Survey and data). Lentezza delle procedure giudiziarie, che si riflette sui livelli di accantonamenti (coverage ratios). Differenze normative che possono produrre incentivi/disincentivi, oltre a generare possibili vantaggi/svantaggi competitivi (ad es. per la deducibilità fiscale e le regole sugli accantonamenti). 12
Rafforzamento dell adeguatezza patrimoniale come prerequisito per la gestione dei legacy assets UE CET1 ratio. Fonte: Supervisory reporting data (campione di 55 maggiori banche EU). 13
Il circolo virtuoso per la risoluzione dei NPLs 14
Tre aree di intervento per la risoluzione di NPLs 1) Azione di Vigilanza Moral suasion per una maggiore proattivita nella gestione delle posizioni in carico (SSM CP): Favore verso soluzioni organizzative con unita specializzate e piu efficienti sistemi di gestione del rischio (con target quantitativi e qualitativi). Innalzamento dei livelli di copertura. Proseguire con le dismissioni dei crediti deteriorati, valutando tuttavia possibili conseguenti esigenze di capitale. 2) Cambiamenti strutturali Rafforzamento dei sistemi giudiziari. Maggiore trasparenza per la valutazione delle attivita immobiliari poste a garanzia. Supporto per risoluzioni stragiudiziali. Costituzione di imprese specializzate nella gestione di attivita deteriorate (AMC). Applicazione di definizioni armonizzate di Default (EBA GL) Confronto dei criteri di definizione di NPL e FBL fuori dell UE. 3) Efficienza di mercato Miglioramenti necessari con riferimento a: Trasparenza delle posizioni in portafoglio / armonizzazione dei dati Piattaforme per la negoziazione / standardizzazione dei contratti Valutazione a prezzi di mercato (ruolo delle AMC) Cartolarizzazioni 15
Grazie 16
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