Zignago Vetro S.p.A. COMUNICATO STAMPA Il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A. approva il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre I Ricavi del ammontano nei primi nove mesi a 215,8 milioni di euro in diminuzione di 3,8%; fuori del territorio italiano a 81,5 milioni e sono pari a 37,8% del fatturato totale. L Ebitda pari a 48,6 milioni di euro (22,5% sui ricavi), ha risentito della fermata di produzione per rifacimento programmato di un forno. Risultati del Gruppo nei primi nove mesi NOVE MESI NOVE MESI Var.% (in milioni di euro) (in milioni di euro) Ricavi 215,8 224,4-3,8% EBITDA 48,6 52,5-7,4% EBIT 28,3 33,5-15,6% Risultato operativo 28,7 34,0-15,6% Utile prima delle imposte 26,8 32,6-17,7% Utile netto 17,3 21,3-18,8% Investimenti tecnici 28,0 25,3 Free cash flow (dopo gli investimenti) 9,4 14,8 (prima degli investimenti) 37,4 40,1 30.09. 30.09. (in milioni di euro) (in milioni di euro) Indebitamento finanziario (145,3) (123,0) Liquidità 41,6 35,6 Indebitamento finanziario netto (103,7) (87,4) 1
Risultati del Gruppo nel terzo trimestre Variazione (Euro mln) (Euro mln) % Ricavi 72,8 72,1 + 1% EBITDA 15,3 15,2 + 0,7% EBIT 8,6 9,0-4,5% Risultato operativo 8,5 8,9-4,8% Utile netto 5,2 5,3-2,1% Fossalta di Portogruaro, 5 novembre Il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A. quotata al segmento STAR di Borsa Italiana - riunitosi in data odierna, sotto la presidenza di Franco Grisan, ha approvato il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre, documento che verrà reso pubblico nei termini di legge. Le aziende del producono contenitori di vetro di elevata qualità per alimenti e bevande, per profumi e cosmetici nonché bottiglie speciali in vetro per il mercato del vino e dei liquori, destinati al mercato nazionale e internazionale. Andamento economico nei primi nove mesi Nei primi nove mesi dell anno il mercato dei contenitori in vetro è stato caratterizzato da un andamento incerto, in particolare nel settore delle Bevande e Alimenti, in presenza tuttavia di segnali positivi in alcuni segmenti e nei prodotti destinati alle esportazioni. La domanda nei mercati della Profumeria e Cosmetica rimane stabile e meglio intonata, anche per effetto di fenomeni legati alla moda. I Ricavi consolidati del Gruppo al 30 settembre ammontano a 215,8 milioni di euro, rispetto a 224,4 milioni dell analogo periodo dell anno precedente (- 3,8%). I Ricavi al di fuori del territorio nazionale, nel periodo gennaio settembre del, sono pari a 81,5 milioni di euro e rappresentano 37,8% del fatturato (83,6 milioni nei primi nove mesi del : 37,2% del fatturato). L Ebitda consolidato del Gruppo nei primi nove mesi del, pari a 48,6 milioni di euro, è inferiore di -7,4% rispetto ai primi nove mesi del (52,5 milioni) e rappresenta 22,5% dei Ricavi (23,4% nel ). L Ebit consolidato nei primi nove mesi è pari a 28,3 milioni di euro (-15,6% rispetto a 33,5 milioni nel ), con un incidenza sui Ricavi di 13,1% rispetto a 14,9% al 30 settembre. Il Risultato operativo consolidato nel periodo di riferimento è 28,7 milioni di euro, in calo di -15,6% sul medesimo periodo del (34 milioni) ed è pari a 13,3% dei Ricavi (15,2% al 30 settembre ). 2
L Utile prima delle imposte consolidato è pari a 26,8 milioni di euro nei primi nove mesi del, rispetto a 32,6 milioni nello stesso periodo del (-17,7%), con un incidenza di 12,4% sui Ricavi rispetto a 14,5%. L Utile netto consolidato al 30 settembre è pari a 17,3 milioni di euro, inferiore di -18,8% rispetto a 21,3 milioni nei primi nove mesi del. L incidenza dell'utile netto sui Ricavi è 8% rispetto a 9,5% al 30 settembre. Situazione patrimoniale e finanziaria al 30 settembre Gli Investimenti tecnici realizzati al 30 settembre dalle Società del Gruppo ammontano a 28 milioni di euro (25,3 milioni nel medesimo periodo del ). Il pagamento di fornitori di immobilizzazioni è pari a 27,9 milioni di euro nei primi nove mesi del (25,2 milioni nello stesso periodo ). Il Free cash flow generato dal Gruppo nei primi nove mesi dell anno, dopo gli investimenti, è pari a 9,4 milioni di euro (14,8 milioni nello stesso periodo del ); prima degli investimenti è 37,4 milioni di euro (40,1 milioni al 30 settembre ). L indebitamento finanziario netto del Gruppo al 30 settembre, pari a 103,7 milioni di euro, rispetto a 91,4 milioni al 31 dicembre e a 87,4 milioni al 30 settembre, è diminuito di -6,4 milioni di euro nel terzo trimestre (110,1 milioni al 30 giugno ). La distribuzione di dividendi nel è stata di 21,6 milioni di euro rispetto a 24,4 milioni nel. La liquidità del Gruppo a fine settembre è pari a 41,6 milioni di euro rispetto a 44,7 milioni a fine e a 35,6 milioni al 30 settembre. Andamento economico nel terzo trimestre I Ricavi netti consolidati del Gruppo nel terzo trimestre sono pari a 72,8 milioni di euro, rispetto a 72,1 milioni nel corrispondente periodo dell anno precedente (+1%). I ricavi al di fuori dal territorio nazionale sono pari a 26,7 milioni di euro (27,5 milioni nel : -2,7%). L Ebitda consolidato nel terzo trimestre, pari a 15,3 milioni di euro, aumenta di +0,7% rispetto allo stesso periodo dell anno precedente (15,2 milioni) ed è pari a 21,% dei Ricavi, rispetto a 21,1% nel terzo trimestre. L Ebit consolidato è pari a 8,6 milioni di euro (-4,5% rispetto a 9 milioni nel terzo trimestre ), con un incidenza sui Ricavi di 11,8% rispetto a 12,4%. Il Risultato operativo consolidato nel terzo trimestre risulta pari 8,5 milioni di euro, inferiore di -4,8% rispetto a 8,9 milioni nel terzo trimestre. L Utile netto consolidato nel terzo trimestre è pari a 5,2 milioni di euro (5,3 milioni nel terzo trimestre ). 3
*********************** Evoluzione prevedibile della gestione Seppur nell attuale contesto di mercato generalmente incerto, si ritiene che nell ultimo trimestre dell esercizio il Gruppo possa confermare i risultati del terzo trimestre. *********************** Dichiarazione Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari, dott. Roberto Celot, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l informativa contabile contenuta nel presente Resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. *********************** Si rende noto che il Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre verrà messo a disposizione del pubblico, non appena disponibile e nei termini di legge, presso la sede sociale, nonché nel sito internet della Società all indirizzo www.zignagovetro.com Per ulteriori informazioni: Roberto Celot Direttore amministrazione, finanza e controllo Investor relations manager Zignago Vetro S.p.A. 0421-246111 r.celot@zignagovetro.com 4
Tutti i valori contenuti nei prospetti di Conto Economico e Stato Patrimoniale consolidati (allegato n.1, n.2 e n.3) riportati in seguito, determinati secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS, mantengono i criteri di classificazione gestionale normalmente utilizzati dal management e dagli investitori per valutare i risultati del Gruppo. ALLEGATO 1 Conto economico consolidato riclassificato nei primi nove mesi e Ricavi Variazioni euro migliaia % euro migliaia % % 215.781 100,0% 224.363 100,0% (3,8%) Variazione rimanenze prodotti finiti, semilavorati e prodotti in corso 8.803 4,1% 6.372 2,8% 38,2% Produzione interna di immobilizzazioni 648 0,3% 194 0,1% n.s. Valore della produzione 225.232 104,4% 230.929 102,9% (2,5%) Consumi di beni e servizi esterni (125.464) (58,1%) (127.488) (56,8%) (1,6%) Valore aggiunto 99.768 46,2% 103.441 46,1% (3,6%) Costo del personale (51.118) (23,7%) (50.930) (22,7%) 0,4% Margine operativo lordo (Ebitda) 48.650 22,5% 52.511 23,4% (7,4%) Ammortamenti (19.806) (9,2%) (18.692) (8,3%) 6,0% Stanziamenti ai fondi rettificativi (581) (0,3%) (350) (0,2%) 66,0% Margine operativo (Ebit) 28.263 13,1% 33.469 14,9% (15,6%) Proventi non operativi ricorrenti, al netto 454 0,2% 572 0,3% (20,6%) Risultato operativo 28.717 13,3% 34.041 15,2% (15,6%) Oneri finanziari netti (1.785) (0,8%) (1.629) (0,7%) 9,6% Differenze di cambio, al netto (144) --- 145 --- n.s. Risultato economico prima delle imposte 26.788 12,4% 32.557 14,5% (17,7%) Imposte sul reddito e IRAP (9.472) (4,4%) (11.241) (5,0%) (15,7%) (Tax-rate al 30 settembre : 35,4%) (Tax-rate al 30 settembre : 34,5%) Risultato economico netto del periodo 17.316 8,0% 21.316 9,5% (18,8%) 5
ALLEGATO N. 2 Conto economico consolidato riclassificato nel 3 trimestre e 3 Trimestre 3 Trimestre Variazioni euro migliaia % euro migliaia % % Ricavi 72.786 100,0% 72.095 100,0% 1,0% Variazione rimanenze prodotti finiti, semilavorati e prodotti in corso (1.741) (2,4%) 1.501 2,1% n.s. Produzione interna di immobilizzazioni 411 0,6% 2 --- n.s. Valore della produzione 71.456 98,2% 73.598 102,1% (2,9%) Consumi di beni e servizi (40.079) (55,1%) (41.907) (58,1%) (4,4%) Valore aggiunto 31.377 43,1% 31.691 44,0% (1,0%) Costo del lavoro (16.056) (22,1%) (16.478) (22,9%) (2,6%) Margine operativo lordo (Ebitda) 15.321 21,0% 15.213 21,1% 0,7% Ammortamenti (6.681) (9,2%) (6.186) (8,6%) 8,0% Stanziamenti ai fondi rettificativi (76) (0,1%) (57) (0,1%) 33,3% Margine operativo (Ebit) 8.564 11,8% 8.970 12,4% (4,5%) Proventi non operativi ricorrenti, al netto (73) --- (50) --- 46,0% Risultato operativo 8.491 11,7% 8.920 12,4% (4,8%) Oneri finanziari netti (672) (0,9%) (615) (0,9%) 9,3% Differenze di cambio, al netto 166 0,2% (128) (0,2%) n.s. Risultato economico prima delle imposte 7.985 11,0% 8.177 11,3% (2,3%) Imposte sul reddito e IRAP (2.758) (3,8%) (2.845) (3,9%) (3,1%) (Tax-rate terzo trimestre : 34,5%) (Tax-rate terzo trimestre : 34,8%) Risultato economico netto prima della quota di terzi 5.227 7,2% 5.332 11,3% (2,0%) Risultato attribuibile a terzi --- --- 6 --- n.s. Risultato economico netto del periodo 5.227 7,2% 5.338 7,4% (2,1%) 6
ALLEGATO N. 3 Struttura patrimoniale e finanziaria consolidata riclassificata 30.09. 30.06. 31.12. 30.09. euro migliaia euro migliaia euro migliaia euro migliaia Crediti commerciali 58.661 63.087 63.337 59.839 Crediti diversi 5.082 6.167 9.047 3.611 Magazzini 70.773 72.291 61.921 60.144 Debiti a breve non finanziari (59.170) (62.985) (62.029) (63.748) Debiti verso fornitori di immobilizzazioni (7.640) (7.083) (7.536) (6.415) A) Capitale di funzionamento 67.706 71.477 64.740 53.431 Immobilizzazioni materiali ed immateriali nette 126.651 123.871 121.832 120.155 Avviamento 40.695 40.676 40.722 40.716 Partecipazioni non consolidate integralmente ed altre attività a medio e lungo termine 3.104 2.884 3.180 2.944 Fondi e debiti non finanziari a medio e lungo termine (13.725) (13.577) (13.594) (13.647) B) Capitale fisso netto 156.725 153.854 152.140 150.168 A+B = Capitale investito netto 224.431 225.331 216.880 203.599 Finanziati da: Debiti finanziari a breve 111.252 122.154 107.095 98.037 Disponibilità (41.574) (43.145) (44.689) (35.624) Indebitamento netto a breve termine 69.678 79.009 62.406 62.413 Debiti finanziari a medio e lungo termine 34.021 31.114 28.995 25.004 C) Indebitamento finanziario netto 103.699 110.123 91.401 87.417 Patrimonio netto iniziale 125.479 125.479 118.316 118.316 Dividendi erogati nel periodo (21.645) (21.645) (24.399) (24.399) Variazione riserva di conversione (418) (715) 1.030 949 Risultato economico netto del periodo 17.316 12.089 30.532 21.316 D) Patrimonio netto a fine periodo 120.732 115.208 125.479 116.182 C+D = Totale Debiti finanziari e Patrimonio Netto 224.431 225.331 216.880 203.599 7
ALLEGATO N. 4 Conto Economico consolidato (euro migliaia) Terzo Trimestre Terzo Trimestre Esercizio Ricavi 72.786 72.095 215.781 224.363 298.751 Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (16.053) (14.519) (41.148) (44.385) (59.257) Costi per servizi (24.851) (25.508) (73.159) (75.187) (99.274) Costo del personale (16.056) (16.478) (51.118) (50.930) (68.055) Ammortamenti (6.681) (6.186) (19.806) (18.692) (24.968) Altri costi operativi (885) (512) (2.698) (1.894) (3.240) Altri proventi operativi 230 28 865 766 1.649 Risultato operativo 8.490 8.920 28.717 34.041 45.606 Proventi finanziari 190 215 670 692 983 Oneri finanziari (860) (830) (2.455) (2.321) (3.269) Perdite nette su cambi 165 (128) (144) 145 158 Risultato prima delle imposte 7.985 8.177 26.788 32.557 43.478 Imposte sul reddito del periodo (2.758) (2.845) (9.472) (11.241) (12.946) Risultato netto prima della quota di terzi 5.227 5.332 17.316 21.316 30.532 Utile di pertinenza delle minoranze --- 6 --- --- --- Risultato netto del Gruppo 5.227 5.338 17.316 21.316 30.532 Dati per azione Utile base (e diluito) per azione (in euro) 0,066 0,068 0,220 0,271 0,36 Conto Economico Consolidato complessivo (euro migliaia) Terzo Trimestre Terzo Trimestre Esercizio Utile netto del Gruppo del periodo 5.227 5.338 17.316 21.316 30.532 Altre componenti di Conto Economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) dell'esercizio Differenza di traduzione dei bilanci di imprese estere Altri utili (perdite), al netto delle imposte Totale utile netto complessivo del periodo 297 490 (459) 949 976 297 490 (459) 949 976 5.524 5.828 16.857 22.265 31.508 Attribuibile al: - Gruppo 5.524 5.828 16.857 22.265 31.508 - Azionisti terzi --- --- --- --- --- 8
Situazione Patrimoniale e Finanziaria consolidata ALLEGATO N. 5 (euro migliaia) 30.09. 30.06. 31.12. 30.09. ATTIVITA' Attività non correnti Immobilizzazioni materiali 126.267 123.614 121.559 119.876 Avviamento 40.695 40.676 40.722 40.716 Immobilizzazioni immateriali 384 257 273 279 Partecipazioni 392 389 389 392 Altre attività non correnti 229 75 140 152 Imposte anticipate 2.483 2.420 2.651 2.400 Totale attività non correnti 170.450 167.431 165.734 163.815 Attività correnti Rimanenze 70.773 72.291 61.921 60.144 Crediti commerciali 58.661 63.087 63.337 59.839 Altre attività correnti 2.695 3.904 4.637 2.778 Crediti per imposte correnti 2.387 2.263 4.410 833 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 41.574 43.145 44.689 35.624 Totale attività correnti 176.090 184.690 178.994 159.218 TOTALE ATTIVITA' 346.540 352.121 344.728 323.033 PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' PATRIMONIO NETTO Capitale sociale 8.800 8.800 8.800 8.800 Riserve 35.521 35.521 35.361 35.361 Acquisto azioni proprie (5.027) (5.027) (5.027) (5.027) Riserve e utili portati a nuovo 82.374 77.147 86.821 77.495 Altri componenti del patrimonio netto (936) (1.233) (477) (447) Utile dell'esercizio --- --- --- --- TOTALE PATRIMONIO NETTO 120.732 115.208 125.478 116.182 PATRIMONIO NETTO DI TERZI --- --- --- --- TOTALE PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 120.732 115.208 125.478 116.182 PASSIVITA' Passività non correnti Fondi per rischi ed oneri 2.888 2.788 2.584 2.718 Trattamento di fine rapporto 6.931 6.879 7.063 6.618 Finanziamenti a medio e lungo termine 34.021 31.114 28.995 27.004 Altre passività non correnti 6 7 7 --- Fondo imposte differite 3.900 3.903 3.940 4.021 Totale passività non correnti 47.746 44.691 42.589 40.361 Passività correnti Debiti verso banche e quota corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine 111.252 122.154 107.095 96.327 Debiti commerciali 46.984 51.473 51.405 48.996 Altre passività correnti 16.065 17.915 17.239 15.984 Debiti per imposte correnti 3.761 680 922 5.183 Totale passività correnti 178.062 192.222 176.661 166.490 TOTALE PASSIVITA' 225.808 236.913 219.250 206.851 TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' 346.540 352.121 344.728 323.033 9
ALLEGATO N. 6 Rendiconto Finanziario consolidato (euro migliaia) FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' OPERATIVE: 1 Semestre Risultato prima delle imposte 26.788 18.803 43.478 32.557 Rettifiche per raccordare l'utile netto ai flussi di cassa generati dalle attività oprative: Risultato di Pertinenza di Terzi --- --- --- --- Ammortamenti 19.806 13.125 24.968 18.692 Minusvalenze (plusvalenze) nette da realizzo di immobilizzazioni tecniche 34 (107) (37) (128) Accantonamenti netti al fondo svalutazione crediti 180 125 201 100 Incrementi (decrementi) netti su benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (132) (184) 296 (149) Incrementi (decrementi) netti altri fondi 304 204 141 275 Proventi finanziari ed effetto cambio netto di competenza (670) (480) (1.141) (692) Oneri finanziari ed effetto cambio netto di competenza 2.599 1.904 3.269 2.176 Imposte sul reddito pagate nel periodo (4.482) (4.614) (18.381) (8.171) Variazioni nelle attività e passività operative: Decremento (incremento) dei crediti commerciali 4.497 125 (260) 3.339 Decremento (incremento) di altre attività correnti 1.942 733 (783) (836) Decremento (incremento) delle rimanenze di magazzino (8.852) (10.370) (8.498) (6.721) Incremento (decremento) dei debiti commerciali e altri (4.525) 485 (1.351) (2.638) Altre passività correnti (1.174) 675 127 438 Altre attività e passività non correnti (64) 111 18 26 Totale rettifiche e variazioni 9.463 1.732 (1.431) 5.711 Flusso di cassa netto generato dalle attività operative FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO: (A) 36.251 20.535 42.047 38.268 Investimenti lordi in immobilizzazioni immateriali (293) (86) (186) (122) Investimenti lordi in immobilizzazioni materiali (28.000) (17.767) (34.657) (24.651) Incremento (decremento) dei debiti verso fornitori di immobilizzazioni 104 (417) 1.250 129 Investimenti (disinvestimenti) in partecipazioni finanziarie (3) --- 2 Acquisto partecipazioni, al netto disponibilità liquide --- --- (2.733) (2.733) Prezzo di realizzo di immobilizzazioni materiali 3.345 2.338 4.661 3.339 Flusso di cassa netto assorbito dall'attività di investimento (B) (24.847) (15.932) (31.663) (24.038) FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' FINANZIARIE: Interessi pagati nel periodo (2.786) (1.559) (2.437) (2.145) Interessi incassati nel periodo 670 480 983 692 Incremento (decremento) netto dei debiti verso banche a breve termine 4.344 14.714 7.909 (151) Accensione di nuovi finanziamenti a medio e lungo termine 9.737 8.283 18.448 7.500 Rimborso di finanziamenti a medio e lungo termine (4.711) (6.164) (13.080) (6.784) Distribuzione di dividendi (21.645) (21.645) (24.399) (24.399) Flusso di cassa netto generato (assorbito) dalle attività finanziarie Variazione di poste patrimoniali per effetto della conversione cambi Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide (C) (14.391) (5.891) (12.576) (25.287) (D) (128) (256) 422 222 (A+B+C+D) (3.115) (1.544) (1.770) (10.835) Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 44.689 44.689 46.459 46.459 Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio 41.574 43.145 44.689 35.624 10
Capitale sociale Riserva legale Riserva di rivalutazione Altre riserve Riserva di traduzione Contributi in conto capitale Azioni proprie Utili portati a nuovo Risultato netto Totale Patrimonio netto consolidato Gruppo Totale Patrimonio netto consolidato Terzi Totale Patrimonio netto consolidato ALLEGATO N. 7 Prospetto delle variazioni di Patrimonio netto (euro migliaia) Saldo al 30 giugno 8.800 1.600 27.334 6.270 (937) 157 (5.027) 56.179 15.978 110.354 131 110.485 Utile netto consolidato --- --- --- --- --- --- --- --- 5.338 5.338 (6) 5.332 Altri utili (perdite) al netto dell'effetto fiscale --- --- --- --- 490 --- --- --- --- 490 (125) 365 Totale utile complessivo (perdita) --- --- --- --- 490 --- --- --- 5.338 5.828 (131) 5.697 Saldo al 30 settembre 8.800 1.600 27.334 6.270 (447) 157 (5.027) 56.179 21.316 116.182 --- 116.182 Utile netto consolidato --- --- --- --- --- --- --- --- 9.216 9.216 --- 9.216 Altri utili (perdite) al netto dell'effetto fiscale --- --- --- --- (21) --- --- --- --- (21) --- (21) Totale utile complessivo (perdita) --- --- --- --- (21) --- --- --- 9.216 9.195 --- 9.195 Acquisto quote minoranza (9) 110 101 Altre variazioni --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- --- Saldo al 31 dicembre 8.800 1.600 27.334 6.270 (477) 157 (5.027) 56.289 30.532 125.478 --- 125.478 Utile netto consolidato --- --- --- --- --- --- --- --- 12.089 12.089 --- 12.089 Altri utili (perdite) al netto dell'effetto fiscale --- --- --- --- (756) --- --- --- --- (756) --- (756) Totale utile complessivo (perdita) --- --- --- --- (756) --- --- --- 12.089 11.333 --- 11.333 Destinazione risultato --- 160 --- --- --- --- --- 30.372 (30.532) --- --- --- Destinazione dividendi --- --- --- --- --- --- --- (21.645) --- (21.645) --- (21.645) Variazione perimetro di consolidamento --- --- --- --- --- --- --- 42 --- 42 --- 42 Saldo al 30 giugno 8.800 1.760 27.334 6.270 (1.233) 157 (5.027) 65.058 12.089 115.208 --- 115.208 Utile netto consolidato --- --- --- --- --- --- --- --- 5.227 5.227 --- 5.227 Altri utili (perdite) al netto dell'effetto fiscale --- --- --- --- 297 --- --- --- --- 297 --- 297 Totale utile complessivo (perdita) --- --- --- --- 297 --- --- --- 5.227 5.524 --- 5.524 Saldo al 30 settembre 8.800 1.760 27.334 6.270 (936) 157 (5.027) 65.058 17.316 120.732 --- 120.732 11