Investimenti immobiliari Svizzera - Secondo l indice dei prezzi per immobili SWX IAZI, nel 1 trimestre 216 i prezzi per le case CPF sono nuovamente aumentati. L aumento di prezzo ammonta allo, (trimestre precedente:,). Considerato su base annuale, il tasso di crescita dello, risulta alquanto esiguo. Nel 1 trimestre 216, la performance delle CPF ammonta all 1, (trimestre precedente:,8%). Considerato su base annuale la performance ammonta al 3,7% (trimestre precedente: 3,). La performance è definita come la rendita totale, che comprende sia la rendita netta di cashflow come anche l aumento di valore. -- Nel 215, la crescita dell occupazione nei settori classici del mercato d ufficio ammontava a un valore moderato di,7% (occupazione totale: +,). La causa della crescita sono stati i servizi all aziende, mentre nel settore creditizio e immobiliare sono stati eliminati molti posti di lavoro. L indice di occupazione KOF del 2 trimestre 216 indica un ristabilimento contenuto nel mercato del lavoro nelle prossime settimane e nei prossimi mesi; anche le cause di crescita degl anni passati sono contenute. - SECO: Da alcuni trimestri il clima di fiducia dei consumatori si attesta al di sotto della media storica. Tra gennaio e aprile 216 l indice non è praticamente cambiato, mantenendosi quindi al di sotto della media di lungo termine (-9 punti). Case plurifamiliari (1) Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato 215 216 215 216 215 216 215 216 216 217 Svizzera Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Testo d aiuto per la stima (in tedesco): http://www.fpre.ch/de/3_meta/hilfetext_einschaetzungen_fpre.pdf Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Fonte: Fahrländer Partner. Immobili d ufficio (nuovo) Domanda Offerta Reddito Rendite iniziali Valori di mercato 215 216 215 216 215 216 215 216 216 217 Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale (2) Svizzera Tutte le considerazioni vengono fatte dal punto di vista dei proprietari/venditori. Cerchi descrivono la situazione attuale: Verde: situazione non problematica; Giallo: alcuni problemi; Rosso: situazione problematica. Frecce indicano la previsione per i prossimi 12 mesi: : miglioramento; : stabile; : peggioramento. Testo d aiuto per la stima (in tedesco): http://www.fpre.ch/de/3_meta/hilfetext_einschaetzungen_fpre.pdf Fonte: Fahrländer Partner. Per le fonti consultare il glossario e l'impressum sull'ultima pagina. Real Estate Investment Solutions AG St-Oswalds-Gasse 1 63 Zug +41 78 766 18 9 www.re-solutions.ch
Performance del mercato immobiliare diretto ed indiretto SWX IAZI Investment Real Estate Performance Index (3) 2 1 1 - -1 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 Cashflow netto rendita Rendita sul capitale Rendita totale Fonte: IAZI, Meta-analisi immobiliare FPRE. SWIIT (Closing Prices), REAL (Closing Prices), KGAST (4) 25 2 15 5 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 SWIIT REAL KGAST Fonte: SIX Swiss Exchange, KGAST. SFA-Anlagerenditeindikator SFA ARI (5) 8% 7% 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 Fonte: SFA. Le scopo del sito web Immofunds.ch è raccogliere informazioni e persone competenti attorne al tema delle attività immobiliari in Svizzera. Ci riferiamo a tutti gli attori nel mercato, siano essi promotori, amministratori o investitori.
Clima macroeconomico (1) - Nell aprile 216, il barometro congiunturale KOF non è praticamente cambiato rispetto a marzo. Il valore di aprile ammonta a 12,7 punti mentre a marzo ammontava a 12,8. Questo stato praticamente stabile indica un ulteriore evoluzione positiva della congiuntura Svizzera nei prossimi mesi. - Nel mese di marzo 216, l'indicatore UBS dei consumi ha registrato un lieve aumento, passando da 1,45 a 1,51 punti. Questo indica un andamento ancora solido dei consumi privati svizzeri. Oltre a un miglior clima di fiducia delle imprese del commercio al dettaglio, negli ultimi tempi anche dal turismo arrivano segnali più positivi. - Secondo la SECO, il tasso di disoccupazione è caduto dal 3, nel mese di marzo 216 al 3, nel mese d'aprile 216. Rispetto allo stesso mese dell anno precedente, il numero di disoccupati è aumentato di 8'49 unità (+6,). Previsioni congiunturali per l'economia nazionale svizzera (6) PIL reale Consumo privato Consumo pubblico Investimenti per equipaggiamenti Investimenti nella costruzione Esportazioni Importazioni Tasso di disoccupazione Tasso d'inflazione SECO 216 217 216 217 216 217 216 217 216 217 216 217 216 217 1.4 1.8 1. 2. 1.2 1.8 1. 1.5 1. 1.5.8 1.5 1.1 1.7 1.2 1.5 1.5 1.6 1.4 1.4 1. 1.1 1.2 1.1.9 1.2 1.2 1.3 2.1 2.2 1.6.8 - - 1.5 1.5.9 1.1.6 1. 1.3 1.3 1.3 2.3 1.2.6.4.9 1.5 3..3 2.. 2.2.8 1.8 -.3 1.5 1.2.6.6.2.5.5 -.6.9 -.7 1.3.1.8 3.3 3.8 2.1 2.9 1.9 5. 1.5 5. 2.9 3.6 1.6 3.6 2.2 4. 3.5 3.7 3.4 2.8 2.5 4.9 2. 3.5 2.8 3.2 1.6 4. 2.6 3.7 3.6 3.5 3.5 3.6 3.8 3.9 3.7 3.6 3.5 3.6 3.6 3.7 3.6 3.7 -.6.2 -.7.1 -.4.1 -.5. -1.. -.6.2 -.6.1 Variazioni rispetto all'anno precedente in %. Di seguito la data della previsione attuale è seguita in parentesi dalla data dalle previsioni precedenti. SECO: 17.3.216 (17.12.215), KOF: 23.3.216 (17.12.215), Créa: 16.11.215 (31.5.215), CS: 8.3.216 (15.12.215), UBS: 25.4.216 (31.1.216), BAKBASEL: 8.3.216 (8.12.215). Frecce: (previsione precedente corretta verso l'alto), (previsione precedente corretta verso il basso), (previsione precedente mantenuta). KOF Se si tratta della prima previsione dell'anno, non viene rappresentata nessuna freccia. Le frecce dei valori medi (colonne all estrema destra) mostrano le variazioni di tali valori rispetto Créa CS UBS BAK media annua Evoluzione reale del PIL e del tasso di disoccupazione (7) - - - PIL reale Tasso di disoccupazione Potenz. di crescita Nota: I valori per 216 e 217 sono previsioni. Nota: Dal giugno 212 il censimento 21 sostituisce il censimento 2 quale base. Il tasso di disoccupazione è stato adattato retroattivamente fino al 21. Fonte: Figura 6, Fahrländer Partner (potenziale di crescita). Consumo privato, fiducia dei consumatori e indicatore UBS per il consumo (8) 4 3 2 5 3 1 - Nel mese di marzo 216, l'indicatore UBS dei consumi ha registrato un lieve aumento, passando da 1,45 a 1,51 punti. Questo indica un andamento ancora solido dei consumi privati svizzeri. Oltre a un miglior clima di fiducia delle imprese del commercio al dettaglio, negli ultimi tempi anche dal turismo arrivano segnali più positivi. 1-1 -3-1 Consumo privato (in %) Indicatore UBS del consumo Indice di fiducia, EU-copatibile (scala destra) -5 Fonte: WMR UBS, SECO, Meta-analisi congiunturale FPRE.
Clima macroeconomico (2) Sviluppo del reddito reale e tasso d umento dei prezzi (9) 3. 2. 2. 1. 1... -. -1. -1. Previsioni per l'inflazione della BNS 216 217 218 Previsioni Marzo 216 -.8%..9% Libor -.7 Previsioni Dicembre 215 -.. Libor -.7 - Nel marzo 216 la prognosi dell'inflazione condizionale della BNS è leggermente diminuita rispetto a dicembre 215. La BNS attende per il 216 un tasso d'inflazione del -,8%, per il 217 dello, e per il 218 la prognosi si trova allo,9%. salari reali salari nominali Inflazione Libor 3 mesi Fonte: UST, vedi Meta-analisi congiunturale FPRE. Rendite delle obbligazioni della Confederazione (1) Banda normale Durata 4.4.216 Quattro settimane precedenti Un anno precedente 1 anno 5 anni 1 anni -.8 -.7 -.39% -.9 -.88% -.4 -.8 -.48% -. - 1 5 1 15 2 25 3 Laufzeit in Jahren 4.4.216 Quattro settimane precedenti Un anno precedente Fonte: BNS, Fahrländer Partner (Normalband), vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Tassi ipotecari (11) Tassi d'interesse ipotecari Febbraio 216 a tasso variabile a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (1 anni) 2.7% 1. 1. 1.7% a tasso variabile a tasso fisso (5 anni) a tasso fisso (3 anni) a tasso fisso (1 anni) Fonte: BNS, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Volume ipotecario nazionale (in mia. CHF) (12) 1 Febbraio 216 Volume in mia. di CHF 8% 8 Reclamo ipotecario 926.5 2.8% 6 4 2 Volume (scala destra) Fonte: BNS, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE.
Indicatori della domanda Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') (13) 8 1. trimestre 216 Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') 15. 6 4 2 1. trimestre 2. trimestre 3. trimestre 4. trimestre Fonte: UST (21-29), SEM (21-214), vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Saldo migratorio mensile (in 1') (14) 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic 213 214 215 marzo 216 Saldo migratorio della popolazione residente (in 1') 5.5 media 213 media 214 media 215 Fonte: SEM, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Crescita della popolazione nelle regioni MS (211-214) (15) Nota: raggio in relazione alla popolazione 214. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: UST, vedi Immobilien-Almanach Schweiz 216.
Indicatori dell offerta Previsioni per la costruzione (16) In Mio CHF 215 216 217 215 216 217 Totale 63'139 63'921 64'753 Totale 1. 1. 1. Grandi opere Edifici d'abitazione 49'644 3'612 5'244 3'887 5'861 31'212 Grandi opere Edifici d'abitazione 1..9% 1..9% 1. 1. Genio civile 13'495 13'677 13'892 Genio civile 1. 1. 1. Fonte: BAK, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Indice della costruzione Credit Suisse / SSIC (nominale) (17) 2 1 1 1. trimestre 216 Indice della costruzione totale - Grandi opere - Immobile d'abitazione Indice (1996=) - - - - - L'indice della costruzione Svizzera serve da indicatore precoce dalla congiuntura edile in Svizzera e pronostica il volume d'affari per il -1-1 -2 Immobile d'abitazione Grandi opere Indice della costruzione Fonte: Credit Suisse, SICC, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Indice die prezzi di produzione (variazione p.a.) (18) 1 8% - - - -8% 1. trimestre 216 Indice (25=) Variazione per rapporto al trimestre precedente Construzione massiccia - Case plurifamiliari - Case unifamiliari Grandi opere/costruzioni 19.1 11.2 19.1-1. -.9% -1. -. -. -. - L'indice die prezzi di produzione IPP riflette le variazioni die prezzi per i costi di produzione delle imprese. Case plurifamiliari (costruzione massiccia) Case unifamiliari (costruzione massiccia) Grandi opere/costruzioni industriali Fonte: SICC, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Indice Svizzero die prezzi di costruzione (variazione p.a.) (19) - - - 2. semestre 215 Indice (21=) Variazione per rapporto al semestre precedente Edilizia totale 12.7 -.. - immobili ad uso ufficio 11.6 -.. - immobili d'abitazione 11.4 -.. - L'indice Svizzero die prezzi di costruzione è un indicatore congiunturale e registra l'evoluzione dei prezzi effettivi di mercato delle imprese edili nazionali. Costruzione d'immobili ad uso ufficio Edilizia totale Costruzione d'immobili d'abitazione Fonte: UST, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Fahrländer Partner AG Raumentwicklung Eichstrasse 23 845 Zürich +41 44 466 7 info@fpre.ch www.fpre.ch
Mercato delle transazioni Indice valore di mercato case plurifamiliari (2) 25 2 15 5 24 26 28 21 212 214 216 218 Zürich (MS) Bern (MS) Basel-Stadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (24 = ). Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 215. Sviluppo valore di mercato per case plurifamiliari 214-218 (21) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di appartamenti in affitto 214. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 215. Indice valore di mercato immobili ad uso ufficio (22) 25 2 15 5 24 26 28 21 212 214 216 218 Zürich (MS) Bern (MS) Basel-Stadt (MS) Genève (MS) Indice valore di mercato (24 = ). Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 215. Sviluppo valore di mercato per immobili ad uso ufficio 214-218 (23) Nota: Tutti i valori si riferiscono a costruzioni a nuovo (escl. degrado e cambio della moda) Raggio in relazione al numero di superfici ad uso ufficio 21. Cartina: Geostat/Swisstopo. Fonte: RESC Fahrländer Partner, Scenario base novembre 215.
Appartamenti in affitto / case plurifamiliari Prev. app. in aff./case plurifam. (tot./nuov.costr.med.) (24) CS(2) Affitti Previsione Affitti 216 FPRE(1) Prezzi 216 217 W&P(2) Affitti 216 -. Nota: affitti di mercato / prezzi di transazione (1) risp. affitti d'offertà (2). Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest & Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato appartamenti d'affitto Svizzera (25) 14 13 12 11 9 8 28 29 21 211 212 213 214 215 216 1. trimestre 216 Indice (28=) Variazione rispetto al trimestre precedente lago Lemano 112. -. 1. Giura 97.. -1.7% Altipiano 17.6-1. -3. Basilea 121.4 -..8% Zurigo 12.7 -.9% -1. Svizzera orientale 115.2-1. -3. Alpi 18.8 -.7% 5. Svizzera meridionale 15.1-3. -1. Affitti di mercato FPRE (vecchio edif.) Affitti di mercato FPRE (totale) Affitti di mercato FPRE (nuova costr.) Fonte: Fahrländer Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato appartamenti in affitto per regione (26) Affitti di mercato appartamenti in affitto per tipo di area (27) 14 14 13 13 12 12 11 11 9 9 8 28 29 21 211 212 213 214 215 216 8 28 29 21 211 212 213 214 215 216 lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Svizzera meridionale Luoghi top Altre agglomerazioni Agglomerazioni grandi e centrali Area agricola Fonte: Fahrländer Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Fonte: Fahrländer Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti offerti in Svizzera (variazione p.a.) (28) Affitti offerti per appartamenti in affitto per regione (29) - - Appartamenti in affitto (W&P) Homegate Fonte: Homegate, Wüest & Partner, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Fonte: BNS, Wüest & Partner, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. 18 17 16 15 14 13 12 11 9 Regione lemanica Svizzera occidentale Berna e dintorni Svizzera centrale Svizzera nord occid. Zurigo e dintorni Svizzera orientale Svizzera meridionale Affitti secondo mercato appartamento a 4.5 locali per regione (CHF/mese) (3) 4' 3'5 3' Terzo quartile Mediana Primo quartile 2'5 2' 1'5 1' 5 Nota: construzione a nuovo, 115m2 HNF SIA 416, Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale standard media e ubicazione micro media. Fonte: FPRE.
Immobili ad uso ufficio Previsioni per superficie ad uso ufficio (31) Affitti Prezzi CS(2) Previsione FPRE(1) 216 217 W&P(2) 216-2. Nota: affitti di mercato / prezzi di transazione (1) risp. affitti d'offertà (2). Fonte: Credit Suisse, FPRE, Wüest & Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti di mercato uffici per regione (affitti netti) (32) 17 16 Indice Variazione rispetto al 1. trimestre 216 (28=) trimestre precedente 15 14 13 12 11 9 8 7 28 29 21 211 212 213 214 215 216 lago Lemano 123. 2. Altipiano 112.1 -.9% Basilea 99. 2. Zurigo 115.4 2. -9. 3. 3. -.8% lago Lemano Altipiano Basilea Zurigo Fonte: Fahrländer Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti netti offerti per superficie ad uso ufficio (33) Merc. immobili ad uso ufficio: Offerta in % d. superf. tot. (34) 17 7% 16 15 14 13 12 11 9 8 7 Ginevra Berna Basilea Zurigo Svizzera Zurigo Ginevra Basilea Dicembre 212 Dicembre 213 Dicembre 214 Dicembre 215 Fonte: BNS, Wüest & Partner, Meta-analisi immobiliare FPRE. Fonte: CSL Immobilien, Meta-analisi immobiliare FPRE. Variazione posti vacanti (35) % 8 6 4 2-2 Indice dei posti vacanti TOTALE Attività finanziarie e assicurazioni Attività immobiliari e specializzate Attività informatiche e servizi d'informazione Attività amministrative e di sostegno 2. trimestre 215-8% -1 1 8% -4 Tasso di disoccupazione totale Tasso di disoccupazione 2-24 Tasso di disoccupazione 6+ Fonte: UST, vedi Meta-analisi immobiliare FPRE. Affitti secondo mercato ufficio per regione (CHF/m2a) (36) 45 4 35 3 Terzo quartile Mediana Primo quartile 25 2 15 5 Lago Lemano Giura Altipiano Basilea Zurigo Svizzera orientale Alpi Svizzera meridionale Nota: construzione a nuovo, 2m2 HNF SIA 416, standard media e positione di ufficio media. Fonte: FPRE.
Fonti e glossario Glossario Nota Indicatore Fonte Stato dei dati 1-2 Fahrländer Partner 2. trimestre 216 3 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE IAZI 1. trimestre 216 4 Closing Prices SWIIT, REAL SIX 29.4.216 KGAST KGAST 29.4.216 5 SFA 3. trimestre 215 6 Vedi meta-analisi congiunturale FPRE SECO SECO UST SECO KOF Créa 4. trimestre 215 Aprile 216 Aprile 216 17.3.216 23.3.216 16.11.215 7 Vedi meta-analisi congiunturale FPRE Credit Suisse 8.3.216 Fig. 6 8 Vedi meta-analisi congiunturale FPRE Fonte SECO SECO Stato dei dati 4. trimestre 21 9 Vedi meta-analisi congiunturale FPRE UST 214 1 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS 4.4.216 11-12 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS feb 216 13 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE UST, SEM 1. trimestre 216 14 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE SEM feb 216 15 Immobilien-Almanach Schweiz 216 UST 214 16 Vedi previsioni in basso 17 Variazione nominale rispetto stesso trimestre dell'anno precedente Credit Suisse, SICC 1. trimestre 216 18 SBV 1. trimestre 216 19 UST 2. semestre 215 2 Scenario base novembre 215 Fahrländer Partner 4. trimestre 214 21 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 214 Scenario base novembre 215 Cartina Geostat/Swisstopo 22 Scenario base novembre 215 Fahrländer Partner 4. trimestre 214 23 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 4. trimestre 214 Scenario base novembre 215 Cartina 24 Vedi previsioni in basso 25-27 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 1. trimestre 216 28 Homegate 3. trimestre 215 Wüest & Partner 1. trimestre 216 29 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS/W&P 2. semestre 215 3 IMBAS FPRE 3. trimestre 214 31 Vedi previsioni in basso 32 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE Fahrländer Partner 1. trimestre 216 33 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE BNS/W&P 2. semestre 215 34 Vedi Meta-analisi immobiliare FPRE CSL Immobilien 214 35 Vedi meta-analisi congiunturale FPRE SECO Aprile 216 36 IMBAS FPRE 3. trimestre 214 Previsioni The Swiss Real Estate Market Credit Suisse 216 Immobilien-Almanach Schweiz 216 Fahrländer Partner 216 Immomonitoring Wüest & Partner 216 I 2 Hochbauprognose 213-219 BAKBASEL 213
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