COMUNICATO STAMPA IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA LA RELAZIONE TRIMESTRALE AL 31 MARZO 2007 Principali dati ecnmic finanziari cnslidati (in milini di eur) 31.03.07 31.03.06 Restated Var.% MIGLIORA IL FATTURATO NETTO: 926,5 MILIONI DI EURO (+ 3,0%) Fatturat nett 926,5 899,5 3,0% MIGLIORA IL MARGINE OPERATIVO LORDO: 76,3 MILIONI DI EURO (+4,2%). A CAMBI COSTANTI: + 12% MIGLIORA L UTILE NETTO DEL PRIMO TRIMESTRE Margine perativ lrd Utile Nett 76,3 111 73,2 13,4 4,2% 31/03/07 31/12/06 POSITIVA LA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (87,4 MILIONI DI EURO) CONTINUA IL PROGRAMMA DI MIGLIORAMENTO DEI COSTI E DEL RECUPERO DI EFFICIENZA (Dispnibilità Finanziarie Nette)/Indebitament finanziari nett (87,4) 170,0 Parmalat S.p.A. cmunica che in data dierna si è tenut, cn la presidenza del Prf. Raffaele Picella, il Cnsigli di Amministrazine della Scietà che ha, tra l altr, apprvat la relazine trimestrale al 31 marz 2007, in linea cn gli andamenti previsti. Grupp Il fatturat nett dei primi tre mesi è pari a 926,5 milini di eur, in crescita del 3,0% rispett a 899,5 milini di eur. Tale increment supera il 12% se si esclude l effett traslativ del cambi dvut al frte raffrzament dell Eur vers le principali valute dei Paesi di riferiment. Ciò è dvut al psitiv effett Prezz/Mix e ai maggiri vlumi (per ltre 47 milini di eur) ed al perimetr, a seguit dell entrata di Carnini, Newlat e Bschi, che cntribuiscn per 43,8 milini di eur. Il margine perativ lrd (MOL) è pari a 76,3 milini di eur, in crescita rispett ai 73,2 milini di eur dei primi tre mesi del 2006 di 3,1 milini di eur (+4,2%); la redditività sul fatturat nett è pari a 8,2% miglire di 0,1 ppt rispett ai primi tre mesi del 2006. Anche il MOL, escludend l effett negativ (per circa 5,8 milini di eur) del cambi delle valute raffrzament dell eur presenta un increment per circa 12,3%. Ciò per effett dei maggiri vlumi Parmalat Spa Sede: Via 0. Grassi, 26 43044 Cllecchi (Parma) Italia Tel.+39.0521.8081 Fax +39.0521.808322 Cap. Sc. 1.649.171.671 i.v. R.E.A. Parma n. 228069 Reg. Imprese Parma n. 04030970968 Cd. Fisc. e P. IVA n. 04030970968
di vendita e per effett del miglir mix rientat su prdtti a più alt valre aggiunt. L entrata delle nuve cnsciate apprta un increment pari a 2,4 milini di eur. Di seguit i risultati per aree gegrafiche: I trim 06 I trim 07 Mi Fatturat Nett MOL % Ml Fatturat Nett MOL % Ml Italia 245,6 25,2 10,3 274,8 28,0 10,2 Canada 302,0 19,8 6,6 284,7 22,5 7,9 Australia 106,3 8,2 7,7 101,8 7,5 7,4 Africa 90,5 9,8 10,9 84,5 8,9 10,6 Eurpa escl. Italia 71,8 4,2 5,9 76,0 5,3 7,0 Centr e Sud America 80,5 11,4 14,2 89,2 9,3 10,5 Altre * 2,7 (5,6) 15,6 (5,3) Grupp 899,5 73,2 8,1 926,5 76,3 8,2 (*) Include Hlding, Elisini, Bschi e Altre scietà n cre In particlare, per quant riguarda i principali Paesi: In Italia il fatturat risulta in aument (+ 11,9%), attestandsi a 274,8 milini di eur cntr i 245,6 milini di eur dei primi tre mesi del 2006. Il margine perativ lrd (Ml) si attesta a 28,0 milini di eur, in aument di 2,7 milini di eur rispett ai primi tre mesi del 2006; in termini percentuali sul fatturat nett, la redditività è pari a 10,2%, in lieve diminuzine di 0,1 punti percentuali rispett ai primi tre mesi del 2006. Il miglirament dei risultati è dvut sstanzialmente all increment dei vlumi, all effett mix dei prdtti venduti ed alla razinalizzazine dei csti. In Canada il fatturat si attesta a 284,7 milini di eur diminuend di 5,7 % rispett ai 302,0 milini di eur dei primi tre mesi del 2006, in seguit alla svalutazine del dllar canadese pari al 10,6%. In valuta lcale la gestine presenta, invece, un miglirament pari a + 4,2% cn il fatturat che aumenta di 17,7 milini di dllari canadesi passand da 419,5 milini di dllari canadesi a 437,2 milini di dllari canadesi. Il margine perativ lrd si attesta a 22,5 milini di eur, in aument di 2,7 milini di eur rispett ai primi tre mesi del 2006; in termini percentuali sul fatturat nett, la redditività è pari a 7,9%, miglire di 1,4 punti percentuali rispett ai primi tre mesi del 2006. I vlumi venduti risultan in linea cn l ann precedente; in particlare, sia le vendite di latte pastrizzat che le vendite dei latti armatizzati segun l andament dell ann 2006, mentre aumentan i vlumi venduti dei frmaggi. In Australia i ricavi prgressivi a Marz ammntan a 101,8 milini di eur, in diminuzine del 4,3% rispett ai 106,3 milini di eur dei primi tre mesi del 2006, sprattutt per la svalutazine della valuta lcale (dllari australiani) pari al 2,5%. In valuta lcale i risultati registran, invece, una diminuzine inferire passand da 172,9 Milini di dllari australiani a 169,6 milini di dllari australiani (-1,9%). Il margine perativ lrd, pari a 7,5 milini di eur, risulta in diminuzine di 0,7 milini di eur rispett ai primi tre mesi dell ann precedente; la redditività sui fatturat nett è pari al 7,4%. I vlumi venduti risultan in diminuzine rispett ai primi tre mesi del 2006 principalmente a causa della cncrrenza delle marche private nei Supermarket e nel canale Fd Service; le spese perative 2
sn state, invece, cntenute grazie ad un attenta gestine delle attività di prduzine e distribuzine, ltreché alla diminuzine del prezz di alcune materie prime ed all efficienza prduttiva e distributiva. In Africa il fatturat si attesta a 84,5 milini di eur cn una diminuzine pari a 6,7% rispett all ann precedente (90,5 milini di eur), sprattutt per il deprezzament del rand sudafrican cntr l eur che presenta una svalutazine pari al 28,2 %. Anche il margine perativ lrd si presenta in diminuzine di 0,9 milini di eur attestandsi a 8,9 milini di eur (9,8 milini nel prim trimestre 2006); la redditività sul fatturat nett è pari a 10,6 % (- 0,3 ppt rispett ai primi tre mesi del 2006). Il fatturat in valuta lcale della principale unità d affari (Sud Africa) presenta invece un aument pari al 19,1% passand da 607,5 milini di rand a 723,2 milini di rand. I vlumi venduti risultan sstanzialmente in crescita rispett all stess perid del 2006 sia per quant cncerne la vendita del latte UHT che quella dei succhi di frutta, dei frmaggi e dell ygurt, mentre l area di maggire criticità è dvuta all increment dei csti delle materie prime che erde parzialmente il margine di cntribuzine in quant nn vi crrispnde un analg increment dei prezzi. In Eurpa, esclusa Italia, il fatturat si attesta a 76,0 milini di eur in aument di 5,8% rispett ai 71,8 milini di eur dei primi tre mesi dell ann precedente, il margine perativ lrd si attesta a 5,3 milini di eur, in crescita di 1,1 milini di eur rispett ai primi tre mesi del 2006; in termini percentuali sul fatturat nett, la redditività è pari al 7,0% miglire di 1,2 ppt rispett ai primi tre mesi del 2006. L andament dei Paesi eurpei è caratterizzat da un bun trend delle attività in Russia e Rmania dve i buni risultati sn stati ttenuti, in Russia, grazie al cnteniment dell aument del prezz del latte ed, in Rmania grazie ad un nuv accrd siglat cn Metr per la distribuzine dei prdtti in Pet. Il Prtgall è stat caratterizzat da una cntrazine del fatturat nett dei succhi di frutta peraltr cmpensata da una crescita del latte al cicclat e dal lanci di nuvi latti funzinali, che hann apprtat significativ benefici sul Margine Operativ Lrd. In Spagna si è avut un andament negativ dvut principalmente alla frte rilevanza, nel mercat spagnl, delle private labels in particlare nel latte UHT. L azine di ristrutturazine, di tagli dei csti e di spinta cmmerciale sprattutt dei latti armatizzati sta dand i primi risultati psitivi che mstran un inversine di tendenza. In Centr e Sud America, il fatturat si attesta a 89,2 milini di eur; la variazine vers i primi tre mesi dell ann precedente è pari a +10,9%. A tale prpsit si precisa che il frte raffrzament dell eur rispett a tutte le valute dell area incide sulla cmparazine dei dati. Il margine perativ lrd (MOL) è in cal di 2,0 milini di eur e si attesta a 9,3 milini di eur rispett ai 11,4 milini di eur dei primi tre mesi del 2006; in termini percentuali sul fatturat nett, la redditività è pari a 10,5 %, inferire di 3,7 ppt rispett ai primi tre mesi del 2006. I risultati del prim trimestre del Venezuela sn stati influenzati da una nuva ed inaspettata reglamentazine dei prezzi di alcuni prdtti a base latte. La scietà sta esaminand cn le cmpetenti autrità per ttenere una più equilibrata reglamentazine della materia. La Clmbia vede miglirare il prpri margine di prfitt anche grazie all aument delle vendite di prdtti a maggire valre aggiunt (latte UHT Zymil e latte in plvere per l infanzia) nnché all aument dei listini di vendita che ha permess di spperire all aument del cst delle materie prime. L indebitament finanziari nett del Grupp è miglirat, nel crs del trimestre, in maniera significativa passand da una psizine di indebitament di 170,0 milini di eur al 31 dicembre 2006 ad una psizine di dispnibilità di 87,4 milini di eur al 31 marz 2007 cn una variazine, rispett al 31 dicembre 2006, di 257,4 milini di eur, principalmente per effett, sia dell incass del Credit 3
per transazini su azini revcatrie e risarcitrie vantat nei cnfrnti di Banca Nazinale del Lavr (112 milini di eur) che dell incass di 132,2 milini in seguit al raggiungiment di accrdi transattivi cn Delitte & Tuche S.p.A. e Dianthus S.p.A. (107,2 milini di eur) e cn il Grupp Banca Pplare di Milan (25 milini di eur). L utile nett presenta un significativ increment passand da 13,4 milini di eur a 111 milini di eur. Tale utile beneficia sia del miglirament della gestine industriale, che risulta pari a 4,2%, ltre che di pste strardinarie pari a circa 108 milini di eur, al nett delle spese relative alla cltivazine delle cause. Anche la gestine finanziaria presenta significativi margini di miglirament, pari a circa 16 milini di eur, in termini di minri neri e maggiri prventi finanziari. PARMALAT S.p.A. Il fatturat nett nett dei primi tre mesi del 2007 è pari a 208,5 milini di eur, in lieve diminuzine rispett ai 210,3 milini dei primi tre mesi dell esercizi precedente (-0,8%). Al nett dei ricavi da vendite di bancali e altri materiali a redditività nulla e al nett del fatturat nett per prestazini e servizi (in ttale scesi di 7 milini di eur), i dati prgressivi a marz esprimn un fatturat nett in aument del 2,7%. Il margine perativ lrd è pari a 16,8 milini di eur, in diminuzine di 0,6 milini di eur rispett ai 17,4 milini di eur dei primi tre mesi del 2006 (- 3,4%). La redditività percentuale è pari all 8,1%, praticamente sull stess livell dell ann precedente. Relativamente all increment delle spese legali che passan da 8,2 milini di eur a 17,8 milini di eur la variazine è stata determinata in massima parte dalle attività della cd. "discvery" relativa alla cause americane. Queste attività sn in via di esauriment. Un graduale rientr delle spese è previst nella secnda metà del 2007. L attiv finanziari nett è miglirat significativamente, nel crs del trimestre, passand da una psizine di 341,4 milini di eur ad una di 600,0 milini di eur (+258,6 milini di eur), principalmente per effett, sia dell incass del Credit per transazini su azini revcatrie e risarcitrie vantat nei cnfrnti di Banca Nazinale del Lavr (112 milini di eur) che dell incass di 132,2 milini in seguit al raggiungiment di accrdi transattivi cn Delitte & Tuche S.p.A. e Dianthus S.p.A. (107,2 milini di eur) e cn il Grupp Banca Pplare di Milan (25 milini di eur). EVOLUZIONE DELLA GESTIONE Pur cn andamenti dei prezzi delle materie prime superiri alle previsini, particlarmente per quant riguarda il latte per la carenza di fferta sui mercati internazinali, si cnferman gli biettivi di budget e di pian anche grazie agli aumenti dei listini, alla riduzine degli scnti prmzinali ed ai prgrammi di riduzine csti. L andament dei cambi a marz è sstanzialmente in linea cn le previsini; in gni cas, un eventuale ulterire raffrzament dell eur nei cnfrnti delle valute dei paesi in cui il Grupp pera ptrà determinare un effett di tip traslativ nella cnversine delle pste di bilanci dalla valuta lcale all eur. Grazie all incass nella prima parte dell ann di alcune transazini, la psizine finanziaria netta del Grupp è divenuta psitiva e inltre si prevede che la gestine perativa dei singli paesi pssa 4
generare flussi di cassa adeguati per sstenere gli investimenti previsti e ripagare le qute di debit in scadenza. * * * * * * In appendice le tavle relative ai dati finanziari I dati trimestrali al 31 marz 2007 sarann tempestivamente depsitati in data dierna press la sede sciale in Cllecchi (PR) Via Oreste Grassi 26 e press la Brsa Italiana S.p.A. a dispsizine di chi ne farà richiesta. I dati sarann altresì cnsultabili sul sit Internet www.parmalat.cm. La relazine trimestrale nn è ggett di revisine cntabile. * * * * * * Il Cnsigli di Amministrazine ha altresì prcedut alla verifica annuale, ai sensi dell art. 12 dell Statut sciale, della sussistenza dei requisiti di indipendenza degli Amministratri indipendenti, Sigg.ri: Prf. Piergirgi Alberti Prf. Massim Cnfrtini Dr. Marc De Benedetti Dr. Andrea Guerra Ing. Vittri Mincat Ing. Erder Mingli Dr. Marzi Saà Prf. Carl Secchi Prf. Ferdinand Superti Furga * * * * * Cnference call cn gli investitri I dati trimestrali al 31 marz 2007 verrann presentati in una cnference call alla cmunità finanziaria che si terrà in data dierna alle re 18.00 (ra centrale eurpea) 17.00 (UK time). La presentazine ptrà essere seguita in diretta tramite audicnferenza ai seguenti numeri telefnici: +44 (0)20 7162 0125 (Lndra UK) +39 02 30350 9005 (Milan Italia) Passwrd dell event: #PARMALAT#. 5
Ulteriri dettagli sn altresì dispnibili sul sit Parmalat: www.parmalat.cm Parmalat Presentatin. Cllecchi, 14 maggi 2007 Parmalat S.p.A. Cntatti scietari e-mail:affari.scietari@parmalat.net 6
Like fr Like fatturat nett I trimestre 07 vs 06 +10,2% 953,2 899,5 38,2 9,0 43,8 0,4 990,9 926,5-53,7-64,4 Fatturat Nett'06 Riclass. Fatturat Nett '06 Ricl. Prezz/Mix Vlumi Perimetr Altr Fatturat Nett '07 (cambi cstanti) Effett Cambi Fatturat Nett'07 Like fr Like MOL I trimestre 07 vs 06 +12,3% 73,2 5,1 2,0 2,4 82,2 76,3-0,5-5,8 Ml 2006 Prezz/Mix Vlumi Perimetr Altr Ml '07 (cambi cstanti) Effett Cambi Ml 2007 7
Grupp Parmalat CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO (in milini di eur) 31.03.2007 31.03.2006 Restated (*) 31.03.2006 RICAVI TOTALI NETTI 933,2 906,6 960,3 Fatturat Nett 926,5 899,5 953,2 Altri ricavi 6,7 7,1 7,1 COSTI OPERATIVI (854,7) (831,4) (885,1) Acquisti, prestazini servizi e csti diversi (735,5) (715,2) (768,9) Cst del lavr (119,2) (116,2) (116,2) Sub ttale 78,5 75,2 75,2 Svalutazine crediti e altri accantnamenti (2,2) (2,0) (2,0) MARGINE OPERATIVO LORDO 76,3 73,2 73,2 Ammrtamenti e svalutazini immbilizzazini (25,1) (22,9) (22,9) Altri neri e prventi: - Spese legali per azini revcatrie e risarcitrie (17,8) (8,2) (8,2) - Csti di ristrutturazine (1,3) (2,3) (2,3) - Altri neri e prventi 126,1 5,0 5,0 RISULTATO OPERATIVO NETTO 158,2 44,8 44,8 Prventi finanziari 9,6 5,4 5,4 Oneri finanziari 1 (12,4) (23,9) (23,9) Quta di risultat scietà valutate a patrimni nett Altri prventi/(neri) da partecipazini 2,5 0,4 0,4 RISULTATO ANTE IMPOSTE 157,9 26,7 26,7 Impste sul reddit del perid (46,8) (13,7) (13,7) RISULTATO NETTO DERIVANTE DALLE ATTIVITA IN FUNZIONAMENTO 111,1 13,0 13,0 Risultat nett da attività destinate ad essere cedute (0,1) 0,4 0,4 RISULTATO DEL PERIODO 111,0 13,4 13,4 (Utile)/perdita di terzi (0,7) (1,3) (1,3) Utile/(perdita) di grupp 110,3 12,1 12,1 Attività in funzinament: Utile/(Perdita) per azine base 0,0672 0,0072 Utile/(Perdita) per azine diluit 0,0648 0,0070 (*) A partire dal bilanci del 31 dicembre 2006 la scietà e il Grupp hann mdificat la classificazine di alcuni csti prmzinali relativi alla grande distribuzine. Tale cambiament si è res necessari per frnire una rappresentazine più aderente a quant previst dalla best practice di settre. L effett di tali riclassifiche è stat quell di rilevare alcuni csti prmzinali, precedentemente iscritti tra le spese cmmerciali, a riduzine dei ricavi per vendite di beni. Si è pertant prcedut a riclassificare le relative vci del cnt ecnmic del prim trimestre 2006. 1 Di cui neri finanziari del Venezuela 2,8 milini di eur per il 2007 e 3 milini di eur per il 2006 8
Grupp Parmalat STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO (in milini di eur) 31.03.2007 31.12.2006 IMMOBILIZZAZIONI 2.124,0 2.158,5 Immateriali 1.280,2 1.290,5 Materiali 722,3 728,1 Finanziarie 79,9 99,3 Attività per impste anticipate 41,6 40,6 ATTIVITA DESTINATE ALLA VENDITA AL NETTO DELLE RELATIVE PASSIVITA 18,6 24,2 CAPITALE D'ESERCIZIO NETTO 422,4 545,4 Rimanenze 365,0 348,3 Crediti Cmmerciali 540,3 530,0 Altre Attività 287,9 406,6 Debiti Cmmerciali (-) (523,4) (521,0) Altre Passività (-) (247,4) (218,5) CAPITALE INVESTITI DEDOTTO LE PASSIVITA' D'ESERCIZIO 2.565,0 2.728,1 FONDI RELATIVI AL PERSONALE (-) (121,4) (122,1) FONDI PER RISCHI ED ONERI (-) (350,6) (359,5) FONDO PER DEBITI IN CONTESTAZIONE PER PRIVILEGIO E PREDEDUZIONE (24,6) (24,8) CAPITALE INVESTITO NETTO 2.068,4 2.221,7 Finanziat da: PATRIMONIO NETTO 2.155,8 2.051,7 Capitale sciale 1.648,3 1.641,5 Riserva per passività cnvertibili esclusivamente in capitale sciale per ppsizini, passività in cntestazine e insinuazini tardive 224,7 224,9 Altre riserve (50,7) (44,5) Risultat del perid precedente 192,2 (0,3) Risultat del perid 110,3 192,5 Patrimni nett di terzi 31,0 37,6 (DISPONIBILITA FINANZIARIE NETTE)/INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (87,4) 170,0 Debiti finanziari v/s banche e altri finanziatri 2 672,2 694,2 Debiti finanziari v/s partecipate 3,4 5,4 Altre attività finanziarie (-) (286,6) (207,8) Dispnibilità (-) (476,4) (321,8) TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO 2.068,4 2.221,7 2 Di cui relativi al Venezuela 170,0 milini di eur per il 2007 e 172,5 milini di eur per il 2006 9
Parmalat S.p.A. CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO (in milini di eur) 31.03.2007 31.03.2006 Restated (*) 31.03.2006 RICAVI TOTALI NETTI 213,7 215,7 254,4 Fatturat nett 208,5 210,3 249,0 Altri ricavi 5,2 5,4 5,4 COSTI OPERATIVI (195,6) (198,1) (236,8) Acquisti, prestazini servizi e csti diversi (170,0) (171,2) (209,9) Cst del lavr (25,7) (26,9) (26,9) Sub ttale 18,0 17,6 17,6 Svalutazine crediti e altri accantnamenti (1,2) (0,2) (0,2) MARGINE OPERATIVO LORDO 16,8 17,4 17,4 Ammrtamenti e svalutazini immbilizzazini (7,6) (4,8) (4,8) Altri neri e prventi: - Riaddebit neri derivanti da sspetti di cntaminazine ITX - Oneri derivanti dai sspetti di cntaminazine ITX - Spese legali per azini revcatrie e risarcitrie (17,8) (8,2) (8,2) - Csti di ristrutturazine (1,0) - Accantnament per scietà in A.S. - Accantnament partecipate (1,0) (2,8) (2,8) - Altri neri e prventi 127,4 2,9 2,9 RISULTATO OPERATIVO NETTO 116,8 4,5 4,5 Prventi finanziari 5,7 2,6 2,6 Oneri finanziari (1,2) (2,1) (2,1) Quta di risultat scietà valutate a patrimni nett RISULTATO ANTE IMPOSTE 121,3 5,0 5,0 Impste sul reddit del perid (34,0) (5,9) (5,9) RISULTATO NETTO DERIVANTE DALLE ATTIVITA IN FUNZIONAMENTO 87,3 (0,9) (0,9) Risultat nett da attività destinate ad essere cedute (0,1) 0,4 0,4 RISULTATO DEL PERIODO 87,2 (0,5) (0,5) (*) A partire dal bilanci del 31 dicembre 2006 la scietà e il Grupp hann mdificat la classificazine di alcuni csti prmzinali relativi alla grande distribuzine. Tale cambiament si è res necessari per frnire una rappresentazine più aderente a quant previst dalla best practice di settre. L effett di tali riclassifiche è stat quell di rilevare alcuni csti prmzinali, precedentemente iscritti tra le spese cmmerciali, a riduzine dei ricavi per vendite di beni. Si è pertant prcedut a riclassificare le relative vci del cnt ecnmic del prim trimestre 2006. 10
Parmalat S.p.A. STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO (in milini di eur) 31.03.2007 31.12.2006 IMMOBILIZZAZIONI 1.612,9 1.605,4 Immateriali 480,5 483,6 Materiali 138,3 138,0 Finanziarie 973,3 964,5 Attività per impste anticipate 20,8 19,3 ATTIVITA DESTINATE ALLA VENDITA AL NETTO DELLE RELATIVE PASSIVITA 5,2 7,5 CAPITALE D'ESERCIZIO NETTO 104,3 269,4 Rimanenze 37,8 36,1 Crediti Cmmerciali 232,2 225,7 Altre Attività 179,0 298,5 Debiti Cmmerciali (-) (222,5) (204,0) Altre Passività (-) (122,2) (86,9) CAPITALE INVESTITI DEDOTTO LE PASSIVITA' D'ESERCIZIO 1.722,4 1.882,3 FONDI RELATIVI AL PERSONALE (-) (40,9) (40,6) FONDI PER RISCHI ED ONERI (-) (213,7) (209,2) FONDO PER DEBITI IN CONTESTAZIONE PER PRIVILEGIO E PREDEDUZIONE (22,7) (22,8) CAPITALE INVESTITO NETTO 1.445,1 1.609,7 Finanziat da: PATRIMONIO NETTO 2.045,1 1.951,1 Capitale sciale 1.648,3 1.641,5 Riserva per passività cnvertibili esclusivamente in capitale sciale per ppsizini, passività in cntestazine e insinuazini tardive 224,7 224,9 Altre riserve (11,4) (11,6) Risultat del perid precedente 96,3 (29,3) Risultat del perid 87,2 125,6 (DISPONIBILITA FINANZIARIE NETTE)/INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (600,0) (341,4) Debiti finanziari v/s banche e altri finanziatri 11,8 12,5 Crediti (-) e debiti finanziari (+) vers Scietà del Grupp (4,7) (7,1) Altre attività finanziarie (-) (282,5) (206,0) Dispnibilità (-) (324,6) (140,8) TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO 1.445,1 1.609,7 11