in qualità di Emittente Sede sociale: Via Pista dei Veneti, 14-36015 Schio (VI) Iscritta all'albo delle Banche al n. 272010 Codice Abi 8669.4 Iscritta all'albo Società Cooperative n. A166129 Capitale sociale Euro 206.150 al 30.06.2010 Iscritta nel Registro delle Imprese di Vicenza al n. 127/VI116 Codice Fiscale e Partita IVA 00210200242 Aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo Aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo www.bancaaltovicentino.it PROSPETTO INFORMATIVO Emissioni di Obbligazioni Bancarie previste dall art. 33, comma 4 cd. Plain Vanilla Offerta di Prestito Obbligazionario denominato: BANCA ALTO VICENTINO 01.02.2012 01.02.2016 153 Emissione ZERO COUPON Codice ISIN: IT0004788177 Il presente prospetto non è sottoposto all approvazione della Consob
Indice I. INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE 1.1 Persone responsabili...04 1.2 Dichiarazione di responsabilità...04 2. Denominazione e forma giuridica...05 3. Sede Legale ed Amministrativa...05 4. Numero di iscrizione all albo delle banche tenuto dalla Banca d Italia...05 5. Gruppo bancario di appartenenza e numero di iscrizione all albo dei gruppi bancari...05 6. Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell emittente...05 6.1 Indici di Bilancio esercizi 2009 e 2010...05 6.2 Fattori di rischio dell Emittente...05 7. Eventuale rating riferito al periodo precedente l emissione, con l indicazione del soggetto che lo ha rilasciato...09 8. Eventuali conflitti di interesse attinenti il collocamento dei titoli...09 II. INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE 1. Persone responsabili...11 2. Fattori di rischio...12 3. Informazioni fondamentali...15 3.1. Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all emissione...15 3.2. Ragioni dell offerta ed impiego dei proventi...15 4. Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari da offrire e/o da ammettere alla negoziazione...15 4.1 Descrizione degli strumenti finanziari offerti al pubblico e/o ammessi alla negoziazione...15 4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati emessi...17 4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri...17 4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari...17 4.5 Ranking degli strumenti finanziari...17 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari...17 4.7 Tasso d interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare...17 4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito...18 4.9 Rendimento effettivo del titolo...18 4.10 Rappresentanza degli Obbligazionisti...18 4.11 Delibere, autorizzazioni e approvazioni...18 4.12 Data di emissione degli strumenti finanziari...18 4.13 Eventuali restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari...18 4.14 Regime Fiscale...18 5. Condizioni dell offerta...19 5.1 Statistiche relative all offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell offerta...19 5.1.1 Condizioni alle quali l offerta è subordinata...19 5.1.2 Ammontare totale dell offerta...19 5.1.3 Periodo di validità dell offerta...19 5.1.4 Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni...19 5.1.5 Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile...19 5.1.6 Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari...19 5.1.7 Diffusione dei risultati dell offerta...19 5.1.8 Eventuali diritti di prelazione...20 5.2 Piano di ripartizione e di assegnazione...20 5.2.1 Destinatari dell offerta...20 5.2.2 Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione...20 5.3 Fissazione del prezzo...20 5.4 Collocamento e sottoscrizione...20 5.4.1 Soggetti incaricati del collocamento...20 5.4.2 Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario...21 5.4.3 Nome e indirizzo dei soggetti che accettano di sottoscrivere l emissione sulla base di un impegno di assunzione a fermo e nome e indirizzo dei soggetti che accettano di collocare l emissione senza un impegno di assunzione a fermo o nell ambito di un accordo di vendita al meglio...21 6. Ammissione alla negoziazione e modalità di negoziazione...21 6.1 Mercati presso i quali è stata richiesta l ammissione alle negoziazioni degli strumenti finanziari...21 6.2 Quotazione su altri mercati regolamentati...21 6.3 Soggetti che assumono l impegno ad agire quali intermediari nel mercato secondario...21 7. Informazioni supplementari...22 7.1 Consulenti legati all emissione...22 7.2 Informazioni contenute nel Prospetto informativo sottoposte a revisione...22 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica...22 Pagina 2 di 23
7.4 Informazioni provenienti da terzi...22 7.5 Rating dell emittente e dello strumento finanziario...22 8 Garanzie...22 8.1 Natura della garanzia...22 8.2 Campo di applicazione della garanzia...23 8.3 Informazioni da comunicare riguardo al garante...23 Pagina 3 di 23
1 - INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE 1.1 Persone responsabili La Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio (di seguito anche Banca ), con sede legale in Schio (VI) via Pista dei Veneti 14, rappresentata legalmente ai sensi dell art. 40 dello Statuto dal Presidente del Consiglio di Amministrazione Domenico Dr. Drago, si assume la responsabilità di tutte le informazioni contenute nel presente Prospetto Informativo Semplificato. 1.2 Dichiarazione di responsabilità La Banca Alto Vicentino, in persona del suo legale rappresentante Presidente del Consiglio di Amministrazione Domenico Dr. Drago, dichiara di aver adottato la ragionevole diligenza richiesta ai fini della redazione del presente Prospetto Informativo e attesta che le informazioni ivi contenute sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. BANCA ALTO VICENTINO CREDITO COOPERATIVO SCPA SCHIO Il Presidente del Collegio Sindacale Salomoni Rigon Rag. Maurizio BANCA ALTO VICENTINO CREDITO COOPERATIVO SCPA SCHIO Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Drago Dr. Domenico Pagina 4 di 23
2. Denominazione e forma giuridica La denominazione legale dell offerente ed emittente è Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio (di seguito denominata Banca). La Banca emittente è una società cooperativa a mutualità prevalente. 3. Sede legale ed amministrativa La Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio ha la propria sede legale e amministrativa in Schio (VI) via Pista dei Veneti, 14 Tel.0445/674000; e-mail: info@bancaaltovicentino.it 4. Numero di iscrizione all albo delle banche tenuto dalla Banca d Italia La Banca è iscritta al n. 272010 dell Albo delle Banche, codice ABI 8669.4. 5. Gruppo bancario di appartenenza e numero di iscrizione all albo gruppi bancari La Banca è iscritta all Albo delle Società Cooperative al n. A166129. E inoltre iscritta nel Registro delle Imprese di Vicenza al n. 127/VI116 Codice fiscale e Partita IVA 00210200242. la Banca è aderente al Fondo di Garanzia Depositanti del Credito Cooperativo e al Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo. 6. Informazioni finaziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell Emittente 6.1 Indici bilancio esercizi 2009 e 2010: Indicatori (Ratios) 30/12/2009 31/12/2010 Patrimonio di Vigilanza 45.932.625 44.482.935 Tier One Capital Ratio 12,16% 11,16% Total Capital Ratio 14,40% 13,29% Sofferenze lorde/impieghi lordi 1,06% 2,23% Sofferenze nette/impieghi netti 0,77% 1,64% Partite anomale/impieghi lordi 4,33% 8,59% 6.2 Fattori di rischio dell Emittente: FATTORI DI RISCHIO I fattori di rischio che possono influire sulla capacità della Banca Emittente di adempiere alle proprie Obbligazioni si riconducono principalmente al rischio Emittente, operativo, di credito, legale, legato ad operazioni di cartolarizzazione e di assenza di rating dell Emittente cui si aggiungono altri rischi tipici dell attività bancaria. Tali fattori di rischio sono attentamente controllati e monitorati attraverso le procedure di risk management interne così come l esposizione agli stessi. Periodicamente sono inviate segnalazioni agli Organi di Vigilanza circa l adeguatezza della copertura patrimoniale a fronte di tali rischi. La funzione di Internal Audit è affidata alla Federazione Veneta delle Banca di Credito Cooperativo Via Longhin 1 35129 Padova. Pagina 5 di 23
La Banca, con delibera assembleare del 22 maggio 2009, ha conferito alla società Rebis Srl di Pordenone l incarico di controllo contabile per il triennio successivo. RISCHIO EMITTENTE Il rischio Emittente è connesso all eventualità che la Banca, per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare le cedole e/o gli interessi e/o di rimborsare il capitale alla scadenza. Si precisa in merito che la Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio è sottoposta alla vigilanza della Banca d Italia ed in particolare è tenuta al rispetto dei requisiti patrimoniali previsti nelle istruzioni emanate da quest ultima. RISCHIO OPERATIVO L Emittente, al pari di altri istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo quali il rischio di frode da parte di dipendenti e/o soggetti esterni, il rischio di operazioni non autorizzate eseguite dai dipendenti ed il rischio di errori operativi compresi quelli risultanti da vizi o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione. RISCHIO DI CREDITO L emittente è esposto ai tradizionali rischi relativi all attività creditizia. Pertanto l inadempimento da parte dei clienti ai contratti stipulati e alle proprie Obbligazioni potrebbe avere effetti negativi sulla situazione economica, patrimoniale e/o finanziaria dell emittente. RISCHIO LEGALE E connesso all eventualità che vengano proposte contro l Emittente rivendicazioni giudiziarie le cui implicazioni economiche potrebbero ripercuotersi sulla stabilità dell Emittente stesso. Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non significativo rispetto alla solidità dell Emittente. RISCHIO LEGATO AD OPERAZIONI DI CARTOLARIZZAZIONE Nell anno 2006 la Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio ha perfezionato un operazione di cartolarizzazione di crediti, denominata Cassa Centrale Finance, che ha avuto per oggetto la cessione pro-soluto di un portafoglio di crediti derivanti da mutui ipotecari in bonis, assistiti da ipoteca di primo grado, erogati dalla stessa Banca e da altre 17 Banche di Credito Cooperativo. Il valore nominale complessivo lordo della cessione è stato pari ad Euro 459.643.792,03, di cui Euro 21.584.677,81 relativi alla Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio. Il mantenimento sostanziale dei rischi e dei benefici del portafoglio ceduto comporta, secondo il principio contabile IAS 39, la mancata cancellazione dal bilancio dei crediti sottostanti; di conseguenza dette attività continuano a figurare nell attivo del bilancio della Banca, tra le attività finanziarie cedute non cancellate, anche se a fronte dell importo complessivo di Euro 21.584.677,81 di crediti ceduti è stato di fatto incassato dalla Società Veicolo un importo pari ad Euro 21.096.989,03 ossia circa il 97% dei suddetti crediti. La Società Veicolo, Cassa Centrale Finance Srl, ha finanziato l acquisto dei crediti mediante l emissione di titoli obbligazionari suddivisi in tre classi: A, B e C. I titoli di classe A e B, accentrati su Monte Titoli SpA e quotati presso la Borsa Valori di Lussemburgo, sono stati interamente collocati presso primari investitori istituzionali ed hanno finanziato l importo di Euro 21.096.989,03 di cui sopra. I titoli di classe C (Junior) sono stati suddivisi in 18 serie, ciascuna di importo proporzionale all ammontare dei crediti rispettivamente ceduti dalle singole banche. Le banche cedenti hanno sottoscritto interamente, per l importo di pertinenza, solo i titoli di classe C. La Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio ha acquistato alla pari i titoli di classe C Pagina 6 di 23
(Junior) per l importo di 424.678,00 Euro pari all 1,97% del portafoglio ceduto. Questa tipologia di titoli è sprovvista di rating ed è subordinata nel rimborso del capitale alle precedenti classi di titoli A e B. Peraltro i titoli di classe C non hanno una cedola predeterminata e saranno remunerati alla scadenza solo in presenza di eventuali fondi residuali dopo che saranno stati rimborsati e pagati il capitale e le cedole nonché coperte tutte le spese di periodo dei suddetti titoli di classe A e B. Il rimborso dei titoli di classe A e B è previsto con la modalità pass through nella quale, per ogni periodo di incasso, ciascun flusso in entrata sul portafoglio collaterale della Società Veicolo, è destinato a fronteggiare gli esborsi in linea interesse e capitale che si manifesteranno alla data di pagamento immediatamente successiva. Inoltre ciascuna banca cedente ha fornito alla Società Veicolo una linea di liquidità proporzionale all ammontare ceduto (per la Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio Euro 870.000,00 pari al 4,03% del portafoglio ceduto) da attivarsi nel caso in cui, ad una data di pagamento delle cedole dei titoli di classe A e B, i fondi disponibili rinvenienti dall incasso delle rate dei mutui cartolarizzati (quota di interessi) non siano sufficienti per remunerare le cedole dei titoli di cui sopra secondo l ordine di priorità della cascata dei pagamenti. Stante la struttura finanziaria dell operazione il rischio legato all operazione di cartolarizzazione è pertanto rappresentato dalla somma dell ammontare dei suddetti titoli C sottoscritti (425 mila Euro) ed il valore della suddetta linea di liquidità concessa alla Società Veicolo (870 mila Euro) che potrebbe essere utilizzata dalla stessa. Nell anno 2007 la Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio ha perfezionato una seconda operazione di cartolarizzazione di crediti, denominata Cassa Centrale Securitisation, avente per oggetto la cessione pro-soluto di un portafoglio di crediti derivanti da mutui ipotecari in bonis, assistiti da ipoteca di primo grado, erogati dalla stessa Banca e da altre 25 Banche di Credito Cooperativo. Il valore nominale complessivo lordo della cessione è stato pari ad Euro 461.933.320,46 di cui Euro 25.635.220,07 relativi alla Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio. Il mantenimento sostanziale dei rischi e dei benefici del portafoglio ceduto comporta, secondo il principio contabile IAS 39, la mancata cancellazione dal bilancio dei crediti sottostanti; di conseguenza dette attività continuano a figurare nell attivo del bilancio della Banca, tra le attività finanziarie cedute non cancellate, anche se a fronte dell importo complessivo di Euro 25.635.220,07 di crediti ceduti è stato di fatto incassato dalla Società Veicolo un importo pari ad Euro 25.065.925,00 ossia circa il 97,8% dei suddetti crediti. La Società veicolo, Cassa Centrale Securitisation Srl, ha finanziato l acquisto dei crediti mediante l emissione di titoli obbligazionari suddivisi in quattro classi: A1, A2, B e C. I titoli di classe A1, A2 e B, accentrati su Monte Titoli SpA e quotati presso la Borsa Valori di Lussemburgo, sono stati interamente collocati presso primari investitori istituzionali ed hanno finanziato l importo di Euro 25.065.925,00 di cui sopra. I titoli di classe C (Junior) sono stati suddivisi in 26 serie, ciascuna di importo proporzionale all ammontare dei crediti rispettivamente ceduti dalle singole banche. Le banche cedenti hanno sottoscritto interamente, per l importo di pertinenza, solo i titoli di classe C. La Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio ha così acquistato, alla pari, i titoli di classe C (Junior) per l importo di 479.000,00 Euro pari all 1,87% del portafoglio ceduto. Questa tipologia di titoli è sprovvista di rating ed è subordinata nel rimborso del capitale alle precedenti classi di titoli A e B. Peraltro i titoli di classe C non hanno una cedola predeterminata e saranno remunerati alla scadenza solo in presenza di eventuali fondi residuali dopo che saranno stati rimborsati e pagati il capitale e le cedole nonché coperte tutte le spese di periodo dei suddetti titoli di classe A e B. Il rimborso dei titoli di classe A e B è previsto con la modalità pass through nella quale, per ogni periodo di incasso, ciascun flusso in entrata sul portafoglio collaterale della Società Veicolo, è destinato a fronteggiare gli esborsi in linea interesse e capitale che si manifesteranno alla data di pagamento immediatamente successiva. Pagina 7 di 23
Inoltre ciascuna banca cedente ha fornito alla Società Veicolo una linea di liquidità proporzionale all ammontare ceduto (per la Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio Euro 1.022.000,00 pari al 5,46% del portafoglio ceduto) da attivarsi nel caso in cui, ad una data di pagamento delle cedole dei titoli di classe A1, A2 e B, i fondi disponibili rinvenienti dall incasso delle rate dei mutui cartolarizzati (quota di interessi) non siano sufficienti per remunerare le cedole dei titoli di cui sopra secondo l ordine di priorità della cascata dei pagamenti. Stante la struttura finanziaria dell operazione il rischio legato all operazione di cartolarizzazione è pertanto rappresentato dalla somma dell ammontare dei suddetti titoli C sottoscritti (479 mila Euro) ed il valore della suddetta linea di liquidità concessa alla Società Veicolo (1,02 milioni di Euro) che potrebbe essere utilizzata dalla stessa. Nel corso del 2009 la Banca ha realizzato una terza operazione di cartolarizzazione di crediti ai sensi della L. 130/199, che comunemente è definita auto-cartolarizzazione. E così chiamata in quanto prevede sì la cessione pro soluto di un portafoglio di crediti derivanti da mutui ipotecari in bonis assistiti da ipoteca di primo grado ad una società veicolo (Cassa Centrale Finance 3 Srl), ma contemporaneamente prevede il ri-acquisto di tutte le Obbligazioni emesse dalla stessa da parte della Banca cedente (Originator). Fino a quando questi titoli restano di proprietà della Banca cedente la normativa di vigilanza, rappresentata principalmente dalle circolari di Banca d Italia nr. 262 del 25.12.2005, nr. 263 del 27.12.2006 e nr. 272 del 30.07.2008 e dalla Legge nr. 130/99 sulle Cartolarizzazioni, consente di non rappresentare l operazione in bilancio sterilizzandone gli effetti segnaletici. La finalità dell operazione è stata quindi quella di rafforzare la posizione di tesoreria trasformando parte del portafoglio mutui della Banca in Attività Prontamente Monetizzabili (APM) ossia in Obbligazioni eligibili presso la Banca Centrale Europea al fine di riceverne finanziamenti partecipando alle sue Aste di rifinanziamento marginale. Nel momento eventuale in cui l Originator deciderà di cedere questi titoli, l operazione dovrà essere gestita come una cartolarizzazione tradizionale. Il valore del portafoglio dei crediti ceduti alla Società Veicolo dalla Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio è stato definito in Euro 14.236.311,72 (su 425.286.883,85 relativa all intera operazione) e corrisponde al valore contabile dei relativi crediti indicati nel bilancio della Banca. Non c è overcollateralisation: l outstanding value dei crediti é uguale all ammontare dell emissione, l operazione di cessione non ha comportato conseguentemente la rilevazione né di utili né di perdite. Le banche cedenti hanno sottoscritto interamente tutti i titoli di classe A (Senior) e B (Junior) emessi dalla Società Veicolo: in particolare la Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio ha sottoscritto, proporzionalmente all ammontare dei propri crediti ceduti rispetto al totale dell operazione, titoli di classe A per nominali Euro 12.700.00,00 e titoli della classe B per nominali Euro 1.536.311,72. I titoli di classe A e B, accentrati su Monte Titoli SpA, sono quotati presso la Borsa Valori irlandese (ISE). Si specifica che le banche cedenti hanno sottoscritto interamente i titoli di classe A e B a fronte della propria proporzionale cessione dei crediti senza che siano intercorsi flussi di cassa tra di esse e l SPV. Le due diverse tipologie di titoli hanno un diverso grado di subordinazione nella definizione delle priorità dei pagamenti sia per il capitale che per gli interessi. Il rimborso dei titoli di classe A è previsto con la modalità pass through nella quale, per ogni periodo di incasso, ciascun flusso in entrata sul portafoglio collaterale della Società Veicolo, è destinato a fronteggiare gli esborsi in linea interesse e capitale che si manifesteranno alla data di pagamento immediatamente successiva. La classe B dei titoli è sprovvista di rating ed è subordinata nel rimborso del capitale alla precedente classe di titoli A. Peraltro i titoli di classe B non hanno una cedola predeterminata e saranno Pagina 8 di 23
remunerati alla scadenza solo in presenza di eventuali fondi residuali dopo che saranno stati rimborsati e pagati il capitale e le cedole nonché coperte tutte le spese di periodo dei suddetti titoli di classe A. A copertura del rischio di interesse, il Veicolo ha sottoscritto con J. P. Morgan Securities LTD due contratti Basis Swap a copertura del portafoglio a tasso indicizzato e con Mediocredito Trentino Alto Adige un contratti Basis Swap a copertura del portafoglio a tasso fisso. Ciascun Cedente ha fornito al Veicolo una linea di liquidità proporzionale all ammontare ceduto, da attivarsi nel caso in cui ad una data di pagamento i fondi disponibili rivenienti dagli incassi non siano sufficienti per remunerare i portafogli dei titoli secondo l ordine di priorità della cascata dei pagamenti. In particolare la Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio ha messo a disposizione una linea di liquidità di Euro 705.000,00. I Cedenti inoltre hanno assunto il ruolo di Limited Recourse Loan Provider ossia ciascuno di essi ha quindi messo a disposizione del Veicolo un certo importo di titoli di stato, la Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio per nominali Euro 749.000,00, con la funzione di fornire una forma di supporto di liquidità, sostitutiva al supporto già fornito con la sopradescritta linea di liquidità (quindi escutibile solo nell impossibilità di utilizzare la linea di liquidità medesima ed attivabile solo fino al completo utilizzo della linea di liquidità stessa), per consentire alla Società Veicolo di far fronte tempestivamente al pagamento delle somme dovute ai Portatori dei titoli di classe A (Senior) a titolo di interessi e capitale ai sensi del Regolamento delle notes, nonché di far fronte ai costi dell operazione di cartolarizzazione. Preme far presente tuttavia che al 30.06.2010 la Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio non risultava in utilizzo di alcuna delle suddette linee di liquidità. Stante la struttura finanziaria dell operazione il rischio legato all operazione di cartolarizzazione è pertanto rappresentato dalla somma dell ammontare dei suddetti titoli B sottoscritti (1.536.311,72 Euro) e dal valore della suddetta linea di liquidità concessa alla Società Veicolo (705.000,00 Euro) oppure, in alternativa, dal valore della linea di liquidità pari a Euro 749.000,00 che potrebbe essere utilizzata dalla stessa. Per maggiori dettagli sulle suddette operazioni di cartolarizzazione si rimanda alle pagg. da 117 a 129 e da 139 a 143 della Sezione C Parte E della Nota Integrativa al Bilancio di Esercizio al 31.12.2009. RISCHIO DI ASSENZA DI RATING DELL EMITTENTE L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell Emittente. Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating dell'emittente non è di per sé indicativa della solvibilità dellla Banca. 7. Eventuale rating, riferito al periodo precedente all emissione, con l indicazione del soggetto che lo ha rilasciato. La Banca non ha richiesto l attribuzione di un rating. 8. Eventuali conflitti di interesse attinenti il collocamento dei titoli Si segnala che il presente collocamento è un operazione nella quale la Banca Emittente ha un interesse in conflitto in quanto avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. Pagina 9 di 23
La Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio, quale soggetto emittente e responsabile del presente Prospetto Informativo, rappresentata legalmente dal Presidente del Consiglio di Amministrazione Domenico Dr. Drago, attesta che alcuni componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale ricoprono delle cariche analoghe in altre società e che tale situazione potrebbe configurare conflitti di interesse. Nondimeno si riscontrano altresì rapporti di affidamento diretto e/o indiretto di alcuni componenti gli organi di amministrazione, di direzione e di controllo deliberati e concessi dalla Banca, in conformità al disposto dell art. 136 del d.lgs. n. 385/1993 e delle connesse Istruzioni di Vigilanza della Banca d Italia. Si precisa altresì che la Banca Emittente svolge il ruolo di agente di calcolo, cioè di soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse al prestito obbligazionario di cui al presente Prospetto. Pagina 10 di 23
II INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE 1. PERSONE RESPONSABILI La Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio, con sede legale in Schio (VI) via Pista dei Veneti 14, rappresentata legalmente ai sensi dell art. 40 dello Statuto dal Presidente del Consiglio di Amministrazione Domenico Dr. Drago, si assume la responsabilità di tutte le informazioni contenute nel presente Prospetto Informativo. La Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio, come sopra rappresentata, attesta che avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo le informazioni contenute nel presente Prospetto Informativo sono, per quanto a sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. BANCA ALTO VICENTINO CREDITO COOPERATIVO SCPA SCHIO Il Presidente del Collegio Sindacale Salomoni Rigon Rag. Maurizio BANCA ALTO VICENTINO CREDITO COOPERATIVO SCPA SCHIO Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Drago Dr. Domenico Pagina 11 di 23
2. Fattori di rischio La Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione del presente Prospetto, al fine di comprenderne i fattori di rischio connessi alla sottoscrizione della presente Obbligazione. 1. FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO La Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione del presente Prospetto informativo, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle Obbligazioni in offerta. L investitore dovrebbe concludere un operazione avente ad oggetto tali Obbligazioni solo dopo averne compreso la natura ed il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso che, valutato il rischio dell operazione, l investitore e la Banca devono verificare se l investimento è adeguato avendo riguardo alla situazione patrimoniale, agli obiettivi di investimento ed alla personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari dell Investitore stesso. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento finanziario Le Obbligazioni oggetto del presente Prospetto informativo sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno diritto al pagamento di interessi il cui importo è determinato come differenza tra il prezzo di rimborso a scadenza ed il prezzo di emissione che sarà sempre inferiore al 100% del valore nominale. Per questa tipologia di Obbligazioni non saranno corrisposte cedole di interessi durante la vita delle Obbligazioni stesse. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza. Non sono previsti oneri di collocamento e/o altre commissioni di sottoscrizione connessi/connesse con l investimento in tali Obbligazioni. Le Obbligazioni sono denominate in Euro. Esemplificazione, scomposizione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Le Obbligazioni oggetto del presente Prospetto Informativo avranno un rendimento effettivo su base annua, al lordo ed al netto dell aliquota fiscale (20,00%) introdotta dal D.L. 13 agosto 2011 n. 138 convertito in Legge n. 148 del 14 settembre 2011, rispettivamente del 3,2474% e del 2,5979%, calcolato in regime di capitalizzazione composta. Lo stesso rendimento, alla data del 23/12/2011, può confrontarsi con il rendimento di un titolo di Stato (BTP 3,75% scadenza 01/04/2016 IT0004712748) che su base annua, al lordo ed al netto dell aliquota fiscale vigente, risulta rispettivamente pari al 5,75% e al 5,25%. Si fornisce al paragrafo 4.1 altresì la descrizione del cosiddetto unbundling delle varie componenti costitutive lo strumento finanziario offerto (valore della componente obbligazionaria e commissioni/altri oneri connessi con l investimento nelle Obbligazioni). Rischio di credito per il Sottoscrittore Sottoscrivendo o acquistando le Obbligazioni, l investitore diviene finanziatore dell Emittente e titolare di un credito nei confronti del medesimo al pagamento degli interessi e al rimborso del capitale a scadenza. L investitore è esposto al rischio che l Emittente divenga insolvente o comunque non sia in grado di adempiere ai suddetti obblighi di pagamento. Pagina 12 di 23
Rischio connesso ai limiti delle garanzie relative alle Obbligazioni I prestiti obbligazionari emessi dalla Banca non sono coperti dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo o da garanzie reali.il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell Emittente. La Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa Schio potrà tuttavia richiedere la garanzia del Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti. Il diritto all intervento del Fondo (FGO) può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l eventuale default e per un ammontare massimo dei titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a 103.291,38 euro indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Alla data di redazione del presente documento, la dotazione collettiva massima del Fondo è pari a euro 706.673.479,37 riferita al secondo semestre 2011. Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi possibili elementi: - variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di Tasso di Mercato ); - assenza di un mercato in cui i titoli verranno negoziati ( Rischio di Liquidità ); - variazioni del merito creditizio dell Emittente ( Rischio di deterioramento del Merito Creditizio dell Emittente ). Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni. Questo significa che, qualora l investitore vendesse le obbligazioni prima della scadenza, potrebbe subire una perdita, anche rilevante, in conto capitale. Per contro tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. I rischi relativi ai suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio. Per contro tali elementi non influenzano invece il valore di rimborso delle Obbligazioni che rimane pari al 100% del loro valore nominale. Rischio di tasso di mercato In caso di vendita prima della scadenza l investitore è esposto al cosiddetto rischio di tasso nel senso che, in caso di aumento dei tassi di mercato, presumibilmente si verificherà una diminuzione, del prezzo del titolo che per contro, nel caso contrario, potrebbe invece subire un apprezzamento. L impatto delle variazioni dei tassi di interesse di mercato sul prezzo delle Obbligazioni Zero Coupon è tanto più accentuato, a parità di condizioni, quanto più lunga è la vita residua del titolo (per tale intendendosi il periodo di tempo che deve trascorrere prima del suo naturale rimborso). Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Pertanto l investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere ben presente che l orizzonte temporale dell investimento nelle Obbligazioni (definito dalla durata delle stesse all atto dell emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. Non è prevista la quotazione delle Obbligazioni in oggetto su alcun mercato regolamentato né l ammissione alla negoziazione in alcun Sistema Multilaterale di Negoziazione (Multilateral Trading Facility MTF) né l Emittente agirà in qualità di internalizzatore sistematico. Tuttavia le Obbligazioni potranno essere negoziate dalla Banca in conto proprio al di fuori di qualunque struttura di negoziazione in base a quanto previsto nella sua Policy aziendale sulla strategia di esecuzione e trasmissione degli ordini. La Banca non si assume l onere di controparte non impegnandosi incondizionatamente al riacquisto Pagina 13 di 23
di qualunque quantitativo di Obbligazioni su richiesta dell investitore. Inoltre si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazioni l Emittente abbia la facoltà di procedere in qualsiasi momento alla chiusura anticipata dell offerta, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste di sottoscrizione (dandone comunicazione al pubblico). Una riduzione dell ammontare nominale complessivo del Prestito può avere un impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni. Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Le Obbligazioni potranno deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente ovvero nel caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente. Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento Nella determinazione del tasso di emissione del prestito l Emittente potrebbe applicare uno spread per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nella curva dei rendimenti dei titoli risk free presa come riferimento. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio/rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni anche significative del prezzo delle Obbligazioni. L investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato con il rischio connesso alle stesse. A titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di scostamento del rendimento dell Obbligazione rispetto al rendimento di un titolo di Stato Nel presente Prospetto Informativo è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta) al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo di Stato di durata residua similare. Alla data del confronto indicata nel presente Prospetto Indormativo, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni risulta inferiore al rendimento effettivo su base annua del suddetto titolo di Stato. Rischio di conflitto di interesse I soggetti a vario titolo coinvolti nell emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono avere, rispetto all operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conflitto con quello dell investitore. L Emittente opera in qualità di Responsabile del Collocamento e di Agente di Calcolo trovandosi quindi in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. Nel caso in cui l Emittente decida di coprirsi dai rischi relativi all emissione stipulando contratti di copertura con Istituti centrali di categoria quali Iccrea Banca Spa e/o Cassa Centrale Banca Spa (delle quali la Banca detiene rispettivamente una partecipazione del 0,08% e del 0,0004% del capitale) si potrebbe determinare un altra situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. La Banca potrebbe infine trovarsi in una situazione di conflitto di interessi anche quando assume la veste di controparte diretta nell eventuale riacquisto delle Obbligazioni. Pagina 14 di 23
Rischio relativo al ritiro dell Offerta Al verificarsi di determinate circostanze l Emittente avrà il diritto, entro la data di emissione, di dichiarare revocata o di ritirare l offerta. In questo caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed inefficaci. Rischio di assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari L Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating, né per sè né per le Obbligazioni. Ciò rappresenta un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell Emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating dell Emittente e degli strumenti finanziari oggetto dell offerta non è di per sé indicativa della solvibilità dell Emittente stesso e, conseguentemente, né della rischiosità degli strumenti finanziari oggetto dell offerta medesima. Rischio di cambiamento del regime fiscale applicabile alle Obbligazioni I redditi derivanti dalle presenti Obbligazioni saranno soggetti al regime fiscale vigente, che attualmente è quello introdotto dal D.L. 138/2011 conv. L. n. 148 del 14/09/2011. L investitore potrebbe subire un danno da un eventuale inasprimento di tale regime fiscale in quanto un aumento delle imposte o l introduzione di nuove andrebbero a diminuire il rendimento effettivo delle Obbligazioni. 3. Informazioni fondamentali 3.1 Interessi di persone fisiche o giuridiche partecipanti all emissione Si segnala che la presente offerta è un operazione nella quale la Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio ha un interesse in conflitto in quanto la stessa ha ad oggetto strumenti finanziari di sua emissione. 3.2 Ragioni dell offerta ed impiego dei proventi L Obbligazione di cui al presente Prospetto Informativo viene emessa nell ambito dell ordinaria attività di raccolta della Banca. Essa ha lo scopo di acquisire la provvista necessaria per erogare il credito a favore dei soci e della clientela che opera nella zona di competenza della Banca. 4. Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari da offrire e/o da ammettere alla negoziazione 4.1. Descrizione degli strumenti finanziari offerti al pubblico e/o ammessi alla negoziazione Le obbligazioni emesse dalla Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio sono strumenti di investimento del risparmio che determinano l obbligo in capo all Emittente di rimborsare all investitore il 100% del loro valore nominale a scadenza. Descrizione Banca Alto Vicentino 153 Zero Coupon 2012/2016 Valore nominale 1.000,00 Euro Taglio minimo sottoscrivibile/negoziabile 10.000,00 Euro con multipli di 1.000,00 Valuta di denominazione Euro Data di emissione 01.02.2012 Pagina 15 di 23
Data di scadenza 01.02.2016 Durata 48 mesi (4 anni) Commissioni di sottoscrizione/collocamento/oneri di collocamento/altre Non presenti Prezzo di Emissione 88,00 Prezzo di Rimborso 100,00 Tasso annuo lordo 3,2474% Convenzione di calcolo e calendario Following Business Day e TARGET Ritenuta fiscale vigente 20,00% Le presenti Obbligazioni offrono un rendimento effettivo annuo lordo pari al 3,2474% ed un rendimento effettivo annuo netto pari al 2,5979% (aliquota fiscale 20,00%) calcolato in regime di capitalizzazione composta. Il Prestito, avente ad oggetto Obbligazioni del tipo Zero Coupon, rimborsa il 100% del Valore Nominale alla scadenza. La seguente Tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo connesse con l investimento nelle suddette Obbligazioni di tipo Zero Coupon oggetto del presente Prospetto Informativo. Il valore della componente obbligazionaria è stato valutato sulla base della curva swap di pari durata dell Obbligazione tenendo conto del merito creditizio dell Emittente, della sua politica commerciale di raccolta fondi, della garanzia prestata dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo e delle condizioni concorrenziali del mercato in cui l Emittente stesso si trova ad operare. Tale valore viene calcolato sulla base del valore attuale dei flussi di cassa futuri. La differenza di valore tra il prezzo di emissione ed il valore della componente obbligazionaria, calcolata tenendo conto del merito di credito suddetto, è quantificabile in misura pari al 2,25431% del valore nominale dell obbligazione. Alla data del 23.12.2011 tale valore della componente obbligazionaria risulta pari a 85,74569%. Si evidenzia che tutti i valori indicati nella Tabella di seguito riportata sono stati calcolati sulla base delle condizioni di mercato alla suddetta data. Valore componente obbligazionaria 85,74569 % Onere implicito 2,25431% Prezzo di emissione 88,00% Voce di Costo * 0% Prezzo di sottoscrizione ** 88,00% * Commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre esplicite ** Al netto dell eventuale rateo maturato dalla data di emissione alla data di sottoscrizione L investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario, in ipotesi di costanza delle altre variabili rilevanti, subirà una diminuzione immediata in misura pari agli oneri impliciti. Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di Stato di similare durata residua Nella tabella sottostante si confronta il rendimento del titolo offerto, calcolato alla data di emissione sulla base del prezzo di emissione pari al 100% del valore nominale, con il rendimento di un titolo di Stato (BTP 3,75% con scadenza 01.04.2016 IT0004712748) acquistato in data 22.12.2011 al prezzo di 92,73 (quotidiano Il Sole 24 Ore del 23.12.2011). Pagina 16 di 23
Titolo BTP 01.04.2016 IT0004712748 Obbligazione Zero Coupon Banca Alto Vicentino Credito Cooperativo Scpa - Schio Scadenza 01.04.2016 01.02.2016 Rendimento effettivo annuo lordo* 5,75% 3,2474% Rendimento effettivo annuo netto** 5.25% 2,5979% * rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta ** rendimento effettivo annuo al netto della rispettiva ritenuta fiscale (12,50% BTP Vs 20,00% Obbligazioni) 4.2 Legislazione in base alla quale gli strumenti finanziari sono stati emessi Il Prospetto Informativo del presente prestito obbligazionario è redatto secondo la legge italiana. 4.3 Forma degli strumenti finanziari e soggetto incaricato della tenuta dei registri Le Obbligazioni sono rappresentate da titoli al portatore aventi taglio pari ad euro 1.000, interamente ed esclusivamente immessi in gestione accentrata presso Monte Titoli Spa (via Mantegna, 6 20154 Milano) ed assoggettati al regime di dematerializzazione di cui al d.lgs 213/98 ed alla delibera Consob 11768/98 e successive modificazioni. Il taglio minimo sottoscrivibile è tuttavia pari ad euro 10.000,00. 4.4 Valuta di emissione degli strumenti finanziari Il prestito obbligazionario è denominato in Euro. 4.5 Ranking degli strumenti finanziari Gli obblighi a carico dell Emitente derivanti dalle Obbligazioni non sono subordinati ad altre passività dello stesso, fatta eccezione per quelle dotate di privilegio. Ne consegue che il credito degli Obbligazionisti verso l Emittente verrà soddisfatto pasi passo con gli altri crediti chirografari dell Emittente stesso. 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e quindi il rimborso del capitale alla data di scadenza. 4.7 Tasso di interesse nominale e disposizioni relative agli interessi da pagare Dalla data di godimento le Obbligazioni fruttano, sul valore nominale, interessi pari al 3,2474% lordo annuo. Data di godimento e di scadenza degli interessi Il prestito dalla data di godimento del 01.02.2012 offre un interesse annuo lordo predeterminato del 3,2474% calcolato sulla base dell anno solare (act/act); tale interesse è soggetto ad un imposta sostitutiva del 20,00% ai sensi del DL 138/2011 conv. L. n. 148 del 14/09/2011. Le Obbligazioni cesseranno di essere fruttifere alla data del 01.02.2016 stabilita per il loro rimborso. Per le sottoscrizioni effettuate in data successiva alla data di emissione devono essere corrisposti anche i dietimi maturati dal primo giorno di emissione incluso. Pagina 17 di 23
Termine di prescrizione degli interessi I diritti degli Obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi, decorsi cinque anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto concerne il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui l Obbligazione è divenuta rimborsabile. 4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito Il titolo scade in data 01/02/2016 e da tale data cesserà di produrre interessi. Le Obbligazioni saranno rimborsate in unica soluzione. Il rimborso del capitale avverrà alla pari. Non è previsto il rimborso anticipato del prestito. Il rimborso a scadenza avverrà mediante accredito in conto corrente. Qualora il pagamento cadesse in un giorno non lavorativo per il sistema bancario, lo stesso verrà eseguito il primo giorno lavorativo successivo, senza che ciò dia diritto a maggiori interessi. 4.9 Rendimento effettivo del titolo Sulla base del prezzo di emissione e della tassazione attualmente vigente, il rendimento effettivo del presente prestito obbligazionario, calcolato col metodo del Tasso Interno di Rendimento, è pari al: Rendimento effettivo lordo 3,2474% Rendimento effettivo netto 2,5979% 4.10 Rappresentanza degli obbligazionisti Non è prevista in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti alcuna forma di rappresentanza degli Obbligazionisti. 4.11 Delibere, autorizzazioni e approvazioni L emissione del prestito Obbligazionario è stata deliberata in data 19 dicembre 2011 dal Consiglio di Amministrazione della Banca. Il presente prestito obbligazionario presenta caratteristiche plain vanilla ai sensi delle vigenti Istruzioni di Vigilanza per le banche. Come tale non è soggetto a comunicazione preventive alla Banca d Italia. 4.12 Data di emissione degli strumenti finanziari La data di emissione del prestito obbligazionario è il 01 febbraio 2012. 4.13 Eventuali restrizioni alla libera trasferibilità degli strumenti finanziari Non vi sono limiti alla libera circolazione e trasferibilità delle Obbligazioni. 4.14 Regime fiscale Il regime fiscale vigente alla data di emissione del presente prestito Obbligazionario, ai sensi del D.L. 13 agosto 2011 n. 138, convertito il Legge 148/11 il 14 settembre 2011, è il seguente: Redditi di capitale: agli interessi, premi ed altri frutti delle Obbligazioni è applicabile l imposta sostitutiva dell imposta sui redditi nella misura del 20% se maturati a partire dal 1 gennaio 2012. Redditi diversi: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso, ovvero rimborso delle Obbligazioni, sono soggette ad imposta sostitutiva nella misura del 20% se realizzate dal 1 gennaio 2012. Pagina 18 di 23
Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo criteri stabiliti dall art. 68 del TUIR e successive modifiche e saranno tassate in conformità alle disposizioni di cui all art. 5, e successive modifiche, o dei regimi opzionali di cui all art. 6 (risparmio amministrato) o art. 7 (risparmio gestito) del D.Lgs 461/97, così come successivamente modificato. E a carico degli Obbligazionisti ogni altra imposta e/o tassa, presente e/o futura, che colpisca o dovesse colpire le presenti Obbligazioni, i relativi interessi ed ogni altro provento ad esse collegato. 5. Condizioni dell offerta 5.1 Statistiche relative all offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell offerta 5.1.1 Condizioni alle quali l offerta è subordinata L offerta non è subordinata ad alcuna condizione. 5.1.2 Ammontare totale dell offerta L ammontare totale massimo del prestito obbligazionario è di nominali euro 3.000.000,00 (tremilioni) suddiviso in n. 3.000 Obbligazioni di nominali euro 1.000,00 cadauna. L Emittente si riserva la facoltà di aumentare l ammontare dell emissione durante il Periodo di Offerta, dandone comunicazione tramite apposito avviso trasmesso alla Consob, pubblicato sul sito internet dell Emittente e reso disponibile in forma stampata e gratuita presso la sede legale e le filiali dell emittente. 5.1.3 Periodo di validità dell offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal 01/02/2012 al 31/07/2012, salvo proroga o chiusura anticipata del collocamento, per il tramite della Banca Emittente e delle sue filiali. 5.1.4 Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni L Emittente ha la facoltà di procedere all emissione anche nell ipotesi in cui non sia sottoscritto l ammontare totale oggetto dell offerta. Tale comunicazione sarà resa disponibile 5.1.5 Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Le domande di adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al lotto minimo pari a n. 10 Obbligazioni. Qualora il sottoscrittore intendesse sottoscrivere un importo superiore questo è consentito per importi multipli di Euro 1.000,00, pari a n. 1 Obbligazione. 5.1.6 Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Il pagamento avverrà mediante addebito in conto corrente con giorno di valuta compreso nel periodo di sottoscrizione. I titoli saranno messi a disposizione degli aventi diritto in pari data mediante deposito presso la Monte Titoli S.p.A.. 5.1.7 Diffusione dei risultati dell offerta Pagina 19 di 23
La Banca Emittente entro 5 giorni successivi alla conclusione del periodo dell offerta comunicherà i risultati della medesima mediante un annuncio pubblicato sul sito web della Banca stessa. (www.bancaaltovicentino.it). 5.1.8 Eventuali diritti di prelazione Non sono previsti in relazione alla natura degli strumenti finanziari offerti. 5.2 Piano di ripartizione e di assegnazione 5.2.1 Destinatari dell offerta Le Obbligazioni sono emesse e collocate interamente sul mercato italiano e destinate a tutti gli investitori potenzialmente interessati che siano clienti della Banca (previa apertura di deposito titoli e conto corrente). 5.2.2 Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato e della possibilità di iniziare le negoziazioni prima della comunicazione L assegnazione delle Obbligazioni emesse avviene in base alla priorità cronologica delle richieste di sottoscrizione. Non sono previsti criteri di riparto. Le Obbligazioni potranno essere negoziate dopo l avvenuto regolamento contabile della sottoscrizione. 5.3 Fissazione del prezzo Il prezzo di emissione sarà pari all 88,00% del valore nominale di ciascuna Obbligazione, senza aggravio di commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre a carico del richiedente. Per eventuali sottoscrizioni con date di regolamento successive alla data di godimento al prezzo di sottoscrizione saranno aggiunti gli eventuali interessi maturati calcolati dalla data di godimento alla data di regolamento. Il prezzo di emissione è la risultante del valore della componente obbligazionaria e del valore delle commissioni/altri oneri, così come riportato a titolo esemplificativo nella tabella relativa alla scomposizione del prezzo di emissione riportata nel paragrafo 4.1. Il valore delle componente obbligazionaria è determinato prendendo come riferimento la curva di pari durata dei tassi IRS (Interest Rate Swap), alla quale è applicato uno spread che tiene conto del merito di credito dell Emittente, della propria politica commerciale di raccolta fondi, della garanzia prestata dal Fondo Garanzia degli Obbligazionisti del Credito Cooperativo e delle condizioni concorrenziali presenti sul mercato di riferimento in cui l Emittente si trova ad operare. La tecnica di calcolo utilizzata è quella dello sconto finanziario, vale a dire considerando il valore attuale dei futuri flussi di cassa dell Obbligazione. Si segnala che le modalità applicate per attualizzare i flussi di cassa sono in linea con quelle utilizzate per il pricing sul mercato secondario. 5.4 Collocamento e sottoscrizione 5.4.1 Soggetti incaricati del collocamento Le Obbligazioni saranno offerte tramite collocamento presso la sede e le filiali della Banca emittente che opererà quale responsabile del collocamento ai sensi della disciplina vigente. Pagina 20 di 23