TERNIENERGIA PRESENTA IL NUOVO PIANO INDUSTRIALE E AGGIORNA I TARGET 2013

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1 COMUNICATO STAMPA Terni - Londra, 1 Ottobre 2013 TERNIENERGIA PRESENTA IL NUOVO PIANO INDUSTRIALE E AGGIORNA I TARGET 2013 Outlook 2013: Utile Netto pari a circa euro 7 milioni Valore della produzione: CAGR % EBITDA margin pari al 14,5% Utile netto: CAGR % Gearing ratio 2016 pari a 0,6x Investimenti : euro 16,5 milioni per attività di ESCO con formula FTT Pay-out ratio costante e pari a circa il 50% Terni, Londra - 1 Ottobre 2013 Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia, attiva nei settori dell energia da fonti rinnovabili, dell efficienza energetica e del waste management, quotata nel segmento Star di Borsa Italiana, ha approvato il Piano Industriale e aggiornato i target Il piano sarà illustrato oggi a Londra alla comunità finanziaria alle ore GMT (ore CET) dal Presidente e Amministratore Delegato di TerniEnergia, Stefano Neri, dai consiglieri di amministrazione Paolo Ricci e Fabrizio Venturi e dal direttore finanziario Paolo Allegretti. DISCOVER THE NEW GREEN ERA : PRINCIPALI LINEE STRATEGICHE TerniEnergia punta ad affermarsi tra i maggiori player a livello internazionale nel settore di riferimento grazie al nuovo modello di business e all'integrazione della struttura finanziaria. Il nuovo piano industriale prevede il rafforzamento del processo di internazionalizzazione, con focus strategico sugli impianti di dimensione industriale e il consolidamento di partnership e sinergie con operatori industriali e finanziari caratterizzati da elevato merito creditizio. 1

2 COMUNICATO STAMPA Terni - Londra, 1 Ottobre 2013 TerniEnergia manterrà la proprietà (piena o in JV) della maggior parte degli asset, al fine di assicurare ricavi stabili e ricorrenti nel lungo periodo. I nuovi investimenti saranno concentrati nel settore dell'efficienza energetica che si stima in forte crescita, con significative marginalità ed elevato tasso di innovazione tecnologica. Il Piano evidenzia l'importanza dell'attività di EPC, anche grazie all'accordo raggiunto con Prelios SGR e con l'advisor Power Capital per la costituzione del Fondo immobiliare chiuso denominato RA (Renewable Assets), destinato a investire sulla nuova asset class costituita dagli impianti di produzione energetica da fonti rinnovabili. TerniEnergia è il partner tecnico industriale del Fondo RA con target di raccolta a 100 milioni di euro in due tranche da 50 milioni e una leva superiore al 60%. Il Gruppo, all'inizio del 2014, apporterà al Fondo RA impianti di sua proprietà per circa Euro 70 milioni di enterprise value, trattenendo quote del Fondo pari a circa il 5%. La restante liquidità del Fondo sarà utilizzabile per nuovi progetti che TerniEnergia svilupperà e realizzerà nel mondo per poi gestirli direttamente. Il nuovo modello prevede la costruzione di impianti su incarico di soggetti investitori che ne acquisiscono la proprietà e ne conferiscono a TerniEnergia la gestione, consente di ridurre la posizione finanziaria netta e autofinanziare gli interventi pianificati con i flussi di cassa generati dall attività industriale e dalla cessione degli impianti agli investitori. Il nuovo piano industriale punta ad accelerare la strategia di focalizzazione delineata col piano baseline lo scorso anno, attraverso l innovativo modello di accesso al capitale, il rafforzamento della produzione di cassa e la stabilità dei margini nel periodo di piano. DISCOVER THE NEW GREEN ERA : TERNIENERGIA IN CIFRE TerniEnergia prevede al 2016 un consistente aumento dei ricavi e della profittabilità e, contestualmente, un contenimento della PFN e una crescita della generazione di cassa; nel 2013 è previsto un utile netto pari a circa euro 7 milioni, con il mantenimento dell'equilibrio finanziario. Il Piano stima una crescita del valore della produzione (CAGR ) del 35% con obiettivi intermedi pari a Euro 136 milioni nel 2014, Euro 201 nel 2015, Euro 248 nel L utile netto totale nel triennio è previsto di circa Euro 43 milioni, con obiettivi pari a Euro 8 milioni nel 2014, Euro 15 milioni nel 2015 e Euro 20 milioni nel L EBIT è atteso in crescita da Euro 14 milioni nel 2014, a Euro 23 milioni nel 2015 fino a Euro 30 milioni nel 2016, in equilibrio con la struttura finanziaria. L Ebitda margin nel periodo di piano si prevede costante e pari a 14,5%. 2

3 COMUNICATO STAMPA Terni - Londra, 1 Ottobre 2013 Grazie alla nuova struttura la Posizione Finanziaria Netta è stimata in miglioramento e pari a circa Euro 68 milioni nel 2014, a Euro 60 milioni nel 2015 e, infine, a Euro 52 milioni nel 2016; in particolare il rapporto PFN/Patrimonio netto si ridurrà a 1,6x nel 2014, a 0,81x nel 2015, a 0,60x nel Il rapporto PFN/EBITDA diminuirà da 3,44x del 2013 a 2,07x del 2015 fino a 1,45x del L ammontare totale degli investimenti previsti nel periodo è pari a Euro 16,5 milioni dedicati ad attività di ESCO con la formula del Finanziamento Tramite Terzi (FTT). La generazione di cassa tra il 2014 e il 2016 prevede target annuali rispettivamente di Euro 31,6 milioni, Euro 42,5 milioni e Euro 41,9 milioni grazie al previsto miglioramento dei risultati operativi e all oculata gestione del circolante che caratterizzerà il nuovo modello di business. Viene confermata una politica di remunerazione degli azionisti che per il triennio prevede di proporre al Consiglio di Amministrazione una distribuzione di circa il 50% dell utile netto. DISCOVER THE NEW GREEN ERA : ROADMAP E MODELLO OPERATIVO Il modello operativo che realizzerà il piano mantiene e valorizza le 3 unità di business grazie alle quali si ottiene una piena diversificazione organizzativa e di competenze: Independent Power Producer dedicata alla Power generation Integrated Energy Solutions focalizzata nell EPC e system integration, nell efficienza energetica attraverso Lucos Alternative Energies Environmental Resources Solutions per impianti a biomasse, recupero pneumatici fuori uso, bonifiche, depurazione delle acque. Nel triennio la Società incrementerà le attività internazionali selezionando le aree geografiche di intervento e concentrandosi in particolare su: paesi emergenti caratterizzati da domanda di energia in forte crescita mercati caratterizzati da domanda di sostituzione delle fonti di approvvigionamento energetico e di efficienza dei sistemi elettrici 3

4 COMUNICATO STAMPA Terni - Londra, 1 Ottobre 2013 aree geografiche prossime al raggiungimento della grid parity o in alternativa aree nelle quali è possibile operare attraverso PPA (power purchase agreement). Il processo di internazionalizzazione è già stato avviato; la Società prevede a breve il lancio di importanti progetti in Ucraina, ha avviato lavori per la costruzione di una centrale di grandi dimensioni in Sudafrica e nelle prossime settimane è atteso l esito del terzo bid del governo sudafricano per la realizzazione di grandi centrali fotovoltaiche. La dimensione dei singoli progetti continuerà a crescere e privilegerà partner e clienti di elevato standing per consentire nuove modalità per l'accesso ai capitali. Con il piano industriale TerniEnergia si adegua all'evoluzione del mercato, assicurando ai grandi clienti IRR double digit, con rischi contenuti per l'investitore, grazie a un controllo totale del processo industriale, la minimizzazione dell'impatto dell investimento e la conduzione tecnicamente efficiente dell'impianto. La Società sarà in grado anche di sviluppare il financial packaging per una diversificazione efficace rispetto a mercati maturi come l'immobiliare. TerniEnergia massimizza la valorizzazione dei progetti operando con grande competenza su tutte le fasi: dal project development all'epc e al build, operate and transfer (BOT), fino all'attività di power generation e all O&M. Le slide della presentazione saranno disponibili sul sito internet della Società nella sezione Investor Relations. Il presente comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della Società. 4

5 COMUNICATO STAMPA Terni - Londra, 1 Ottobre 2013 TerniEnergia, costituita nel mese di settembre del 2005 e parte del Gruppo Terni Research, opera nel settore delle energie da fonti rinnovabili, nell efficienza energetica e nel settore ambientale. TerniEnergia è attiva come system integrator, con un offerta chiavi in mano di impianti fotovoltaici di taglia industriale, sia per conto terzi sia in proprio, per l 0attività di power generation, anche tramite joint venture con primari operatori nazionali. TerniEnergia opera nel waste management, nel recupero di materia ed energia e nello sviluppo e produzione di tecnologie. In particolare, la Società è attiva nel recupero pneumatici fuori uso; nel trattamento di rifiuti biodegradabili attraverso l implementazione di biodigestori; nella produzione di energia da biomasse; nella gestione di un impianto di depurazione biologica; nel decommissioning di impianti industriali; nel recupero di metalli da demolizione e nelle bonifiche di siti industriali; nello sviluppo e produzione di apparati tecnologici. TerniEnergia, attraverso la controllata Lucos Alternative Energies, opera nello sviluppo di impianti di efficienza energetica sia in EPC sia in FTT (Finanziamento Tramite Terzi), perseguendo gli obiettivi di incremento della produzione energetica da fonti rinnovabili, di risparmio energetico e di riduzione delle emissioni dettati dalla politica ambientale europea. TerniEnergia è quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana S.p.A.. Per informazioni: Investor Relations IR TOP TerniEnergia SpA Investor Relations Consulting Paolo Allegretti (CFO) Maria Antonietta Pireddu, Floriana Vitale Tel Tel /3 allegretti@ternienergia.com ir.ternienergia@irtop.com Ufficio stampa TerniEnergia SpA Federico Zacaglioni Tel Mobile zacaglioni@ternienergia.com 5

6 PRESS RELEASE TERNIENERGIA PRESENTS THE NEW BUSINESS PLAN AND UPDATE TARGET 2013 Outlook 2013: net profit of approximately EUR 7 million Value of production: CAGR +35% EBITDA margin of 14.5% Net income: +58% CAGR Gearing ratio equal to 0.6 x 2016 Investment : 16.5 million for activities of ESCO formula with FTT Pay-out ratio constant and equal to about 50% The Board of Directors of TerniEnergia, a company active in the renewable energy sectors, energy efficiency and waste management, listed on Star segment of Borsa Italiana, approved today the industrial plan with updating of target in 2013 The plan will be presented today in London to the financial community at h GMT (h CET) by the President and Ceo of TerniEnergia, Stefano Neri, by the Executive Directors Paolo Ricci and Fabrizio Venturi and by the CFO of the Company Paolo Allegretti. "DISCOVER THE NEW GREEN ERA": MAIN STRATEGIC LINES TerniEnergia aims to establish itself among the leaders in the world in its field, focusing on the integration of the financial structure and on the affirmation of a new business model The Company aims to a strong growth in creation of value, strengthening the internationalization process, focusing on the segment of industrial size plant, and strengthening partnerships and synergy relationships with industrial and financial companies with high credit worthiness. A strategy already outlined in the business plan 1

7 PRESS RELEASE baseline presented last year, which is pushed and accelerated by an innovative model of access to capital, with a strengthening of production of cash flows and the stability of margins in the period of the plan. TerniEnergia will retain ownership (full or in JV) of most of the asset, so as to ensure stable and recurring revenues in the long period. The new investments are expected very limited and will focus on the energy efficiency sector that is rapidly growing, with high profit margins and with the possibility of technological innovation In order to achieve a significant growth, the Company will require, therefore, a new model which allows to develop, and build the plants on behalf of investors who acquire the property and give to TerniEnergia the plant management. This model, which provides for the sharp contraction in investment in additional plant property of TerniEnergia, will reduce the net financial position, and at the same time, will allow to self-finance the planned measures with cash flows generated by industrial activity and by the sale of plants to investors. The Plan highlights the importance of EPC activity, also thanks to the agreement reached with Prelios SGR and with Capital Power Advisor to set up the closed - end real estate fund called RA (Renewable Assets), intended to invest in new asset class which consists of energy production plants from renewable sources. TerniEnergia is the technical and industrial partner Fund which will collect 100 million in two tranches of EUR 50 million each. It is forecasted a leverage higher than 60%. TerniEnergia, at the beginning of 2014, will give to the Fund RA plants directly owned for approximately 70 million Euro of enterprise value, but will hold shares of the Fund equal to approximately 5%. The remaining liquidity of the Fund will be used for new projects, which TerniEnergia will develop and built in different areas of the world and then manage directly. "DISCOVER THE NEW GREEN ERA": TERNIENERGIA IN FIGURES In 2016 TerniEnergia is expecting a significant increase in revenues and profitability and, simultaneously, a reduction in the NFP and an increase in cash flow. The forecast for the year 2013 includes a net profit target of approximately Euro 7 million, preserving the financial equilibrium. 2

8 PRESS RELEASE In the period of the Plan is expected a total target of production value of approximately Euro 585 million, growing steadily over the intermediate targets from 136 million in 2014 to 201 in 2015, up to 248 in 2016 and with a CAGR of 35%. Total net income for the three years is expected of approximately Euro 43 million, with planned objectives of Euro 8 million in 2014, Euro 15 million in 2015 and Euro 20 Million in EBIT will increase from Euro 14 million in 2014, to Euro 23 million in 2015 up to 30 million in 2016, with a virtuous relationship in the ratio of EBIT / net financial expenses. The EBITDA margin is constant over the period at 14.5% Cash flow increases: between 2014 and 2016 is expected an operational cash flow with annual targets respectively of Euro 31.6 million, Euro 42.5 million and Euro 41.9 million. Cash flow will be increased by the expected improvement in the operating results and the careful management of working capital due to the new business model. Improves the net financial position: TerniEnergia expected to reduce the NFP to approximately Euro 68 million in 2014, 60 in 2015 and finally to 52 in The debt / equity will decrease from 1.6x in 2014 to 0.81x in 2015, with the final target of 0.60 x The debt / EBITDA will decrease from 3.44 x 2013 to 2.07 x 2015 to 1.45 x The total investment target in the period was 16.5 million for ESCO activities with the formula of financing through third parties. It is confirmed the remuneration policy of shareholders for the period it will be proposed to the Board of Directors the distribution of approximately 50% of consolidated net income "DISCOVER THE NEW GREEN ERA": ROADMAP AND OPERATING MODEL TerniEnergia will focus its attention on the global outlook of strong growth in the clean energy, clean - technologies and recovery of materials and energy from marginal resources sectors. The new requirements relating to environmental sustainability can have right answers to their importance only with industrial type and quality intervention. TerniEnergia will bring into the future, the experience gained over the years during the impetuous growth of the PV market in which the Company holds a leader position in the design, construction and operation of photovoltaic systems. TerniEnergia has responded very quickly to the market slowdown in the Eurozone. 3

9 PRESS RELEASE The three business units have proven to be an excellent diversification of resources and skills. For this reason the new industrial plan guarantees their maintenance and valorization. Indipendent Power Producer (Power generation) Integrated energy solutions (EPC e system integration, energy efficiency through the company Lucos Alternative Energies: TerniEnergia is going to acquire the totality of shares) Enviromental Resources Solutions (biomass plant recovery of used tyres, decontamination, water purification). For the next period , the Company will increase its international activities by carefully selecting the geographical areas of intervention depending on the opportunities, focusing on: emerging markets where the demand for energy is increasing markets characterized by replacement demand of renewable energy supply and efficiency of electrical systems geographical areas in which it is closer to achieve grid parity, or in which you can work through PPA (power purchase agreement). The size of individual projects will continue to grow. TerniEnergia will focus on partners and customers of high standing that will enable new ways of accessing capital. The Company will guide the growth of demand for new asset class by institutional traders to plants producing renewable energy, even reaching the development of the financial packaging for those who are looking for diversification compared to mature markets such as real estate TerniEnergia shows to have adjusted to the changing needs of the market, ensuring to important customers IRR double digit, with limited risk for the investor, both because the process is absolutely under control and also because TerniEnergia minimizes the impact of the investment, sharing the part of the risk with a technically efficient plant system management. TerniEnergia is able to maximize this value by covering the process with absolute mastery from the project development to the EPC and from built to operate and transfer (BOT), until to the power generation activity and and the O & M. The company is starting with important projects in Ukraine. Works in South Africa have already 4

10 PRESS RELEASE started in order to realized a big power plant and in the coming weeks are expected interesting news about the award of the third South African government's bid to build large solar power plants. TerniEnergia maintain ownership of assets for the production of energy and for the recovery of material to generate stable revenues in the long term. The new investments are expected very limited and will focus on the energy efficiency sector, which is rapidly growing also in the Eurozone, with high profit margins and with the possibility of technological innovation This press release is also available on the Company s website:. Slides of this presentation will be available after the event on the Company's website, in the Investor Relations section. TerniEnergia, a company incorporated in September of 2005 and part of Terni Research Group, operates in renewable energy sector and is active in the photovoltaic field. TerniEnergia operates as system integrator, with a turn-key offer of industrial sized photovoltaic plants, on behalf of third parties and on its own, for the Power Generation business, also through joint venture companies with leading national players. TerniEnergia operates in the waste management sector, recovery of the material and energy, development and production of technologies. In particular, the Company is active in the recovery of tires out of use, in the treatment of biodegradable waste through the implementation of biodigesters, management of plant for the biological depuration; decommissioning of industrial plants, recovery of demolition metals and cleaning of industrial sites; development and production of technological apparatus. TerniEnergia, through its controlled company Lucos Alternative Energies, operates in the development of energy efficient plantsboth through EPC scheme and FTT scheme (Financing Through Third Parties), pursuing the objectives of increasing energy production from renewable sources, of energy saving and reduction of emissions as set forth by environmental European policy. TerniEnergia is listed on STAR segment of Borsa Italiana S.p.A. For further information: Investor Relations IR TOP TerniEnergia SpA Investor Relations Consulting Paolo Allegretti (CFO) Maria Antonietta Pireddu, Floriana Vitale Tel Tel /3 allegretti@ternienergia.com ir.ternienergia@irtop.com Ufficio stampa TerniEnergia SpA Federico Zacaglioni Tel Mobile zacaglioni@ternienergia.com 5