Fideuram Master Selection

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1 Fideuram Master Selection Società di Gestione del Risparmio GRUPPO BANCARIO INTESA SAN PAOLO Offerta pubblica di quote del fondo comune d investimento mobiliare Fideuram Master Selection di diritto italiano non armonizzato alla direttiva 85/611/ce Fondo multicomparto costituito dai comparti: Fideuram Master Selection Equity USA - Fideuram Master Selection Equity Europe Fideuram Master Selection Equity Asia - Fideuram Master Selection Equity Global Emerging Markets - Fideuram Master Selection Absolute Return Le presenti Parte I (Caratteristiche del fondo e modalità di partecipazione) e Parte II (Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento costi del fondo e Turnover di portafoglio) costituiscono il Prospetto Informativo semplificato e devono essere consegnate all investitore prima della sottoscrizione delle quote del fondo unitamente al modulo di sottoscrizione. Per informazioni più dettagliate si raccomanda la lettura anche della Parte III (Altre informazioni sull investimento) messa gratuitamente a disposizione dell investitore su richiesta del medesimo. La Parte III unitamente alle Parti I e II costituisce il Prospetto Informativo completo. Il Regolamento di gestione del fondo forma parte integrante del Prospetto Informativo completo al quale è allegato. Parte I e II del Prospetto Informativo depositato presso la Consob in data L adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO - CARATTERISTICHE DEL FONDO E MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE La presente Parte I è valida a decorrere dal La partecipazione al fondo comune di investimento è disciplinata dal Regolamento di Gestione del fondo A) INFORMAZIONI GENERALI 1. LA SGR E IL GRUPPO DI APPARTENENZA Fideuram Investimenti - Società di Gestione del Risparmio S.p.A. appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo iscritto all Albo dei Gruppi Bancari è la Società di Gestione del Risparmio (di seguito SGR ) che ha istituito il Fondo di cui al presente Prospetto Informativo e a cui è affidata la gestione del patrimonio del Fondo stesso e l amministrazione dei rapporti con i partecipanti. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. ha sede legale in Roma - Via del Serafico 43 (tel ) nonchè sede secondaria con rappresentanza stabile e direzione generale in Milano Piazza Erculea 9 (tel ). L indirizzo Internet cui fare riferimento è e l indirizzo di posta elettronica è [email protected]. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III del presente Prospetto Informativo. 2. LA BANCA DEPOSITARIA La Banca Depositaria è Banca Fideuram S.p.A. con sede legale in Roma - P.le G. Douhet 31 - e sede secondaria con rappresentanza stabile in Milano - C.so di Porta Romana SOCIETÀ DI REVISIONE La Società di Revisione -della SGR e del Fondo- è per il triennio 2005/6/7 Reconta Ernst & Young S.p.A. con sede legale e amministrativa in Milano Via Monte Rosa RISCHI GENERALI CONNESSI ALLA PARTECIPAZIONE AL FONDO La partecipazione ad un fondo il cui patrimonio è investito in quote e/o azioni di OICR comporta dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote e/o delle azioni degli OICR in portafoglio che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse degli OICR medesimi. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere al momento del rimborso la restituzione del capitale investito. In particolare per valutare il rischio derivante dall investimento del patrimonio del fondo in quote e/o azioni degli OICR occorre considerare i seguenti elementi relativi in via generale agli strumenti finanziari in cui i medesimi OICR risultano investiti: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascun strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente (solidità patrimoniale della stessa e prospettive economiche dei settori in cui la medesima opera) e dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. Infatti in linea generale la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse e di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti ed al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In genere gli strumenti finanziari trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e quindi meno rischiosi in quanto più facilmente smobilizzabili di quelli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo dello strumento finanziario la cui determinazione è rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il fondo occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio connesso all utilizzo di strumenti derivati: l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato anche 1/16

3 lieve ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva; e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico - finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti. L andamento del valore delle quote di ciascun comparto del Fondo che investe in quote e/o azioni di OICR - può variare in relazione alla tipologia e ai settori dell investimento in cui risultano investiti gli OICR medesimi nonchè ai relativi mercati di riferimento. L esame della politica di investimento propria di ciascun comparto del Fondo consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al comparto stesso. 5. SITUAZIONI DI CONFLITTO DI INTERESSI Le situazioni di conflitto di interessi sono illustrate nella Parte III (paragrafo 10) del presente Prospetto Informativo. B) INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO 6. TIPOLOGIA FINALITA OBIETTIVI POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEI COMPARTI La politica di investimento dei comparti di seguito descritta é da intendersi come indicativa delle strategie gestionali del comparto stesso posti i limiti definiti nel relativo regolamento. Alcuni termini tecnici utilizzati nella descrizione delle politiche di investimento sono definiti nella legenda posizionata al termine della presente Parte I ed alla quale si rimanda. Tutti i comparti sono a capitalizzazione dei proventi. Comparto Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Fideuram Master Selection Equity USA Azionari USA Euro IT Significativo accrescimento del valore del capitale investito 6/10 anni Alto Principalmente quote o azioni di OICR azionari aperti armonizzati e non armonizzati denominati in euro e dollari USA che investono in strumenti finanziari di emittenti Statunitensi esclusivamente promossi o gestiti da terzi non rientranti nel gruppo di appartenenza della SGR. Stati Uniti d America. OICR di natura azionaria armonizzati; OICR di natura azionaria non armonizzati aperti ivi inclusi gli ETF (Exchange Traded Funds). E escluso l investimento in OICR di tipo speculativo. 2/16

4 Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Paesi emergenti: Il comparto non investe in OICR che investono in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato alla copertura dei rischi e ad una più efficiente gestione del portafoglio tale utilizzo è coerente con il profilo di rischio/rendimento del comparto. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: sono selezionati OICR specializzati per settori mercati ed aree geografiche. Relazione con il benchmark: possibili significativi scostamenti rispetto al benchmark attraverso l investimento in OICR che possono determinare una esposizione a settori diversi da quelli presenti o presenti in proporzioni diverse nell indice di riferimento. Il comparto utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto informativo. * * * Comparto Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Fideuram Master Selection Equity Europe Azionari Europa Euro IT Significativo accrescimento del valore del capitale investito 6/10 anni Alto Principalmente quote o azioni di OICR azionari aperti armonizzati e non armonizzati denominati in euro e dollari USA che investono in strumenti finanziari di emittenti dell Unione Europea esclusivamente promossi o gestiti da terzi non rientranti nel gruppo di appartenenza della SGR. Unione Europea. OICR di natura azionaria armonizzati; OICR di natura azionaria non armonizzati aperti ivi inclusi gli ETF (Exchange Traded Funds). E escluso l investimento in OICR di tipo speculativo. Paesi emergenti: Il comparto investe in via residuale in OICR che investono in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato alla copertura dei rischi e ad una più efficiente gestione del portafoglio tale utilizzo è coerente con il profilo di rischio/rendimento del comparto. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: sono selezionati OICR specializzati per settori mercati ed aree geografiche. Relazione con il benchmark: possibili significativi scostamenti rispetto al benchmark attraverso l investimento in OICR che possono determinare una esposizione ad aree geografiche e settori diversi da quelli presenti o presenti in proporzioni diverse nell indice di riferimento. 3/16

5 Il comparto utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto informativo. * * * Comparto Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Fideuram Master Selection Equity Asia Azionari Pacifico Euro IT Significativo accrescimento del valore del capitale investito 6/10 anni Alto Principalmente quote o azioni di OICR aperti armonizzati e non armonizzati denominati in euro yen e dollari USA che investono in strumenti finanziari di emittenti dell area del Pacifico esclusivamente promossi o gestiti da terzi non rientranti nel gruppo di appartenenza della SGR. Pacifico. OICR di natura azionaria armonizzati; OICR di natura azionaria non armonizzati aperti ivi inclusi gli ETF (Exchange Traded Funds). E escluso l investimento in OICR di tipo speculativo. Paesi emergenti: Il comparto investe in via residuale in OICR che investono in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato alla copertura dei rischi e ad una più efficiente gestione del portafoglio tale utilizzo è coerente con il profilo di rischio/rendimento del comparto. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: sono selezionati OICR specializzati per settori mercati ed aree geografiche. Relazione con il benchmark: possibili significativi scostamenti rispetto al benchmark attraverso l investimento in OICR che possono determinare una esposizione ad aree geografiche e settori diversi da quelli presenti o presenti in proporzioni diverse nell indice di riferimento. Il comparto utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto informativo. * * * Comparto Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Fideuram Master Selection Equity Global Emerging Markets Azionari Paesi Emergenti Euro 4/16

6 Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione IT Significativo accrescimento del valore del capitale investito 6/10 anni Molto alto Principalmente quote o azioni di OICR azionari aperti armonizzati e non armonizzati denominati in euro e dollari USA che investono in strumenti finanziari di emittenti dei Paesi Emergenti esclusivamente promossi o gestiti da terzi non rientranti nel gruppo di appartenenza della SGR. Paesi emergenti. OICR di natura azionaria armonizzati; OICR di natura azionaria non armonizzati aperti ivi inclusi gli ETF (Exchange Traded Funds). E escluso l investimento in OICR di tipo speculativo. Paesi emergenti: Il comparto investe principalmente in OICR che investono in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato alla copertura dei rischi e ad una più efficiente gestione del portafoglio tale utilizzo è coerente con il profilo di rischio/rendimento del Fondo. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: sono selezionati OICR specializzati per settori mercati ed aree geografiche. Relazione con il benchmark: possibili significativi scostamenti rispetto al benchmark attraverso l investimento in OICR che possono determinare una esposizione ad aree geografiche settori diversi da quelli presenti o presenti in proporzioni diverse nell indice di riferimento. Il comparto utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. * * * Comparto Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Fideuram Master Selection Absolute Return Flessibili Euro IT Conseguimento di un obiettivo di rendimento annuo pari all incremento registrato dall indice JP Morgan Cash Index 12 months al netto del regime fiscale vigente applicabile ai proventi del comparto e maggiorato di 2 (due) punti percentuali nel corso del medesimo periodo attraverso una gestione flessibile del portafoglio nell ambito della misura di rischio indicata al successivo paragrafo 7. Adatto in particolare ad investitori con portafoglio già diversificato. Orizzonte temporale Grado di rischio 3/5 anni Medio-alto 5/16

7 Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Principalmente quote o azioni di OICR di tipo flessibile aperti armonizzati e non armonizzati denominati in Euro dollari USA e yen che investono in strumenti finanziari di emittenti e/o mercati di vario tipo esclusivamente promossi o gestiti da terzi non rientranti nel gruppo di appartenenza della SGR possono altresì essere effettuati investimenti di tipo residuale in quote o azioni di OICR chiusi. Stati Uniti d America Europa e Pacifico. Gli OICR oggetto di investimento sono scelti sulla base di un orientamento alla gestione di tipo flessibile in termini di mercati e/o strumenti finanziari. Paesi Emergenti: investimento residuale in OICR che investono prevalentemente in strumenti finanziari di emittenti dei paesi emergenti. Duration: investimento residuale in OICR che investono prevalentemente in titoli obbligazionari aventi una duration superiore a 7 anni. Rating: investimento residuale in OICR che investono prevalentemente in titoli obbligazionari non investment grade. Bassa capitalizzazione: investimento residuale in OICR che investono prevalentemente in titoli azionari di società a bassa capitalizzazione. Rischio di cambio: il comparto è soggetto al rischio di cambio che può essere gestito attivamente. OICR speculativi: la gestione del comparto prevede un investimento contenuto in quote o azioni di OICR flessibili di natura speculativa sia italiani sia esteri con la finalità di aumentare la diversificazione del portafoglio. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato alla copertura dei rischi e ad una più efficiente gestione del portafoglio tale utilizzo è coerente con il profilo di rischio/rendimento del comparto. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: sono selezionati OICR che si caratterizzano per uno stile di gestione flessibile in termini di mercati e/o strumenti finanziari. Relazione con il benchmark: poste le caratteristiche del comparto che non consentono di individuare un benchmark idoneo a rappresentare gli obiettivi ed il profilo di rischio dello stesso in luogo del benchmark viene fornita nel paragrafo 7 una misura alternativa di rischio. Il comparto utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto informativo. Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all interno del rendiconto annuale. 7. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (BENCHMARK) Il benchmark prescelto per confrontare i risultati di gestione nel lungo periodo è indicato per ciascun comparto nella tabella che segue: Comparto Fideuram Master Selection Equity USA Benchmark % Morgan Stanley Capital International USA (in USD) convertito in Euro (1) 100 Fideuram Master Selection Equity Europe Fideuram Master Selection Equity Asia Fideuram Master Selection Equity Global Emerging Markets Morgan Stanley Capital International Europe (in USD) convertito in Euro (2) 100 Morgan Stanley Capital International Pacific (in USD) convertito in Euro (3) 100 Morgan Stanley Capital International Emerging Markets (in USD) converito in Euro (4) 100 (1) L indice è rappresentativo dei principali titoli azionari quotati sul mercato statunitense. (2) L indice è rappresentativo dei titoli dei principali mercati azionari sviluppati dell area europea. (3) L indice è rappresentativo dei titoli dei principali mercati azionari sviluppati dell area del pacifico. (4) L indice è rappresentativo dei titoli dei principali mercati azionari dei paesi in via di sviluppo. I rendimenti di tali indici sono calcolati ipotizzando il reinvestimento dei dividendi netti (indici net total return). 6/16

8 Con riferimento al comparto Fideuram Master Selection Absolute Return in assenza di un benchmark rappresentatitvo della politica di gestione adottata è individuata la seguente misura alternativa di rischio. COMPARTO MISURA DI RISCHIO VALORE Fideuram Master Selection Absolute Return Value at Risk (VaR) orizzonte temporale 1 mese intervallo di confidenza 99% 540% C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI AGEVOLAZIONI REGIME FISCALE) 8. ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE E ONERI A CARICO DEL FONDO/ COMPARTO Occorre distinguere gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore da quelli che incidono indirettamente sul sottoscrittore in quanto addebitati automaticamente ai comparti. 8.1 Oneri direttamente a carico del sottoscrittore (A) Commissioni di sottoscrizione (B) Commissioni di conversione A fronte di ogni sottoscrizione la Società di Gestione ha diritto di trattenere una commissione di sottoscrizione calcolata in percentuale sull importo lordo versato in base al Totale dei Versamenti Netti effettuati sul medesimo contratto di investimento e alla Classe di Patrimonio Potenziale dichiarata dall investitore. Per Totale dei Versamenti Netti si intende la sommatoria di: il versamento in corso di effettuazione la differenza tra il totale dei versamenti ed il totale delle liquidazioni effettuati sul contratto. Questa differenza se negativa deve considerarsi pari a zero. Per Classe di Patrimonio Potenziale si intende il patrimonio potenziale sul medesimo contratto di investimento che l investitore al momento della sottoscrizione iniziale può dichiarare di voler raggiungere mediante ulteriori versamenti. Le aliquote sono riportate nella sottostante tabella che riporta altresì la quota parte percepita dai collocatori: Classi di Versamenti Netti (Euro/000) Sui versamenti effettuati mediante conversione di quote si applicano le aliquote riportate nella sottostante tabella: Classi di Versamenti Netti (Euro/000) A Da 0 a 150 A Da 0 a 150 B Da 150 a 500 B Da 150 a 500 Classi di Patrimonio Potenziale - Euro/000 (*) C D E F Da 500 a Da a Da a Da a Classi di Patrimonio Potenziale - Euro/000 (*) C D E F Da 500 a Da a Da a Da a K Da K Da Quota percepita dal collocatore Da 0 a meno di 50 38% 34% 30% 27% 18% 09% 00% 100% Da 50 a meno di % 28% 25% 22% 14% 07% 00% 100% Da 100 a meno di % 23% 20% 18% 12% 06% 00% 100% Da 150 a meno di % 13% 10% 07% 04% 00% 100% Da 500 a meno di % 04% 03% 02% 00% 100% Da % 00% 00% Quota percepita dal collocatore Da 0 a meno di 50 21% 19% 17% 16% 12% 06% 00% 100% Da 50 a meno di % 16% 15% 13% 09% 05% 00% 100% Da 100 a meno di % 14% 12% 11% 08% 04% 00% 100% Da 150 a meno di % 06% 05% 04% 02% 00% 100% Da 500 a meno di % 04% 03% 02% 01% 00% 100% Da % 00% 00% (*) Estremi superiori della Classe di Patrimonio Potenziale esclusi (ad esempio: la Classe di Patrimonio Potenziale A si applica per importi da euro 0 a ). 7/16

9 Spese amministrative DIRITTI FISSI/RIMBORSI SPESE IMPORTO IN EURO QUOTA PERCEPITA DAL COLLOCATORE Per ogni conferma di investimento 100 0% Per ogni operazione di rimborso 500 0% Rimborso spese forfettario per ogni operazione di emissione conversione raggruppamento frazionamento dei certificati richiesta dal partecipante oltre al rimborso spese postali effettivamente sostenute % I diritti fissi di cui sopra potranno essere aggiornati ogni anno sulla base della variazione intervenuta nell anno precedente dell indice generale accertato dall ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati. Di tali aggiornamenti la Società di Gestione provvederà a dare adeguata informazione. 8.2 Oneri a carico dei singoli Comparti e del Fondo Oneri di gestione La provvigione di gestione è calcolata e imputata quotidianamente al patrimonio netto del singolo comparto e prelevata con periodicità mensile. Per ciascun comparto la provvigione di gestione è fissata nella seguente misura: COMPARTO PROVVIGIONE DI GESTIONE (su base annua) % QUOTA PERCEPITA IN MEDIA DAL COLLOCATORE Fideuram Master Selection Equity USA 18 45% Fideuram Master Selection Equity Europe 18 45% Fideuram Master Selection Equity Asia 18 45% Fideuram Master Selection Equity Global Emerging Markets 18 45% Fideuram Master Selection Absolute Return % La misura massima delle provvigioni di gestione applicabile dagli OICR oggetto dell investimento è pari all 15% al netto di eventuali retrocessioni riconosciute al comparto. I Fondi che applicano tale misura massima non sono necessariamente presenti nel portafoglio dei singoli Comparti e qualora lo fossero detta misura massima inciderebbe solamente su una parte del portafoglio dei singoli Comparti per effetto della diversificazione degli investimenti Oneri di incentivo Per il solo comparto Fideuram Master Selection Absolute Return e prevista una provvigione di incentivo pari al 15% dell extraperformance maturata nell anno solare calcolata sul minore ammontare tra il valore complessivo netto medio del comparto nello stesso periodo e il valore complessivo netto del comparto riferito all ultimo giorno dell anno solare. Si definisce extraperformance la differenza registrata nel medesimo periodo tra l incremento percentuale del valore della quota e l obiettivo di rendimento individuato nell indice JP Morgan Cash Index Euro 12 months al netto del regime fiscale vigente applicabile ai proventi del comparto e maggiorato di 2 (due) punti percentuali. La provvigione di incentivo è dovuta solo in presenza di una variazione positiva del valore della quota del comparto. 8/16

10 La commissione viene prelevata il 5 giorno lavorativo successivo alla chiusura dell anno solare. Il calcolo della provvigione è eseguito quotidianamente; il relativo ammontare riferito all extraperformance maturata alla data di calcolo rispetto all ultimo giorno dell anno solare precedente viene imputato come rateo passivo nella contabilità del comparto. Ai fini di quanto precede la maggiorazione di 2 (due) punti percentuali prevista dall obiettivo di rendimento dianzi indicato viene opportunamente rateizzata per tenere conto del periodo cui il calcolo si riferisce. Ogni giorno in sede di determinazione del valore complessivo del comparto la SGR accredita allo stesso l accantonamento del giorno precedente e addebita quello del giorno cui si riferisce il calcolo. Il raffronto della variazione percentuale della quota del comparto rispetto all obiettivo di rendimento come sopra individuato sarà riportato nei rendiconti del comparto stesso. Il limite massimo prelevabile a titolo di provvigione di gestione e di incentivo ( c.d. fee cap ) è pari al 2.475% del patrimonio medio giornaliero del comparto rilevato nell anno solare di riferimento. L obiettivo di investimento come sopra individuato è rappresentato da un indice costruito ipotizzando un investimento teorico nel mercato monetario sintetico dell area EMU maggiorato di 2 punti percentuali per renderlo coerente con la politica di gestione flessibile del comparto la quale mira ad ottenere risultati positivi e non direttamente correlati all andamento dei mercati azionari e obbligazionari e a remunerare i rischi del portafoglio con un extra rendimento rispetto a quello del mercato monetario - che dato il livello di VaR assegnato al comparto viene quantificato in due punti percentuali Altri oneri Gli altri oneri a carico del comparto sono: a) il compenso da riconoscere alla Banca Depositaria così determinato: quale corrispettivo per le prestazioni relative alle operazioni di custodia del patrimonio del singolo comparto una commissione semestrale la cui misura massima è pari ad Euro 75000; quale corrispettivo per le prestazioni relative al regolamento delle operazioni concernenti gli strumenti finanziari e le valute una commissione trimestrale commisurata al patrimonio netto del singolo comparto calcolato l ultimo giorno lavorativo di ogni trimestre la cui misura massima è pari ad G dello 010%; b) gli oneri di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari; c) gli oneri diretti e indiretti connessi con la partecipazione agli OICR oggetto dell investimento; eventuali ristorni riconosciuti alla Società di Gestione da parte degli OICR acquistati o dei distributori di questi sono interamente retrocessi ai singoli comparti di pertinenza; d) le spese di pubblicazione del valore unitario delle quote e dei prospetti periodici i costi della stampa dei documenti destinati al pubblico e quelli derivanti dagli obblighi di comunicazione periodica alla generalità dei partecipanti purché tali oneri non attengano a propaganda e a pubblicità o comunque al collocamento delle quote; e) le spese degli avvisi inerenti alle modifiche regolamentari richieste da mutamenti della legge o delle disposizioni di vigilanza relative ad uno specifico comparto; f) le spese legali e giudiziarie sostenute nell esclusivo interesse di un comparto; g) gli oneri fiscali di pertinenza del comparto; h) gli oneri finanziari per i debiti assunti dal singolo comparto e le spese connesse; i) le spese di pubblicazione dei prospetti periodici dei comparti e degli avvisi in caso di liquidazione o fusione degli stessi; j) il contributo di vigilanza dovuto annualmente alla Consob; k) le spese di revisione dei conti inerenti la contabilità e la certificazione dei rendiconti (ivi compreso quello finale di liquidazione) dei comparti. Ove alcune delle spese di cui sopra non siano direttamente imputabili al singolo comparto le stesse saranno ripartite tra i comparti interessati in proporzione al patrimonio netto di ciascuno; analogamente ove le citate spese siano imputabili al Fondo le stesse saranno ripartite tra tutti i comparti con il medesimo criterio. Le commissioni di negoziazione non sono quantificabili a priori in quanto variabili. Le spese e i costi annuali effettivi sostenuti dai comparti del fondo nell ultimo triennio sono indicati nella Parte II del Prospetto Informativo. 9/16

11 9. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE Agevolazioni per dipendenti e Private Banker Altre agevolazioni Per il personale dipendente di Fideuram Investimenti SGR S.p.A. di Banca Fideuram S.p.A. e delle società da questa controllate per i Private Banker nonché per i membri dei Consigli di Amministrazione e dei Collegi Sindacali delle stesse società non si applicano le commissioni di sottoscrizione previste nel presente Prospetto. Per il personale dipendente delle altre Società facenti parte del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo nonché per i membri dei Consigli di Amministrazione e dei Collegi Sindacali delle stesse le commissioni di sottoscrizione sono ridotte del 50% rispetto a quelle previste nel presente Prospetto. È prevista la possibilità di definire mediante specifiche convenzioni agevolazioni finanziarie inerenti le commissioni di sottoscrizione e le spese amministrative sino alla eliminazione totale delle stesse a favore degli operatori qualificati quì di seguito indicati: banche SIM SGR SICAV fondi pensione e compagnie di assicurazione. 10. REGIME FISCALE Il risultato della gestione maturato in ciascun anno solare da ogni comparto del Fondo è soggetto a un imposta sostitutiva del 1250%. L importo relativo viene prelevato dal comparto di pertinenza e versato dalla SGR. Ulteriori informazioni circa il regime fiscale vigente sia con riguardo alla partecipazione al Fondo sia con riguardo al trattamento fiscale delle quote di partecipazione allo stesso in caso di donazione e successione sono disponibili nella Parte III del presente Prospetto Informativo. D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO 11. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DELLE QUOTE La sottoscrizione dei comparti del Fondo può essere effettuata unicamente mediante conferimento di mandato con rappresentanza a Banca Fideuram S.p.A. inoltrando alla stessa per il tramite dei soggetti incaricati del collocamento apposita lettera di mandato (modulo di sottoscrizione) debitamente compilata e sottoscritta ed effettuando il contestuale versamento dell importo lordo indicato nella medesima lettera di mandato. Ulteriori informazioni circa il mandato con rappresentanza a Banca Fideuram che non comporta alcun onere aggiuntivo sono contenute nel Regolamento di Gestione del Fondo. La sottoscrizione delle quote può avvenire unicamente mediante versamenti in unica soluzione versando subito per intero il controvalore delle quote che si è deciso di acquistare. L importo minimo della prima sottoscrizione è fissato in euro mentre per i versamenti aggiuntivi l importo minimo è pari a euro Gli importi versati possono essere destinati a più comparti del Fondo con un importo minimo di euro per ciascun comparto da indicare all atto della sottoscrizione. Il numero delle quote di partecipazione e delle eventuali frazioni millesimali di esse arrotondate alla terza cifra decimale da attribuire ad ogni partecipante si determina dividendo l importo del versamento al netto degli oneri e dei rimborsi spese per il valore unitario della quota relativo al giorno di riferimento. Il giorno di riferimento è il giorno in cui la SGR ha ricevuto notizia certa della sottoscrizione e coincide con il giorno di maturazione della valuta riconosciuta al mezzo di pagamento utilizzato dal sottoscrittore ovvero quello di ricezione della richiesta di sottoscrizione o nel caso di girofondo o bonifico bancario quello di ricezione della contabile di avvenuto accredito se posteriori. Convenzionalmente si considera ricevuta in giornata la domanda di sottoscrizione pervenuta entro le ore 1400 presso la mandataria Banca Fideuram. Se la sottoscrizione viene effettuata fuori sede si applica una sospensiva di sette giorni per un eventuale ripensamento da parte dell investitore. In tal caso l esecuzione della sottoscrizione ed il regolamento dei corrispettivi avverranno una volta trascorso il periodo di sospensiva di sette giorni. Entro tale termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo ai soggetti incaricati del collocamento. Detta facoltà di recesso non si applica alle sottoscrizioni effettuate presso la sede legale del soggetto collocatore Banca Fideuram S.p.A. e presso i propri sportelli bancari solo nei confronti dei dipendenti e Private Banker propri e delle controllate nonché ai versamenti successivi e alle operazioni di passaggio tra comparti (conversioni) di cui al successivo punto 13. A fronte di ogni versamento la SGR entro il primo giorno lavorativo seguente all esecuzione 10/16

12 dell ordine invia al sottoscrittore una lettera di conferma dell avvenuto investimento il contenuto della quale è specificato nella Parte III del Prospetto Informativo. Per la descrizione dettagliata delle modalità di sottoscrizione delle quote si rinvia al Regolamento di gestione dei fondi. 12. MODALITÀ DI RIMBORSO DELLE QUOTE I sottoscrittori possono chiedere in qualsiasi giorno lavorativo il rimborso totale o parziale delle loro quote di partecipazione. Non sono previste commissioni di rimborso. Le informazioni relative alle modalità di richiesta ai termini di valorizzazione e di effettuazione del rimborso nonché le procedure adottate per scoraggiare pratiche abusive sono riportate nell art. 5 della Parte C del Regolamento di Gestione del Fondo. A fronte di ogni rimborso la Società di Gestione provvede ad inviare al sottoscrittore entro il primo giorno lavorativo seguente all esecuzione dell ordine una lettera di conferma. Le informazioni relative al contenuto della lettera di conferma sono riportate nella Parte III del presente Prospetto Informativo. 13. MODALITÀ DI EFFETTUAZIONE DELLE OPERAZIONI SUCCESSIVE ALLA PRIMA SOTTOSCRIZIONE Il sottoscrittore di uno dei comparti illustrati nel presente Prospetto può effettuare oltre ai versamenti aggiuntivi anche sottoscrizioni di altri comparti di cui al presente Prospetto e operazioni di passaggio tra comparti medesimi (conversioni) disciplinati dal Regolamento di Gestione senza che ciò comporti l applicazione della sospensiva di sette giorni prevista dall art. 30 comma 6 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58. Tale facoltà vale anche nei confronti dei comparti successivamente inseriti nel Prospetto purché sia stata inviata al sottoscrittore adeguata e tempestiva informativa sugli stessi. Le informazioni relative alle modalità e ai termini di esecuzione delle operazioni di conversione sono riportate nell art. 4 della Parte C del Regolamento di Gestione del Fondo. Le informazioni relative agli oneri di sottoscrizione e di conversione sono riportate nel paragrafo 8.1. E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE 14. VALORIZZAZIONE DELL INVESTIMENTO Il valore unitario delle quote di partecipazione di ciascun comparto è pubblicato giornalmente sui quotidiani Il Sole 24 Ore e La Repubblica con indicazione della relativa data di riferimento. Il valore unitario delle quote può essere altresì rilevato sul sito Internet In caso di errori nel calcolo del valore unitario delle quote del singolo comparto la Società di Gestione una volta accertato il valore corretto - provvede a determinare gli eventuali importi da ristorare ai partecipanti e ai comparti. Limitatamente ai partecipanti che hanno ottenuto il rimborso delle quote di propria pertinenza ad un valore inferiore rispetto a quello corretto ove l importo da ristorare non ecceda i 5 euro la Società di Gestione potrà astenersi dall effettuare il reintegro. Ogni eventuale variazione di tale importo sarà resa nota ai partecipanti. Per ulteriori informazioni si rinvia all art. 9 della Parte C del Regolamento di Gestione. 15. INFORMATIVA AI PARTECIPANTI La Società di Gestione provvede ad inviare annualmente ai partecipanti le informazioni relative ai dati storici di rischio/rendimento di ciascun comparto del Fondo sottoscritto al Total Expense Ratio ed al Turnover di portafoglio riportate nella Parte II del Prospetto Informativo. La Società di Gestione provvede a comunicare tempestivamente ai partecipanti le modifiche essenziali intervenute con riguardo al Fondo e/o ai comparti di cui al presente Prospetto mediante apposita informativa che evidenziera le variazioni intervenute. Il sottoscrittore che non abbia ritirato i certificati rappresentativi delle quote può chiedere di ricevere con cadenza semestrale un prospetto riassuntivo indicante il numero delle quote possedute il loro valore all inizio ed al termine del periodo di riferimento e le movimentazioni intervenute nel periodo. 11/16

13 16. ULTERIORE INFORMATIVA DISPONIBILE L investitore può richiedere l invio anche a domicilio dei seguenti ulteriori documenti: a) Parte III del Prospetto Informativo Altre informazioni sull investimento; b) il Regolamento di Gestione del Fondo; c) ultimi documenti contabili redatti (rendiconto annuale e relazione semestrale se successiva in relazione a tutti i comparti previsti nel presente Prospetto). L invio avverrà previa corresponsione di un rimborso pari a 10 Euro fatta eccezione per i partecipanti che hanno diritto di ricevere tali documenti gratuitamente. La documentazione va richiesta a Banca Fideuram S.p.A. - P.le G. Douhet Roma - Ufficio Assistenza Clienti che provvederà nel termine massimo di 30 giorni. I documenti contabili di ogni singolo comparto del Fondo sono altresì disponibili presso la Società di Gestione e la Banca Depositaria. La Società può inviare la documentazione informativa elencata ai paragrafi 15 e 16 ove richiesto dall investitore anche in formato elettronico mediante tecniche di comunicazione a distanza purché le caratteristiche di queste ultime siano con ciò compatibili e consentano al destinatario dei documenti di acquisirne la disponibilità su supporto duraturo. Le Parti I II e III del Prospetto Informativo e i documenti summenzionati sub b) e c) sono altresì pubblicati nel sito Internet Nel sito medesimo sono altresì reperibili le seguenti ulteriori informazioni riguardanti la performance rilevata giornalmente del comparto con riferimento all ultimo mese trimestre semestre anno e a inizio anno il rendimento medio annuo composto degli ultimi tre anni il raffronto grafico tra l andamento del comparto ed il relativo benchmark il patrimonio ed il valore della quota alla fine di ciascun anno. 17. DISPOSIZIONE TRANSITORIA Legenda Limitatamente ai primi 15 giorni decorrenti dalla data di inizio di collocamento il valore unitario delle quote del comparto Fideuram Master Selection Absolute Return è fissato in euro Decorso tale periodo si applicherà quanto previsto all art. 9 della Parte C del Regolamento di Gestione. AREE GEOGRAFICHE: Unione Europea: Austria Belgio Cipro Danimarca Estonia Finlandia Francia Germania Grecia Irlanda Italia Lettonia Lituania Lussemburgo Malta Paesi Bassi Polonia Portogallo Regno Unito Repubblica Ceca Slovacchia Slovenia Spagna Svezia Ungheria; Pacifico: Australia Giappone Hong Kong Nuova Zelanda Singapore; Paesi Emergenti: Paesi caratterizzati da una situazione politica sociale ed economica instabile e che presentano un debito pubblico con rating basso (inferiore all investment grade) e sono quindi contraddistinti da un significativo rischio di insolvenza. Per un elenco completo si rimanda al sito CAPITALIZZAZIONE: prodotto tra il valore di mercato degli strumenti finanziari e il numero degli stessi in circolazione. DURATION: Indice che esprime la durata media finanziaria (in anni) di un titolo obbligazionario e fornisce una misura della reattività media del prezzo di un titolo al variare dei tassi di interesse. Ad una maggiore duration di un titolo obbligazionario corrisponde una maggiore variabilità del prezzo in relazione inversa all andamento dei tassi di interesse. In questi termini la duration è utilizzata come misura del rischio di un portafoglio obbligazionario. La duration si calcola attualizzando la media dei flussi di pagamenti associati al titolo (cedole rimborso del capitale) ponderati per le relative scadenze. OICR: fondi comuni di investimento e società di investimento a capitale variabile (SICAV). OICR non armonizzati aperti: quote o azioni di OICR di tipo aperto anche indicizzati non rientranti nell ambito di applicazione della Direttiva n. 85/611/CEE e successive modificazioni in materia di organismi di investimento collettivo a condizione che gli schemi di funzionamento e le regole prudenziali relative a tali OICR siano compatibili con quelli previsti dalla normativa Banca d Italia per il fondo che ne prevede l acquisizione. Gli OICR non armonizzati non sono tenuti al rispetto dei limiti di concentrazione previsti dalla citata direttiva e dalla normativa Banca d Italia per gli investimenti in strumenti finanziari di uno stesso emittente e possono altresì investire in quote di fondi speculativi. 12/16

14 RATING O MERITO CREDITIZIO: E un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria. Esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e di pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti. Le due principali agenzie internazionali indipendenti che assegnano il rating sono Moody s e Standard & Poor s. Entrambe prevedono diversi livelli di rischio a seconda dell emittente considerato: il rating più elevato (Aaa AAA rispettivamente per le due Agenzie) viene assegnato agli emittenti che offrono altissime garanzie di solvibilità mentre il rating più basso (C per entrambe le Agenzie) è attribuito agli emittenti scarsamente affidabili. Il livello base di rating affinché l emittente sia caratterizzato da adeguate capacità di assolvere ai propri impegni finanziari è rappresentato dal cosiddetto investment grade pari a Baa3 (Moody s) o BBB- (Standard & Poor s). RILEVANZA DEGLI INVESTIMENTI: Definizione: Controvalore dell investimento rispetto al totale dell attivo: Principale/principalmente > 70% Prevalente Compreso tra il 50% e il 70% Significativo Compreso tra il 30% e il 50% Contenuto Compreso tra il 10% e il 30% Residuale < 10% I suddetti termini di rilevanza sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del singolo comparto posti i limiti definiti nel relativo regolamento. TOTAL EXPENSE RATIO (TER): è il rapporto tra il totale degli oneri posti a carico del singolo comparto e il patrimonio medio dello stesso. TURNOVER DI PORTAFOGLIO: è il rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del fondo e il patrimonio netto medio su base giornaliera del comparto medesimo. Tale rapporto fornisce un indicazione indiretta circa il grado di incidenza dei costi di negoziazione sul comparto. VALUE AT RISK (VAR): è una misura di rischio che quantifica la massima perdita potenziale su un determinato orizzonte temporale e all interno di un dato livello di probabilità (cd intervallo di confidenza). VOLATILITÀ (VOLATILITY): E l indicatore della rischiosità di mercato di un dato investimento. Quanto più uno strumento finanziario è volatile tanto maggiore è l aspettativa di guadagni elevati ma anche il rischio di perdite. DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ La Società di Gestione del Risparmio si assume la responsabilità della veridicità e della completezza dei dati e delle notizie contenuti nel presente Prospetto Informativo semplificato. L Amministratore Delegato Dr. Tommaso Corcos IL PRIVATE BANKER È UN PROFESSIONISTA DELLA CONSULENZA FINANZIARIA PREVIDENZIALE E ASSICURATIVA ISCRITTO ALL ALBO DEI PROMOTORI FINANZIARI. 13/16

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18 PARTE II DEL PROSPETTO INFORMATIVO - ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO / RENDIMENTO COSTI E TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEI COMPARTI DEL FONDO La presente Parte II è valida a decorrere dal DATI STORICI DI RISCHIO/RENDIMENTO DEI COMPARTI Nome Comparto: Fideuram Master Selection Equity Usa Categoria Assogestioni: Azionari America Valuta di denominazione: Euro Inizio collocamento Durata del Fondo Patrimonio netto al (Euro) Valore della quota al (Euro) 9589 Benchmark adottato: 100% Morgan Stanley Capital International USA Index Net Total Return in Dollari convertito in Euro 375% Rendimento annuo del Comparto e del Benchmark 4000% 214% 185% 2000% 60% 19% 23% 000% -2000% -4000% -02% -40% -43% -61% -67% -304% Fondo Benchmark Andamento del valore della quota del Comparto e del Benchmark nel Fondo Benchmark Fondo Benchmark Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni solari: - 505% Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni solari: - 463% I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. NOTE: - Poiché nel 2005 il comparto non risultava operativo si riporta per tale anno e per i precedenti esclusivamente l'andamento del benchmark. Si precisa che l'andamento di quest'ultimo non è indicativo delle future performance del comparto. - Le performance del comparto relative al 2006 sono calcolate a partire dalla data di avvio. - A partire dal 1999 in seguito all'introduzione nel corso del 1998 dell'imposta sostitutiva sul risultato di gestione l'andamento del benchmark tiene conto dell'effetto derivante dall'applicazione di detto regime fiscale. - I dati di rendimento del comparto non includono i costi di sottoscrizione (ed eventuali di rimborso) a carico dell'investitore. - La performance del comparto riflette oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell'andamento del benchmark. 1/8

19 Nome Comparto: Fideuram Master Selection Equity Europe Categoria Assogestioni: Azionari Europa Valuta di denominazione: Euro Inizio collocamento Durata del Fondo Patrimonio netto al (Euro) Valore della quota al (Euro) Benchmark adottato: 100% Morgan Stanley Capital International Europe Index Net Total Return in Dollari convertito in Euro Rendimento annuo del Comparto e del Benchmark 4000% 2000% 199% 313% 134% 107% 228% 172% 145% 14% 24% 000% -19% -2000% -4000% -136% -269% Fondo Benchmark Andamento del valore della quota del Comparto e del Benchmark nel Fondo Benchmark Fondo Benchmark Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni solari: % Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni solari: % I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. NOTE: - Poiché nel 2005 il comparto non risultava operativo si riporta per tale anno e per i precedenti esclusivamente l'andamento del benchmark. Si precisa che l'andamento di quest'ultimo non è indicativo delle future performance del comparto. - Le performance del Comparto relative al 2006 sono calcolate a partire dalla data di avvio. - A partire dal 1999 in seguito all'introduzione nel corso del 1998 dell'imposta sostitutiva sul risultato di gestione l'andamento del benchmark tiene conto dell'effetto derivante dall'applicazione di detto regime fiscale. - I dati di rendimento del comparto non includono i costi di sottoscrizione (ed eventuali di rimborso) a carico dell'investitore. - La performance del comparto riflette oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell'andamento del benchmark. 2/8

20 Nome Comparto: Fideuram Master Selection Equity Asia Categoria Assogestioni: Azionari Pacifico Valuta di denominazione: Euro Inizio collocamento Durata del Fondo Patrimonio netto al (Euro) Valore della quota al (Euro) 9635 Benchmark adottato: 100% Morgan Stanley Capital International PACIFIC Index Net Total Return in Dollari convertito in Euro Rendimento annuo del Comparto e del Benchmark 9000% 741% 6000% 362% 3000% 133% 91% 05% 03% 000% -3000% -45% -41% -44% -182% -187% -202% Fondo Benchmark Andamento del valore della quota del Comparto e del Benchmark nel Fondo Benchmark Fondo Benchmark Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni solari: - 924% Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni solari: % I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. NOTE: - Poiché nel 2005 il comparto non risultava operativo si riporta per tale anno e per i precedenti esclusivamente l'andamento del benchmark. Si precisa che l'andamento di quest'ultimo non è indicativo delle future performance del comparto. - Le performance del Comparto relative al 2006 sono calcolate a partire dalla data di avvio. - A partire dal 1999 in seguito all'introduzione nel corso del 1998 dell'imposta sostitutiva sul risultato di gestione l'andamento del benchmark tiene conto dell'effetto derivante dall'applicazione di detto regime fiscale. - I dati di rendimento del comparto non includono i costi di sottoscrizione (ed eventuali di rimborso) a carico dell'investitore. - La performance del comparto riflette oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell'andamento del benchmark. 3/8

21 Nome Comparto: Fideuram Master Selection Equity Global Emerging Markets Categoria Assogestioni: Azionari Paesi Emergenti Valuta di denominazione: Euro Inizio collocamento Durata del Fondo Patrimonio netto al (Euro) Valore della quota al (Euro) Benchmark adottato: 100% Morgan Stanley Capital International EMERGING MARKETS Index Net Total Return in Dollari convertito in Euro Rendimento annuo del Comparto e del Benchmark 6000% 476% 4000% 2000% 24% 259% 144% 122% 160% 209% 225% 000% -2000% -178% Fondo Benchmark Andamento del valore della quota del Comparto e del Benchmark nel Fondo Benchmark Fondo Benchmark Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni solari: % Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni solari: % I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. NOTE: - Poiché nel 2005 il comparto non risultava operativo si riporta per tale anno e per i precedenti esclusivamente l'andamento del benchmark. Si precisa che l'andamento di quest'ultimo non è indicativo delle future performance del comparto. - L'indice Morgan Stanley Capital International EMERGING MARKETS Index Net Total Return in Dollari è disponibile dall' Le performance del Comparto relative al 2006 sono calcolate a partire dalla data di avvio. - L'andamento del benchmark tiene conto dell'effetto derivante dall'applicazione del regime fiscale cui è assoggettato il comparto (imposta sostitutiva sul risultato della gestione introdotta nel corso del 1998). - I dati di rendimento del comparto non includono i costi di sottoscrizione (ed eventuali di rimborso) a carico dell'investitore. - La performance del comparto riflette oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell'andamento del benchmark. 4/8

22 Nome Comparto: Fideuram Master Selection Absolute Return Categoria Assogestioni: Flessibili Valuta di denominazione: Euro Inizio collocamento Durata del Fondo Patrimonio netto al (Euro) Valore della quota al (Euro) 9969 Misura di rischio: - ex ante (VaR orizzonte temporale 1 mese intervallo di confidenza 99%): 5.40% - ex post (minor rendimento sull'orizzonte mensile): -386% La misura di rischio ex post è pari al minor rendimento realizzato su base mensile nel corso dell'ultimo anno determinato escludendo l'1 per cento dei peggiori risultati. Rendimento annuo del Comparto 000% -010% -020% -030% -03% -040% -050% Fondo Andamento del valore della quota del Comparto nel Fondo Fondo Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni solari: - Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni solari: - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. NOTE: - Le performance del comparto relative al 2007 sono calcolate a partire dalla data di avvio. - I dati di rendimento del comparto non includono i costi di sottoscrizione (ed eventuali di rimborso) a carico dell'investitore. - La performance del comparto riportata nelle evidenze grafiche di cui sopra riflette oneri gravanti sullo stesso. 5/8

23 TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVI DEI COMPARTI COMPARTO Provvigioni di gestione TER degli OICR sottostanti Compenso e spese della banca depositaria Spese di revisione e certificazione del patrimonio del fondo Spese Spese legali e di giudiziarie pubblicazione Altri oneri Totale "Fideuram Master Selection % 126% 010% 002% - 000% 000% 319% Equity Usa" % 107% 011% 001% - 000% - 294% Fideuram Master Selection % 119% 010% 001% - 000% 000% 311% Equity Europe % 116% 011% 001% - 000% - 303% Fideuram Master Selection % 111% 010% 001% - 000% 000% 303% Equity Asia % 113% 011% 000% - 000% - 299% Fideuram Master Selection Equity % 129% 010% 001% - 000% 000% 320% Global Emerging Markets % 126% 011% 000% - 000% - 313% Fideuram Master Selection % 146% 010% 001% % Absolute Return NOTE: "- il totale del TER può non coincidere con la somma degli elementi che lo compongono per effetto degli arrotondamenti; - i comparti investono almeno il 10% del totale dell'attivo in OICR. Per la determinazione del TER degli OICR sottostanti sono state utilizzate le commissioni di gestione di detti OICR in luogo dei rispettivi TER nel caso in questi ultimi non siano stati disponibili alla data di redazione della presente Parte II; - la quantificazione degli oneri fornita non tiene conto dell'entità dei costi di negoziazione che hanno gravato sul patrimonio del comparto degli oneri finanaziari per i debiti assunti dal comparto nonché degli oneri fiscali sostenuti; - la quantificazione degli oneri fornita non tiene conto di quelli gravanti direttamente sul Sottoscrittore da pagare al momento della sottoscrizione e del rimborso (si rinvia alla Parte I Sez. C) par. 8.1); - ulteriori informazioni sui costi sostenuti dai comparti nell'ultimo anno sono reperibili nella Nota Integrativa del rendiconto dei comparti (Parte C) Sez. IV). - il TER del comparto Absolute Return relativo al 2007 è calcolato a partire dalla data di avvio del comparto." TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEI COMPARTI TASSO DI MOVIMENTAZIONE DEL PORTAFOGLIO (TURNOVER) Fideuram Master Selection Equity Usa Fideuram Master Selection Equity Europe -060 (*) 188 Fideuram Master Selection Equity Asia Fideuram Master Selection Equity Global Emerging Markets Fideuram Master Selection Absolute Return 247 (**) - Il Turnover di portafoglio è il rapporto espresso in forma percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote dei comparti e il patrimonio netto medio su base giornaliera dei comparti stessi. Tale rapporto fornisce un'indicazione indiretta dell'incidenza dei costi di negoziazione sul singolo comparto anche derivanti da una gestione particolarmente attiva dei portafogli. (*) Il rapporto presenta segno negativo in quanto le operazioni di sottoscrizione e rimborso delle quote del fondo sono risultate superiori alla somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari. (**) Il rapporto è stato calcolato dalla data di avvio del comparto. PESO PERCENTUALE DELLE COMPRAVENDITE DI STRUMENTI FINANZIARI EFFETTUATE TRAMITE INTERMEDIARI NEGOZIATORI DEL GRUPPO DI APPARTENENZA DELLA SGR Fideuram Master Selection Equity Usa - - Fideuram Master Selection Equity Europe - - Fideuram Master Selection Equity Asia - - Fideuram Master Selection Equity Global Emerging Markets - - Fideuram Master Selection Absolute Return - - 6/8

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26 PARTE III DEL PROSPETTO INFORMATIVO - ALTRE INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO Depositata in Consob in data La presente Parte III unitamente alle Parti I e II costituisce il Prospetto Informativo completo relativo all offerta pubblica di quote del fondo comune di investimento mobiliare Fideuram Master Selection Fondo di Fondi Multicomparto di diritto italiano non armonizzato alla Direttiva 85/611/CE. Il Regolamento di Gestione del fondo forma parte integrante del Prospetto Informativo completo al quale è allegato. La Società di Gestione si assume la responsabilità della veridicità e della completezza dei dati e delle notizie contenuti nella presente Parte III che è valida a decorrere dal INFORMAZIONI GENERALI 1. Società di Gestione del Risparmio La Società di Gestione è Fideuram Investimenti - Società di Gestione del Risparmio S.p.A. in forma abbreviata Fideuram Investimenti SGR S.p.A. (di seguito anche SGR) è stata costituita in data con atto del notaio Dr. Maria Festa con la denominazione di Fideuram Gestioni S.p.A. - poi mutata in Fideuram Fondi S.p.A. - Società di Gestione del Risparmio - ha assunto l attuale denominazione dal Fideuram Investimenti - Società di Gestione del Risparmio S.p.A. ha acquisito dal l intera azienda di Imigest S.p.A. costituita da tutti i fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano dalla stessa gestiti; dal il ramo d azienda di Fideuram Capital Sim S.p.A. inerente l attività di consulenza in materia di investimenti in strumenti finanziari e con efficacia ha incorporato Fideuram Gestioni Patrimoniali SIM S.p.A. assorbendone l attività consistente nella gestione individuale di patrimoni di terzi. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. è iscritta con il n. 32 all albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla Banca d Italia e appartiene al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo iscritto all albo dei gruppi bancari anch esso tenuto dalla Banca d Italia. La sua durata è stabilita fino al e l esercizio sociale si chiude il 31 dicembre di ogni anno. Il capitale sociale è di Euro interamente versato. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. è controllata con una partecipazione del 9950% da Banca Fideuram S.p.A. a sua volta interamente controllata da Intesa Sanpaolo S.p.A. Capogruppo del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. svolge l attività di promozione e di istituzione di fondi comuni di amministrazione del rapporto con i partecipanti e di gestione dei patrimoni dei fondi istituiti l attività di gestione individuale di patrimoni di terzi nonché quella di gestione in delega di OICR esteri istituiti da terzi e infine quella di consulenza in materia di investimenti in strumenti finanziari in favore di società del Gruppo Banca Fideuram. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. oltre al Fondo di cui al presente Prospetto Informativo gestisce anche: Fondi di diritto italiano armonizzati : Imicapital Imirend Imi2000 Imindustria Fideuram Performance Fideuram Azione Fideuram Security Fideuram Moneta Imibond Imieast Imieurope Imiwest ed Imi-Italy. Composizione degli Organi Sociali Consiglio di Amministrazione (in carica fino all approvazione del bilancio al ) 1 Claudio Sozzini * nato a Crema (CR) l Presidente Laurea in Economia e Commercio. Cariche ricoperte: Presidente di Fideuram Asset Management (Ireland) e Sanpaolo Invest (Ireland); 1/8

27 2 Umberto Bertini * nato a S. Giuliano Terme (PI) il Vice Presidente/Amministratore Indipendente ** Laurea in Economia e Commercio. Professore Ordinario di Strategia e Politica Aziendale nell Università di Pisa. Cariche ricoperte: Presidente del Collegio Sindacale di Banca di Roma S.p.A. e di Alitalia Express S.p.A.; 3 Tommaso Corcos * nato a Roma il Amministratore Delegato e Direttore Generale Laurea in Economia e Commercio. Già Responsabile del Fondo Pensione Fideuram - Fondo Pensione Aperto. Cariche ricoperte: Vice Presidente di Fideuram Gestions S.A.; Consigliere di Fideuram Asset Management (Ireland) Sanpaolo Invest (Ireland) ltd e Interfund SICAV; 4 Enrico Cervone nato a Ragusa l Amministratore Indipendente ** Laurea in Giurisprudenza e Scienze Politiche. Revisore Ufficiale dei Conti. Ha percorso l intera carriera in Banca d Italia dove ha ricoperto incarichi di rilievo sino ad assumere la responsabilità del Servizio Mercati Monetario e Finanziario e del Servizio Gestione Fondi Patrimoniali. È stato inoltre membro della Commissione Nazionale per le Società e la Borsa e Commissario anziano della stessa e membro del Consiglio di Amministrazione di Borsa Italiana S.p.A.. Attualmente è membro del Consiglio di Amministrazione della Cassa di Compensazione & Garanzia S.p.A. del Gruppo London Stock Exchange - Borsa Italiana S.p.A.; 5 Matteo Colafrancesco nato a Vico del Gargano (Foggia) il Amministratore Laurea in Giurisprudenza. Cariche ricoperte: Amministratore Delegato Membro del Comitato Esecutivo e Direttore Generale di Banca Fideuram S.p.A.; Amministratore Delegato di Sanpaolo Invest SIM S.p.A. e Membro del Comitato Direttivo di Assoreti; 6 Antonio Pasquale Soda nato a Melfi (PZ) il Amministratore Indipendente ** Laurea in Economia e Commercio. Già nel corso della attività svolta in Banca d Italia a partire dal 1965 Capo della Direzione Flussi Creditizi del Servizio Vigilanza sugli Enti Creditizi titolare del Servizio Vigilanza sugli intermediari finanziari Ragioniere Capo Ragioniere Generale e preposto all area Bilancio e Controllo. Attualmente Presidente del Collegio dei Revisori della Fondazione Istituti Einaudi per l Economia e la Finanza e Presidente di Statuto Fondi Immobiliari SGR S.p.A.; 7 Franco Moscetti nato a Tarquinia (VT) il Amministratore Indipendente ** Cariche ricoperte: già membro di giunta e componente del Consiglio Direttivo di Federchimica del Comitato Imprese Multinazionali e della Commissione Sanità di Confindustria nonché Consigliere di Eurizon Financial Group S.p.A.. Attualmente è Direttore Generale e Amministratore Delegato di Amplifon S.p.A. con incarichi di rilievo in Società controllate del Gruppo stesso membro della giunta di Assolombarda Consigliere dell Associazione per gli Studi Aziendali e Manageriali dell Università Cattolica del Sacro Cuore e Consigliere Indipendente di Diasorin S.p.A.. * Membro del Comitato Esecutivo. ** L incarico di Amministratore Indipendente è stato attribuito in attuazione del Protocollo di Autonomia adottato dalla Società in data (la suddetta carica è prevista anche dallo Statuto approvato dalla Società con assemblea straordinaria del e successivamente modificato con assemblea straordinaria del ). Le principali attribuzioni dell Amministratore Indipendente consistono nello svolgimento di una attività di controllo e prevenzione dei conflitti di interesse e di verifica sulla rispondenza agli interessi dei clienti dei comportamenti della S.G.R.. Collegio Sindacale (in carica fino all approvazione del bilancio al ) Antonio Magnocavallo nato a Foggia il Presidente Alberto Alfiero nato a Trieste il Sindaco Effettivo Giampaolo Brianza nato a Cantù il Sindaco Effettivo Pier Luigi Diociaiuti nato a Roma il Sindaco Supplente Mario Melandri nato a Tarquinia il Sindaco Supplente Funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing La Funzione di controllo interno è stata affidata in outsourcing a Banca Fideuram S.p.A. nella persona del Responsabile pro-tempore della Struttura Audit. 2/8

28 I compiti attribuiti alla Funzione di controllo interno si sostanziano principalmente nelle attività di controllo stabilite dalle Autorità di Vigilanza per la citata Funzione. Sono inoltre state affidate in outsourcing a Intesa Sanpaolo S.p.A. le attività inerenti il calcolo del valore della quota degli OICR gestiti e quelle amministrative ad essi collegate. Direzione Generale Le funzioni direttive sono esercitate dall Amministratore Delegato e Direttore Generale Dr. Tommaso Corcos. Soggetti preposti alle effettive scelte di investimento Le scelte di investimento di ogni singolo comparto sia pure nel quadro dell attribuzione in via generale delle responsabilità gestorie al Consiglio di Amministrazione e nell ambito delle strategie definite dallo stesso o dal Comitato Esecutivo sono in concreto effettuate - dal sotto la responsabilità del Dr. Enrico Maria Boaretto nato a Torino il responsabile dell Area Gestione Prodotti di Fideuram Investimenti SGR S.p.A. nell ambito dell attività di coordinamento svolta dall Amministratore Delegato e Direttore Generale Dr. Tommaso Corcos. 2. Il Fondo Il fondo comune di investimento o il singolo comparto in caso di fondo costituito nella forma del multicomparto é un patrimonio collettivo costituito dalle somme versate da una pluralità di partecipanti ed investite in strumenti finanziari. Ciascun partecipante al fondo o al comparto detiene un numero di quote tutte di uguale valore e con uguali diritti proporzionale all importo che ha versato a titolo di sottoscrizione. Il patrimonio del fondo o del singolo comparto costituisce patrimonio autonomo e separato da quello della SGR e dal patrimonio dei singoli partecipanti nonchè da quello di ogni altro patrimonio gestito dalla SGR medesima. Il fondo è mobiliare poiché il suo patrimonio è investito esclusivamente in strumenti finanziari. È aperto in quanto il risparmiatore può ad ogni data di valorizzazione della quota sottoscrivere quote del fondo oppure richiedere il rimborso parziale o totale di quelle gia sottoscritte. Il Fondo Fideuram Master Selection è stato istituito con delibere del Consiglio di Amministrazione di Fideuram Investimenti SGR S.p.A. del e del ed il relativo Regolamento di Gestione è stato approvato dalla Banca d Italia con nota del Con successiva delibera del il Consiglio di Amministrazione di Fideuram Investimenti S.G.R. S.p.A. ha deliberato alcune modifiche al Regolamento di gestione del Fondo approvate dalla Banca d Italia con nota del L operatività del Fondo ha preso avvio in data con quattro comparti cui si è aggiunto a seguito delle modifiche del Regolamento di gestione del Fondo di cui sopra un ulteriore comparto. Fideuram Master Selection investe principalmente in quote/azioni di OICR e prevede quattro distinti comparti azionari specializzati per area geografica di investimento (Fideuram Master Selection Equity Usa Fideuram Master Selection Equity Europe Fideuram Master Selection Equity Asia e Fideuram Master Selection Equity Global Emerging Market) ed un comparto (Fideuram Master Selection Absolute Return) connotato da una gestione di tipo flessibile. Con il Prospetto Informativo avente validità sono state recepite le variazioni conseguenti la istituzione del nuovo comparto e relativa disciplina nonché l inserimento di nuove classi di patrimonio potenziale rilevanti al fine della individuazione delle commissioni di sottoscrizione e conversione ed inoltre è stata prevista -con riferimento al comparto Fideuram Master Selection Equity Asiala possibilità di effettuare gli investimenti anche in OICR denominati in yen. Dall avvio dell operatività del Fondo e sino al le attività indicate alla voce Soggetti preposti alle effettive scelte di investimento hanno fatto capo al Dr. Gianluca La Calce nato a Roma il Vice Direttore Generale e Responsabile della Direzione Investimenti di Fideuram Investimenti SGR S.p.A.. Le principali caratteristiche degli indici costituenti i benchmark indicati nella Parte I del presente Prospetto Informativo sono riepilogate nella seguente tabella: Indici adottati Principali caratteristiche Per il comparto Fideuram Master Selection Equity USA: Morgan Stanley Capital International USA (in USD) convertito in Euro L indice misura la performance dei principali titoli quotati sul mercato statunitense. E un indice a capitalizzazione il cui valore è funzione sia dei prezzi delle azioni che dei relativi dividendi. L indice non considera i costi di negoziazione e gli oneri fiscali. 3/8

29 L indice subisce l effetto della variazione del cambio delle valute in cui sono denominati i titoli azionari che lo compongono. La conversione in euro dell indice viene effettuata con cadenza giornaliera al tasso di cambio WM Reuters codice Thomson Financial USEURSP. La revisione del paniere dei titoli avviene di norma su base trimestrale ma può avvenire anche nel corso del trimestre a fronte di eventi di particolare rilevanza (ad es. fusioni acquisizioni etc.). La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura di Morgan Stanley Capital International Inc. che procede al calcolo del medesimo. Le informazioni relative all indice sono reperibili sul sito di Morgan Stanley Capital International Inc.: e sugli information system providers: - Bloomberg (ticker NDDUUS).- Thomson Financial Datastream (ticker MSUSAM$) Reuters (pagina MSCI805) Data-type: total return dividendi netti Per il comparto Fideuram Master Selection Equity Europe: Morgan Stanley Capital International Europe (in USD) convertito in Euro L indice misura la performance globale dei principali mercati azionari sviluppati dell area europea. L area è rappresentata dai seguenti paesi: Austria Belgio Danimarca Finlandia Francia Germania Grecia Irlanda Italia Norvegia Olanda Portogallo Spagna Svezia Svizzera e Regno Unito. E un indice a capitalizzazione il cui valore è funzione sia dei prezzi delle azioni che dei relativi dividendi. L indice non considera i costi di negoziazione e gli oneri fiscali. L indice subisce l effetto della variazione del cambio delle valute in cui sono denominati i titoli azionari che lo compongono. La conversione in euro dell indice viene effettuata con cadenza giornaliera al tasso di cambio WM Reuters codice Thomson Financial USEURSP. La revisione del paniere dei titoli avviene di norma su base trimestrale ma può avvenire anche nel corso del trimestre a fronte di eventi di particolare rilevanza (ad es. fusioni acquisizioni etc.). La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura di Morgan Stanley Capital International Inc. che procede al calcolo del medesimo. Morgan Stanley Capital International Inc. può cambiare la definizione dei paesi che costituiscono l indice a fronte di eventi determinati quali ad esempio la riqualificazione di un paese emergente in sviluppato. Le informazioni relative all indice sono reperibili sul sito di Morgan Stanley Capital International Inc.: e sull information system providers: - Bloomberg (ticker NDDUE15) - Thomson Financial Datastream (ticker MSEROP$) Reuters (pagina MSCI805). Data-type: total return dividendi netti Per il comparto Fideuram Master Selection Equity Asia: Morgan Stanley Capital International Pacific (in USD) convertito in Euro L indice misura la performance globale dei principali mercati azionari sviluppati dell area del pacifico. L area è rappresentata dai seguenti paesi: Australia Giappone Hong Kong Nuova Zelanda e Singapore. E un indice a capitalizzazione il cui valore è funzione sia dei prezzi delle azioni che dei relativi dividendi. L indice non considera i costi di negoziazione e gli oneri fiscali. L indice subisce l effetto della variazione del cambio delle valute 4/8

30 in cui sono denominati i titoli azionari che lo compongono. La conversione in euro dell indice viene effettuata con cadenza giornaliera al tasso di cambio WM Reuters codice Thomson Financial USEURSP. La revisione del paniere dei titoli avviene di norma su base trimestrale ma può avvenire anche nel corso del trimestre a fronte di eventi di particolare rilevanza (ad es. fusioni acquisizioni etc.). La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura di Morgan Stanley Capital International Inc. che procede al calcolo del medesimo. Morgan Stanley Capital International Inc. può cambiare la definizione dei paesi che costituiscono l indice a fronte di eventi determinati quali ad esempio la riqualificazione di un paese emergente in sviluppato. Le informazioni relative all indice sono reperibili sul sito di Morgan Stanley Capital International Inc.: e sull information system providers: - Bloomberg (ticker NDDUP - Thomson Financial Datastream (ticker MSPACF$) Reuters (pagina MSCI805). Data-type: total return dividendi netti Per il comparto Fideuram Master Selection Equity Global Emerging Markets: Morgan Stanley Capital International Emerging Markets (in USD) convertito in Euro L indice misura la performance globale dei principali mercati azionari dei paesi in via di sviluppo. I paesi che compongono tale indice sono: Argentina Brasile Cile Cina Colombia Egitto Filippine Giordania India Indonesia Israele Korea Malesia Messico Marocco Pakistan Peru Polonia Repubblica Ceca Russia Sud Africa Taiwan Tailandia Turchia Ungheria e Venezuela. E un indice a capitalizzazione il cui valore è funzione sia dei prezzi delle azioni che dei relativi dividendi. L indice non considera i costi di negoziazione e gli oneri fiscali. L indice subisce l effetto della variazione del cambio delle valute in cui sono denominati i titoli azionari che lo compongono. La conversione in euro dell indice viene effettuata con cadenza giornaliera al tasso di cambio WM Reuters codice Thomson Financial USEURSP. La revisione del paniere avviene di norma su base trimestrale ma può avvenire anche nel corso del trimestre a fronte di eventi di particolare rilevanza (ad es. fusioni acquisizioni etc.). La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura di Morgan Stanley Capital International Inc. che procede al calcolo del medesimo. Morgan Stanley Capital International Inc. può cambiare la definizione dei paesi che costituiscono l indice a fronte di eventi determinati quali ad esempio la riqualificazione di un paese emergente in sviluppato. Le informazioni relative all indice sono reperibili sul sito di Morgan Stanley Capital International Inc.: e sull information system providers: - Bloomberg (ticker NDUEEGF) - Thomson Financial Datastream (ticker MSEMKF$) Reuters (pagina MSCI805). Data-type: total return dividendi netti Per il comparto Fideuram Master Selection Absolute Return Nessuno * * Con riferimento al comparto Fideuram Master Selection Absolute Return in assenza di un benchmark rappresentativo della politica di gestione adottata è individuata la seguente misura alternativa di rischio. 5/8

31 COMPARTO MISURA DI RISCHIO VALORE Fideuram Master Selection Absolute Return Value at Risk (VaR) orizzonte temporale 1 mese intervallo di confidenza 99% 540% 3. Soggetti che procedono al collocamento La commercializzazione in Italia delle quote dei Fondi di cui al presente documento viene effettuata da: Banca Fideuram S.p.A. con sede legale in Roma - P.le G. Douhet 31 - e sede secondaria con rappresentanza stabile in Milano - C.so di Porta Romana 16 Sanpaolo Invest SIM S.p.A. con sede legale in Roma Via del Serafico43 che vi provvedono per il tramite dei propri Private Banker nei confronti dei sottoscrittori; Banca Fideuram S.p.A. che vi provvede direttamente presso le proprie sedi nonché presso i propri sportelli bancari solo nei confronti dei dipendenti e Private Banker propri e delle controllate. 4. Banca Depositaria La Banca Depositaria è Banca Fideuram S.p.A. con sede legale in Roma - P.le G. Douhet 31 - e sede secondaria con rappresentanza stabile in Milano - C.so di Porta Romana 16. Le funzioni di Banca Depositaria sono espletate presso la sede di Milano ad eccezione di quelle relative all emissione ed estinzione dei certificati rappresentativi delle quote di partecipazione al fondo nonché al rimborso delle medesime che sono accentrate presso la Sede di Roma. 5. Intermediari negoziatori Le operazioni di sottoscrizione e rimborso delle quote e/o azioni degli OICR presenti nel portafoglio dei singoli comparti gestiti vengono eseguite prevalentemente per il tramite di All Funds Bank (società collegata a Intesa Sanpaolo S.p.A. capogruppo dell omonimo gruppo bancario) mentre quelle relative ai strumenti finanziari diversi da quote o azioni di OICR vengono eseguite sui diversi mercati da primari intermediari abilitati opportunamente selezionati in base alla loro professionalità ed esperienza dal Consiglio di Amministrazione di Fideuram Investimenti SGR S.p.A.. 6. Società di revisione Il Consiglio di Amministrazione di Fideuram Investimenti SGR S.p.A. in data e in data ha deliberato di estendere l incarico di revisione gia conferito con delibera dell Assemblea degli Azionisti del alla Società di Revisione Reconta & Ernest Young S.p.A.- per il biennio 2006/7 alla contabilità e alla certificazione del rendiconto annuale dei comparti del Fondo. Il corrispettivo é stato fissato: per i comparti Fideuram Master Selection Equity Usa Fideuram Master Selection Equity Europe Fideuram Master Selection Equity Asia e Fideuram Master Selection Equity Global Emerging Markets per il primo anno a Euro IVA e per il secondo anno del biennio ad Euro IVA; per il comparto Fideuram Master Selection Absolute Return ad Euro IVA; oltre al rimborso delle eventuali spese vive sostenute per l espletamento dell incarico. Inoltre l Assemblea degli Azionisti in occasione della riunione del ha esteso per il periodo l incarico relativo alla revisione della contabilità e della certificazione del bilancio societario e del rendiconto dei comparti del fondo alla stessa Reconta Ernst & Young S.p.A.. Il corrispettivo fissato per il primo anno sarà pari a Euro per ogni comparto del Fondo oltre IVA rimborso delle spese vive sostenute per l espletamento dell incarico e adeguamento dello stesso in base alla variazione totale dell Indice ISTAT relativo al costo della vita rispetto all anno precedente. 6/8

32 B) TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO 7. Tecniche adottate per la gestione dei rischi di portafoglio del Fondo in relazione agli obiettivi e alla politica di investimento. Nell ambito della gestione finanziaria assume particolare rilevanza la funzione del Risk Management che ha sia il compito di supportare ex ante l attività di investimento nella costruzione di portafogli con determinate caratteristiche di rischio rendimento sia quello di controllarne ex post il profilo di rischio. Le attività svolte dal risk management sono: analisi delle performance e attribuzione delle stesse ai principali fattori di scelta; analisi del rischio dei prodotti gestiti; analisi di allocazione dei portafogli e dei relativi benchmark. Per il calcolo del rischio ex-ante di portafoglio il Risk Management si avvale di un modello di rischio di tipo parametrico e adotta i seguenti indicatori sintetici di rischio (ex-ante ed ex-post): Volatilità e Value at Risk (VaR) per il comparto Absolute Return; Tracking Error Volatility (TEV) e Relative Value at Risk (RVaR) per tutti gli altri comparti del fondo. Le analisi dei vari indicatori di rischio sono effettuate con cadenza giornaliera. I fattori di rischiosità considerati sono i seguenti: rischio di prezzo rischio di tasso di cambio rischio paese. Il Risk Management cura l evoluzione dei modelli di rischio adottati ed effettua analisi di backtesting per verificarne la validità nel tempo; le analisi sono basate sulle caratteristiche note degli OICR oggetto di investimento astraendo dalla composizioni degli OICR stessi. In relazione agli obiettivi e alla politica di investimento di ciascun fondo il Risk Management effettua il monitoraggio del profilo rischio/rendimento attraverso un processo di controllo delle performance ed un sistema di limiti basati sugli indicatori di rischio dianzi indicati. C) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE RIMBORSO E CONVERSIONE 8. Sussistono procedure di controllo delle modalità di sottoscrizione di rimborso e di conversione per assicurare la tutela degli interessi dei partecipanti al Fondo e scoraggiare pratiche abusive. In relazione alle operazioni di cui al presente punto C) si precisa che la lettera di conferma (paragrafo 11 della Parte I del presente Prospetto Informativo) contiene il numero delle quote attribuite e tutti gli altri estremi dell operazione effettuata (ad esempio: data di ricevimento della sottoscrizione e del mezzo di pagamento valuta riconosciuta al mezzo di pagamento etc.). Analoghe informazioni sono contenute nella lettera di conferma dell avvenuto rimborso (paragrafo 12 della Parte I del presente Prospetto Informativo). D) REGIME FISCALE 9. Il risultato della gestione maturato in ciascun anno solare è soggetto ad un imposta sostitutiva del 1250%. L imposta viene prelevata dal comparto e versata dalla SGR. I sottoscrittori diversi dalle imprese commerciali non devono assolvere alcun obbligo di dichiarazione calcolo o versamento di imposta. Per le imprese commerciali i proventi percepiti concorrono al reddito imponibile con diritto al credito d imposta. Per i soggetti esteri che risiedano ai fini fiscali in Paesi che consentono un adeguato scambio di informazioni è previsto su richiesta il rimborso di una somma pari al 15% dei proventi netti percepiti. Le quote di partecipazione al fondo sono soggette ad imposta di successione e di donazione salvo che per la parte investita in titoli di stato ed equiparati. E) CONFLITTI DI INTERESSE 10. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. vigila per l individuazione dei conflitti di interesse: a tal fine si è dotata di procedure per la gestione delle situazioni di conflitto di interesse originate da rapporti di gruppo o da rapporti di affari propri o di Società del gruppo. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. in ordine ai rapporti di gruppo si attiene ai limiti fissati dalla legge dalle disposizioni emanate dalla Banca d Italia dal Regolamento di Gestione del Fondo nonché da quelle contenute nel proprio Protocollo di Autonomia adottato dal Consiglio di Amministrazione in data e successive deliberazioni in materia per assicurare la tutela dei partecipanti da possibili situazioni di conflitto di interessi. 7/8

33 Fideuram Investimenti SGR S.p.A. può effettuare operazioni in cui ha direttamente o indirettamente un interesse in conflitto anche derivante da rapporti di gruppo o da rapporti di affari propri o di altra società del gruppo a condizione che sia comunque assicurato un equo trattamento al Fondo avuto anche riguardo agli oneri connessi alle operazioni da eseguire. La SGR assicura che il patrimonio del Fondo non sia gravato da alcun onere altrimenti evitabile o escluso dalla percezione di utilità ad esso spettanti. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. al fine di gestire le situazioni di conflitto di interessi tra l altro si attiene ai limiti nelle operazioni con le c.d. parti correlate come indicate all art. 3 della Parte B del Regolamento di Gestione. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. nello svolgimento della propria attività si avvale in virtù di apposite convenzioni di Intesa Sanpaolo S.p.A. nonché delle seguenti Società controllate direttamente o indirettamente da Intesa Sanpaolo S.p.A. e appartenenti al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo di cui fa parte Fideuram Investimenti SGR S.p.A.: Banca Fideuram S.p.A. quale banca depositaria e società incaricata del collocamento del Fondo; per tale ultima attività Banca Fideuram S.p.A. e i Private Banker di cui la stessa si avvale percepiscono un compenso di natura provvigionale rispettivamente da Fideuram Investimenti SGR S.p.A. e da Banca Fideuram S.p.A.; Fideuram Asset Management (Ireland) Ltd. per lo svolgimento del servizio di ricezione e trasmissione ordini; Banca Fideuram S.p.A. e Intesa Sanpaolo S.p.A. per lo svolgimento di attività strumentali di carattere amministrativo; Sanpaolo Invest SIM S.p.A. quale società incaricata del collocamento del Fondo; per tale attività Sanpaolo Invest SIM S.p.A. e i Private Banker di cui la stessa si avvale percepiscono un compenso di natura provvigionale rispettivamente da Fideuram Investimenti SGR S.p.A. e da Sanpaolo Invest SIM S.p.A.. Per la sottoscrizione liquidazione o conversione di quote/azioni di OICR da immettere nei comparti del Fondo Fideuram Investimenti SGR S.p.A. si avvale di All Funds Bank S.A. società collegata a Intesa Sanpaolo S.p.A capogruppo dell omonimo gruppo bancario. Per la sottoscrizione acquisto o vendita di strumenti finanziari diversi da quote o azioni di Organismi di investimento collettivo Fideuram Investimenti SGR S.p.A. potrà avvalersi di Banca IMI S.p.A. Banca IMI Securities Corp. N.Y. Banca Fideuram S.p.A. società anch esse appartenenti al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo. Con particolare riferimento ai conflitti di interesse connessi ad accordi di riconoscimento di utilità alla SGR si precisa che non sono stati stipulati accordi di tale tipologia. IL PRIVATE BANKER È UN PROFESSIONISTA DELLA CONSULENZA FINANZIARIA PREVIDENZIALE E ASSICURATIVA ISCRITTO ALL ALBO DEI PROMOTORI FINANZIARI. 8/8

34 Lettera di mandato per la sottoscrizione di quote del Fondo di Fondi Multicomparto Fideuram Master Selection promosso e gestito da Fideuram Investimenti SGR 1/4

35 FIDEURAM MASTER SELECTION 09 Lettera di mandato per la sottoscrizione di quote di Fideuram Master Selection Fondo di Fondi Multicomparto promosso e gestito da Fideuram Investimenti SGR luogo Spett.le Banca Fideuram S.p.A. P.le G. Douhet ROMA giorno mese anno Prima della sottoscrizione deve essere consegnato all'investitore la Parte I e la Parte II del Prospetto Informativo. E' facoltà dell'investitore chiedere la Parte III del Prospetto Informativo stesso ed il Regolamento di Gestione del Fondo. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DISTRIBUZIONE DEL VERSAMENTO INIZIALE IN EURO FIDEURAM MASTER SELECTION EQUITY USA (MS01).. FIDEURAM MASTER SELECTION EQUITY EUROPE (MS02).. DICHIARAZIONE D INTENZIONE: Classe di Patrimonio Potenziale (A B C D E F o K) FIDEURAM MASTER SELECTION EQUITY ASIA (MS03).. FIDEURAM MASTER SELECTION EQUITY GLOBAL EMERGING MARKETS (MS04).. IN VIGORE DAL FIDEURAM MASTER SELECTION ABSOLUTE RETURN (MS05).. Per un totale di EURO*.. * Il totale in EURO deve corrispondere al «Totale mezzi di pagamento» indicato nella sezione «Modalità di pagamento». N.B.: Se tra i mezzi di pagamento vi sono girofondi e/o bonifici da altre Banche l'importo dell'investimento può essere diverso dall'ammontare indicato. Prendiamo atto che in tal caso Banca Fideuram S.p.A. provvederà comunque a distribuire l'ammontare del versamento nella stessa proporzione risultante dalla distribuzione tra i compartimenti sopra indicata. AVVERTENZA: Per le sottoscrizioni iniziali il versamento minimo è fissato in mentre per i versamenti aggiuntivi l importo minimo è pari a In ogni caso l importo minimo da destinare a ciascun comparto non può essere inferiore a INTESTAZIONE DEL CONTRATTO E GENERALITÀ DEI MANDANTI 1 PRIMO MANDANTE O SOCIETÀ CODICE FISCALE O PARTITA IVA COGNOME O DENOMINAZIONE NOME 2 SECONDO MANDANTE O PRIMO LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE SOCIETÀ CODICE FISCALE COGNOME NOME 3 TERZO MANDANTE O SECONDO LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE SOCIETÀ CODICE FISCALE COGNOME NOME 4 QUARTO MANDANTE O TERZO LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE SOCIETÀ CODICE FISCALE COGNOME NOME Numero mandanti Numero schede censimento anagrafico allegate INDIRIZZO INDIRIZZO DI CONTRATTO (da compilare solo in caso si desideri che la corrispondenza relativa al presente contratto venga inviata al seguente indirizzo diverso da quello che il primo mandante ha già fornito come residenza) LOCALITÀ CAP PROVINCIA NAZIONE (se estera) Mod. 2851N6 (da compilare nel caso si desideri che la corrispondenza venga inviata al primo mandante ma PRESSO il nominativo di seguito riportato restando esclusa la possibilità di domiciliazione della corrispondenza presso il Private Banker) NOMINATIVO O DENOMINAZIONE 2/4

36 CONDIZIONI FACILITATE CODICE AZIENDA QUALIFICA PRIMO MANDANTE CODICE SPESE MODALITÀ DI PAGAMENTO Siamo a conoscenza che Banca Fideuram S.p.A. declina ogni responsabilità per modalità di pagamento effettuate in maniera difforme da quelle previste nel presente modulo. ASSEGNI BANCARI O CIRCOLARI assegni bancari emessi da uno o più mandanti all ordine BANCA FIDEURAM S.p.A. - NON TRASFERIBILE; assegni bancari o circolari girati da uno o più mandanti all ordine BANCA FIDEURAM S.p.A. - NON TRASFERIBILE; allegati alla presente. SPECIE DEL TITOLO (*) CODICE ABI CAB NUMERO COMPLETO DELL'ASSEGNO EMESSO/GIRATO DAL MANDANTE NUMERO I M P O R T O IN E U R O (*) AB = Assegno bancario; AC = Assegno circolare A. TOTALE ASSEGNI GIROFONDI DA LIQUIDAZIONE DI GESTIONI PATRIMONIALI O FONDI GESTITI DA SOCIETÀ CONTROLLATE DA BANCA FIDEURAM A FAVORE DI BANCA FIDEURAM S.p.A. I sottoscritti in quanto mandanti aventi titolo ad operare sui contratti richiamati nel presente riquadro richiedono le liquidazioni con le modalità sotto descritte e dispongono che il relativo controvalore sia utilizzato ai fini della presente sottoscrizione. (**) In caso di liquidazioni totali tale dato è necessariamente approssimativo e calcolato sulla base dell'ultimo valore conosciuto della quota/azione. CODICE CONTRATTO DA LIQUIDARE CODICE COMPARTI- MENTO TIPO LIQUIDAZIONE (P = PARZIALE T = TOTALE) IMPORTO DA LIQUIDARE IN E U R O(**) B. TOTALE GIROFONDI ADDEBITI SUI C/C PRESSO BANCA FIDEURAM S.p.A. / BONIFICI I mandanti in quanto Correntisti o Delegati aventi titolo ad operare sui conti correnti richiamati nel presente riquadro autorizzano gli addebiti a favore di Banca Fideuram S.p.A. e dispongono che il relativo importo sia utilizzato al fine della presente sottoscrizione. I T I T 0 COD. PAESE CIN IBAN CIN CODICE ABI CAB NUMERO CONTO CORRENTE I M P O R T O (IN E U R O) (codice IBAN rilevabile dall Estratto di Conto Corrente) C. TOTALE ADDEBITI Indicare il numero delle distinte supplementari eventualmente allegate. TOTALE A + B + C TOTALE EVENTUALI DISTINTE SUPPLEMENTARI TOTALE MEZZI DI PAGAMENTO DICHIARAZIONI E FIRME DEI MANDANTI Abbiamo preso visione in ogni sua parte e dichiariamo di aver ricevuto: il Documento Informativo di Banca Fideuram S.p.A. (relativo ai servizi di consulenza in materia di investimento e collocamento) il Documento Informativo di Fideuram Investimenti SGR S.p.A. relativo alle gestioni collettive ; abbiamo preso visione in ogni sua parte della ulteriore documentazione informativa ricevuta secondo quanto previsto dalle vigenti disposizioni (Dichiarazione informativa sull attività dei Promotori Finanziari Dichiarazione circa gli elementi informativi relativi al Promotore Finanziario e a Banca Fideuram S.p.A. Informativa relativa al trattamento dei dati personali); prendiamo atto che nel nostro interesse siamo invitati a verificare l'esattezza dei dati anagrafici e dell'importo versato riportati nella lettera di conferma del presente investimento che dovremo ricevere; prendiamo atto che qualora detta conferma non dovesse pervenirci all'indirizzo indicato entro trenta giorni dalla data di sottoscrizione siamo invitati nel nostro interesse a telefonare al numero prendiamo atto che è fatto divieto ai dipendenti e Private Banker di Banca Fideuram S.p.A. di ricevere il pagamento del corrispettivo riscuotendo denaro assegni o altri titoli ad essi intestati; prendiamo atto inoltre delle clausole riportate sul retro sotto i titoli «ULTERIORI DICHIARAZIONI DEI MANDANTI» «MEZZI DI PAGAMENTOUTILIZZABILIE RELA- TIVA VALUTA» e «CONFLITTI DI INTERESSI». In ordine a quest ultimo con la firma sottostante acconsentiamo espressamente alla sottoscrizione di quote del Fondo Fideuram Master Selection. FIRMA 1 MANDANTE TIMBRO DELLA SOCIETÀ FIRMA 2 MANDANTE 1 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE FIRMA 3 MANDANTE 2 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE FIRMA 4 MANDANTE 3 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE Approviamo espressamente ai sensi e per gli effetti delle disposizioni di cui agli artt e 1342 del C.C. Ie seguenti norme contenute nel Regolamento di Gestione del Fondo che dichiariamo di aver ricevuto: durata del Fondo (Parte A art. 2) mutamento della Banca Depositaria (Parte C art. 2 comma 5) modalità di partecipazione al Fondo (Parte C art. 3) modalità di rimborso delle quote (Parte C art. 5) conversione tra comparti (Parte C art. 4) valore unitario della quota e sua pubblicazione (Parte C art. 9) spese e oneri a carico dei partecipanti dei singoli comparti e del Fondo (Parte B art. 5) modifiche al Regolamento di Gestione (Parte C art. 7) liquidazione dei comparti o del Fondo (Parte C art. 8) Foro competente (Parte C art. 11). FIRMA 1 MANDANTE TIMBRO DELLA SOCIETÀ FIRMA 2 MANDANTE 1 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE FIRMA 3 MANDANTE FIRMA 4 MANDANTE 2 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE 3 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE SPAZIO RISERVATO AL PRIVATE BANKER CODICE PRODUTTORE CODICE PRIVATE BANKER CODICE PRIVATE BANKER SPLIT % SPLIT Cognome e Nome del Produttore Cognome e Nome del Private Banker Cognome e Nome del Private Banker Split FIRMA DEL PRIVATE BANKER FIRMA DEL PRIVATE BANKER SPLIT Facente fede dell'identificazione personale dei firmatari del presente modulo di sottoscrizione. IL PRIVATE BANKER È UN PROFESSIONISTA DELLA CONSULENZA FINANZIARIA PREVIDENZIALE E ASSICURATIVA ISCRITTO ALL ALBO DEI PROMOTORI FINANZIARI. 3/4

37 ULTERIORI DICHIARAZIONI DEI MANDANTI Siamo in possesso del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo Fideuram Master Selection che accettiamo integralmente di cui la presente lettera di mandato costituisce parte integrante e necessaria nonché del Regolamento di Gestione del Fondo. Siamo a conoscenza che la vigente versione del Prospetto Informativo Completo cui il Regolamento di gestione è allegato è disponibile gratuitamente su richiesta presso il Soggetto Collocatore. Sottoscrivendo la presente accettiamo la Vs. offerta pubblica descritta nella Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo. Vi conferiamo pertanto mandato di provvedere in nostro nome e per nostro conto a: sottoscrivere le quote del comparto/i da noi scelto/i detenere le stesse espletare tutte le necessarie formalità amministrative trasmettere alla Società di Gestione i dati contenuti nelle richieste di rimborso inoltratevi. L accettazione dell offerta pubblica di mandato con rappresentanza di cui al presente modulo si intende conosciuta da Banca Fideuram S.p.A. il giorno stesso della sottoscrizione del medesimo presente modulo e pertanto il relativo contratto si conclude nel medesimo giorno. Tutte le conferme per l eventuale esecuzione delle operazioni di cui sopra nonché le notifiche le comunicazioni e la corrispondenza in genere saranno inviate unicamente all indirizzo del primo mandante o se indicato a quello di contratto. Inoltre: prendiamo atto che Banca Fideuram S.p.A. si impegna a che i Private Banker trasmettano immediatamente alla stessa la presente lettera di mandato comprensiva nel caso di versamento tramite uno o più assegni del/i mezzo/i di pagamento intestato/i alla Banca medesima ai fini della sottoscrizione delle quote del fondo in oggetto nel rispetto delle modalità di cui alla Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo; prendiamo atto che Banca Fideuram S.p.A. si impegna a far pervenire a Fideuram Investimenti SGR S.p.A. entro le ore di ogni giorno lavorativo i dati contenuti nelle richieste di sottoscrizione ricevute entro le ore dello stesso giorno ai fini della sottoscrizione delle quote del comparto/i da noi scelto/i; prendiamo atto del disposto dell art. 30 comma 6 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 che dispone che l efficacia dei contratti di collocamento conclusi fuori sede è sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell investitore. Entro detto termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo a mezzo telegramma a: Banca Fideuram S.p.A. - P.le G. Douhet Roma. La norma non riguarda né le successive sottoscrizioni né le operazioni di conversione; autorizziamo Banca Fideuram S.p.A. nel caso di riscontro di mancato buon fine del titolo di pagamento a richiedere alla Società di Gestione Ia liquidazione delle quote di nostra pertinenza ed a rivalersi sul ricavato salvo il diritto della stessa alla rifusione degli eventuali ulteriori danni; prendiamo atto che il presente mandato a Banca Fideuram S.p.A. viene conferito a firme disgiunte e pertanto ciascun mandante può esercitare singolarmente ogni diritto e facoltà derivante dal rapporto di mandato salva espressa indicazione contraria. MEZZI DI PAGAMENTO UTILIZZABILI E RELATIVA VALUTA Per la sottoscrizione iniziale di quote del Fondo possono essere utilizzati esclusivamente uno o più dei seguenti mezzi di pagamento: assegno bancario emesso esclusivamente da uno dei mandanti all'ordine di Banca Fideuram S.p.A. NON TRASFERIBILE; assegno bancario o circolare girato da uno o più mandanti all ordine Banca Fideuram S.p.A. - NON TRASFERIBILE; bonifico bancario disposto da uno dei mandanti all'ordine di Banca Fideuram S.p.A.; addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. a favore di Banca Fideuram S.p.A.; girofondi derivante da liquidazione di quote/azioni di altri organismi di investimento collettivo o gestioni patrimoniali gestiti da Società controllate da Banca Fideuram S.p.A. a favore di Banca Fideuram S.p.A.. Per i versamenti aggiuntivi sono utilizzabili i mezzi di pagamento dianzi elencati. La valuta riconosciuta agli assegni bancari o circolari è di tre giorni lavorativi successivi alla data di ricezione del titolo presso Banca Fideuram S.p.A.. La valuta applicata ai bonifici è quella riconosciuta a Banca Fideuram S.p.A. per il Beneficiario. La valuta applicata all addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. è quella del giorno lavorativo successivo alla ricezione della domanda di sottoscrizione. La valuta applicata ai girofondi è quella riconosciuta a Banca Fideuram S.p.A. per il Beneficiario. CONFLITTI DI INTERESSI L investimento in quote del Fondo Fideuram Master Selection comporta un interesse da parte di Banca Fideuram S.p.A. in quanto società controllante di Fideuram Investimenti SGR S.p.A.. Banca Fideuram S.p.A. è la società incaricata del collocamento delle quote del Fondo Fideuram Master Selection e per tale attività Banca Fideuram S.p.A. ed i private banker di cui la stessa si avvale percepiscono un compenso di natura provvigionale rispettivamente da Fideuram Investimenti SGR S.p.A. e da Banca Fideuram S.p.A.. COPIA PER BANCA FIDEURAM 4/4

38 ULTERIORI DICHIARAZIONI DEI MANDANTI Siamo in possesso del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo Fideuram Master Selection che accettiamo integralmente di cui la presente lettera di mandato costituisce parte integrante e necessaria nonché del Regolamento di Gestione del Fondo. Siamo a conoscenza che la vigente versione del Prospetto Informativo Completo cui il Regolamento di gestione è allegato è disponibile gratuitamente su richiesta presso il Soggetto Collocatore. Sottoscrivendo la presente accettiamo la Vs. offerta pubblica descritta nella Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo. Vi conferiamo pertanto mandato di provvedere in nostro nome e per nostro conto a: sottoscrivere le quote del comparto/i da noi scelto/i detenere le stesse espletare tutte le necessarie formalità amministrative trasmettere alla Società di Gestione i dati contenuti nelle richieste di rimborso inoltratevi. L accettazione dell offerta pubblica di mandato con rappresentanza di cui al presente modulo si intende conosciuta da Banca Fideuram S.p.A. il giorno stesso della sottoscrizione del medesimo presente modulo e pertanto il relativo contratto si conclude nel medesimo giorno. Tutte le conferme per l eventuale esecuzione delle operazioni di cui sopra nonché le notifiche le comunicazioni e la corrispondenza in genere saranno inviate unicamente all indirizzo del primo mandante o se indicato a quello di contratto. Inoltre: prendiamo atto che Banca Fideuram S.p.A. si impegna a che i Private Banker trasmettano immediatamente alla stessa la presente lettera di mandato comprensiva nel caso di versamento tramite uno o più assegni del/i mezzo/i di pagamento intestato/i alla Banca medesima ai fini della sottoscrizione delle quote del fondo in oggetto nel rispetto delle modalità di cui alla Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo; prendiamo atto che Banca Fideuram S.p.A. si impegna a far pervenire a Fideuram Investimenti SGR S.p.A. entro le ore di ogni giorno lavorativo i dati contenuti nelle richieste di sottoscrizione ricevute entro le ore dello stesso giorno ai fini della sottoscrizione delle quote del comparto/i da noi scelto/i; prendiamo atto del disposto dell art. 30 comma 6 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 che dispone che l efficacia dei contratti di collocamento conclusi fuori sede è sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell investitore. Entro detto termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo a mezzo telegramma a: Banca Fideuram S.p.A. - P.le G. Douhet Roma. La norma non riguarda né le successive sottoscrizioni né le operazioni di conversione; autorizziamo Banca Fideuram S.p.A. nel caso di riscontro di mancato buon fine del titolo di pagamento a richiedere alla Società di Gestione Ia liquidazione delle quote di nostra pertinenza ed a rivalersi sul ricavato salvo il diritto della stessa alla rifusione degli eventuali ulteriori danni; prendiamo atto che il presente mandato a Banca Fideuram S.p.A. viene conferito a firme disgiunte e pertanto ciascun mandante può esercitare singolarmente ogni diritto e facoltà derivante dal rapporto di mandato salva espressa indicazione contraria. MEZZI DI PAGAMENTO UTILIZZABILI E RELATIVA VALUTA Per la sottoscrizione iniziale di quote del Fondo possono essere utilizzati esclusivamente uno o più dei seguenti mezzi di pagamento: assegno bancario emesso esclusivamente da uno dei mandanti all'ordine di Banca Fideuram S.p.A. NON TRASFERIBILE; assegno bancario o circolare girato da uno o più mandanti all ordine Banca Fideuram S.p.A. - NON TRASFERIBILE; bonifico bancario disposto da uno dei mandanti all'ordine di Banca Fideuram S.p.A.; addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. a favore di Banca Fideuram S.p.A.; girofondi derivante da liquidazione di quote/azioni di altri organismi di investimento collettivo o gestioni patrimoniali gestiti da Società controllate da Banca Fideuram S.p.A. a favore di Banca Fideuram S.p.A.. Per i versamenti aggiuntivi sono utilizzabili i mezzi di pagamento dianzi elencati. La valuta riconosciuta agli assegni bancari o circolari è di tre giorni lavorativi successivi alla data di ricezione del titolo presso Banca Fideuram S.p.A.. La valuta applicata ai bonifici è quella riconosciuta a Banca Fideuram S.p.A. per il Beneficiario. La valuta applicata all addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. è quella del giorno lavorativo successivo alla ricezione della domanda di sottoscrizione. La valuta applicata ai girofondi è quella riconosciuta a Banca Fideuram S.p.A. per il Beneficiario. CONFLITTI DI INTERESSI L investimento in quote del Fondo Fideuram Master Selection comporta un interesse da parte di Banca Fideuram S.p.A. in quanto società controllante di Fideuram Investimenti SGR S.p.A.. Banca Fideuram S.p.A. è la società incaricata del collocamento delle quote del Fondo Fideuram Master Selection e per tale attività Banca Fideuram S.p.A. ed i private banker di cui la stessa si avvale percepiscono un compenso di natura provvigionale rispettivamente da Fideuram Investimenti SGR S.p.A. e da Banca Fideuram S.p.A.. COPIA PER PRIVATE BANKER 4/4

39 ULTERIORI DICHIARAZIONI DEI MANDANTI Siamo in possesso del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo Fideuram Master Selection che accettiamo integralmente di cui la presente lettera di mandato costituisce parte integrante e necessaria nonché del Regolamento di Gestione del Fondo. Siamo a conoscenza che la vigente versione del Prospetto Informativo Completo cui il Regolamento di gestione è allegato è disponibile gratuitamente su richiesta presso il Soggetto Collocatore. Sottoscrivendo la presente accettiamo la Vs. offerta pubblica descritta nella Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo. Vi conferiamo pertanto mandato di provvedere in nostro nome e per nostro conto a: sottoscrivere le quote del comparto/i da noi scelto/i detenere le stesse espletare tutte le necessarie formalità amministrative trasmettere alla Società di Gestione i dati contenuti nelle richieste di rimborso inoltratevi. L accettazione dell offerta pubblica di mandato con rappresentanza di cui al presente modulo si intende conosciuta da Banca Fideuram S.p.A. il giorno stesso della sottoscrizione del medesimo presente modulo e pertanto il relativo contratto si conclude nel medesimo giorno. Tutte le conferme per l eventuale esecuzione delle operazioni di cui sopra nonché le notifiche le comunicazioni e la corrispondenza in genere saranno inviate unicamente all indirizzo del primo mandante o se indicato a quello di contratto. Inoltre: prendiamo atto che Banca Fideuram S.p.A. si impegna a che i Private Banker trasmettano immediatamente alla stessa la presente lettera di mandato comprensiva nel caso di versamento tramite uno o più assegni del/i mezzo/i di pagamento intestato/i alla Banca medesima ai fini della sottoscrizione delle quote del fondo in oggetto nel rispetto delle modalità di cui alla Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo; prendiamo atto che Banca Fideuram S.p.A. si impegna a far pervenire a Fideuram Investimenti SGR S.p.A. entro le ore di ogni giorno lavorativo i dati contenuti nelle richieste di sottoscrizione ricevute entro le ore dello stesso giorno ai fini della sottoscrizione delle quote del comparto/i da noi scelto/i; prendiamo atto del disposto dell art. 30 comma 6 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 che dispone che l efficacia dei contratti di collocamento conclusi fuori sede è sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell investitore. Entro detto termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo a mezzo telegramma a: Banca Fideuram S.p.A. - P.le G. Douhet Roma. La norma non riguarda né le successive sottoscrizioni né le operazioni di conversione; autorizziamo Banca Fideuram S.p.A. nel caso di riscontro di mancato buon fine del titolo di pagamento a richiedere alla Società di Gestione Ia liquidazione delle quote di nostra pertinenza ed a rivalersi sul ricavato salvo il diritto della stessa alla rifusione degli eventuali ulteriori danni; prendiamo atto che il presente mandato a Banca Fideuram S.p.A. viene conferito a firme disgiunte e pertanto ciascun mandante può esercitare singolarmente ogni diritto e facoltà derivante dal rapporto di mandato salva espressa indicazione contraria. MEZZI DI PAGAMENTO UTILIZZABILI E RELATIVA VALUTA Per la sottoscrizione iniziale di quote del Fondo possono essere utilizzati esclusivamente uno o più dei seguenti mezzi di pagamento: assegno bancario emesso esclusivamente da uno dei mandanti all'ordine di Banca Fideuram S.p.A. NON TRASFERIBILE; assegno bancario o circolare girato da uno o più mandanti all ordine Banca Fideuram S.p.A. - NON TRASFERIBILE; bonifico bancario disposto da uno dei mandanti all'ordine di Banca Fideuram S.p.A.; addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. a favore di Banca Fideuram S.p.A.; girofondi derivante da liquidazione di quote/azioni di altri organismi di investimento collettivo o gestioni patrimoniali gestiti da Società controllate da Banca Fideuram S.p.A. a favore di Banca Fideuram S.p.A.. Per i versamenti aggiuntivi sono utilizzabili i mezzi di pagamento dianzi elencati. La valuta riconosciuta agli assegni bancari o circolari è di tre giorni lavorativi successivi alla data di ricezione del titolo presso Banca Fideuram S.p.A.. La valuta applicata ai bonifici è quella riconosciuta a Banca Fideuram S.p.A. per il Beneficiario. La valuta applicata all addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. è quella del giorno lavorativo successivo alla ricezione della domanda di sottoscrizione. La valuta applicata ai girofondi è quella riconosciuta a Banca Fideuram S.p.A. per il Beneficiario. CONFLITTI DI INTERESSI L investimento in quote del Fondo Fideuram Master Selection comporta un interesse da parte di Banca Fideuram S.p.A. in quanto società controllante di Fideuram Investimenti SGR S.p.A.. Banca Fideuram S.p.A. è la società incaricata del collocamento delle quote del Fondo Fideuram Master Selection e per tale attività Banca Fideuram S.p.A. ed i private banker di cui la stessa si avvale percepiscono un compenso di natura provvigionale rispettivamente da Fideuram Investimenti SGR S.p.A. e da Banca Fideuram S.p.A.. COPIA PER CLIENTE 4/4

40 Lettera di mandato per la sottoscrizione di quote del Fondo di Fondi Multicomparto Fideuram Master Selection promosso e gestito da Fideuram Investimenti SGR 1/4

41 FIDEURAM MASTER SELECTION 09 Lettera di mandato per la sottoscrizione di quote di Fideuram Master Selection Fondo di Fondi Multicomparto promosso e gestito da Fideuram Investimenti SGR luogo MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE Spett.le Sanpaolo Invest SIM S.p.A. Via del Serafico ROMA giorno mese anno Prima della sottoscrizione deve essere consegnato all'investitore la Parte I e la Parte II del Prospetto Informativo. E' facoltà dell'investitore chiedere la Parte III del Prospetto Informativo stesso ed il Regolamento di Gestione del Fondo. DISTRIBUZIONE DEL VERSAMENTO INIZIALE IN EURO FIDEURAM MASTER SELECTION EQUITY USA (MS01).. FIDEURAM MASTER SELECTION EQUITY EUROPE (MS02).. DICHIARAZIONE D INTENZIONE: Classe di Patrimonio Potenziale (A B C D E F o K) FIDEURAM MASTER SELECTION EQUITY ASIA (MS03).. FIDEURAM MASTER SELECTION EQUITY GLOBAL EMERGING MARKETS (MS04).. IN VIGORE DAL FIDEURAM MASTER SELECTION ABSOLUTE RETURN (MS05).. Per un totale di EURO*.. * Il totale in EURO deve corrispondere al «Totale mezzi di pagamento» indicato nella sezione «Modalità di pagamento». N.B.: Se tra i mezzi di pagamento vi sono girofondi e/o bonifici da altre Banche l'importo dell'investimento può essere diverso dall'ammontare indicato. Prendiamo atto che in tal caso Banca Fideuram S.p.A. provvederà comunque a distribuire l'ammontare del versamento nella stessa proporzione risultante dalla distribuzione tra i compartimenti sopra indicata. AVVERTENZA: Per le sottoscrizioni iniziali il versamento minimo è fissato in mentre per i versamenti aggiuntivi l importo minimo è pari a In ogni caso l importo minimo da destinare a ciascun comparto non può essere inferiore a INTESTAZIONE DEL CONTRATTO E GENERALITÀ DEI MANDANTI 1 PRIMO MANDANTE O SOCIETÀ CODICE FISCALE O PARTITA IVA COGNOME O DENOMINAZIONE NOME 2 SECONDO MANDANTE O PRIMO LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE SOCIETÀ CODICE FISCALE COGNOME NOME 3 TERZO MANDANTE O SECONDO LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE SOCIETÀ CODICE FISCALE COGNOME NOME 4 QUARTO MANDANTE O TERZO LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE SOCIETÀ CODICE FISCALE COGNOME NOME Numero mandanti Numero schede censimento anagrafico allegate INDIRIZZO INDIRIZZO DI CONTRATTO (da compilare solo in caso si desideri che la corrispondenza relativa al presente contratto venga inviata al seguente indirizzo diverso da quello che il primo mandante ha già fornito come residenza) LOCALITÀ CAP PROVINCIA NAZIONE (se estera) Mod. 2851N7 (da compilare nel caso si desideri che la corrispondenza venga inviata al primo mandante ma PRESSO il nominativo di seguito riportato restando esclusa la possibilità di domiciliazione della corrispondenza presso il Private Banker ) NOMINATIVO O DENOMINAZIONE 2/4

42 CONDIZIONI FACILITATE CODICE AZIENDA QUALIFICA PRIMO MANDANTE CODICE SPESE MODALITÀ DI PAGAMENTO Siamo a conoscenza che SANPAOLO INVEST SIM S.p.A. declina ogni responsabilità per modalità di pagamento effettuate in maniera difforme da quelle previste nel presente modulo. ASSEGNI BANCARI O CIRCOLARI assegni bancari emessi da uno o più mandanti all ordine SANPAOLO INVEST SIM S.p.A. - NON TRASFERIBILE; assegni bancari o circolari girati da uno o più mandanti all ordine SANPAOLO INVEST SIM S.p.A. - NON TRASFERIBILE; allegati alla presente. SPECIE DEL TITOLO (*) CODICE ABI CAB NUMERO COMPLETO DELL'ASSEGNO EMESSO/GIRATO DAL MANDANTE NUMERO I M P O R T O IN E U R O (*) AB = Assegno bancario; AC = Assegno circolare A. TOTALE ASSEGNI GIROFONDI DA LIQUIDAZIONE DI GESTIONI PATRIMONIALI O FONDI GESTITI DA SOCIETÀ CONTROLLATE DA BANCA FIDEURAM A FAVORE DI BANCA FIDEURAM S.p.A. I sottoscritti in quanto mandanti aventi titolo ad operare sui contratti richiamati nel presente riquadro richiedono le liquidazioni con le modalità sotto descritte e dispongono che il relativo controvalore sia utilizzato ai fini della presente sottoscrizione. (**) In caso di liquidazioni totali tale dato è necessariamente approssimativo e calcolato sulla base dell'ultimo valore conosciuto della quota/azione. CODICE CONTRATTO DA LIQUIDARE CODICE COMPARTI- MENTO TIPO LIQUIDAZIONE (P = PARZIALE T = TOTALE) IMPORTO DA LIQUIDARE IN E U R O(**) B. TOTALE GIROFONDI ADDEBITI SUI C/C PRESSO BANCA FIDEURAM S.p.A. / BONIFICI I mandanti in quanto Correntisti o Delegati aventi titolo ad operare sui conti correnti richiamati nel presente riquadro autorizzano gli addebiti a favore di Sanpaolo Invest SIM S.p.A. e dispongono che il relativo importo sia utilizzato al fine della presente sottoscrizione. I M P O R T O (IN E U R O) I T I T 0 COD. PAESE CIN IBAN CIN CODICE ABI CAB NUMERO CONTO CORRENTE (codice IBAN rilevabile dall Estratto di Conto Corrente) C. TOTALE ADDEBITI Indicare il numero delle distinte supplementari eventualmente allegate. TOTALE A + B + C TOTALE EVENTUALI DISTINTE SUPPLEMENTARI TOTALE MEZZI DI PAGAMENTO DICHIARAZIONI E FIRME DEI MANDANTI Abbiamo preso visione in ogni sua parte dichiariamo di aver ricevuto: il Documento Informativo di Sanpaolo Invest SIM S.p.A. (relativo ai servizi di consulenza in materia di investimento e collocamento) ; il Documento Informativo di Fideuram Investimenti SGR S.p.A. relativo alle gestioni collettive. abbiamo preso visione in ogni sua parte della ulteriore documentazione informativa ricevuta secondo quanto previsto dalle vigenti disposizioni (Dichiarazione informativa sull attività dei Promotori Finanziari Dichiarazione circa gli elementi informativi relativi al Promotore Finanziario e a Sanpaolo Invest SIM S.p.A. Informativa relativa al trattamento dei dati personali); prendiamo atto che nel nostro interesse siamo invitati a verificare l'esattezza dei dati anagrafici e dell'importo versato riportati nella lettera di conferma del presente investimento che dovremo ricevere; prendiamo atto che qualora detta conferma non dovesse pervenirci all'indirizzo indicato entro trenta giorni dalla data di sottoscrizione siamo invitati nel nostro interesse a telefonare al numero prendiamo atto che è fatto divieto ai dipendenti e Private Banker di Sanpaolo Invest SIM S.p.A. di ricevere il pagamento del corrispettivo riscuotendo denaro assegni o altri titoli ad essi intestati; prendiamo atto inoltre delle clausole riportate sul retro sotto i titoli «ULTERIORI DICHIARAZIONI DEI MANDANTI» «MEZZI DI PAGAMENTO UTILIZZABILI E RELA- TIVA VALUTA» e «CONFLITTI DI INTERESSI». In ordine a quest ultimo con la firma sottostante acconsentiamo espressamente alla sottoscrizione di quote del Fondo Fideuram Master Selection. FIRMA 1 MANDANTE TIMBRO DELLA SOCIETÀ FIRMA 2 MANDANTE 1 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE FIRMA 3 MANDANTE 2 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE FIRMA 4 MANDANTE 3 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE Approviamo espressamente ai sensi e per gli effetti delle disposizioni di cui agli artt e 1342 del C.C. Ie seguenti norme contenute nel Regolamento di Gestione del Fondo che dichiariamo di aver ricevuto: durata del Fondo (Parte A art. 2) mutamento della Banca Depositaria (Parte C art. 2 comma 5) modalità di partecipazione al Fondo (Parte C art. 3) modalità di rimborso delle quote (Parte C art. 5) conversione tra comparti (Parte C art. 4) valore unitario della quota e sua pubblicazione (Parte C art. 9) spese e oneri a carico dei partecipanti dei singoli comparti e del Fondo (Parte B art. 5) modifiche al Regolamento di Gestione (Parte C art. 7) liquidazione dei comparti o del Fondo (Parte C art. 8) Foro competente (Parte C art. 11). FIRMA 1 MANDANTE TIMBRO DELLA SOCIETÀ FIRMA 2 MANDANTE 1 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE FIRMA 3 MANDANTE FIRMA 4 MANDANTE 2 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE 3 LEGALE RAPPRESENTANTE O PROCURATORE SPAZIO RISERVATO AL PRIVATE BANKER CODICE PRODUTTORE CODICE PRIVATE BANKER CODICE PRIVATE BANKER SPLIT % SPLIT Cognome e Nome del Produttore Cognome e Nome del Private Banker Cognome e Nome del Private Banker Split FIRMA DEL PRIVATE BANKER FIRMA DEL PRIVATE BANKER SPLIT Facente fede dell'identificazione personale dei firmatari del presente modulo di sottoscrizione. IL PRIVATE BANKER È UN PROFESSIONISTA DELLA CONSULENZA FINANZIARIA PREVIDENZIALE E ASSICURATIVA ISCRITTO ALL ALBO DEI PROMOTORI FINANZIARI. 3/4

43 ULTERIORI DICHIARAZIONI DEI MANDANTI Siamo in possesso del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo Fideuram Master Selection che accettiamo integralmente di cui la presente lettera di mandato costituisce parte integrante e necessaria nonché del Regolamento di Gestione del Fondo. Siamo a conoscenza che la vigente versione del Prospetto Informativo Completo cui il Regolamento di gestione è allegato è disponibile gratuitamente su richiesta presso il Soggetto Collocatore. Sottoscrivendo la presente accettiamo la Vs. offerta pubblica descritta nella Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo. Conferiamo pertanto mandato a Banca Fideuram S.p.A. di provvedere in nostro nome e per nostro conto a: sottoscrivere le quote del comparto/i da noi scelto/i detenere le stesse espletare tutte le necessarie formalità amministrative trasmettere alla Società di Gestione i dati contenuti nelle richieste di rimborso inoltratevi. L accettazione dell offerta pubblica di mandato con rappresentanza di cui al presente modulo si intende conosciuta da Banca Fideuram S.p.A. il giorno stesso della sottoscrizione del medesimo presente modulo e pertanto il relativo contratto si conclude nel medesimo giorno. Tutte le conferme per l eventuale esecuzione delle operazioni di cui sopra nonché le notifiche le comunicazioni e la corrispondenza in genere saranno inviate unicamente all indirizzo del primo mandante o se indicato a quello di contratto. Inoltre: prendiamo atto che Sanpaolo Invest SIM S.p.A. si impegna a che i Private Banker trasmettano immediatamente alla stessa la presente lettera di mandato comprensiva nel caso di versamento tramite uno o più assegni del/i mezzo/i di pagamento intestato/i a Sanpaolo Invest SIM S.p.A. ai fini della sottoscrizione delle quote del fondo in oggetto nel rispetto delle modalità di cui alla Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo; prendiamo atto che Sanpaolo Invest SIM S.p.A. per il tramite della mandataria Banca Fideuram S.p.A. si impegna a far pervenire a Fideuram Investimenti SGR S.p.A. entro le ore di ogni giorno lavorativo i dati contenuti nelle richieste di sottoscrizione ricevute entro le ore dello stesso giorno ai fini della sottoscrizione delle quote del comparto/i da noi scelto/i; prendiamo atto del disposto dell art. 30 comma 6 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 che dispone che l efficacia dei contratti di collocamento conclusi fuori sede è sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell investitore. Entro detto termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo a mezzo telegramma a: Sanpaolo Invest SIM S.p.A. - Via del Serafico Roma. La norma non riguarda né le successive sottoscrizioni né le operazioni di conversione; autorizziamo Sanpaolo Invest SIM S.p.A. nel caso di riscontro di mancato buon fine del titolo di pagamento a richiedere per il tramite della mandataria Banca Fideuram S.p.A. alla Società di Gestione Ia liquidazione delle quote di nostra pertinenza ed a rivalersi sul ricavato salvo il diritto della stessa alla rifusione degli eventuali ulteriori danni; prendiamo atto che il presente mandato a Banca Fideuram S.p.A. viene conferito a firme disgiunte e pertanto ciascun mandante può esercitare singolarmente ogni diritto e facoltà derivante dal rapporto di mandato salva espressa indicazione contraria. MEZZI DI PAGAMENTO UTILIZZABILI E RELATIVA VALUTA Per la sottoscrizione iniziale di quote del Fondo possono essere utilizzati esclusivamente uno o più dei seguenti mezzi di pagamento: assegno bancario emesso esclusivamente da uno dei mandanti all'ordine di Sanpaolo Invest SIM S.p.A. NON TRASFERIBILE; assegno bancario o circolare girato da uno o più mandanti all ordine Sanpaolo Invest SIM S.p.A. - NON TRASFERIBILE; bonifico bancario disposto da uno dei mandanti all'ordine di Sanpaolo Invest SIM S.p.A.; addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. a favore di Sanpaolo Invest SIM S.p.A.; girofondi derivante da liquidazione di quote/azioni di altri organismi di investimento collettivo o gestioni patrimoniali gestiti da Società controllate da Banca Fideuram S.p.A. a favore di Banca Fideuram S.p.A.. Per i versamenti aggiuntivi sono utilizzabili i mezzi di pagamento dianzi elencati. La valuta riconosciuta agli assegni bancari o circolari è di tre giorni lavorativi successivi alla data di ricezione del titolo presso Sanpaolo Invest SIM S.p.A.. La valuta applicata ai bonifici è quella riconosciuta a Sanpaolo Invest SIM S.p.A. per il Beneficiario. La valuta applicata all addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. è quella del giorno lavorativo successivo alla ricezione della domanda di sottoscrizione. La valuta applicata ai girofondi è quella riconosciuta a Banca Fideuram S.p.A. per il Beneficiario. CONFLITTI DI INTERESSI L investimento in quote del Fondo Fideuram Master Selection comporta un interesse da parte di Banca Fideuram in quanto società controllante di Fideuram Investimenti SGR S.p.A. e di Sanpaolo Invest SIM S.p.A.. Sanpaolo Invest SIM S.p.A. è la società incaricata del collocamento delle quote del Fondo Fideuram Master Selection e per tale attività Sanpaolo Invest SIM S.p.A. ed i private banker di cui la stessa si avvale percepiscono un compenso di natura provvigionale rispettivamente da Fideuram Investimenti SGR S.p.A. e Sanpaolo Invest SIM S.p.A.. COPIA PER SANPAOLO INVEST 4/4

44 ULTERIORI DICHIARAZIONI DEI MANDANTI Siamo in possesso del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo Fideuram Master Selection che accettiamo integralmente di cui la presente lettera di mandato costituisce parte integrante e necessaria nonché del Regolamento di Gestione del Fondo. Siamo a conoscenza che la vigente versione del Prospetto Informativo Completo cui il Regolamento di gestione è allegato è disponibile gratuitamente su richiesta presso il Soggetto Collocatore. Sottoscrivendo la presente accettiamo la Vs. offerta pubblica descritta nella Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo. Conferiamo pertanto mandato a Banca Fideuram S.p.A. di provvedere in nostro nome e per nostro conto a: sottoscrivere le quote del comparto/i da noi scelto/i detenere le stesse espletare tutte le necessarie formalità amministrative trasmettere alla Società di Gestione i dati contenuti nelle richieste di rimborso inoltratevi. L accettazione dell offerta pubblica di mandato con rappresentanza di cui al presente modulo si intende conosciuta da Banca Fideuram S.p.A. il giorno stesso della sottoscrizione del medesimo presente modulo e pertanto il relativo contratto si conclude nel medesimo giorno. Tutte le conferme per l eventuale esecuzione delle operazioni di cui sopra nonché le notifiche le comunicazioni e la corrispondenza in genere saranno inviate unicamente all indirizzo del primo mandante o se indicato a quello di contratto. Inoltre: prendiamo atto che Sanpaolo Invest SIM S.p.A. si impegna a che i Private Banker trasmettano immediatamente alla stessa la presente lettera di mandato comprensiva nel caso di versamento tramite uno o più assegni del/i mezzo/i di pagamento intestato/i a Sanpaolo Invest SIM S.p.A. ai fini della sottoscrizione delle quote del fondo in oggetto nel rispetto delle modalità di cui alla Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo; prendiamo atto che Sanpaolo Invest SIM S.p.A. per il tramite della mandataria Banca Fideuram S.p.A. si impegna a far pervenire a Fideuram Investimenti SGR S.p.A. entro le ore di ogni giorno lavorativo i dati contenuti nelle richieste di sottoscrizione ricevute entro le ore dello stesso giorno ai fini della sottoscrizione delle quote del comparto/i da noi scelto/i; prendiamo atto del disposto dell art. 30 comma 6 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 che dispone che l efficacia dei contratti di collocamento conclusi fuori sede è sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell investitore. Entro detto termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo a mezzo telegramma a: Sanpaolo Invest SIM S.p.A. - Via del Serafico Roma. La norma non riguarda né le successive sottoscrizioni né le operazioni di conversione; autorizziamo Sanpaolo Invest SIM S.p.A. nel caso di riscontro di mancato buon fine del titolo di pagamento a richiedere per il tramite della mandataria Banca Fideuram S.p.A. alla Società di Gestione Ia liquidazione delle quote di nostra pertinenza ed a rivalersi sul ricavato salvo il diritto della stessa alla rifusione degli eventuali ulteriori danni; prendiamo atto che il presente mandato a Banca Fideuram S.p.A. viene conferito a firme disgiunte e pertanto ciascun mandante può esercitare singolarmente ogni diritto e facoltà derivante dal rapporto di mandato salva espressa indicazione contraria. MEZZI DI PAGAMENTO UTILIZZABILI E RELATIVA VALUTA Per la sottoscrizione iniziale di quote del Fondo possono essere utilizzati esclusivamente uno o più dei seguenti mezzi di pagamento: assegno bancario emesso esclusivamente da uno dei mandanti all'ordine di Sanpaolo Invest SIM S.p.A. NON TRASFERIBILE; assegno bancario o circolare girato da uno o più mandanti all ordine Sanpaolo Invest SIM S.p.A. - NON TRASFERIBILE; bonifico bancario disposto da uno dei mandanti all'ordine di Sanpaolo Invest SIM S.p.A.; addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. a favore di Sanpaolo Invest SIM S.p.A.; girofondi derivante da liquidazione di quote/azioni di altri organismi di investimento collettivo o gestioni patrimoniali gestiti da Società controllate da Banca Fideuram S.p.A. a favore di Banca Fideuram S.p.A.. Per i versamenti aggiuntivi sono utilizzabili i mezzi di pagamento dianzi elencati. La valuta riconosciuta agli assegni bancari o circolari è di tre giorni lavorativi successivi alla data di ricezione del titolo presso Sanpaolo Invest SIM S.p.A.. La valuta applicata ai bonifici è quella riconosciuta a Sanpaolo Invest SIM S.p.A. per il Beneficiario. La valuta applicata all addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. è quella del giorno lavorativo successivo alla ricezione della domanda di sottoscrizione. La valuta applicata ai girofondi è quella riconosciuta a Banca Fideuram S.p.A. per il Beneficiario. CONFLITTI DI INTERESSI L investimento in quote del Fondo Fideuram Master Selection comporta un interesse da parte di Banca Fideuram in quanto società controllante di Fideuram Investimenti SGR S.p.A. e di Sanpaolo Invest SIM S.p.A.. Sanpaolo Invest SIM S.p.A. è la società incaricata del collocamento delle quote del Fondo Fideuram Master Selection e per tale attività Sanpaolo Invest SIM S.p.A. ed i private banker di cui la stessa si avvale percepiscono un compenso di natura provvigionale rispettivamente da Fideuram Investimenti SGR S.p.A. e Sanpaolo Invest SIM S.p.A.. COPIA PER PRIVATE BANKER 4/4

45 ULTERIORI DICHIARAZIONI DEI MANDANTI Siamo in possesso del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo Fideuram Master Selection che accettiamo integralmente di cui la presente lettera di mandato costituisce parte integrante e necessaria nonché del Regolamento di Gestione del Fondo. Siamo a conoscenza che la vigente versione del Prospetto Informativo Completo cui il Regolamento di gestione è allegato è disponibile gratuitamente su richiesta presso il Soggetto Collocatore. Sottoscrivendo la presente accettiamo la Vs. offerta pubblica descritta nella Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo. Conferiamo pertanto mandato a Banca Fideuram S.p.A. di provvedere in nostro nome e per nostro conto a: sottoscrivere le quote del comparto/i da noi scelto/i detenere le stesse espletare tutte le necessarie formalità amministrative trasmettere alla Società di Gestione i dati contenuti nelle richieste di rimborso inoltratevi. L accettazione dell offerta pubblica di mandato con rappresentanza di cui al presente modulo si intende conosciuta da Banca Fideuram S.p.A. il giorno stesso della sottoscrizione del medesimo presente modulo e pertanto il relativo contratto si conclude nel medesimo giorno. Tutte le conferme per l eventuale esecuzione delle operazioni di cui sopra nonché le notifiche le comunicazioni e la corrispondenza in genere saranno inviate unicamente all indirizzo del primo mandante o se indicato a quello di contratto. Inoltre: prendiamo atto che Sanpaolo Invest SIM S.p.A. si impegna a che i Private Banker trasmettano immediatamente alla stessa la presente lettera di mandato comprensiva nel caso di versamento tramite uno o più assegni del/i mezzo/i di pagamento intestato/i a Sanpaolo Invest SIM S.p.A. ai fini della sottoscrizione delle quote del fondo in oggetto nel rispetto delle modalità di cui alla Parte I Sez. D punto 11 del Prospetto Informativo Semplificato del Fondo; prendiamo atto che Sanpaolo Invest SIM S.p.A. per il tramite della mandataria Banca Fideuram S.p.A. si impegna a far pervenire a Fideuram Investimenti SGR S.p.A. entro le ore di ogni giorno lavorativo i dati contenuti nelle richieste di sottoscrizione ricevute entro le ore dello stesso giorno ai fini della sottoscrizione delle quote del comparto/i da noi scelto/i; prendiamo atto del disposto dell art. 30 comma 6 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 che dispone che l efficacia dei contratti di collocamento conclusi fuori sede è sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell investitore. Entro detto termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo a mezzo telegramma a: Sanpaolo Invest SIM S.p.A. - Via del Serafico Roma. La norma non riguarda né le successive sottoscrizioni né le operazioni di conversione; autorizziamo Sanpaolo Invest SIM S.p.A. nel caso di riscontro di mancato buon fine del titolo di pagamento a richiedere per il tramite della mandataria Banca Fideuram S.p.A. alla Società di Gestione Ia liquidazione delle quote di nostra pertinenza ed a rivalersi sul ricavato salvo il diritto della stessa alla rifusione degli eventuali ulteriori danni; prendiamo atto che il presente mandato a Banca Fideuram S.p.A. viene conferito a firme disgiunte e pertanto ciascun mandante può esercitare singolarmente ogni diritto e facoltà derivante dal rapporto di mandato salva espressa indicazione contraria. MEZZI DI PAGAMENTO UTILIZZABILI E RELATIVA VALUTA Per la sottoscrizione iniziale di quote del Fondo possono essere utilizzati esclusivamente uno o più dei seguenti mezzi di pagamento: assegno bancario emesso esclusivamente da uno dei mandanti all'ordine di Sanpaolo Invest SIM S.p.A. NON TRASFERIBILE; assegno bancario o circolare girato da uno o più mandanti all ordine Sanpaolo Invest SIM S.p.A. - NON TRASFERIBILE; bonifico bancario disposto da uno dei mandanti all'ordine di Sanpaolo Invest SIM S.p.A.; addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. a favore di Sanpaolo Invest SIM S.p.A.; girofondi derivante da liquidazione di quote/azioni di altri organismi di investimento collettivo o gestioni patrimoniali gestiti da Società controllate da Banca Fideuram S.p.A. a favore di Banca Fideuram S.p.A.. Per i versamenti aggiuntivi sono utilizzabili i mezzi di pagamento dianzi elencati. La valuta riconosciuta agli assegni bancari o circolari è di tre giorni lavorativi successivi alla data di ricezione del titolo presso Sanpaolo Invest SIM S.p.A.. La valuta applicata ai bonifici è quella riconosciuta a Sanpaolo Invest SIM S.p.A. per il Beneficiario. La valuta applicata all addebito su conto corrente presso Banca Fideuram S.p.A. è quella del giorno lavorativo successivo alla ricezione della domanda di sottoscrizione. La valuta applicata ai girofondi è quella riconosciuta a Banca Fideuram S.p.A. per il Beneficiario. CONFLITTI DI INTERESSI L investimento in quote del Fondo Fideuram Master Selection comporta un interesse da parte di Banca Fideuram in quanto società controllante di Fideuram Investimenti SGR S.p.A. e di Sanpaolo Invest SIM S.p.A.. Sanpaolo Invest SIM S.p.A. è la società incaricata del collocamento delle quote del Fondo Fideuram Master Selection e per tale attività Sanpaolo Invest SIM S.p.A. ed i private banker di cui la stessa si avvale percepiscono un compenso di natura provvigionale rispettivamente da Fideuram Investimenti SGR S.p.A. e Sanpaolo Invest SIM S.p.A.. COPIA PER CLIENTE 4/4

46 SUPPLEMENTO AL PROSPETTO INFORMATIVO del Fondo comune di investimento Fideuram Master Selection. Si informa della intervenuta modifica relativa alla retrocessione ai collocatori della commissione di gestione (dal 45% annuo al 55% annuo). Pertanto l indicazione presente nella tabella riportata nella Parte I del Prospetto all art alla voce QUOTA PERCEPITA IN MEDIA DAL COLLOCATORE deve intendersi modificata nei termini sopra indicati. Il presente documento depositato in Consob in data è valido a partire dal Roma

47 Banca Fideuram S.p.A. Sede legale: Piazzale Giulio Douhet Roma Tel. (06) Fax (06) Sede secondaria con rappresentanza stabile: Corso di Porta Romana Milano Telefono Telefax GRUPPO BANCARIO INTESA SAN PAOLO