IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI ERGYCAPITAL S.P.A. APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 SETTEMBRE 2012

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1 COMUNICATO STAMPA IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DI ERGYCAPITAL S.P.A. APPROVA I RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 SETTEMBRE 2012 I ricavi consolidati al 30 settembre 2012: Euro 14,5 milioni, in miglioramento rispetto al corrispondente periodo dell esercizio 2011 (+4%). EBITDA consolidato delle attività operative in esercizio dei nove mesi del 2012: Euro 7,2 milioni (+33%) in netto miglioramento rispetto al valore del corrispondente periodo dell esercizio precedente pari a 5,4 milioni. Risultato netto consolidato pari a Euro -0,8 milioni nei primi nove mesi del 2012 in ulteriore miglioramento rispetto al corrispondente risultato del periodo precedente (perdita netta consolidata di Euro 1,2 milioni). Il terzo trimestre 2012 evidenzia un risultato positivo dei margini: EBITDA positivo per Euro 2,8 milioni contro Euro 2,6 milioni del corrispondente periodo dell esercizio precedente, EBIT positivo per Euro 1,5 milioni verso Euro 1,2 milioni del corrispondente periodo dell esercizio precedente nonché un risultato netto positivo pari a Euro 0,1 milioni contro il sostanziale pareggio rilevato nel terzo trimestre Completato e messo in esercizio il secondo impianto a biogas da 1 MWe. (Valori in Euro migliaia) 30 Settembre Settembre 2011 III Trimestre 2012 III Trimestre 2011 Ricavi EBITDA Risultato operativo netto Risultato del periodo (773) (1.225) settembre Dicembre 2011 Capitale investito Posizione Finanziaria Netta

2 Roma, 29 ottobre 2012 Il Consiglio di Amministrazione di ErgyCapital S.p.A., riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati consolidati al 30 settembre 2012 che evidenziano ricavi consolidati per Euro 14,5 milioni e un risultato netto consolidato di Euro -0,8 milioni. ANDAMENTO DELLA GESTIONE Nel corso dei primi nove mesi dell esercizio 2012 il Gruppo ErgyCapital ha registrato ricavi per Euro 14,5 milioni, con un miglioramento di circa il 4% rispetto ai primi nove mesi del 2011, ed Euro 5,1 milioni nel terzo trimestre, in linea con quanto rilevato nel terzo trimestre L EBITDA consolidato risulta positivo e in significativo miglioramento passando da Euro 5,4 milioni dei primi nove mesi del 2011 a Euro 7,2 milioni nei primi nove mesi dell anno in corso, in ragione dei seguenti fattori: l incremento dei ricavi connessi alla produzione di energia elettrica degli impianti fotovoltaici (+11%) in conseguenza della buona performance degli impianti stessi nonché della piena contribuzione dei due impianti siti nel Comune di Circello (BN) rispetto al precedente esercizio (3 mesi); i ricavi del primo impianto a biogas pari a Euro 1,6 milioni che unitamente ad altri ricavi e proventi principalmente riconducibili alla cessione di 4 progetti autorizzati pari a Euro 0,8 milioni hanno portato i ricavi di settore a circa Euro 2,7 milioni; la prosecuzione dell attività di contenimento dei costi operativi, che ha generato una ulteriore significativa riduzione pari a circa il 15% rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente, parzialmente riconducibile alla riduzione dei volumi del settore Geotermia; per contro la negativa congiuntura del settore edile in cui opera la controllata E.Geo S.p.A. ha fatto registrare una significativa contrazione del valore della produzione passata da Euro 3,6 milioni rilevati nel corrispondente periodo dell esercizio 2011 a Euro 1,2 milioni. Il risultato netto è stato negativo per Euro 0,8 milioni (Euro -1,2 milioni nel corrispondente periodo dell esercizio 2011) dopo aver rilevato costi operativi per Euro 7,3 milioni (Euro 8,6 milioni al 30 settembre 2011); ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni per Euro 4,0 milioni (Euro 3,4 milioni nei primi nove mesi del 2011); oneri finanziari per Euro 3,6 milioni (Euro 3,2 milioni al 30 settembre 2011) e imposte per Euro 0,4 milioni (Euro 26 migliaia al 30 settembre 2011). Relativamente al terzo trimestre 2012 si segnala una crescita del 6% dell EBITDA che passa da Euro 2,6 milioni registrato nel terzo trimestre 2011 a Euro 2,8 milioni e un risultato ante imposte che passa da un sostanziale pareggio registrato nel terzo trimestre 2011 a Euro 0,3 milioni. (Valori in Euro migliaia) 30 settembre giugno dicembre 2011 Posizione Finanziaria Netta La posizione finanziaria netta, è passata da Euro 92,6 milioni al 30 giugno 2012 ad Euro 93,2 milioni. L incremento, pari a 0,6 milioni di Euro è attribuibile principalmente all incremento del fair value dei contratti derivati di copertura (Euro 1,0 milione circa) al netto della variazione positiva delle disponibilità liquide (Euro 0,3 milioni circa). Si segnala che nel corso del trimestre, il debito verso KME Partecipazioni S.p.A. si è incrementato per Euro 186 migliaia, a seguito dell erogazione di Euro 100 migliaia oltre all incremento per interessi maturati nel periodo. 2

3 Si segnala inoltre che nel trimestre è proseguita l azione di riduzione dei debiti commerciali scaduti, pur in presenza di disponibilità liquide limitate, a causa dello slittamento dell operazione di aumento di capitale sociale, che sono passati da Euro 7,5 milioni al 30 giugno 2012 ad Euro 6,9 milioni al 30 settembre In data 27 settembre 2012, il Consiglio di Amministrazione, esercitando la delega conferitagli dall Assemblea degli Azionisti del 26 giugno 2012 ai sensi dell art del Codice Civile, ha deliberato di aumentare il capitale sociale a pagamento e in via scindibile, per un importo complessivo, comprensivo di eventuale sovrapprezzo, di massimi Euro 14 milioni, mediante emissione di nuove azioni ordinarie con godimento regolare, prive di indicazione del valore nominale, da offrire in opzione agli aventi diritto ai sensi dell art del Codice Civile, da liberarsi anche mediante compensazione di crediti vantati nei confronti della Società, aventi le stesse caratteristiche di quelle in circolazione. Gli ulteriori termini e condizioni del suddetto aumento di capitale saranno stabiliti in una riunione del Consiglio di Amministrazione da tenersi in prossimità dell inizio dell offerta in opzione. Di seguito riportiamo i principali dati economici di ciascun settore operativo. RISULTATI CONSOLIDATI DEL PERIODO AL 30 SETTEMBRE 2012 (Valori in Euro migliaia) Holding Fotovoltaico Geotermico Biogas Rettifiche di consolidato Consolidato Risultato operativo lordo (EBITDA) Risultato operativo netto (EBIT) (1.834) (434) (1.880) (445) RISULTATI CONSOLIDATI DEL PERIODO AL 30 SETTEMBRE 2011 (Valori in Euro migliaia) Holding Fotovoltaico Geotermico Biogas Rettifiche di consolidato Consolidato Risultato operativo lordo (EBITDA) Risultato operativo netto (EBIT) (25) (1.755) (383) (2.008) (413)

4 Holding RICAVI ALTRI PROVENTI E COSTI CAPITALIZZATI (Valori in Euro migliaia) 30 settembre settembre 2011 III Trimestre 2012 III Trimestre Risultato operativo lordo (EBITDA) (1.834) (1.755) (504) (552) Risultato operativo netto (EBIT) (1.880) (2.008) (482) (542) Il risultato operativo netto della Holding al 30 settembre 2012, include principalmente i costi operativi della Capogruppo, si attesta a Euro -1,9 milioni (Euro -2,0 milioni al 30 settembre 2011), in miglioramento di Euro 0,1 milioni. Tale valore beneficia della continua riduzione dei costi operativi e sconta costi non ricorrenti sostenuti nel periodo pari a Euro 0,3 milioni principalmente a fronte di attività per la ricerca di potenziali operazioni straordinarie. Settore operativo Fotovoltaico RICAVI ALTRI PROVENTI E COSTI CAPITALIZZATI (Valori in Euro migliaia) 30 settembre settembre 2011 III Trimestre 2012 III Trimestre Risultato operativo lordo (EBITDA) Risultato operativo netto (EBIT) Nel corso del trimestre si rileva il positivo funzionamento degli impianti in esercizio, che hanno generato ricavi in linea con quanto rilevato nel corrispondente periodo del precedente esercizio, con un lieve miglioramento dell EBITDA di periodo rispetto a quanto registrato rispetto all esercizio 2011 coerentemente con la ciclicità dei ricavi di settore. In relazione all impianto sito in località Piani di S. Elia (RI) di proprietà della società controllata Ergyca Green S.r.l., nel corso del trimestre si sono finalizzate le attività di valutazione progettuale da parte di un primario istituto di credito volte al rifinanziamento dell impianto per circa Euro 8,5 milioni. Con riferimento all arbitrato avviato nel corso del 2011 nei confronti di un terzo avente ad oggetto, tra l altro, la richiesta di risarcimento dei danni, pari a oltre Euro 4 milioni, in relazione all inadempimento di un contratto preliminare sottoscritto alla fine dell esercizio 2010 per la cessione di due progetti fotovoltaici, il Gruppo ha preso atto della comunicazione della Camera Arbitrale di Milano del 20 settembre 2012 che ha posticipato alla fine del primo semestre 2013 la conclusione del procedimento arbitrale precedentemente prevista entro il mese di dicembre In riferimento a quanto comunicato alla chiusura del primo semestre 2012, si conferma che in relazione al contesto regolatorio, in data 6 luglio è stato firmato il decreto ministeriale che definisce gli incentivi relativi al settore del fotovoltaico, il così detto Quinto Conto Energia che sostituisce il 4

5 Quarto Conto Energia ponendo in essere una serie di dettami sinteticamente illustrati sotto: un limite di costo all incentivazione annuale pari a Euro 6,7 miliardi; un importante decremento di tariffa incentivante, in particolar modo per i grandi impianti di elevata potenza (maggiore di 1 MWp); la conferma delle modalità di assegnazione degli incentivi per alcune categorie di impianti, ovvero la regolamentazione dei registri e delle graduatorie, già introdotti dal Quarto Conto Energia, e gestiti dal GSE, soggetto demandato alla redazione ed alla gestione delle graduatorie funzionali all assegnazione dell incentivo nei limiti di costo, introducendo altresì: o la limitazione delle categorie di impianti che non necessitano di iscrizione ai registri; o l'introduzione di nuovi criteri di priorità di accesso ai registri, che privilegiano in primis il risparmio energetico, la rimozione dell'amianto e la componentistica prodotta all interno dell Unione Europea. Tali modifiche non hanno impatto sulla divisione del Gruppo, che ad oggi conta impianti in esercizio per 19,6 MWp con tariffa incentivante riconosciuta e riconducibile al Secondo e al Terzo Conto Energia. Settore operativo Biogas RICAVI ALTRI PROVENTI E COSTI CAPITALIZZATI (Valori in Euro migliaia) 30 settembre settembre 2011 III Trimestre 2012 III Trimestre Risultato operativo lordo (EBITDA) 448 (383) (39) (160) Risultato operativo netto (EBIT) 84 (413) (168) (175) Il settore Biogas presenta un risultato operativo lordo pari a Euro 434 migliaia (Euro -383 migliaia al 30 settembre 2011). I ricavi e altri proventi del settore ammontano a Euro migliaia (Euro 489 migliaia al 30 settembre 2011) e sono relativi alla produzione di un impianto in esercizio da 1 MWe sito nel Comune di Pegognaga (MN) unitamente ad altri ricavi e proventi principalmente riconducibili alla cessioni e dei progetti autorizzati avvenuta durante il secondo trimestre dell esercizio in corso. Nel corso del terzo trimestre 2012, inoltre, è stato allacciato alla rete ed è entrato in funzione l impianto a biogas sito nel Comune di San Vito al Tagliamento (PN), finanziato nel mese di febbraio 2012 da Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a., che ha contribuito solo marginalmente ai risultati del medesimo periodo. Al 30 settembre 2012 il settore conta: 2 impianti da 1 MWe allacciati alla rete e in pieno esercizio; 3 progetti da 1 MWe, già autorizzati, per i quali proseguono le attività di ricerca e selezione delle migliori opportunità. Durante il secondo trimestre la Società ha finalizzato la cessione a terze parti di 4 progetti che detenevano 1 impianto ciascuno da 1 MWe. 5

6 Con riguardo ad uno dei progetti autorizzati, per il quale nel mese di giugno 2011 fu emessa l Autorizzazione Unica a favore della controllata Società Agricola Carmagnola Biogas S.r.l. per un impianto di potenza pari a circa 1 MWe da realizzarsi nel Comune di Carmagnola (TO), nel mese di luglio 2011 il Comune di Carmagnola ha presentato ricorso al TAR, il quale nel mese di gennaio 2012 ha sospeso l Autorizzazione Unica richiedendo che venisse riconvocata nuovamente la Conferenza dei Servizi per la riemissione del titolo autorizzativo. In data 6 aprile 2012 si è svolta la nuova Conferenza dei Servizi, conclusasi positivamente per Agricola Carmagnola, attraverso la riapprovazione del progetto che ha comportato l emissione dapprima di una determina della Provincia di Torino e successivamente, nel mese di luglio 2012, della seconda nuova Autorizzazione Unica. Nel corso del mese di agosto 2012 la Società è venuta a conoscenza che il Comune di Carmagnola ha presentato nuovamente ricorso contro la suddetta determina della Provincia di Torino. Si precisa che, allo stato attuale, il ricorso del Comune di Carmagnola non ha avuto effetti sospensivi con riferimento all efficacia dell Autorizzazione Unica e che la prima udienza, da svolgersi presso il TAR, non risulta ad oggi ancora fissata. In relazione a quanto già precedentemente comunicato, relativamente al contesto regolatorio, si ricorda che in data 6 luglio scorso è stato firmato il Decreto ministeriale che definisce anche gli incentivi relativi alle fonti rinnovabili elettriche non fotovoltaiche, ivi inclusi pertanto gli impianti a biogas. Il Decreto ha disciplinato anche questo settore come segue: la tariffa prevista per gli impianti a biogas è stata allungata da 15 a 20 anni, differenziata in base alla potenza dell impianto anche sotto il MWe e in ragione della fonte di alimentazione dell impianto stesso ed è stata introdotta una diversa procedura per l assegnazione dell incentivo (aste e registri); i nuovi incentivi si applicano per gli impianti che entrano in esercizio a far data dal 1 gennaio 2013, ad esclusione degli impianti in possesso di titolo autorizzativo rilasciato antecedentemente al 6 luglio 2012, per i quali è stata approvata una moratoria di quattro mesi che prevede una decurtazione della precedente feed in tariff (pari a 280 Euro/MWh e in vigore fino al 31 dicembre 2012) del 3% su base mensile nel primo quadrimestre dell anno A seguito di tale Decreto, per gli impianti ad oggi in capo alla divisione Biogas del Gruppo è possibile affermare che lo stesso non ha generato cambiamenti di valore delle opportunità e conseguenti revisioni delle stesse, poiché gli impianti risultano tutti autorizzati alla data del 6 luglio 2012 e il tempo di costruzione e/o valorizzazione dei progetti dovrebbe permettere di utilizzare la finestra concessa dalla moratoria del Decreto. In particolare, con riferimento al progetto sopra citato da realizzarsi nel Comune di Carmagnola, in via precauzionale la società ha avviato una revisione tecnica dello stesso che prevede una riduzione di potenza al fine di beneficiare della tariffa incentivante prevista dal nuovo dettato regolatorio, qualora il procedimento amministrativo in corso non ne permetta la valorizzazione entro aprile

7 Settore operativo Geotermia RICAVI ALTRI PROVENTI E COSTI CAPITALIZZATI (Valori in Euro migliaia) 30 settembre settembre 2011 III Trimestre 2012 III Trimestre 2011 Risultato operativo lordo (EBITDA) (434) 251 (142) (64) Risultato operativo netto (EBIT) (445) 234 (146) (71) Il settore Geotermia, attraverso la società E.Geo S.p.A. attiva nella progettazione e realizzazione di impianti di riscaldamento e raffrescamento ad uso residenziale e commerciale basati sulla tecnologia a bassa entalpia, ha registrato nel periodo una contrazione dell attività legata all andamento negativo del settore dell edilizia, cui è rivolta l attività della stessa, con un valore della produzione pari a circa Euro 1,2 milioni, in contrazione rispetto al corrispondente periodo del 2011 e pari ad Euro 3,6 milioni. Conseguentemente, si rileva una contrazione del margine operativo lordo che passa da positivi Euro 251 migliaia a negativi Euro 434 migliaia. PRINCIPALI FATTI AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO Si segnala che nel mese di ottobre non si sono rilevati eventi significativi. Relativamente al settore Geotermia, la società è impegnata nel rafforzamento della struttura organizzativa, in particolar modo sotto il profilo commerciale, in previsione di una possibile ripresa del mercato di riferimento, attesa a partire dalla seconda metà dell esercizio EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Relativamente all ultimo trimestre dell esercizio in corso, la Società prevede il raggiungimento di un risultato economico consolidato in miglioramento rispetto al corrispondente periodo dell esercizio 2011, anche grazie alla piena contribuzione dell impianto a biogas entrato in esercizio nel terzo trimestre 2012 e all ulteriore riduzione dei costi operativi del Gruppo. Il Consiglio di Amministrazione 7

8 * * * Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di ErgyCapital S.p.A. Francesco Cursano attesta ai sensi dell art. 154-bis, comma 2 del Testo Unico della Finanza (D.Lgs. 58/1998) che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Il resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2012 sarà depositato nei termini di legge presso la sede sociale e presso Borsa Italiana S.p.A. Tale documento sarà a disposizione di chi ne farà richiesta e sarà consultabile sul sito * * * ALLEGATI: Allegato 1 Stato patrimoniale consolidato riclassificato del Gruppo ErgyCapital Allegato 2 Conto economico consolidato riclassificato del Gruppo ErgyCapital Allegato 3 Posizione finanziaria netta consolidata del Gruppo ErgyCapital ErgyCapital S.p.A. è una investment company italiana specializzata nella realizzazione di investimenti nei settori dell energia rinnovabile e del risparmio energetico. Guidata da un team di manager con riconosciuta esperienza nel settore, l attività di ErgyCapital ha ad oggetto investimenti in: (i) partecipazioni prevalentemente di controllo in società operanti nel settore della generazione e vendita di energia elettrica da fonti rinnovabili; (ii) partecipazioni prevalentemente di controllo in società operanti nei settori dei servizi energetici e dei prodotti ad essi collegati; e (iii) partecipazioni prevalentemente di minoranza in società operanti nel settore della componentistica e delle tecnologie verdi. L attività di investimento di ErgyCapital è rivolta in particolare a società che abbiano o stiano sviluppando impianti per la produzione di energia da fonti rinnovabili e a società che offrano prodotti, servizi e tecnologie utilizzati nel settore delle energie rinnovabili e del risparmio energetico. Per informazioni: Investor Relations: ErgyCapital S.p.A. Tel Fax investor.relations@ergycapital.com 8

9 Allegato 1 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO DEL GRUPPO ERGYCAPITAL (Valori in Euro migliaia) 30 settembre dicembre 2011 Attività non correnti Passività non correnti (3.091) (3.194) Capitale circolante netto (1.720) Capitale Investito Posizione finanziaria netta Patrimonio netto Fonti di finanziamento

10 Allegato 2 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO DEL GRUPPO ERGYCAPITAL (Valori in Euro migliaia) 30 settembre settembre 2011 III Trimestre 2012 III Trimestre 2011 Ricavi e proventi Costi operativi (7.274) (8.580) (2.290) (2.461) Risultato operativo lordo Ammortamenti e altre svalutazioni (3.973) (3.362) (1.280) (1.358) Risultato operativo netto Proventi e oneri finanziari (3.587) (3.210) (1.176) (1.192) Risultato prima delle imposte (388) (1.199) Imposte (385) (26) (254) (58) Perdita del periodo (773) (1.225)

11 Allegato 3 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA DEL GRUPPO ERGYCAPITAL (Valori in Euro migliaia) 30 settembre dicembre 2011 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti Attività finanziarie correnti 8 27 Passività finanziarie correnti (27.947) (23.512) Passività finanziarie non correnti (68.631) (65.589) Posizione finanziaria netta (93.201) (85.766) 11