Istituto Nazionale delle Assicurazioni S.p.A. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2000

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1 Istituto Nazionale delle Assicurazioni S.p.A. Bilancio consolidato al 31 dicembre 2000

2 Istituto Nazionale delle Assicurazioni S.p.A. Società per Azioni (D.L. 11 luglio 1992, n L. 8 agosto 1992, n. 359) Sede in Roma - Via Sallustiana, n Roma Capitale sociale lire i.v. Iscr. Registro delle Imprese di Roma n. 6954/92 - R.E.A. n

3 INA- Istituto Nazionale delle Assicurazioni S.p.A. ORGANI SOCIALI (Triennio ) CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE COLLEGIO SINDACALE Presidente e Amministratore Delegato Fabio Cerchiai ( 1 ) Vicepresidente Gerardo Broggini ( 1 ) Consiglieri Tommaso Di Tanno ( 1 ) Gianfranco Gutty ( 1 ) Giorgio Liveris Luigi Mazzoni Aldo Minucci ( 1 ) Paolo Pedrazzoli Paolo Salvadori Segretario Vittorio Rispoli ( 2 ) Presidente Gianfranco Barbato Sindaci Effettivi Paolo Agostoni Luca Savino Sindaci Supplenti Giuseppe Alessio Vernì Corrado Giammattei SOCIETÀ DI REVISIONE PricewaterhouseCoopers S.p.A. Direttore Generale Giampaolo Brugnoli ( 3 ) ( 1 ) Componenti il Comitato Esecutivo. ( 2 ) È altresì Segretario del Comitato Esecutivo. ( 3 ) Nominato dal Consiglio di Amministrazione nella riunione del 20 febbraio 2001.

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5 Indice Relazione sulla gestione Pag. La struttura del Gruppo INA Il bilancio La gestione industriale La gestione patrimoniale e finanziaria Fatti di rilievo intervenuti nei primi mesi del 2001 ed evoluzione prevedibile della gestione Bilancio consolidato di esercizio Stato patrimoniale e Conto economico consolidato (Valori in Lire) Stato patrimoniale e Conto economico consolidato (Valori in Euro) Nota integrativa Parte A- Criteri generali di redazione e area di consolidamento Parte B - Criteri di valutazione P a rte C - Informazioni sullo Stato patrimoniale e sul Conto economico consolidati Stato patrimoniale - Attivo Stato patrimoniale - Passivo Conto economico - Conto tecnico Conto economico - Conto non tecnico Parte D - Altre informazioni Numero medio dei dipendenti Compensi ad Amministratori e Sindaci Rendiconto finanziario consolidato Relazione del Collegio Sindacale Relazione di certificazione

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7 Relazione sulla gestione

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9 La struttura del Gruppo INA Il Gruppo INA, attivo sia nei Rami Vita che nei Rami Danni, al 31 dicembre 2000 era costituito dalla Capogruppo INA S.p.A. e dalle seguenti Società controllate dirette ed indirette operanti principalmente nei settori assicurativo e finanziario: Assicurative ASSITALIAS.p.A. FATAS.p.A. GENERALI VITAS.p.A. UNIASS S.p.A. MULTIASS S.p.A. EXERE LIFE INTERNATIONAL Ltd. Non assicurative CONSORZIO AGENZIAGENERALE INA-ASSITALIADI ROMA INAINTERNATIONAL FINANCE Ltd. EXERE HOLDING S.p.A. EXERE SIM S.p.A. (*) EXERE SERVICE S.p.A. (*) INAADVISORY COMPANYS.A. INASIM S.p.A. INF S.p.A. SIAS.p.A. ALFAINAs.r.l. (*) GAMMAINAs.r.l. (*) Le partecipazioni più significative del Gruppo INA al 31 dicembre 2000 sono rappresentate nello schema a pag. 10. (*) Società non operativa al 31 dicembre

10 Struttura del Gruppo al 31 dicembre 2000 FATA 99,79% 100% ASSITALIA I NA I N T E R NAT I O NA L F I NA N C E 100% 100% INA SIM UNIASS 100% MAGHREBIA 35% 49,5% 1,0% Consorzio A.G. INA-Assitalia di Roma 49,5% 51% INA ADVISORY COMPANY GENERALI VITA (*) 100% 100% EXERE LIFE EXERE HOLDING 100% 100% INF AGRICOLA 100% 100% 100% MULTIASS EXERE SIM (**) EXERE SERVICE (*) SOCIETÀ A S S I C U R AT I V E CONTROLLATE A LTRE SOCIETÀ CONTROLLATE ( * ) Società non opera t i va. ( * * ) Società ceduta nel marzo del COLLEGATE 10

11 L anno 2000 segna l avvio di un incisivo processo di riorganizzazione volto a realizzare una efficiente ed efficace integrazione con le altre Società del Gruppo Generali. Sono stati avviati e sviluppati numerosi progetti interni finalizzati ad ottimizzare l attività gestionale a breve ed a medio termine sia attraverso un forte e sistematico monitoraggio delle spese generali, sia attraverso la messa a disposizione comune delle best practices esistenti nel Gruppo nelle diverse aree operative. Questo processo ha condotto in alcuni settori alla costituzione di nuove Società deputate a gestire per conto comune importanti aree di b u s i n e s s: Gruppo Generali Sistemi S.r.l. (G.G.S.) per l informatica, Gruppo Generali Liquidazioni S.p.A. (G.G.L.) per la liquidazione dei danni, Generali Asset Management S.p.A. per la finanza, oltre alla già esistente Gruppo Generali Immobili (G.G.I.) per la gestione immobiliare. La struttura del Gruppo INA ha subito le seguenti importanti modifiche: come da delibera dell Assemblea Straordinaria degli Azionisti del 27 luglio 2000, a ottobre è stata completata l operazione di scissione della partecipazione del 51% nella società Gruppo Bancario Banco di Napoli (o Banco di Napoli Holding) a favore della società Sanpaolo IMI; il 10 luglio 2000 si è conclusa l OPA lanciata sulle azioni della controllata Assitalia ancora in circolazione sul mercato; pertanto l INAè divenuta titolare del 100% del capitale sociale di Assitalia; il 28 dicembre INA ha ceduto alla società Unipol il 51% di BNLVita; nell ambito del progetto di integrazione con il Gruppo Generali, l INA ha ceduto alle Assicurazioni Generali il 100% di INASgr; la società Betaina, dopo aver cambiato denominazione in Generali Vita e modificato oggetto sociale è divenuta compagnia di assicurazioni e ha ricevuto per conferimento, con effetto 1 gennaio 2001, il ramo vita di Assicurazioni Generali S.p.A. Dopo tale operazione il capitale sociale, che ora ammonta a 45,9 milioni di Euro, è attualmente detenuto per il 18,5% da INA e per l 81,5% da Generali. È proseguito il processo di riorganizzazione delle reti: la rete tradizionale di Agenti Generali, subagenti e produttori a fine 2000 contava unità. Alla stessa data i promotori finanziari raggiungevano le 572 unità, di cui 149 collaboratori operanti nelle Agenzie Generali INA-Assitalia. Il numero dei dipendenti al 31 dicembre 2000 risulta pari a unità contro unità al 31 dicembre La diminuzione, a parità di perimetro di consolidamento, ammonta a 247 unità. 11

12 Il bilancio Premessa Il bilancio consolidato dell esercizio 2000 presenta un utile netto pari a lire 338 miliardi ed un utile prima delle imposte di lire 578 miliardi. Ai fini della comparazione dei dati del bilancio 2000 con quelli dell esercizio precedente, va tenuta presente l esclusione, dall area di consolidamento al 31 dicembre 2000, delle società BNL Vita e INA Asset Management Sgr, nonché l inclusione di Exere Life Ltd. Si sottolinea, comunque, che le risultanze di tali Società non hanno assunto rilevanza tale da rendere necessaria la presentazione dei dati consolidati pro-forma. Tuttavia, nella presentazione dei risultati, i confronti vengono forniti, ove opportuno e significativo, a dati omogenei. Per quanto riguarda la gestione industriale, nel 2000 il Gruppo INAha fatto registrare premi lordi per lire miliardi, evidenziando una crescita nell ordine del 4,1%, di cui lire miliardi relativi ai Rami Vita (+6,5%) e lire miliardi (+1,8%) relativi ai Rami Danni. Gli oneri riferiti ai sinistri hanno raggiunto, a fine anno, l importo complessivo di lire miliardi (+14,7%), di cui lire miliardi (+31%) riguardanti i Rami Vita e lire miliardi (+2%) i Rami Danni. 12

13 Le sintesi della Situazione patrimoniale e del Conto economico consolidati per l esercizio 2000 sono le seguenti: STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO SINTETICO Milioni di Lire Migliaia di Euro Var. % Attivi immateriali (5,74) Terreni e fabbricati (0,84) Investimenti in Imprese del Gruppo ed in altre partecipate ,42 Altri investimenti finanziari (13,81) Depositi presso imprese cedenti (27,36) Crediti ,43 Altri elementi dell attivo (16,70) Totale Attivo (10,59) Patrimonio netto per la quota del Gruppo (6,76) Patrimonio netto dei terzi (99,85) Riserve tecniche nette (10,59) Fondi per rischi ed oneri (0,85) Depositi ricevuti dai riassicuratori (67,46) Debiti (0,33) Altre passività (49,41) Totale Passivo (10,59) 13

14 CONTO ECONOMICO SINTETICO Milioni di Lire Migliaia di Euro Var. % Conto tecnico dei Rami Danni: Premi lordi contabilizzati ,78 Premi ceduti in riassicurazione ( ) ( ) ( ) ( ) 13,71 Variazione della riserva premi ( ) ( ) n.s. Totale premi netti di competenza ,33 Altri proventi e oneri tecnici (21.237) (10.968) n.s. Oneri relativi ai sinistri ( ) ( ) ( ) ( ) 1,95 Variazione delle altre riserve tecniche (504) (260) n.s. Spese di gestione ( ) ( ) ( ) ( ) 1,29 Risultato del conto tecnico dei Rami Danni ( ) ( ) ( ) ( ) 19,73 Conto tecnico dei Rami Vita: Premi lordi contabilizzati (29,24) Premi ceduti in riassicurazione (8.762) (55.258) (4.525) (28.538) (84,14) Totale premi netti di competenza (28,79) (+) Quota dell utile degli investimenti trasferita dal conto non tecnico (1,82) Proventi/oneri e plus/minus su investimenti Macroclasse D ( ) (83.611) (110,10) Altri proventi e oneri tecnici (40.873) (29.065) (21.109) (15.011) (40,63) Oneri relativi ai sinistri ( ) ( ) ( ) ( ) 18,47 Variazione delle riserve tecniche ( ) ( ) ( ) ( ) (82,53) Spese di gestione ( ) ( ) ( ) ( ) (10,83) Risultato del conto tecnico dei Rami Vita (52,84) Conto non tecnico: Proventi da investimenti al netto degli oneri patrimoniali e finanziari (9,86) ( ) Quota dell utile degli investimenti trasferita al conto tecnico dei Rami Vita ( ) ( ) ( ) ( ) (1,82) Altri proventi e oneri ( ) (79.988) n.s. Risultato dell attività ordinaria (57,79) Proventi e oneri straordinari (8,54) Risultato prima delle imposte (45,02) Imposte sul reddito dell esercizio ( ) ( ) ( ) ( ) (43,94) Risultato consolidato (45,78) Utile (perdita) di pertinenza dei terzi (6.788) (3.506) n.s. Utile (perdita) di Gruppo (44,85) 14

15 Con riferimento alla comunicazione CONSOB del 27 ottobre 1998, n in materia di categorie di attività ed aree geografiche, si precisa che le categorie di attività identificabili a livello di Gruppo sono rappresentate dall esercizio dei Rami Danni e da quello dei Rami Vita. Le informazioni di dettaglio sono fornite nei commenti delle singole poste interessate. Il risultato prima delle imposte (e della quota dei terzi) si riferisce per 930 miliardi di lire ai Rami Vita e per 351 miliardi di lire ai Rami Danni, come evidenziato nella seguente tabella. CONTO ECONOMICO VITA E DANNI Ramo Vita Milioni di lire Migliaia di Euro Var. % Premi netti di competenza (28,79) Proventi e oneri degli investimenti (53,65) Oneri relativi ai sinistri ( ) ( ) ( ) ( ) 18,47 Variazione riserve tecniche ( ) ( ) ( ) ( ) (82,53) Spese di gestione ( ) ( ) ( ) ( ) (10,83) Altri proventi e oneri tecnici (40.873) (29.065) (21.109) (15.011) (40,63) Altri proventi e oneri ( ) (61.913) (61.426) (31.975) (92,11) Proventi e oneri straordinari (17,61) Risultato delle operazioni del Ramo Vita (19,54) Rami Danni Premi netti di competenza ,33 Proventi e oneri degli investimenti (55,57) Oneri relativi ai sinistri ( ) ( ) ( ) ( ) 1,95 Variazione altre riserve tecniche (504) (260) n.s. Spese di gestione ( ) ( ) ( ) ( ) 1,29 Altri proventi e oneri tecnici (21.237) (10.968) ,35 Altri proventi e oneri (35.940) (18.561) (141,38) Proventi e oneri straordinari (13.169) (6.801) 205,89 Risultato delle operazioni dei Rami Danni ( ) ( ) ( ) (53.202) 241,00 Imposte sul reddito dell esercizio ( ) ( ) ( ) ( ) (43,94) Utile (Perdita) di pertinenza dei terzi (6.788) (3.506) n.s. Risultato netto di Gruppo (44,85) 15

16 La gestione industriale Premi Il mercato assicurativo italiano, nel corso del 2000, ha registrato un lieve rallentamento della crescita rispetto a quella dell esercizio 1999; sulla base di una proiezione delle tendenze rilevabili dalle statistiche trimestrali fornite dall ISVA P nel corso dell anno e dei primi dati complessivi di mercato, si stima che i premi complessivi del Lavoro diretto italiano dovrebbero aver superato i miliardi di lire, con un incremento di circa il 13% (+20% nel 1999). Per quanto riguarda il mercato assicurativo vita, si conferma il perdurare di un significativo ritmo di crescita sostenuto, peraltro, da una domanda sempre più orientata verso prodotti a più elevato contenuto finanziario. La raccolta premi complessiva dovrebbe registrare un incremento del 16% rispetto al 1999, anno in cui il mercato era cresciuto del 33%. Le polizze legate a quote di fondi o ad indici di mercato dovrebbero costituire circa il 78% della produzione complessiva, con un incremento del 50% rispetto all anno scorso, mentre la produzione di polizze tradizionali potrebbe subire una contrazione di circa il 27%. La quota del comparto danni dovrebbe attestarsi di poco oltre il 39%, rispetto al 43% del 1999, tenuto conto della maggiore crescita del comparto vita. La raccolta danni complessiva dovrebbe ammontare a circa miliardi di lire, con un incremento nell ordine del 5%, frutto di una dinamica simile sia nel comparto auto che in quello non auto. Il ramo auto rallenta il proprio ritmo di crescita (+5,5% rispetto all 11,3% registrato nel 1999) in conseguenza del decreto governativo, poi convertito in legge, che ha stabilito il blocco temporaneo delle tariffe r.c. auto; tale blocco, unitamente ad altri fattori, ha comportato un sensibile aumento delle perdite del settore, stimate intorno ai miliardi di lire rispetto ai del In tale contesto il Gruppo INA ha raggiunto nel 2000 una raccolta premi complessiva pari a lire miliardi (+4,1%). Come evidenziato nella seguente tabella, i premi, al netto dei premi ceduti, ammontano a lire miliardi (+3,5%), mentre i premi netti di competenza risultano pari a lire miliardi (+6,9%): 16

17 PREMI DI COMPETENZA Vita Danni Totale Vita Danni Totale Variazione% Lavoro italiano di cui: diretto (16,23) indiretto (67,20) Totale italiano (16,32) Lavoro estero di cui: diretto indiretto (33,21) Totale estero (33,21) Totale Lavoro diretto (16,23) Totale Lavoro indiretto (37,08) P remi lordi contabilizzati (16,52) Premi ceduti (8,762) ( ) ( ) (55.258) ( ) ( ) 3,95 P remi netti contabilizzati (17,57) Variazione riserva premi ( ) ( ) n.s. Premi di competenza (15,43) I premi netti contabilizzati si riferiscono, come risulta nella tabella che segue, per il 49% alla Capogruppo, per il 38% ad Assitalia, e per il restante 13% alle altre Società: PREMI NETTI CONTABILIZZATI Società Variazione % INA ,55 ASSITALIA (2,11) FATA ,28 BNLVITA (100,00) EXERE LIFE n.a. UNIASS ,37 MULTIASS (16,33) Totale consolidato (17,57) 17

18 Premi - Rami Vita I premi lordi dei Rami Vita, pari a lire miliardi, evidenziano un incremento di circa il 6,5%. Tale importo si riferisce per il 92,3% alla Capogruppo, con premi per lire miliardi, per il 2,2% al Fata, con premi per lire 104 miliardi, e per il residuo 5,5%, pari a lire 263 miliardi, alle polizze emesse da Exere Life e commercializzate dalla rete distributiva INA. Questo risultato è anche frutto dell efficace impegno della rete distributiva agenziale INA-Assitalia che, grazie ai nuovi prodotti avuti a disposizione, ha saputo conseguire un forte sviluppo produttivo nel secondo semestre, recuperando in pieno i ritardi nella raccolta registrati nei primi mesi dell anno. La nuova produzione, pari a lire miliardi, fa segnare un incremento a dati omogenei del 7,3%. Tale risultato è da attribuire ai premi unici per lire miliardi, +6,2%, ed alla nuova produzione a premio annuo per lire 616 miliardi, +10,6%. In particolare, il portafoglio Individuali ha registrato premi pari a lire miliardi, (+5,1%) derivanti sia dalla nuova produzione per lire miliardi (+4,8%), che dai premi di anni successivi (lire miliardi, +5,3%); la composizione tra premi annui e premi unici è pari rispettivamente al 69% ed al 31%. Il portafoglio Collettive del Gruppo ha fatto registrare premi per lire 451 miliardi, con un incremento del 21,8 % rispetto all esercizio precedente. I premi netti di competenza, che includono i premi del portafoglio diretto e i premi relativi alla riassicurazione attiva e passiva, sono i seguenti: PREMI NETTI DI COMPETENZA- RAMI VITA 2000 Composizione 1999 Composizione Variazione % % % Individuali Premi di primo anno , ,87 (3,29) Premi unici , ,72 (56,50) Totale nuova produzione , ,59 (47,54) Premi anni successivi , ,41 (7,98) Totale Individuali (31,16) Collettive Premi di primo anno , ,13 (40,52) Premi unici , ,03 8,07 Totale nuova produzione , ,17 3,85 Premi anni successivi , ,83 16,06 Totale Collettive ,02 Totale (28,79) 18

19 La raccolta premi Danni ha raggiunto l importo di lire miliardi, in crescita del 2%; al netto dei premi ceduti la raccolta è pari a lire miliardi, +0,4%. Tale andamento riflette l impegno del Gruppo finalizzato ad un recupero di redditività attraverso una stretta selezione ed un attenta tariffazione dei rischi. I premi netti di competenza raggiungono lire miliardi ed evidenziano una crescita nell ordine del 7%. Premi - Rami Danni In particolare, i premi del Lavoro diretto italiano dell Assitalia ammontano a lire miliardi con un incremento dell 1,4 %, mentre i premi netti di competenza risultano pari a lire miliardi (+4,8%). Il Fata registra un fatturato del portafoglio diretto pari a lire 627 miliardi (+9,9%), mentre le altre due società danni del Gruppo, Uniass e Multiass, raccolgono complessivamente lire 296 miliardi (+12,1%). La composizione dei premi netti di competenza per ramo di rischio è la seguente: PREMI NETTI DI COMPETENZA- RAMI DANNI 2000 Composizione 1999 Composizione Variazione % % % R.C. Autoveicoli terrestri (Ramo 10) , ,05 10,80 Incendio ed elementi naturali (Ramo 8) , ,68 (10,86) Infortuni (Ramo 1) , ,84 2,26 Malattie (Ramo 2) , ,39 (0,29) Altri danni ai beni (Ramo 9) , ,46 11,80 R.C. Generale (Ramo 13) , ,40 23,50 Corpi di veicoli terrestri (Ramo 3) , ,07 (1,96) Altri Rami Danni , ,11 (4,14) Totale , ,00 7,33 19

20 Oneri relativi ai sinistri Nel 2000 gli oneri relativi ai sinistri hanno raggiunto l importo di lire miliardi (+14,7%). Oneri relativi ai sinistri Rami Vita I Rami Vita hanno registrato oneri pari a lire miliardi. ONERI RELATIVI AI SINISTRI - RAMI VITA Variazione % Sinistri (21,91) Riscatti ,50 Scadenze ,37 Rendite ,53 Totale ,47 Tale andamento è da attribuire all INA ed è dovuto ai seguenti fattori: incremento del numero delle polizze in scadenza imputabile alle positive p e r f o r m a n c e produttive degli anni 80; aumento dell importo della liquidazione media (effetto del più elevato capitale medio delle polizze scadute rispetto a quello degli esercizi precedenti); aumento dei riscatti sul cui andamento pesa la crescita del capitale medio liquidato, strettamente correlato al premio medio crescente delle polizze a premio annuo emesse negli anni

21 Gli oneri di competenza relativi ai sinistri dei Rami Danni ammontano a lire miliardi, con un incremento del 2%. La ripartizione per ramo ministeriale di rischio è la seguente: Oneri relativi ai sinistri Rami Danni ONERI RELATIVI AI SINISTRI - RAMI DANNI 2000 Composizione 1999 Composizione Variazione % % % R.C. Autoveicoli terrestri (Ramo 10) , ,13 2,44 Incendio ed elementi naturali (Ramo 8) , ,92 19,27 Infortuni (Ramo 1) , ,45 6,54 Malattie (Ramo 2) , ,36 (4,68) Altri danni ai beni (Ramo 9) , ,69 49,05 R.C. Generale (Ramo 13) , ,02 (7,18) Corpi di veicoli terrestri (Ramo 3) , ,87 (12,78) Altri Rami Danni , ,56 (54,48) Totale , ,00 1,95 L esercizio evidenzia una forte contrazione del numero dei sinistri denunciati (per Assitalia 9,4%) che si traduce in una sinistrosità in sensibile riduzione rispetto al precedente esercizio, controbilanciata dall incremento delle riserve sinistri improntate alla necessaria prudenza e, in misura minore, dall ammontare dei sinistri pagati (+0,9% per Assitalia). L incremento relativo ai rami Incendio ed elementi naturali e Altri danni ai beni risente, oltre che di una diversa classificazione delle garanzie prestate, degli eventi alluvionali che hanno colpito il Nord-Ovest del Paese. 21

22 Spese di gestione Spese di gestione Rami Vita e Danni Var. % Provvigioni di acquisizione (2,35) Altre spese di acquisizione (1,13) Variazione delle provvigioni e delle altre spese di acquisizione da ammortizzare (49.158) (36.711) 33,91 Provvigioni di incasso ,30 Altre spese di amministrazione (13,39) Provvigioni e partecipazione agli utili ricevute dai riassicuratori ( ) ( ) (12,12) Totale (4,27) La diminuzione complessiva del 4,3% (a dati omogenei l andamento è in linea con l esercizio precedente) è attribuibile essenzialmente all INA. In sensibile diminuzione le Altre spese di amministrazione ( 10,7%) in conseguenza anche della significativa riduzione degli organici. I costi provvigionali, di acquisizione e di incasso, escludendo l effetto dell ammortamento provvigionale, risultano pari a lire miliardi (+4,5%), di cui lire 612 miliardi relativi ai Rami Vita (+8,4%) e lire 868 miliardi relativi ai Rami Danni (+2%). 22

23 La gestione patrimoniale e finanziaria Gli investimenti del Gruppo ammontano a lire miliardi a fronte di riserve tecniche nette per lire miliardi. La composizione degli investimenti si è ulteriormente modificata come evidenziato dalla seguente tabella: INVESTIMENTI 2000 Composizione 1999 Composizione Variazione % % % Immobili uso d impresa , ,65 (2,39) Immobili uso terzi , ,27 (0,53) Partecipazioni in imprese del Gruppo controllate e collegate , ,79 64,06 Partecipazioni in altre imprese , ,22 14,62 Azioni e quote di società , ,04 (30,88) Quote di fondi comuni mobiliari e quote in investimenti comuni , ,21 48,95 Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso , ,45 (12,18) Finanziamenti , ,85 (10,82) Liquidità e investimenti finanziari diversi , ,39 31,50 Depositi presso imprese cedenti , ,13 (27,36) Totale , ,00 (11,63) La variazione degli investimenti risente in modo significativo della mancanza, tra i dati dell esercizio 2000, di quelli relativi a BNL Vita e alla partecipazione in Banco di Napoli Holding venuta meno a seguito dell operazione di scissione. A dati omogenei si registra un incremento del 2,5%. Dell importo complessivo indicato, lire miliardi riguardano prodotti assicurativi di cui gli assicurati sopportano il rischio finanziario ed i Fondi pensione. La composizione degli investimenti rispetto all anno precedente ha subito una consistente riduzione del comparto azionario dovuta soprattutto ad una riduzione della quantità di titoli in portafoglio conseguente ad un opera di alleggerimento su tale comparto. L aumento degli investimenti in Imprese del Gruppo risente del versamento di circa lire miliardi a favore della controllata Generali Vita e del venir meno della partecipazione nel Banco di Napoli Holding per un valore di carico di lire 859 miliardi. 23

24 I proventi degli investimenti (esclusi quelli derivanti da realizzi e da valutazione), al netto dei relativi oneri, sono pari a lire miliardi, con un decremento di circa il 4%. Le minusvalenze nette da realizzo e da valutazione degli investimenti sono pari a lire 358 miliardi (plusvalenze per lire miliardi nell esercizio 1999) a seguito dello sfavorevole andamento dei mercati. I proventi dei terreni e fabbricati (lire 106 miliardi) registrano un incremento del 3,4% rispetto al 1999 (proventi per lire 102 miliardi). Si segnala, inoltre, che al 31 dicembre 2000 il portafoglio titoli quotati delle Società incluse nell area di consolidamento esprimeva plusvalenze nette latenti (di prezzo e di cambio) stimate in circa lire 821 miliardi (rispetto a circa lire miliardi al 31 dicembre 1999). Si rileva nel Passivo la permanenza del prestito obbligazionario di 750 milioni di Euro (circa miliardi di lire) emesso nel 1999 con scadenza decennale in un unica soluzione al tasso fisso del 4,5%. 24

25 Fatti di rilievo intervenuti nei primi mesi del 2001 ed evoluzione prevedibile della gestione Tra gli eventi di gestione del primo trimestre 2001, si ricorda che nel mese di febbraio i Consigli di Amministrazione di Assicurazioni Generali e di INA hanno approvato, per quanto di rispettiva competenza, le linee guida di una operazione di ristrutturazione societaria che prevede il conferimento da parte dell INA, in una società appositamente costituita ed il cui capitale sarà interamente detenuto dall INA stessa, dell attività assicurativa vita nella sua globalità di funzioni tecniche, gestionali ed amministrative e, quindi, la fusione per incorporazione della medesima società conferente nella controllante Assicurazioni Generali S.p.A. L intera operazione sarà completata entro la fine del 2001 e consentirà la piena focalizzazione della missione dell INA sul core business assicurativo vita mantenendo autonome le sue caratteristiche di rete e di prodotto. Con effetto 1 gennaio 2001, le Assicurazioni Generali hanno acquisito il controllo di Generali Vita e detengono ora l 81,5%; dopo tale operazione la quota di partecipazione dell INAè pari al 18,5%. Nel mese di marzo 2001 ha avuto luogo la cessione di Exere SIM (detenuta al 100% da Exere Holding) alla società Genertel S.p.A., società del Gruppo Generali. Per quanto riguarda l andamento della gestione nel corso del 2001, il mercato assicurativo vita sta manifestando segnali di rallentamento dovuti sia alla forte crescita registrata a fine 2000, sia alle difficoltà connesse al cambiamento radicale nelle scelte di lungo periodo che gli individui devono compiere in relazione alle nuove forme pensionistiche individuali, oltre che alla negativa situazione dei mercati finanziari al cui andamento sono legati i prodotti unit-linked e index-linked. Ci sono tuttavia fondati motivi per ritenere che sia per il mercato in generale che per il Gruppo INA in particolare nei prossimi mesi la situazione evolverà in modo positivo, muovendo verso il raggiungimento dei traguardi di sviluppo previsti per l anno in corso. Con riferimento ai Rami Danni i dati riferiti ai primi mesi del 2001 confermano che le azioni di risanamento tecnico già intraprese nel corso del 2000 stanno registrando un equilibrato sviluppo della produzione e un recupero nella sinistrosità dei rami R.C. Autoveicoli terrestri, R.C. Generale e Malattie. 26 marzo 2001 Il Consiglio di Amministrazione 25

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27 Bilancio consolidato di esercizio

28 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - ATTIVO (valori in milioni di lire) valori dell'esercizio valori dell'esercizio precedente A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI di cui capitale richiamato B. ATTIVI IMMATERIALI 1. Provvigioni di acquisizione da ammortizzare Altre spese di acquisizione Avviamento Altri attivi immateriali Differenza da consolidamento C. INVESTIMENTI I- Terreni e fabbricati II- Investimenti in imprese del gruppo ed in altre partecipate 1. Azioni e quote di imprese a) controllanti b) controllate c) consociate d) collegate e) altre Obbligazioni Finanziamenti III- Altri investimenti finanziari 1. Azioni e quote Quote di fondi comuni di investimento Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso Finanziamenti Quote in investimenti comuni Depositi presso enti creditizi Investimenti finanziari diversi IV- Depositi presso imprese cedenti D. INVESTIMENTI A BENEFICIO DI ASSICURATI DEI RAMI VITA I QUALI NE SOPPORTANO IL RISCHIO E DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE da riportare da riportare

29 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - ATTIVO (valori in milioni di lire) valori dell'esercizio valori dell'esercizio precedente riporto riporto D. bis. RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI I- RAMI DANNI 1 Riserva premi Riserva sinistri Altre II- RAMI VITA 1 Riserve matematiche Riserva per somme da pagare Altre Riserve tecniche allorchè il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione E. CREDITI I- Crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta II- Crediti derivanti da operazioni di riassicurazione III- Altri crediti F. ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO I- Attivi materiali e scorte II- Disponibilita' liquide III- Azioni o quote proprie IV- Altre attivita' G. RATEI E RISCONTI TOTALE ATTIVO

30 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - PASSIVO E PATRIMONIO NETTO (valori in milioni di lire) valori dell'esercizio valori dell'esercizio precedente A. PATRIMONIO NETTO I- Patrimonio netto del Gruppo 1 Capitale sociale sottoscritto o fondo equivalente Riserve Patrimoniali Riserva di consolidamento Riserva per differenza di valutazione su partecipazioni non consolidate 54 (36) Riserva per differenze di conversione Riserva per azioni proprie e della controllante Utile dell'esercizio (*) II- Patrimonio netto di terzi 1 Capitale e riserve di terzi Utile (perdita ) dell'esercizio di pertinenza dei terzi 60 (2.025) B. PASSIVITA' SUBORDINATE C. RISERVE TECNICHE I- RAMI DANNI 1 Riserva premi Riserva sinistri Riserva di perequazione Altre II- RAMI VITA 1 Riserve matematiche Riserva per somme da pagare Altre D. RISERVE TECNICHE ALLORCHÈ IL RISCHIO DELL'INVESTIMENTO È SOPPORTATO DAGLI ASSICURATI E RISERVE DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE E. FONDI PER RISCHI ED ONERI 1 Fondi per trattamenti di quiescenza ed obblighi simili Fondi per imposte Fondo di consolidamento per rischi e oneri futuri Altri accantonamenti da riportare da riportare (*) L'utile dell'esercizio 2000 è al netto della perdita del 1 bimestre della controllata Multiass per L. 908 milioni, ripianata nel corso del 2000; l'utile dell'esercizio 1999 è al netto dell'acconto sui dividendi 1999 distribuito dalla Capogruppo per L milioni.

31 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - PASSIVO (valori in milioni di lire) valori dell'esercizio valori dell'esercizio precedente riporto riporto F. DEPOSITI RICEVUTI DA RIASSICURATORI G. DEBITI E ALTRE PASSIVITA' I- Debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta II- Debiti derivanti da operazioni di riassicurazione III- Prestiti obbligazionari IV- Debiti verso banche e istituti finanziari V- Debiti con garanzia reale VI- Prestiti diversi e altri debiti finanziari VII- Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato VII- Altri debiti IX- Altre passività H. RATEI E RISCONTI TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE (valori in milioni di lire) GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE I- Garanzie prestate II- Garanzie ricevute III- Garanzie prestate da terzi nell'interesse di imprese consolidate IV- Impegni V- Beni di terzi VI- Attività di pertinenza di fondi pensione gestiti in nome e per conto di terzi VII- Titoli depositati presso terzi VII- Altri conti d'ordine

32 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (valori in milioni di lire) valori dell'esercizio valori dell'esercizio precedente I. CONTO TECNICO DEI RAMI DANNI 1. PREMI DI COMPETENZA, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE a) Premi lordi contabilizzati b) (-) premi ceduti in riassicurazione 2 ( ) 112 ( ) c) Variazione dell' importo lordo della riserva premi 3 (1.407) 113 ( ) d) Variazione della riserva premi a carico dei riassicuratori ALTRI PROVENTI TECNICI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE ONERI RELATIVI AI SINISTRI, AL NETTO DEI RECUPERI E DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE a) valori pagati aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori 9 ( ) 119 ( ) cc) variazione dei recuperi al netto delle quote a carico dei riassicuratori 10 (68.387) (59.119) b) Variazione della riserva sinistri aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori 13 ( ) (80.891) VARIAZIONE DELLE ALTRE RISERVE TECNICHE AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE (906) 5. RISTORNI E PARTECIPAZIONI AGLI UTILI AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE SPESE DI GESTIONE a) Provvigioni di acquisizione b) Altre spese di acquisizione c) Variazione delle provvigioni e delle altre spese di acquisizione da ammortizzare d) Provvigioni di incasso e) Altre spese di amministrazione f) (-) Provvigioni e partecipazioni agli utili ricevute dai riassicuratori 23 ( ) (99.787) ALTRI ONERI TECNICI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE VARIAZIONE DELLE RISERVE DI PEREQUAZIONE (21.204) 9. RISULTATO DEL CONTO TECNICO DEI RAMI DANNI (voce III.1) 27 ( ) 137 ( )

33 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (valori in milioni di lire) valori dell'esercizio valori dell'esercizio precedente II. CONTO TECNICO DEI RAMI VITA 1. PREMI DI COMPETENZA, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE a) Premi lordi contabilizzati b) (-) premi ceduti in riassicurazione 29 (8.762) (55.258) (+) QUOTA DELL'UTILE DEGLI INVESTIMENTI TRASFERITA DAL CONTO NON TECNICO (VOCE III.5) PROVENTI E PLUSVALENZE NON REALIZZATE RELATIVI A INVESTIMENTI A BENEFICIO DI ASSICURATI I QUALI NE SOPPORTANO IL RISCHIO E A INVESTIMENTI DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE ALTRI PROVENTI TECNICI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE ONERI RELATIVI AI SINISTRI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE: a) Somme pagate aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori 44 (6.073) (26.409) b) Variazione della riserva per somme da pagare aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori VARIAZIONE DELLE RISERVE MATEMATICHE E DELLE ALTRE RISERVE TECNICHE, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE a) Riserve matematiche aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori 51 (3.214) (40.367) b) Altre aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori (5) c) Riserve tecniche allorchè il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati e derivanti dalla gestione dei fondi pensione aa) Importo lordo bb) (-) quote a carico dei riassicuratori RISTORNI E PARTECIPAZIONI AGLI UTILI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE 63 (34.141) 173 (2.522) 8. SPESE DI GESTIONE a) Provvigioni di acquisizione b) Altre spese di acquisizione c) Variazione delle provvigioni e delle altre spese di acquisizione da ammortizzare 66 (49.158) 176 (36.711) d) Provvigioni di incasso e) Altre spese di amministrazione f) (-) Provvigioni e partecipazioni agli utili ricevute dai riassicuratori 69 (106) (14.817) ONERI PATRIMONIALI E FINANZIARI E MINUSVALENZE NON REALIZZATE RELATIVI A INVESTIMENTI A BENEFICIO DI ASSICURATI I QUALI NE SOPPORTANO IL RISCHIO E A INVESTIMENTI DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE ALTRI ONERI TECNICI, AL NETTO DELLE CESSIONI IN RIASSICURAZIONE RISULTATO DEL CONTO TECNICO DEI RAMI VITA (voce III.2)

34 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (valori in milioni di lire) valori dell'esercizio valori dell'esercizio precedente III. CONTO NON TECNICO 1. RISULTATO DEL CONTO TECNICO DEI RAMI DANNI (voce I.9) 79 ( ) 189 ( ) 2. RISULTATO DEL CONTO TECNICO DEI RAMI VITA (voce II.11) PROVENTI DA INVESTIMENTI: a) Proventi derivanti da azioni e quote aa) quote di risultato d'esercizio su partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto bb) altri b) Proventi derivanti da altri investimenti: aa) da terreni e fabbricati bb) da altri investimenti c) Riprese di rettifiche di valore sugli investimenti d) Profitti sul realizzo di investimenti ONERI PATRIMONIALI E FINANZIARI: a) Oneri di gestione degli investimenti e interessi passivi b) Rettifiche di valore sugli investimenti f) Perdite sul realizzo di investimenti (-) QUOTA DELL'UTILE DEGLI INVESTIMENTI TRASFERITA AL CONTO TECNICO DEI RAMI VITA (VOCE II.2) 94 ( ) 204 ( ) 6. ALTRI PROVENTI ALTRI ONERI a) Interessi su debiti finanziari b) Oneri diversi RISULTATO DELL'ATTIVITA' ORDINARIA PROVENTI STRAORDINARI ONERI STRAORDINARI RISULTATO DELL'ATTIVITA' STRAORDINARIA RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO RISULTATO CONSOLIDATO UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO DI PERTINENZA DI TERZI (6.788) 16. UTILE (PERDITA) DI GRUPPO

35 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - ATTIVO (valori in migliaia di euro) valori dell'esercizio valori dell'esercizio precedente A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI 1 0 di cui capitale richiamato B. ATTIVI IMMATERIALI 1. Provvigioni di acquisizione da ammortizzare Altre spese di acquisizione Avviamento Altri attivi immateriali Differenza da consolidamento C. INVESTIMENTI I- Terreni e fabbricati II- Investimenti in imprese del gruppo ed in altre partecipate 1. Azioni e quote di imprese a) controllanti b) controllate c) consociate d) collegate e) altre Obbligazioni Finanziamenti III- Altri investimenti finanziari 1. Azioni e quote Quote di fondi comuni di investimento Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso Finanziamenti Quote in investimenti comuni Depositi presso enti creditizi Investimenti finanziari diversi IV- Depositi presso imprese cedenti D. INVESTIMENTI A BENEFICIO DI ASSICURATI DEI RAMI VITA I QUALI NE SOPPORTANO IL RISCHIO E DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE da riportare da riportare

36 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - ATTIVO (valori in migliaia di euro) valori dell'esercizio valori dell'esercizio precedente riporto riporto D. bis. RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI I- RAMI DANNI 1 Riserva premi Riserva sinistri Altre II- RAMI VITA 1 Riserve matematiche Riserva per somme da pagare Altre Riserve tecniche allorchè il rischio dell'investimento è sopportato dagli assicurati e riserve derivanti dalla gestione dei fondi pensione E. CREDITI I- Crediti derivanti da operazioni di assicurazione diretta II- Crediti derivanti da operazioni di riassicurazione III- Altri crediti F. ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO I- Attivi materiali e scorte II- Disponibilita' liquide III- Azioni o quote proprie IV- Altre attivita' G. RATEI E RISCONTI TOTALE ATTIVO

37 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - PASSIVO E PATRIMONIO NETTO (valori in migliaia di euro) valori dell'esercizio valori dell'esercizio precedente A. PATRIMONIO NETTO I- Patrimonio netto del Gruppo 1 Capitale sociale sottoscritto o fondo equivalente Riserve Patrimoniali Riserva di consolidamento Riserva per differenza di valutazione su partecipazioni non consolidate Riserva per differenze di conversione Riserva per azioni proprie e della controllante Utile dell'esercizio (* ) II- Patrimonio netto di terzi 1 Capitale e riserve di terzi Utile (perdita ) dell'esercizio di pertinenza dei terzi B. PASSIVITA' SUBORDINATE C. RISERVE TECNICHE I- RAMI DANNI 1 Riserva premi Riserva sinistri Riserva di perequazione Altre II- RAMI VITA 1 Riserve matematiche Riserva per somme da pagare Altre D. RISERVE TECNICHE ALLORCHÈ IL RISCHIO DELL'INVESTIMENTO È SOPPORTATO DAGLI ASSICURATI E RISERVE DERIVANTI DALLA GESTIONE DEI FONDI PENSIONE E. FONDI PER RISCHI ED ONERI 1 Fondi per trattamenti di quiescenza ed obblighi simili Fondi per imposte Fondo di consolidamento per rischi e oneri futuri Altri accantonamenti da riportare da riportare (*) L'utile dell'esercizio 2000 è al netto della perdita del 1 bimestre della controllata Multiass per 469 migliaia di Euro, ripianata nel corso del 2000; l'utile dell'esercizio 1999 è al netto dell'acconto sui dividendi 1999 distribuito dalla Capogruppo per migliaia di Euro.

38 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - PASSIVO (valori in migliaia di euro) valori dell'esercizio valori dell'esercizio precedente riporto riporto F. DEPOSITI RICEVUTI DA RIASSICURATORI G. DEBITI E ALTRE PASSIVITA' I- Debiti derivanti da operazioni di assicurazione diretta II- Debiti derivanti da operazioni di riassicurazione III- Prestiti obbligazionari IV- Debiti verso banche e istituti finanziari V- Debiti con garanzia reale VI- Prestiti diversi e altri debiti finanziari VII- Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato VII- Altri debiti IX- Altre passività H. RATEI E RISCONTI TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO - GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE (valori in migliaia di euro) GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI CONTI D'ORDINE I- Garanzie prestate II- Garanzie ricevute III- Garanzie prestate da terzi nell'interesse di imprese consolidate IV- Impegni V- Beni di terzi VI- Attività di pertinenza di fondi pensione gestiti in nome e per conto di terzi VII- Titoli depositati presso terzi VII- Altri conti d'ordine