Assemblea ordinaria e straordinaria degli Azionisti. Torino, 18 ottobre 2011

Transcript

1 Assemblea ordinaria e straordinaria degli Azionisti Torino, 18 ottobre 2011

2 Ordine del giorno PARTE ORDINARIA Bilancio d esercizio al 30 giugno 2011 e deliberazioni relative PARTE STRAORDINARIA 1. Proposta di copertura della perdita al 30 giugno 2011 mediante utilizzo di riserve e azzeramento del capitale e di ricostituzione del medesimo; modifica dell articolo 5 dello Statuto Sociale e deliberazioni inerenti e conseguenti 2. Proposta di modifica degli articoli 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 22 e 24 dello Statuto Sociale e della titolazione del capitolo ricomprendente gli articoli dal 22 al 24; deliberazioni relative

3 Assemblea ordinaria degli Azionisti Torino, 18 ottobre 2011

4 Bilancio d esercizio al 30 giugno 2011 e deliberazioni relative

5 Analisi dei risultati dell esercizio 2010/2011 L esercizio è stato negativamente influenzato dalla concomitanza dei seguenti fattori: minori proventi radiotelevisivi incassati dalla vendita centralizzata dei diritti del Campionato e della Coppa Italia ( -23,4 milioni) mancata qualificazione alla UEFA Champions League, ancorché mitigata dalla partecipazione al group stage della UEFA Europa League ( -20,3 milioni) incentivazioni all esodo corrisposte a personale tesserato all inizio della stagione sportiva 2010/2011 ( -12,3 milioni) accantonamenti per oneri relativi a personale tesserato non rientrante nel nuovo progetto tecnico ( -11,7 milioni)

6 Analisi dei risultati dell esercizio 2010/2011 (segue) svalutazioni di diritti pluriennali alle prestazioni sportive di calciatori di 12 milioni, di cui: - 6,7 milioni necessari per allineare il valore residuo dei diritti ai corrispettivi netti effettivamente percepiti per cessioni e transazioni di luglio agosto ,3 milioni per azzerare il valore netto contabile del diritto di un calciatore in scadenza di contratto al 30 giugno 2012 non rientrante nel nuovo progetto tecnico accordo transattivo con l Agenzia delle Entrate con un onere di 7,4 milioni

7 Fatti di rilievo dell esercizio 2010/2011 Stagione sportiva 2010/2011 Con la Campagna Trasferimenti 2010/2011 è iniziato il programma di profondo rinnovamento della rosa della Prima Squadra Nonostante un avvio promettente di stagione, la Prima Squadra non ha raggiunto gli obiettivi sportivi auspicati: si è classificata al settimo posto del campionato di Serie A, mancando conseguentemente la qualificazione alle competizioni europee della stagione 2011/2012, e ha subito l eliminazione dalla UEFA Europa League (al termine della fase a gironi) e dalla Coppa Italia (ai quarti di finale)

8 Fatti di rilievo dell esercizio 2010/2011 CAMPAGNA TRASFERIMENTI Investimenti/ (Disinvest.) Flussi finanziari netti Plusvalenze nette Oneri netti Acquisizioni definitive (Barzagli, Bonucci, Branescu, Krasic, Martinez, Storari, Toni) 48,4 (49,2) - - Cessioni definitive (Diego, Legrottaglie, Molinaro, Poulsen) (21,3) 24,9 2,5 - Acquisizioni temporanee (Aquilani, Matri, Motta, Pepe, Quagliarella, Rinaudo, Traoré) - (11,9) (11,9) Cessioni temporanee (Giovinco, Tiago) - 1,6 1,6 Cessioni in compartecipazione (Almiron, Ariaudo, Ekdal) (1,9) 6,2 4,2 - Risoluzioni compart. a favore di terzi (Ariaudo, Criscito, Mirante) (2,0) 10,0 7,9 - Altri movimenti minori 1,8 (2,4) 0,1 (0,3) TOTALE 25,2 (20,9) 14,8 (10,6)

9 Fatti di rilievo dell esercizio 2010/2011 Diritti televisivi relativi al campionato di calcio di Serie A A partire dalla stagione sportiva 2010/2011, a seguito dell entrata in vigore del D.Lgs. n.9 del 9 gennaio 2008, la commercializzazione dei diritti radiotelevisivi relativi al campionato di calcio di Serie A è gestita in maniera centralizzata e collettiva da parte della LNP serie A Il nuovo sistema, anche a seguito della nota vertenza sulla definizione dei c.d. bacini di utenza, risoltasi solo nel luglio 2011 con un ulteriore penalizzazione dei ricavi di Juventus rispetto alle previsioni, ha avuto riflessi significativamente negativi sul bilancio in esame

10 Fatti di rilievo dell esercizio 2010/2011 (segue) Diritti televisivi relativi al campionato di calcio di Serie A Infatti, i proventi radiotelevisivi fatturati a seguito della vendita centralizzata dei diritti del Campionato e della Coppa Italia sono ammontati a 81,7 milioni, a cui si sono aggiunti altri proventi media per 5,1 milioni, per un totale di 86,8 milioni; nello scorso esercizio tali ricavi erano ammontati, al netto della componente della mutualità, complessivamente a 110,2 milioni. La contrazione dei ricavi è stata quindi di 23,4 milioni (-21,2%)

11 Fatti di rilievo dell esercizio 2010/2011 Progetto Stadio Andamento lavori Nel corso dell esercizio sono proseguiti i lavori di costruzione del nuovo stadio Al 30 giugno 2011 i lavori eseguiti (SAL) ammontavano a 90,7 milioni, pari al 97% dei costi previsti per la sola costruzione (appalto originario più integrazioni successive per complessivi 93,1). Tali costi sono stati capitalizzati, unitamente agli altri oneri relativi al progetto, e saranno ammortizzati a partire dall esercizio 2011/2012 I lavori sono terminati il 26 agosto 2011 e lo stadio è stato inaugurato l 8 settembre

12 Fatti di rilievo dell esercizio 2010/2011 Progetto Stadio Investimenti aggiuntivi Nel corso dell esercizio il Consiglio di Amministrazione ha deliberato investimenti aggiuntivi per migliorie progettuali e per la costruzione del Museo della Juventus (la cui apertura è prevista nel primo semestre 2012) per circa 15 milioni; conseguentemente, il valore complessivo dell investimento sull area del nuovo stadio ammonta a 150 (inclusa l acquisizione del diritto di superficie sull area)

13 Fatti di rilievo dell esercizio 2010/2011 Progetto Stadio Copertura finanziaria La copertura finanziaria dell investimento è garantita da: minimo garantito contratto Sportfive ( 75 milioni, di cui 42 milioni già incassati da Juventus) corrispettivo previsto per la cessione al gruppo Nordiconad del ramo d azienda relativo alle aree commerciali esterne ( 20,25 milioni) contratti di finanziamento stipulati con l Istituto per il Credito Sportivo per complessivi 60 milioni, di cui 52 milioni già erogati

14 Fatti di rilievo dell esercizio 2010/2011 Il 23 giugno il CdA ha approvato il Piano di sviluppo a medio termine che è basato sulle seguenti linee strategiche e operative Ritorno nel più breve tempo possibile a competere stabilmente ad alto livello sia in Italia che in Europa Rilancio del settore giovanile Incremento e diversificazione dei ricavi derivanti dal nuovo stadio e degli altri ricavi commerciali Raggiungimento e mantenimento dell equilibrio economico e finanziario

15 Fatti di rilievo dell esercizio 2010/2011 Altre delibere del CdA del 23 giugno Proposta di un aumento di capitale di massimi 120 milioni a sostegno del Piano di sviluppo Apertura linea di credito di 70 milioni con la controllante Exor S.p.A. utilizzabile da Juventus per elasticità di cassa dal 1 luglio 2011 al 30 dicembre 2011, a condizioni equivalenti a quelle di mercato. In luglio e agosto, Juventus ha effettuato utilizzi in più tranche di tale linea per complessivi 47,5 milioni

16 Conto economico - Ricavi /milioni Esercizio 10/11 Esercizio 09/10 Variazioni Ricavi da gare 11,6 17,0 (5,4) Diritti radiotelevisivi e proventi media 88,7 132,5 (43,8) Ricavi da sponsorizzazioni e pubblicità 43,3 45,7 (2,4) Proventi da gestione diritti calciatori 18,2 14,6 3,6 Altri ricavi 10,3 9,9 0,4 TOTALE RICAVI 172,1 219,7 (47,6)

17 Conto economico - Costi operativi /milioni Esercizio 10/11 Esercizio 09/10 Variazioni Acquisti di materiali, forniture e altri approvvigionamenti (2,4) (2,2) (0,2) Servizi esterni (33,6) (27,3) (6,3) Personale tesserato (126,9) (127,0) 0,1 - di cui incentivi all'esodo (12,3) (4,5) (7,8) Altro personale (12,7) (11,2) (1,6) Oneri da gestione diritti calciatori (16,2) (3,4) (12,8) Altri oneri (4,5) (4,9) 0,4 TOTALE COSTI OPERATIVI (196,3) (176,1) (28,0)

18 Conto economico Altre voci /milioni Esercizio 10/11 Esercizio 09/10 Variazioni Ammortamenti e svalutazioni diritti calciatori (46,7) (39,5) (7,2) - Ammortamenti diritti calciatori (34,7) (33,7) (1,0) - Svalutazioni diritti calciatori (12,0) (5,8) (6,2) Accantonamenti fondo rischi (13,3) (0,3) (13,0) - Personale tesserato (11,7) - (11,7) - Personale non tesserato (0,7) - (0,7) - Rischi su crediti (0,9) (0,3) (0,6) Altri ammortamenti e rilascio fondi (0,5) (1,8) 1,3 Altri ricavi ed oneri non ricorrenti (7,4) 3,1 (10,5) RISULTATO OPERATIVO (92,1) 5,2 (97,4) Oneri finanziari netti (1,6) (3,1) 1,5 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (93,7) 2,1 (95,7) Imposte correnti (2,8) (5,5) 2,7 Imposte differite e anticipate 1,1 (7,5) 8,6 PERDITA DELL'ESERCIZIO (95,4) (11,0) (84,4)

19 Situazione patrimoniale-finanziaria /milioni 30/06/11 30/06/10 Variazioni Diritti pluriennali alle prestazioni dei calciatori 71,4 93,0 (21,6) Altre attività immateriali 16,0 14,4 1,6 Terreni e fabbricati 22,7 22,7 (0,0) Altre attività materiali 2,4 2,9 (0,5) Immobilizzazioni materiali in corso e acconti 119,6 43,3 76,3 Crediti verso società del settore per trasferim. 10,5 8,3 2,2 Altre attività non correnti 34,0 34,6 (0,6) TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI 276,6 219,2 57,4 Crediti commerciali 17,7 10,9 6,8 Crediti verso società del settore per trasferim. 23,0 21,1 1,9 Altre attività correnti 16,0 2,9 13,1 Disponibilità liquide 0,8 37,2 (36,4) TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 57,4 72,1 (14,7) TOTALE ATTIVO 334,0 291,3 42,7

20 Situazione patrimoniale-finanziaria /milioni 30/06/11 30/06/10 Variazioni Capitale sociale 20,2 20,2 - Riserve 70,3 81,1 (10,8) Risultato dell'esercizio (95,4) (11,0) (84,4) TOTALE PATRIMONIO NETTO (4,9) 90,3 (95,2) Fondi per rischi e oneri 0,4 1,6 (1,2) Prestiti e altri debiti finanziari 58,1 30,2 27,9 Debiti verso società del settore per trasferim. 21,5 17,6 3,9 Altre passività non correnti 53,3 45,7 7,6 TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 133,3 95,1 38,2 Fondi per rischi e oneri 13,4 1,4 12,0 Prestiti e altri debiti finanziari 65,7 2,1 63,6 Debiti commerciali 44,5 20,7 23,8 Debiti verso società del settore per trasferim. 41,1 37,5 3,6 Altre passività correnti 40,8 44,2 (3,4) TOTALE PASSIVITA' CORRENTI 205,6 105,9 99,7 TOTALE PASSIVO 334,0 291,3 42,7

21 Posizione finanziaria netta 30/06/ /06/2010 Non Corrente Corrente Totale Non Corrente Corrente Totale Attività finanziarie - 2,0 2,0-2,2 2,2 Disponibilità liquide 0,8-0,8 37,2-37,2 Totale attività finanziarie 0,8 2,0 2,8 37,2 2,2 39,4 Debiti finanziari - verso società di leasing (2,3) (15,9) (18,2) (2,2) (17,6) (19,8) -verso ICS (2,8) (42,2) (45,0) - (12,5) (12,5) -verso banche (60,8) - (60,8) Altre passività finanziarie (0,4) (0,3) (0,7) Totale passività finanziarie (65,9) (58,1) (124,0) (2,6) (30,4) (33,0) Posizione finanziaria netta (65,1) (56,1) (121,2) 34,6 (28,2) 6,4 La variazione negativa di 127,6 milioni deriva principalmente dagli investimenti nel nuovo stadio per 79,4 milioni, dagli esborsi netti derivanti dalla Campagna Trasferimenti per 10,3 milioni e dal peggioramento della gestione operativa per 39,5 milioni

22 Fatti di rilievo avvenuti tra il 1 luglio 2011 e il 16 settembre 2011 Dal 1 luglio il nuovo allenatore della Prima Squadra è Antonio Conte Al termine della campagna abbonamenti sono stati venduti con un incasso lordo di 13,7 milioni ed un ricavo netto di 11,7 milioni (l incremento rispetto alla stagione sportiva 2010/2011 è pari al 58,8% sul numero degli abbonamenti e al 125% sui ricavi netti)

23 Fatti di rilievo avvenuti tra il 1 luglio 2011 e il 16 settembre 2011 CAMPAGNA TRASFERIMENTI I FASE Investimenti/ (Disinvest.) Flussi finanziari netti Plusvalenze nette Proventi netti Acquisizioni definitive (Elia, Lichsteiner, Matri, Motta, Pazienza, Pepe, Pirlo, Quagliarella, Vidal, Vucinic) 82,9 (84,7) - - Cessioni definitive (Almiron, Sissoko) (4,5) 7,4 2,5 - Acquisizioni temporanee (Estigarribia) - (0,5) - (0,5) Cessioni temporanee (Melo, Yago, Martinez, Ziegler, Kirev) - 2,1-2,1 Cessioni in compartecipazione (Ekdal, Giovinco) (0,9) 4,5 3,5 - Acquisizioni in compartecipazione (Giacchierini) 2,9 (3,0) - - Altri movimenti minori 4,2 (5,0) (0,3) - TOTALE 84,6 (79,1) 5,6 1,6

24 Evoluzione prevedibile della gestione Per quanto concerne l esercizio 2011/2012 è prevista ancora una perdita significativa, peraltro inferiore a quella dell esercizio 2010/2011, in quanto esso sarà negativamente influenzato dalla mancata qualificazione alla UEFA Champions League, dalla stagnazione dei ricavi derivanti dalla vendita centralizzata dei diritti radiotelevisivi, nonché dagli effetti economici derivanti dal processo di rinnovamento della rosa della Prima Squadra. Tuttavia i ricavi beneficeranno in misura sensibile dell apertura del nuovo stadio di proprietà della Società

25 Proposta di approvazione del bilancio e di copertura della perdita dell esercizio Signori Azionisti, Vi invitiamo ad approvare il Bilancio dell esercizio chiuso al 30 giugno 2011 dal quale emerge una perdita di ,42 per la copertura della quale siete stati convocati anche in sede straordinaria

26 Assemblea straordinaria degli Azionisti Torino, 18 ottobre 2011

27 1. Proposta di copertura della perdita al 30 giugno 2011 mediante utilizzo di riserve e azzeramento del capitale e di ricostituzione del medesimo; modifica dell articolo 5 dello Statuto Sociale e deliberazioni inerenti e conseguenti.

28 Provvedimenti ex art.2447 c.c. e fatti di rilievo avvenuti dopo il 16 settembre 2011 Per effetto della perdita di 95,4 milioni dell esercizio 2010/2011 si è verificata la condizione disciplinata dall art del Codice Civile ( riduzione del capitale al di sotto del limite legale ). Pertanto il Consiglio di Amministrazione del 16 settembre 2011 ha deliberato di convocare senza indugio l Assemblea ordinaria e straordinaria degli Azionisti per il 18 ottobre 2011 Exor S.p.A. ha confermato l impegno a sottoscrivere la quota di sua competenza dell aumento di capitale ( 72 milioni, pari al 60%) e anche, eventualmente, una quota eccedente i diritti di opzione di propria spettanza, per un ammontare pari a massimi 9 milioni corrispondente alla quota detenuta dalla Lafico S.a.l. (7,5% del capitale sociale) ancora sottoposta a misure di congelamento

29 Provvedimenti ex art.2447 c.c. e fatti di rilievo avvenuti dopo il 16 settembre 2011 Il 19 settembre 2011, con provvedimento n. 7044, Borsa Italiana ha disposto l esclusione straordinaria delle qualifica di STAR delle azioni Juventus ed il conseguente trasferimento delle stesse al mercato MTA con decorrenza 20 settembre 2011 Il 23 settembre 2011, come annunciato, Exor S.p.A. ha versato 72 milioni in conto del futuro aumento di capitale, a garanzia della continuità aziendale In pari data è stata estinta la linea di credito di massimi 70 milioni concessa da Exor S.p.A. il 1 luglio 2011: Juventus ha rimborsato la totalità degli utilizzi, pari a 47,5 milioni, oltre agli interessi maturati nel mese di settembre ( 0,1 milioni)

30 Fatti di rilievo del periodo 16 settembre 18 ottobre 2011 EVOLUZIONE POSIZIONE 30/09/ /06/2011 FINANZIARIA NETTA Non Non Corrente Corrente Totale Corrente Corrente Totale Attività finanziarie - 3,0 3,0-2,0 2,0 Disponibilità liquide 21,9-21,9 0,8-0,8 Totale attività finanziarie 21,9 3,0 24,9 0,8 2,0 2,8 Debiti finanziari - verso società di leasing (3,9) (13,8) (17,7) (2,3) (15,9) (18,2) -verso ICS (6,6) (45,4) (52,0) (2,8) (42,2) (45,0) -verso banche (48,2) - (48,2) (60,8) - (60,8) Altre passività finanziarie - (0,5) (0,5) Totale passività finanziarie (58,7) (59,7) (118,4) (65,9) (58,1) (124,0) Posizione finanziaria netta (36,8) (56,7) (93,5) (65,1) (56,1) (121,2) La PNF al 30 settembre 2011 è negativa per 93,5 milioni: migliora di 27,7 milioni sostanzialmente per il versamento effettuato da Exor il 23 settembre 2011 ( +72 milioni) e dell estinzione della linea di credito Exor ( -47,5 milioni). La società dispone di linee di credito per 219,5 milioni. Le linee di credito utilizzate al 30 settembre 2011 ammontavano a 159 milioni di cui 110,8 milioni per fideiussioni e 48,2 milioni per scoperti bancari.