Fopen: informativa sulla gestione 2013

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1 FILCTEM CGIL FEDERAZIONE ITALIANA LAVORATORI CHIMICA TESSILI ENERGIA MANIFATTURE Fopen: informativa sulla gestione 2013 Fatti rilevanti della gestione 1. Monitoraggio della gestione finanziaria attraverso una costante analisi delle performance e dei rischi assunti e frequenti incontri con i team di gestione dei gestori finanziari; 2. In considerazione delle insoddisfacenti performance della gestione, è stato esercitato il diritto di recesso nei confronti di un gestore e in data 2 aprile 2013 le risorse sono state conferite ad altri gestori del comparto. In tale circostanza si è inoltre provveduto ad abbassare di 2 bps (0,02%) le commissioni di gestione per un risparmio a favore degli iscritti dei comparti Bilanciato e Prevalentemente azionario di circa ; 3. Revisione della politica di investimento; nuova articolazione dei comparti e dei mandati di gestione, selezione dei nuovi gestori mediante gara pubblica; 4. Stipula della Convenzione con Generali Assicurazione per l erogazione delle rendite; 5. A seguito di una specifica previsione normativa della Commissione di Vigilanza ( Covip) volta a superare l utilizzo esclusivo e meccanicistico del rating nella scelta degli investimenti obbligazionari, il fondo ha modificato le convenzioni di gestione, articolando un sistema di valutazione e di rendicontazione, in capo al gestore, che non comporta la dismissione automatica dei titoli obbligazionari presenti in portafoglio, nel caso di abbassamento del rating; 6. Modifica del benchmark del comparto Obbligazionario Garantito aumentandone la diversificazione e riducendo la durata finanziaria della parte obbligazionaria in modo da ottenere una migliore combinazione rischio-rendimento; 7. Confluenza del comparto Monetario in quello Obbligazionario Garantito; 8. Consolidamento dell attività della Funzione Finanza tramite il rafforzamento dei presidi di controllo e la produzione di report verso l organo di amministrazione; 9. Avvio della selezione per l individuazione dell advisor che dovrà supportare la funzione finanza e il fondo nell attività di controllo della gestione finanziaria; 10. Aggiornamento del Documento sulle Anticipazioni in modo da consentire un istruttoria e un approvazione delle stesse più efficienti ed adeguate alle esigenze degli iscritti; 11. Trasloco della sede operativa del fondo in Corso Trieste 42 Roma, a seguito della disdetta del contratto di locazione da parte della proprietà degli uffici di Via Nizza;

2 La Gestione Finanziaria Nel 2013, la gestione ha prodotto risultati di rilievo, in un contesto di moderata volatilità. La componente obbligazionaria ha beneficiato della progressiva riduzione dello spread con i titoli tedeschi, mentre la parte azionaria ha ottenuto performance positive grazie al progressivo consolidamento della crescita e al perdurare di politiche monetarie accomodanti da parte delle competenti autorità. Comparto Rendimento netto Rendimento cumulato da inizio gestione* Monetario 1,09% 21,94% Obbligazionario Garantito 2,35% 23,54% Bilanciato Obbligazionario 6,34% 57,16% Bilanciato 9,53% 55,93% Prevalentemente Azionario 13,23% 67,16% Tfr 1,71% 27,39% 22,38% Inflazione 0,56% * Inizio gestione 16 Giugno Per l obbligazionario Garantito si è fatto riferimento alla data di inizio gestione del vecchio comparto obbligazionario (Aprile 2006) Tutti i comparti hanno battuto la rivalutazione del Tfr, ad eccezione del Monetario. Di seguito si riporta il confronto, alla data del 31 Dicembre 2013, tra il rendimento medio annuo composto dei comparti (R.M.A.C.) a 3, 5, 10 anni, la rivalutazione del Tfr e l inflazione. Comparto R.M.A.C. 3 anni R.M.A.C. 5 anni R.M.A.C. 10 anni Monetario 1,84 1,98 1,88 Obbligazionario Garantito 2,48 3,46 Bilanciato Obbligazionario 5,13 6,45 4,37 Bilanciato 5,51 7,39 4,06 Prevalentemente Azionario 7,16 9,23 4,6 Tfr 2,7 2,5 2,6 Inflazione 2,04 1,8 1,9 I rendimenti sono al netto di tasse e spese. La rivalutazione del Tfr è al netto delle tasse I rendimenti dei comparti Bilanciato Obbligazionario, Bilanciato e Prevalentemente Azionario, in cui risiedono l 86,68% degli aderenti, sono un multiplo della rivalutazione del Tfr, mentre l obbligazionario garantito ha ottenuto risultati in linea col Tfr. Il Monetario, come già rilevato, registra performance inferiori al Tfr e nel medio periodo, anche all inflazione. Va ricordato che gli iscritti al fondo beneficiano del contributo datoriale e dei vantaggi fiscali sia in fase di contribuzione che in quella di erogazione della prestazione previdenziale. Nonostante le gravissime crisi finanziarie (Attentato alle Torri Gemelle del 2001/2002- Subprime bond e fallimento Lehman Brother del 2007/ crisi del debito sovrano dei paesi periferici dell area Euro 2011) Fopen ha salvaguardato e incrementato il patrimonio degli aderenti grazie ad una politica di investimento improntata a criteri di prudenza, diversificazione e contenimento del rischio finanziario.

3 Confronto tra Fopen, i Fondi Aperti (Banche) ed i PIP (Assicurazioni): linee bilanciate Fondo/comparto Rendimento a 3 anni Rendimento a 5 anni Rendimento a 10 anni Bilanciato 5,18 6,50 4,46 *Fondi Aperti 4 4,26 3,1 *PIP 3,33 4,32 Non dichiarato *Fonte : Relazione Annuale Covip 2013 Medie aritmetiche Rendimenti annui I rendimenti di Fopen sono stati superiori a quelli dei fondi pensione bancari ed assicurativi su tutti i periodi temporali considerati. Costi a confronto ISC : I indicatore sintetico dei costi rappresenta il COSTO ANNUO in percentuale, della posizione individuale maturata. E stimato facendo riferimento a un aderente-tipo che versa un contributo annuo di euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4%. Indicatore Sintetico dei Costi Fondo 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni Bilanciato Obbligazionario 0,78 0,44 0,30 0,19 Fondi Aperti 2,1 1,4 1,2 1,1 PIP 3,5 2,3 1,9 1,5 Fonte Covip: a parità di rendimenti finanziari, un ISC più alto dello 0,5% comporta, su un periodo di partecipazione di 35 anni, una riduzione della prestazione finale di circa il 10%, mentre per un ISC più alto dell 1% la riduzione è di circa il 20% Gli aderenti ai fondi pensione di Banche e Assicurazioni non hanno diritto al contributo datoriale ed hanno costi più elevati, che riducono la prestazione finale. La Gestione Previdenziale I contributi incassati complessivamente nel 2013 sono risultati pari a Euro così ripartiti: Contribuzione Importi % sul totale Aderente ,59 Volontaria aggiuntiva ,07 Totale aderente ,66 Azienda ,47 Tfr ,41 Trasferimenti in entrata ,46 Totale

4 L apporto del Tfr è pari al 55,41% dei contributi complessivamente raccolti. La contribuzione volontaria include i contributi versati per i soggetti fiscalmente a carico e le somme versate a fronte dell accordo sindacale che elimina le agevolazioni tariffarie per i dipendenti del gruppo Enel. I contributi pervenuti al fondo sono stati correttamente abbinati e attribuiti agli associati. Nel corso dell anno non si sono verificati fenomeni di omissione contributiva, dovuti ad inadempienza da parte delle Aziende tenute alla contribuzione. Nella successiva tabella vengono riepilogati per tipologia i movimenti in uscita dovuti al trasferimento della posizione individuale, anticipazioni e, soprattutto, a riscatti per cessazione del rapporto di lavoro e richieste della prestazione previdenziale. Liquidazioni Importi Prestazioni previdenziali Anticipazioni Riscatti e trasferimenti in uscita Totale Il Patrimonio Il risultato netto della gestione finanziaria ammonta a Euro. Il saldo attivo della gestione previdenziale (contributi incassati al netto delle prestazioni erogate) è pari a Euro. L Attivo Netto destinato a Prestazioni (ANDP) è risultato pari a Euro con un incremento del 17%, rispetto al Il patrimonio medio per aderente ammonta a I cambi di comparto (switch) sono stati 415. Comparto ANDP % sul totale Iscritti % sul totale Monetario , ,03 Obbligazionario Garantito , ,29 Bilanciato Obbligazionario , ,19 Bilanciato , ,39 Prevalentemente azionario , ,1 Totale Il T.E.R. (Total Expenses Ratio) del fondo, che misura le spese effettive sostenute dagli aderenti, è stato pari allo 0,22% del patrimonio ed è suddiviso in 0,07% di costi amministrativi e 0,15% di costi finanziari ( Banca Depositaria e Gestori ). Aderenti e Aziende associate A fine 2013 risultano associate n. 69 Aziende, mentre il numero dei lavoratori iscritti raggiunge le unità, in diminuzione dello 0,67% rispetto al 2012.

5 Le nuove iscrizioni, sono state 670, di cui 50 con modalità tacite; il numero di nuove adesioni di familiari fiscalmente a carico continua ad essere sostenuto (pari a 151 unità). Il tasso di adesione stimato è di circa il 90% dei potenziali aderenti. La tabella che segue, depurata dalle iscrizioni dei fiscalmente a carico, riporta la distribuzione degli iscritti per classi di età e per sesso Classi di Età 2013 Femmine Maschi Inferiore a 20 0,00% 0 1 tra ,61% tra ,06% tra ,50% tra ,85% tra ,16% tra ,83% tra ,92% tra ,23% tra ,48% oltre 65 0,35% Totale 100% I primi mesi del L andamento positivo della gestione è proseguito anche nel 2014, facendo segnare, alla data del 16 Maggio scorso, l 1,25% nell Obbligazionario garantito, l 1,68% nel Bilanciato Obbligazionario, il 2,37% nel Bilanciato e il 2,35% nel Prevalentemente azionario; 2. La continua riduzione del numero degli iscritti, le deludenti performance passate e le attese future di rendimento inferiori all inflazione, la maggiore incidenza dei costi di gestione, data l esiguità del patrimonio, hanno indotto il Consiglio di Amministrazione a deliberare la confluenza del comparto Monetario nell Obbligazionario Garantito. L incorporazione è avvenuta il 2 Gennaio scorso senza costi aggiuntivi per gli aderenti; 3. Nel mese di febbraio è avvenuto l inserimento di una nuova risorsa per rafforzare, in ottemperanza alla Deliberazione Covip del marzo 2012, la Funzione Finanza; 4. E stata completata la fase di trasferimento delle risorse ai nuovi gestori selezionati ad esito della gara pubblica; 5. Si è conclusa la selezione del Consulente finanziario che supporterà la Funzione Finanza ed il Consiglio di Amministrazione nell attività di monitoraggio e controllo della gestione finanziaria; FOPEN CONVIENE! PASSA PAROLA! fai aderire i tuoi colleghi, convinci i silenti a versare il loro contributo: avranno diritto a quello dell azienda e alla deducibilità fiscale.