SINTESI DETTAGLI. Per essere sempre aggiornati sul mondo elettrico consulta il sito FLAEI-CISL Roma - 28/04/2015 Prot.

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1 Roma - 28/04/2015 Prot. 83 Ai Segretari Generali Regionali Alle Strutture Regionali Alle Strutture Territoriali Ai Responsabili Sindacali Agli iscritti e-news Oggetto: Assemblea dei Delegati di FOPEN. Approvato il Bilancio consuntivo Andamento della gestione al 31 dicembre Modifiche Statutarie SINTESI L assemblea dei Delegati di FOPEN dello scorso 22 aprile ha approvato il bilancio consuntivo del 2014 e le modifiche allo Statuto proposte dal Consiglio di Amministrazione. DETTAGLI In breve riportiamo i principali obiettivi conseguiti nel corso del Le nuove adesioni al Fondo sono aumentate di unità (670 nel 2013), in forte incremento rispetto al 2013, così come sostenuto è il numero di adesioni dei soggetti fiscalmente a carico (136). Il totale degli aderenti al 31 dicembre 2014 è pari a unità ( nel 2013). Anche le Aziende che hanno aderito al Fondo sono passate da 69 a 73. Il Patrimonio netto per aderente è ancora aumentato, raggiungendo un valore medio di euro (euro nel 2013). L attivo netto destinato alle prestazioni è di euro 1.671,00 milioni di euro (euro nel 2013). I risultati della gestione finanziaria si chiudono con un segno positivo per tutti i comparti: - Obbligazionario Garantito, +1,80%; - Bilanciato Obbligazionario, al quale aderiscono circa il 60% degli associati, +7,72%; - Bilanciato, + 9,84%; - Bilanciato Azionario, +11,53%. Riguardo ai costi, l Assemblea ha confermato il costo annuo per aderente pari a euro 23,00. Segnaliamo, infine le modifiche apportate all art. 27 dello Statuto di FOPEN, la cui formulazione è stata mutuata dallo schema tipo, predisposto dalla COVIP nel 2006 che consentirà al Fondo di accedere a classi di attivo diversificate rispetto all attuale ripartizione degli investimenti. Per essere sempre aggiornati sul mondo elettrico consulta il sito FLAEI-CISL

2 CONCLUSIONI Ancora una volta il FOPEN si è caratterizzato per i buoni risultati gestionali che lo proiettano tra i migliori Fondi (tra i primi tre per il comparto Garantito e Obbligazionario Bilanciato). Come FLAEI valutiamo positivamente anche la modifica statutaria che potrà consentire di diversificare il Patrimonio rendendolo meno esposto ai rischi ed eventualmente beneficiare anche degli incentivi fiscali sulla tassazione dei rendimenti. In allegato rimettiamo la presentazione dei principali dati di bilancio illustrata dal Presidente in Assemblea. Cordiali saluti. LA SEGRETERIA NAZIONALE All.: c.s. Per essere sempre aggiornati sul mondo elettrico consulta il sito FLAEI-CISL

3 Assemblea dei Delegati Approvazione del Bilancio Roma, 22 aprile 2015

4 Alcuni risultati del triennio L Attivo netto destinato alle prestazioni è passato da a milioni di euro - Il patrimonio medio per aderente è passato da a euro - Il numero delle aziende associate è passato da 57 a 73 - I costi direttamente a carico degli aderenti, in costanza del numero degli associati, sono scesi da 24 euro a 23 euro annui. Inoltre il margine della gestione amministrativa è stato sempre reinvestito (esempio 2014). - Il rendimento dei comparti nel triennio è stato del: Obbligazionario Bilanciato garantito obbligazionario 10,67% 23,96% Bilanciato 31,19% Prevalentemente azionario 41,70% - Il rendimento dei comparti nei primi tre mesi del 2015 risulta il seguente: Obbligazionario Bilanciato Garantito Obbligazionario 1,40% 4,93% Bilanciato 7,27% Prevalentemente Azionario 9,09% consuntivo relativo all esercizio 2014

5 L Attivo Netto Destinato alle Prestazioni + 37% rispetto al 31 dicembre 2011

6 Valore Quota negli ultimi 3 anni Rendimenti annui medi composti e Volatilità annua

7 informazioni di proprietà del Fondo Pensione dipendenti Gruppo Enel (FOPEN) e deve essere utilizzato esclusivamente dal destinatario in relazione alle finalità per le quali è stato ricevuto. E' vietata qualsiasi forma di riproduzione o di divulgazione senza l'esplicito consenso del FOPEN. Valore Quota negli ultimi 3 anni Rendimenti e Volatilità 2012 Comparto Obbligazionario Garantito (*) Rendimento 6,22% 2013 Volatilità Rendimento 4,28% 2,35% 2014 Volatilità Rendimento 1,58% 1,80% Volatilità 1,01% Bilanciato Obbligazionario 8,42% 2,94% 6,34% 3,02% 7,52% 2,35% Bilanciato 9,05% 4,98% 9,53% 4,50% 9,84% 3,30% 12,20% 6,73% 13,23% 5,60% 11,53% 4,49% Prevalentemente Azionario (*) Per il comparto "Obbligazionario garantito" rendimento e volatilità del 2012 sono influenzati dall'operazione di fusione tra i comparti "Obbligazionario" e "Monetario classe garanzia"

8 La gestione finanziaria Il margine e gli oneri della gestione negli ultimi 3 anni Anno Oneri di gestione Incidenza oneri su Margine finanziario Incidenza oneri su ANDP 2,48% 2,04% 2,09% 0,21% 0,15% 0,17%

9 La gestione previdenziale Prestazioni e contribuzioni nel triennio Anno Contributi Importo Prestazioni Variazione annua % Importo Saldo Variazione annua % Importo Variazione annua % ,36% ,89% ,18% ,33% ,72% ,03% (4,50%) (23,50%) ,61%

10 Attività principali svolte nel Monitoraggio dell operato dei Gestori finanziari attraverso una costante analisi delle performance e dei rischi assunti e frequenti incontri con i team di gestione. - Finalizzazione del processo di revisione dell AAS, precedentemente avviato, e assegnazione delle risorse ai nuovi gestori. - Scelta del consulente finanziario a supporto del Consiglio di Amministrazione del Fondo, a seguito di relativo processo di selezione. - Modifica del Regolamento per i soggetti fiscalmente a carico a seguito di un pronunciamento Covip. - Avviamento dell iter di autorizzazione dell attività transfrontaliera da parte del Fondo per raccogliere le adesioni dei lavoratori assunti nelle sedi estere. - Negoziazione delle nuove commissioni per i servizi di banca depositaria (risparmio atteso di circa euro).

11 Statistiche e dinamiche Alcuni dati rappresentativi di Fopen Patrimonio Iscritti Switch di profilo/anticipazioni & Rendimento

12 L Attivo Netto Destinato alle Prestazioni + 15% rispetto al 31 dicembre % rispetto al 31 dicembre 2009 consuntivo relativo all esercizio 2014

13 L Attivo Netto Destinato alle Prestazioni La ripartizione tra i vari comparti (milioni di euro)

14 Gli iscritti Le nuove iscrizioni

15 Gli iscritti In aumento del 3,30% rispetto al 31 dicembre 2013

16 Gli iscritti La ripartizione tra i comparti di investimento

17 Switch di comparto e anticipazioni analisi di rendimento Iscritti da almeno 5 anni n. switch Totale Rend. Medio 5,33% 3,94% 3,51% 2,79% 2,97% 4,89% N. soci Iscritti da almeno 8 anni n. switch Totale Rend. Medio 4,91% 4,06% 3,38% 2,74% 2,91% 4,60% N. soci Iscritti da almeno 8 anni n. anticipazioni Totale 0 5,05% 4,68% 4,53% 4,44% 4,91% 1 4,20% 3,84% 3,61% 3,74% 4,06% Numero switch 2 3 3,50% 2,78% 3,21% 2,81% 2,96% 2,34% 3,34% 2,61% 3,38% 2,74% 4+ 3,00% 2,93% 2,32% 2,87% 2,91% Totale 4,75% 4,36% 4,17% 4,16% 4,60%

18 Statistiche e dinamiche L equilibrio di Fopen Contribuzioni Prestazioni Gestione Finanziaria

19 La gestione previdenziale Le contribuzioni Contributi versati Prestazioni erogate Saldo 168,0 62,0 106,0 In diminuzione del 4,3% rispetto al 31 dicembre 2013

20 La gestione previdenziale Contributi versati Prestazioni erogate Saldo Dettaglio contribuzioni 168,0 62,0 106,0 (*) (*) (*) Dall anno 2013 la voce Contributi volontari comprende anche le somme versate a fronte dell accordo sindacale che elimina le agevolazioni tariffarie per i dipendenti del gruppo Enel

21 La gestione previdenziale Erogazioni Contributi versati Prestazioni erogate Saldo 168,0 62,0 106,0 In diminuzione del 18% rispetto al 31 dicembre 2013

22 La gestione finanziaria Il margine della gestione finanziaria ultimi 7 anni

23 La gestione finanziaria 2014 La composizione degli Oneri di Gestione

24 Attività Nel mese di marzo sono state avviate le procedure propedeutiche allo svolgimento delle elezioni per i rappresentanti dei lavoratori all Assemblea del Fondo. Le stesse si svolgeranno, presumibilmente, nel mese di giugno. - Sono state avviate le attività propedeutiche ad una potenziale revisione di alcuni mandati di gestione (segnatamente quello Obbligazionario Garantito) ai fini di un miglioramento del loro profilo rendimento-rischio. - Il Consiglio di Amministrazione del Fondo ha deliberato, nella riunione del 20 marzo 2015, l aumento del limite massimo all investimento in titoli di capitale al 37% del patrimonio del comparto Bilanciato Obbligazionario (dal precedente 35%).

25 Attività L anno 2015 sarà dedicato: - Al raggiungimento della migliore organizzazione possibile per soddisfare sempre di più e con maggiore efficienza le istanze degli iscritti; - All attività propedeutica per l eventuale revisione del contratto con il Service Amministrativo; - All avvio delle attività finalizzate alla verifica dell adeguatezza dell attuale assetto della gestione finanziaria, ai sensi del documento COVIP del marzo 2012 e del recente DM n.166/2014 sui limiti degli investimenti. - Al rafforzamento dei presidi di Funzione Finanza.

26 Statistiche varie Comparazioni I due gemelli Gli altri Fondi Pensione Negoziali

27 SIMULAZIONE ISCRIZIONE FOPEN VS TFR REDDITO ANNUO Euro Data iscrizione al fondo: 1/12/1999 Comparto Bilanciato Obbligazionario Bilanciato Prevalentemente azionario Tfr Valore netto posizione al 31/12/ , , , ,38 Data iscrizione al fondo: 1/08/2007 Comparto Obbligazionario garantito Tfr Valore netto posizione al 31/12/ , ,40 Vedi titolo Reddito annuo Contribuzione 1,35% Lavoratore 1,35% Azienda 3-7 Euro/mese Azienda Fissa 6,91% Tfr Euro/anno Spese 38,00% Aliquota fisc. marginale Reinvestito al Risparmio quote dip. rendimento TFR Nette REDDITO ANNUO Euro Data iscrizione al fondo: 1/12/1999 Comparto Bilanciato Obbligazionario Bilanciato Prevalentemente azionario Tfr Valore netto posizione al 31/12/ , , , ,41 Data iscrizione al fondo: 1/08/2007 Comparto Obbligazionario garantito Tfr Valore netto posizione al 31/12/ , ,86 (*) Elaborazioni Interne al Fondo

28 SIMULAZIONE ISCRIZIONE FOPEN VS TFR

29 CONFRONTO RENDIMENTI FONDI PENSIONE SETTORE % FIPREM 8% FONCER Rendimento FONCHIM FONDENERGIA 6% GOMMAPLASTICA FOPEN Garantiti 4% PEGASO Bilanciati Obbligazionari 2% 0% % Asset azionari (*) Dati Annuali Assofondipensione

30 CONFRONTO RENDIMENTI FONDI PENSIONE DI SETTORE MEDIA 5 ANNI 7,0% FOPEN Rendimento Medio Netto 10 anni Comparto Bilanciato Obbligazionario : 4,69% 6,5% 6,0% Rendimento 5,5% FIPREM 5,0% FONCER 4,5% FONCHIM 4,0% FONDENERGIA GOMMAPLASTICA 3,5% Garantiti 3,0% FOPEN Bilanciati Obbligazionari 2,5% PEGASO 2,0% 1,5% 1,0% % Asset azionari (*) Dati Annuali Assofondipensione 35 40

31 CONFRONTO RENDIMENTI FONDI PENSIONE MEDIA 5 ANNI FOPEN 7,0% FIPREM FONCER FONCHIM FONDENERGIA GOMMAPLASTICA FOPEN PEGASO ALIFOND ARCO ASTRI BYBLOS COMETA CONCRETO COOPERLAVORO ESPERO EUROFER FILCOOP FON.TE. FONDAPI FONDOPOSTE FOPADIVA LABORFONDS MEDIAFOND PREVAER PREVEDI PREVIAMBIENTE PREVICOOPER PREVIMODA PRIAMO QUADRI E CAPI FIAT SOLIDARIETA' VENETO TELEMACO 6,5% 6,0% 5,5% Garantiti 5,0% Rendimento 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% Bilanciati Obbligazionari 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% % Asset azionari (*) Dati Annuali Assofondipensione 35 40