PREVIDENZA COOPERATIVA

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1 PREVIDENZA COOPERATIVA I tre fondi di previdenza complementare delle imprese cooperative italiane diventano uno: più solido, più efficiente, più vantaggioso per tutti i lavoratori della cooperazione

2 UN UNICO FONDO per tutti i settori e le imprese cooperative, ed i contratti nazionali di lavoro sottoscritti da

3 Classifica dei primi 10 Fondi Pensione Negoziali (FPN) per numero di iscritti Top 10 Fondi Pensione Negoziali (FPN) per numero di iscritti PREVEDI COMETA FONTE FONCHIM LABORFONDS FONDO COOPERAZIONE ESPERO FONDO POSTE TELEMACO PREVIMODA FONDO PER NUMERO DI ISCRITTI Fonte: Relazione annuale COVIP, dati al 31/12/2016. (*) A partire dal 1 gennaio 2015 sono in vigore le nuove disposizioni contenute nel CCNL edili-industria e nel CCNL edili-artigianato che hanno introdotto un contributo cosiddetto contrattuale a carico dei datori di lavoro e a favore di tutti i lavoratori a cui si applicano i suddetti contratti. Il contributo contrattuale, versato per il tramite delle Casse edili al fondo pensione di riferimento per il settore edile, PREVEDI, determina l iscrizione automatica dei lavoratori interessati. Anche COOPERLAVORO, per effetto delle disposizioni contenute nel CCNL edili-cooperative, è destinatario del contributo c.d. contrattuale. 3

4 Andamento degli iscritti nel periodo Previdenza Cooperativa Previdenza Cooperativa Cooperlavoro Previcooper Filcoop

5 Andamento degli iscritti Ciascun Fondo Pensione ha dichiarato alla COVIP il bacino potenziale di riferimento: Bacino potenziale iscritti dichiarato a COVIP Tasso di penetrazione al 31/12/ COOPERLAVORO ,65% PREVICOOPER ,68% FILCOOP ,75% Totale ,13% Dai dati Fon.Coop. il numero di lavoratori e soci lavoratori si attesterebbe a circa unità, distribuiti in circa imprese. 5

6 Andamento ANDP Cooperlavoro, Previcooper e Filcoop (2007-) 6

7 Classifica dei primi 10 Fondi Pensione Negoziali (FPN) per ANDP Top 10 Fondi Pensione Negoziali (FPN) per ANDP (mld di ) COMETA FONCHIM FONTE LABORFONDS FONDENERGIA FONDO POSTE FOPEN FONDO COOPERAZIONE TELEMACO PRIAMO FONDO PER ANDP Fonte: Relazione annuale COVIP, dati al 31/12/

8 Rendimenti ultimi 10 anni comparti bilanciati di Cooperlavoro, Previcooper e Filcoop vs «peer group» FPN comparti bilanciati N. ALBO FONDO COMPARTO CATEGORIA 99 FONDO PENSIONE FOPEN BILANCIATO OBBLIGAZIONARIO OBB MISTO 2,70 2,97 4,54 4,33 96 FONDO PENSIONE COOPERLAVORO BILANCIATO OBB MISTO 2,53 3,12 4,90 4, FONDO PENSIONE PREVICOOPER BILANCIATO OBB MISTO 1,34 2,54 4,93 4, FONDO PENSIONE TELEMACO PRUDENTE (GREEN) OBB MISTO 3,49 2,87 4,56 4, FONDO PENSIONE FONDAPI PRUDENTE OBB MISTO 2,21 3,10 5,00 4, FONDO PENSIONE TELEMACO CONSERVATIVO (BLUE) OBB MISTO 2,45 2,11 3,54 4,00 3 FONDO PENSIONE QUADRI E CAPI FIAT REDDITO OBB MISTO 2,15 2,37 4,11 3, FONDO PENSIONE CONCRETO BILANCIATO OBB MISTO 2,05 2,38 3,85 3,77 88 FONDO PENSIONE PREVIAMBIENTE BILANCIATO OBB MISTO 2,31 2,86 4,82 3, FONDO PENSIONE FOPADIVA PRUDENTE OBB MISTO 1,64 2,33 3,58 3, FONDO PENSIONE BYBLOS BILANCIATO OBB MISTO 2,30 2,98 5,13 3, PREVAER - FONDO PENSIONE LINEA PRUDENTE OBB MISTO 0,68 1,43 2,80 3,44 1 FONDO PENSIONE FONCHIM STABILITÀ OBB MISTO 3,10 3,13 4,52 3,18 87 SOLIDARIETA' VENETO - FONDO PENSIONE PRUDENTE OBB MISTO 0,73 1,14 2,59 3,03 87 SOLIDARIETA' VENETO - FONDO PENSIONE REDDITO OBB MISTO 1,78 2,34 3,92 2,79 93 FONDO PENSIONE LABORFONDS LINEA PRUDENTE - ETICA OBB MISTO 1,24 2,87 4, FONDO PENSIONE PREVIMODA ZAFFIRO - LINEA BILANCIATA PRUDENTE OBB MISTO 2,14 2,30 3, FONDO PENSIONE PRIAMO BILANCIATO PRUDENZA OBB MISTO 2,30 1,91 3, FONDAEREO PREVALENTEMENTE OBBLIGAZIONARIO/PROTEZIOBB MISTO 1,36 2,39 Ultimo anno Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Ultimi 10 anni Fonte: Elaborazione Funzione Finanza su dati Covip al 31/12/ 8

9 Rendimenti ultimi 10 anni comparti dinamici di Cooperlavoro, Previcooper e Filcoop vs «peer group» FPN comparti dinamici N. ALBO FONDO COMPARTO CATEGORIA 77 FONDOSANITA' ESPANSIONE AZN 8,97 6,58 8,98 4, FONDO PENSIONE FONDO GOMMA PLASTICA DINAMICO AZN 7,67 5,46 7,60 4,72 96 FONDO PENSIONE COOPERLAVORO DINAMICO AZN 4,30 4,87 6,19 4, FONDO PENSIONE PREVICOOPER DINAMICO AZN 4,49 4,76 7,11 3,94 99 FONDO PENSIONE FOPEN BILANCIATO AZIONARIO AZN 4,73 4,18 6,35 3,54 1 FONDO PENSIONE FONCHIM CRESCITA AZN 6,23 4,94 7,21 3,31 89 FONDO PENSIONE ALIFOND DINAMICO AZN 5,67 5,56 7, FONDO PENSIONE FONCER DINAMICO AZN 5,19 5,24 7, FONDO PENSIONE PREVIMODA RUBINO AZIONARIO AZN 4,91 5,27 7, FONDO PENSIONE FON.TE. DINAMICO AZN 6,71 5,32 7, FONDO PENSIONE MEDIAFOND COMPARTO AZIONARIO AZN 11,85 8,24 10, FONDO PENSIONE EUROFER DINAMICO AZN 6,31 5,73 7, FONDAEREO PREVALENTEMENTE AZIONARIO/CRESCITA AZN 6,71 5,74 Fonte: Elaborazione Funzione Finanza su dati Covip al 31/12/ Ultimo anno Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Ultimi 10 anni

10 Rendimenti ultimi 10 anni comparti garantiti di Cooperlavoro, Previcooper, Filcoop vs «peer group» FPN comparti garantiti N. ALBO FONDO COMPARTO CATEGORIA 124 FONDO PENSIONE BYBLOS GARANTITO GAR -0,32 1,53 4,57 4,33 61 FONDO PENSIONE COMETA SICUREZZA GAR 1,07 1,77 4,37 3, FONDO PENSIONE PREVICOOPER SICURO GAR 1,37 0,90 2,05 3,13 87 SOLIDARIETA' VENETO - FONDO PENSIONE GARANTITO TFR GAR 0,74 1,19 2,43 2, FONDO PENSIONE TELEMACO GARANTITO (WHITE) GAR 0,78 1,19 2,16 2, FONDO PENSIONE FON.TE. GARANTITO GAR 0,53 1,13 1,96 2,57 96 FONDO PENSIONE COOPERLAVORO SICUREZZA GAR 1,42 1,25 1,90 2, FONDO PENSIONE FONDAPI GARANZIA GAR 0,82 1,23 2,26 2, FONDO PENSIONE FONDOPOSTE GARANTITO GAR 0,81 1,16 1,92 2, FONDO PENSIONE PREVIMODA GARANTITO GAR 1,47 1,14 1,65 2, FONDO PENSIONE PRIAMO GARANTITO PROTEZIONE GAR 1,00 0,90 1,35 2,44 99 FONDO PENSIONE FOPEN OBBLIGAZIONARIO GARANTITO GAR 0,49 0,72 1,26 2,20 88 FONDO PENSIONE PREVIAMBIENTE GARANTITO GAR 0,88 0,98 1,40 2, FONDO PENSIONE ARCO GARANTITO GAR 0,74 0,93 1,38 1, FONDO PENSIONE FILCOOP GARANTITO GAR 0,10 0,48 1,04 1, FONDO PENSIONE EUROFER GARANTITO GAR 0,36 0,77 1,13 1,89 89 FONDO PENSIONE ALIFOND GARANTITO GAR 0,62 0,74 0,93 1, FONDO PENSIONE FONDO GOMMA PLASTICA CONSERVATIVO CON GARANZIA GAR 0,80 0,72 1,12 1, FONDO PENSIONE PREVEDI SICUREZZA GAR 0,72 0,81 1,16 1,79 2 FONDO PENSIONE FONDENERGIA GARANTITO GAR 1,02 0,79 1,15 1, FONDO PENSIONE MEDIAFOND COMPARTO GARANTITO GAR 0,13 0,73 1,10 1, PREVAER - FONDO PENSIONE LINEA GARANTITA GAR 0,68 0,67 0,96 1, FONDO PENSIONE PEGASO GARANTITO GAR 0,55 0,66 1,09 1, FONDO PENSIONE FONCER GARANTITO GAR 0,40 0,47 0,74 1, FONDO PENSIONE CONCRETO GARANTITO GAR 0,52 0,58 0,77 1,52 3 FONDO PENSIONE QUADRI E CAPI FIAT STABILITA' GAR 0,74 0,59 1,06 1,51 1 FONDO PENSIONE FONCHIM GARANTITO GAR 0,51 0,66 0,77 1,42 61 FONDO PENSIONE COMETA SICUREZZA 2015 GAR 1,40 93 FONDO PENSIONE LABORFONDS LINEA GARANTITA GAR 0,69 0,68 0, FONDO PENSIONE FOPADIVA GARANTITO GAR 0,23 0,73 2, FONDO PENSIONE FONDO SCUOLA ESPERO GARANZIA GAR 0,90 0,80 0, ASTRI - FONDO PENSIONE GARANTITO GAR 0,53 0,74 1, FONDO PENSIONE AGRIFONDO GARANZIA GAR 0,33 0,59 0, FONDO PERSEO SIRIO GARANZIA GAR 1,31 1,03 1, FONDAEREO GARANTITO GAR 0,54 0,52 0,97 Fonte: Elaborazione Funzione Finanza su dati Covip al 31/12/ 10 Ultimo anno Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Ultimi 10 anni 2008-

11 Rendimenti netti al 31/12/ - Cooperlavoro BILANCIATO SICUREZZA DINAMICO 2,53% 1,42% 4,30% Rivalutazione netta TFR al 31/12/: 1,74% Rendimento netto annuo medio composto: BILANCIATO SICUREZZA DINAMICO TFR a 3 anni 3,12% 1,25% 4,87% 1,49% a 5 anni 4,90% 1,90% 6,19% 1,50% a 10 anni 4,21% 2,55% 4,62% 2,12% a 15 anni 4,47% 3,06% 5,16% 1,61% 11

12 Rendimenti netti al 31/12/ - Previcooper BILANCIATO SICURO DINAMICO 1,34% 1,37% 4,49% Rivalutazione netta TFR al 31/12/: 1,74% Rendimento netto annuo medio composto: BILANCIATO SICURO DINAMICO TFR a 3 anni 2,54% 0,90% 4,76% 1,50% a 5 anni 4,93% 2,05% 7,11% 1,43% a 10 anni 4,20% 3,13% 3,94% 2,09% a 15 anni 4,36% 3,71% 4,23% 1,61% 12

13 Rendimenti netti al 31/12/ - Filcoop BILANCIATA GARANTITA 3,04% 0,10% Rivalutazione netta TFR al 31/12/: 1,74% Rendimento netto annuo medio composto: BILANCIATA GARANTITA TFR a 3 anni 2,57% 0,49% 1,50% a 5 anni 4,14% 1,04% 1,43% a 10 anni 2,91% 1,90% 2,09% 13

14 Cooperlavoro, Previcooper e Filcoop: 100 euro investite a fine 2006 sono diventate al 31/12/ comparti Bilanciati - Rendimenti Cooperlavoro - Bilanciato 4,2 2,3-6,2 10,8 3,8 0,6 9,6 5,7 9,6 3,2 3,7 2,5 Previcooper 3,5 1,3-5,8 9,2 3,9 0,1 10,9 6,1 11,2 3,1 3,2 1,3 Filcoop nc* 3,4-7,0 8,8 0,8-2,3 9,1 7,4 5,7 4,1 0,6 3,0 FPN-obbligazionario misto 2,7 2,1-3,9 8,1 3,6 1,1 8,1 5,0 8,1 2,4 2,9 2,6 FPA-obbligazionario misto 1,0 0,3-2,2 6,7 2,6 0,4 8,0 3,6 8,0 2,2 2,3 0,4 TFR 2,4 3,1 2,7 2,0 2,6 3,5 2,9 1,7 1,3 1,2 1,5 1,7 comparti Bilanciati - Importo accumulato in Cooperlavoro ,3 95,9 106,3 110,3 111,0 121,6 128,5 140,8 145,3 150,6 154,4 Previcooper ,3 95,4 104,2 108,3 108,4 120,2 127,5 141,8 146,2 150,9 152,9 Filcoop ,4 96,2 104,7 105,5 103,0 112,4 120,8 127,6 132,9 133,7 137,7 FPN-obbligazionario misto ,1 98,1 106,1 109,9 111,1 120,1 126,1 136,3 139,6 143,6 147,4 FPA-obbligazionario misto ,3 98,1 104,7 107,4 107,8 116,4 120,6 130,3 133,2 136,2 136,8 TFR ,1 105,9 108,0 110,8 114,7 118,0 120,0 121,6 123,0 124,9 127,1 Fonte: Elaborazione Funzione Finanza su dati Assofondipensione e Bollettino statistico COVIP ,4 152,9 137,7 127, Cooperlavoro Previcooper Filcoop TFR 14

15 Indicatore Sintetico dei Costi (ISC): dati medi, permanenza 10 anni Cooperlavoro Denominazione comparto Classificazione Covip ISC 10 anni * ISC MEDIO 10 anni FPN ISC MEDIO 10 anni FPA ISC MEDIO 10 anni PIP SICUREZZA GARANTITO 0,60 0,48 1,21 1,88 BILANCIATO OBBLIGAZIONARIO 0,30 0,37 1,08 1,95 DINAMICO AZIONARIO 0,34 0,40 1,72 2,71 Previcooper Denominazione comparto Classificazione Covip ISC 10 anni ISC MEDIO 10 anni FPN ISC MEDIO 10 anni FPA ISC MEDIO 10 anni PIP SICURO GARANTITO 0,63 0,48 1,21 1,88 BILANCIATO OBBLIGAZIONARIO 0,35 0,37 1,08 1,95 DINAMICO AZIONARIO 0,34 0,40 1,72 2,71 Filcoop Denominazione comparto Classificazione Covip ISC 10 anni ISC MEDIO 10 anni FPN ISC MEDIO 10 anni FPA ISC MEDIO 10 anni PIP GARANTITA GARANTITO 0,51 0,48 1,21 1,88 BILANCIATA OBBLIGAZIONARIO 0,34 0,37 1,08 1,95 Fonte: Elaborazione Funzione Finanza su dati al 31/12/ 15

16 Indicatore Sintetico dei Costi (ISC): dati medi, permanenza 10 anni - segue 4,50% Onerosità di Cooperlavoro, Previcooper e Filcoop vs medie FPN, FPA e PIP (periodo di permanenza 10 anni) Comparti garantiti Comparti obbligazionari Comparti azionari 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% 0,48% 0,63% 0,35% 0,34% 0,60% 0,37% 0,34% 0,40% 0,34% 0,51% 0,30% ISC medio FPN ISC medio FPA ISC medio PIP ISC PREVICOOPER ISC COOPERLAVORO ISC FILCOOP 16

17 In sintesi ADESIONI a seguito dell incremento delle adesioni registrato nel 2007, negli anni successivi vi è stato un saldo nullo/lievemente negativo tra entrate/uscite. Nonostante la crisi economica ed occupazionale vi è stata una sostanziale tenuta della base associativa. Permangono significativi margini per un ampliamento degli iscritti. Si segnala la ridotta incidenza dei reclami per tutti e tre i Fondi (in particolare, in riferimento a Filcoop, tale incidenza risulta nulla). PATRIMONIO nel periodo l incremento dei patrimoni di Cooperlavoro e Previcooper hanno registrato una dinamica analoga. Il 35% di tale incremento è riconducibile al risultato della gestione finanziaria. RENDIMENTI su un orizzonte decennale i Comparti Bilanciati di Cooperlavoro e Previcooper (che rappresentano il 72% delle risorse patrimoniali) attestano un rendimento medio annuo composto sostanzialmente identico e che, in termini comparativi, si colloca ai vertici dei rendimenti dei comparti «obbligazionari misti». COSTI i comparti «Bilanciato» di Cooperlavoro, Previcooper e Filcoop e i comparti «Dinamico» di Cooperlavoro e Previcooper presentano ISC inferiori o al più allineati non soltanto a FPA e PIP ma anche alla media degli ISC degli analoghi comparti dei FPN. Fanno eccezione i comparti garantiti di Cooperlavoro e Previcooper, per i quali va rilevato che il perimetro degli eventi garantiti e il livello di garanzia sono più estesi rispetto alla media di mercato. 17

18 Il progetto di fusione/1 A) tipologia di fusione: fusione c.d. propria; B) gli iscritti dei Fondi, alla data di efficacia della fusione, diverranno automaticamente iscritti del nuovo soggetto giuridico, mantenendo, tra le altre, le anzianità di iscrizione maturate nei Fondi di origine, i requisiti di partecipazione, le posizioni individuali accumulate e il medesimo comparto di investimento. Tutte le operazioni saranno esenti da oneri. C) adeguata e corretta informativa agli iscritti, con particolare riguardo all indicazione dei comparti di destinazione e alla facoltà di trasferimento verso altre forme pensionistiche complementari. D) Adeguata e corretta informativa alle imprese: da un punto di vista strettamente operativo ci sarà una variazione delle coordinate bancarie per il versamento della contribuzione. 18

19 Il progetto di fusione/2 Le economie di scala ragionevolmente realizzabili conducono a quantificare in una forchetta compresa tra il 5% e il 10% la riduzione delle principali voci di spesa attraverso: una rinegoziazione dei corrispettivi con i principali fornitori di servizi / gestori finanziari, anche all esito di eventuali procedure selettive ad evidenza pubblica e/o di valutazione comparativa; una razionalizzazione dei servizi sovrapponibili e non duplicabili. Oltre alle economie di scala ragionevolmente realizzabili, emergono margini per incrementare l efficienza allocativa delle risorse e per un consolidamento ulteriore degli assetti organizzativi e funzioni strategiche (i.e. controllo della gestione finanziaria e risk management, promozione) con l obiettivo di: rispondere efficacemente ai crescenti requisiti regolamentari in materia di presidi di controllo della gestione finanziaria e controllo del rischio (Deliberazione COVIP 16/03/2012, D.M. MEF n. 166/2014, Direttiva (UE) 2016/2341 del 14/12/2016 relativa alle attività e alla vigilanza degli enti pensionistici aziendali o professionali (EPAP II)), supportare le Parti Sociali nel rilancio del ruolo della previdenza complementare, favorendone la diffusione in tutti i settori del sistema cooperativo e cogliendo l opportunità offerta dall ampia domanda potenziale ancora non soddisfatta, mettere in campo azioni per contrastare l aggressività delle reti di collocamento di alcune forme previdenziali individuali. 19

20 Il progetto di fusione/3 - Iter procedurale e tempistiche Prospetto riepilogativo della procedura di fusione Descrizione attività Riferimento/ scadenza temporale data Incontro Presidenze 3 FPC con COVIP 03/05/ Incontri con Parti Istitutive per illustrazione della bozza del progetto di fusione Delibere dei CDA dei 3 FPC del progetto di fusione con dati di bilancio al 31/12/2016 Relazione dei responsabili dei 3 FPC con le valutazioni effettuate sull operazione, in termini di impatto sugli aderenti e di presidi posti a tutela degli stessi Almeno 60 giorni prima della data di riunione delle Deposito delle delibere dei CDA dei 3 FPC, del progetto di Assemblee dei Delegati (in seduta straordinaria) dei fusione e delle relazioni dei responsabili alla COVIP 3 FPC 07/06/ luglio (delibere preliminari) Ottobre dicembre Eventuali osservazioni/suggerimenti da parte di Covip Almeno 30 giorni prima della data di riunione delle Deposito della copia del Progetto di fusione e della relativa Assemblee dei Delegati dei 3 FPC (e finchè la fusione documentazione presso le sedi dei 3 FPC non sia deliberata) 20

21 Il progetto di fusione/4 -Iter procedurale e tempistiche Prospetto riepilogativo della procedura di fusione Descrizione attività Convocazione Assemblee dei Delegati in seduta straordinaria dei 3 FPC Riferimento/ scadenza temporale data Almeno 15 giorni di preavviso gennaio 2018 Approvazione del progetto di fusione da parte delle Assemblee dei Delegati in seduta straordinaria dei 3 FP, dello Statuto e del regolamento elettorale; esame dell ipotesi di budget delle spese amministrative 16 febbraio 2018 Istanza di approvazione delle modifiche statutarie alla Covip Invio lettere informative agli iscritti Approvazione delle modifiche statutarie da parte di Covip Atto di integrazione redatto da un notaio Ulteriori adempimenti necessari per la realizzazione dell operazione di fusione dopo aver acquisito l approvazione delle modifiche statutarie Comunicazione agli iscritti dell avvenuta operazione di fusione qualora la stessa dia luogo all attribuzione o conversione di quote Trasmissione a COVIP della copia dell atto pubblico di fusione e comunicazione, a firma del legale rappresentante, attestante gli adempimenti eseguiti dell atto di fusione e la data da cui ha effetto la fusione 90 giorni Tempestivamente Entro 90 giorni dalla data di deposito dell istanza di approvazione delle modifiche Entro il primo valore di quota utile successivo alla data di approvazione delle modifiche statutarie 21

22 Il progetto di fusione/5 fase transitoria - Delibere di approvazione del progetto di fusione da parte delle Assemblee dei Delegati dei Fondi: previsione di un periodo transitorio iniziale (e relativa durata massima), indicazione tempistica di attuazione delle previsioni Statutarie / Regolamento elettorale per elezione Assemblea. - Durante il periodo transitorio iniziale: assetti organizzativi, modalità di gestione finanziaria e di asset allocation strategica saranno quelli vigenti al momento della costituzione del nuovo soggetto; per garantire massima tutela e rappresentatività agli iscritti, il modello di governance, fermo restando il criterio della partecipazione paritetica di rappresentanti dei lavoratori e dei datori di lavoro, potrebbe prevedere: l Assemblea composta dai componenti delle Assemblee dei Fondi che hanno deliberato la fusione; CDA: per la parte in rappresentanza dei lavoratori, di N membri individuati tra gli attuali componenti i Consigli di Amministrazione dei Fondi di origine, identificati nominalmente all interno della delibera assembleare di approvazione del presente progetto di fusione; per la parte in rappresentanza delle aziende N membri individuati tra gli attuali componenti i Consigli di Amministrazione dei Fondi, eventualmente integrati da altri soggetti indicati dalle parti datoriali, identificati nominalmente all interno della delibera assembleare di approvazione del Progetto di Fusione; la presenza nel Collegio dei Sindaci di N membri effettivi individuati tra gli attuali componenti i Collegi dei Fondi di origine, identificati nominalmente all interno della delibera assembleare di approvazione del Progetto di fusione. 22

23 PREVIDENZA COOPERATIVA Un fondo più solido ed efficiente Migliore allocazione risorse Meno costi e più vantaggi per tutti i lavoratori iscritti