MEFOP SVILUPPO MERCATO FONDI PENSIONE. in Questo numero:

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1 MEFOP SVILUPPO MERCATO FONDI PENSIONE 56 in Questo numero: 2-3 La situazione della previdenza complementare in italia 4-6 La situazione dei fondi pensione chiusi (fpc) al 7-8 La situazione dei fondi pensione ati (fpa) al 8 flussi in entrata e in uscita dei fpa (i trimestre 2015) Anno XIV - luglio

2 La situazione della previdenza complementare in Italia Iscritti e Andp al Tipologia di forma Iscritti Var. / ANDP (mln. ) Var. / Fpc* ,3% 42,009 5,9% Fpa* ,3% 14,998 11,7% * Non si dispone al momento dei dati ufficiali pubblicati dall autorità di vigilanza. I dati relativi agli iscritti e all andp dei Fpc e Fpa al sono stati comunicati dagli stessi Fondi pensione. Per memoria (cfr. Bollettino Statistico n. 55) Tipologia di forma Iscritti Var / ANDP (mln. ) Var / Fpp Pip nuovi ,9% ,7% Pip vecchi Fonte: Covip Tipologia di lavoratori Tassi di al Iscritti a previdenza complementare* Occupati Dipendenti del settore privato ,6% Dipendenti del settore pubblico ,2% Lavoratori autonomi** ,5% Totale ,4% Fonte: Covip *Si ipotizza che tutti gli aderenti lavoratori dipendenti dei Fpa e dei Pip facciano riferimento al settore privato. ** Con riferimento alle adesioni a previdenza complementare, il dato include gli iscritti che non risulta svolgano attività lavorativa. Tipologia di fondo Iscritti, nuovi iscritti e uscite al Iscritti a previdenza complementare* Nuovi iscritti nel 2014 Uscite nel 2014** Fpc Fpa Pip nuovi Fpp Totale*** Fonte: Covip * I dati possono includere duplicazioni relative ai soggetti iscritti contemporaneamente a più forme. Sono inclusi i pensionati. ** Dati parzialmente stimati. I dati riguardanti le singole tipologie di forma (Fondi pensione negoziali, Fondi pensione ati, ecc.) sono al netto degli iscritti trasferiti da forme della stessa tipologia. *** Nel totale i dati includono gli iscritti a Fondinps. Sono inoltre escluse le duplicazioni dovute agli iscritti che aderiscono contemporaneamente a Pip vecchi e nuovi. 2

3 La situazione della previdenza complementare in italia distribuzione dei fondi classi dimensionali di iscritti al classi di iscritti fpc fpa pip nuovi fpp n iscritti n iscritti n iscritti n iscritti < tra 100 e tra e tra e tra e tra e > totale Fonte: Covip distribuzione degli iscritti classi di età al % 3% 3% 4% 3% 19% 18% 19% 24% 20% 38% 32% 28% 38% 33% 30% 28% 27% 25% 28% 11% 1% 11% 13% 18% 6% 5% 1% 8% 13% 3% FPC FPA PIP NUOVI FPP TOTALE >65 TRA 55 E 64 TRA 45 E 54 TRA 35 E 44 TRA 25 E 34 <25 Distribuzione degli iscritti area geografica al % 19% 25% 13% 20% 19% 28% 21% 21% 27% 24% 24% 20% 21% 25% SUD E ISOLE CENTRO NORD EST NORD OVEST 36% 33% 30% 43% 34% FPC FPA PIP NUOVI FPP TOTALE Fonte: elaborazoni Mefop su dati Covip 3

4 La situazione dei fondi pensione chiusi (Fpc) al Fpc Aderenti % Aderenti 4 Var % / Andp (mln. ) % Andp Agrifondo ,75% 2,59% 2,61% 68,54 Garantito ,61% 0,56% 66,65 97,24% Bilanciato 205 2,39% 9,04% 1,89 2,76% Alifond ,00% 19,65% 19,15% 1.184,29 Garantito ,46% -1,02% 140,02 11,82% Bilanciato ,30% -1,11% 1.032,52 87,18% Dinamico 590 1,24% 6,31% 11,75 1,00% Arco ab ,96% 13,75% 13,17% 555,88 Garantito ,56% -0,73% 56,71 10,20% Bilanciato prudente ,49% -1,06% 464,98 83,65% Bilanciato dinamico ,28% -0,24% 34,20 6,15% Astri a ,06% 56,47% 56,94% 218,68 Garantito ,19% -0,74% 15,62 7,14% Bilanciato ,36% 0,16% 203,06 92,86% Byblos ,47% 16,77% 16,15% 735,76 Garantito ,11% -0,71% 153,64 20,88% Bilanciato ,05% -1,78% 576,71 78,38% Dinamico 270 0,84% 1,89% 5,40 0,74% Cometa ,14% 41,61% 40,82% 9.579,53 Monetario Plus ,51% -0,03% 2.769,64 28,91% Sicurezza ,33% 0,73% 1.261,77 13,17% Reddito ,12% -0,71% 4.999,06 52,18% Crescita ,04% 1,35% 549,05 5,74% Concreto c ,31% 69,49% 79,14% 173,61 Garantito ,40% -2,31% 23,07 13,29% Bilanciato ,60% -1,05% 150,54 86,71% Coolavoro a ,69% 20,14% 19,42% 886,64 Sicurezza ,31% -0,58% 167,63 18,91% Bilanciato ,87% -0,79% 618,47 69,75% Dinamico ,09% -0,74% 100,54 11,34% Eso ,32% 8,29% 8,33% 783,94 Garantito ,76% 0,14% 139,92 17,85% Crescita ,24% 0,38% 644,02 82,15% Eurofer a ,50% 42,03% 41,04% 853,42 Garantito ,57% -0,24% 73,72 8,64% Bilanciato ,63% -0,58% 759,28 88,97% Dinamico ,97% 7,23% 20,41 2,39% Filcoop ,44% 6,18% 7,44% 103,65 Garantito ,92% 0,11% 25,88 24,97% Bilanciato ,08% -0,66% 77,77 75,03% Foncer ,17% 51,07% 48,70% 403,87 Garantito ,89% -5,74% 19,67 4,87% Bilanciato ,93% -1,91% 375,30 92,93% Dinamico 314 2,18% 2,28% 8,90 2,20% Fonchim ,10% 76,34% 75,93% 5.073,64 Garantito ,71% -0,84% 113,69 2,24% Stabilità ,46% -0,12% 4.616,28 90,99% Crescita ,83% 0,88% 343,68 6,77% Fondapi ,32% 7,49% 7,15% 661,17 Garanzia ,69% 0,83% 92,51 13,99% Prudente ,52% -2,03% 529,72 80,12% Crescita ,79% 0,18% 38,94 5,89% Fondaereo f ,82% 55,38% 82,36% 401,74 Garantito ,32% -0,50% 32,10 7,99% Prevalentemente obbligazionario/ ,32% -1,24% 77,25 19,23% protezione Bilanciato/equilibrio ,29% -0,81% 197,20 49,09% Prevalentemente azionario/ ,07% -0,61% 95,18 23,69% crescita CONTINUA

5 SEGUE DA La situazione dei fondi pensione chiusi (Fpc) al Fpc Aderenti % Aderenti Var % / Andp % Andp (mln. ) Fondenergia b ,65% 90,45% 79,71% 1.829,57 Garantito ,83% -1,07% 103,78 5,67% Bilanciato ,20% -0,85% 1.469,89 80,34% Dinamico ,97% 0,66% 255,90 13,99% Fondosanità d ,13% 0,56% 0,60% 136,55 Garantito 254 5,27% - 3,62 2,65% Scudo ,86% - 31,72 23,23% Progressione ,54% - 42,89 31,41% Espansione ,99% - 58,32 42,71% Iscritti senza patrimonio ,68% - 0,00 Fondoposte a ,46% 65,28% 66,52% 1.629,96 Garantito ,47% 0,78% 801,57 49,18% Bilanciato ,23% 0,19% 828,38 50,82% Fonte a ,22% 7,81% 7,83% 2.910,65 Garantito ,39% 0,12% 1.054,46 36,23% Bilanciato ,73% -0,11% 1.747,40 60,03% Crescita ,52% 7,65% 54,33 1,87% Dinamico ,40% 7,32% 54,47 1,87% Fopadiva ,25% 24,39% 24,53% 128,65 Garantito ,46% 0,25% 23,30 18,11% Prudente ,72% -0,06% 100,64 78,23% Dinamico 331 4,82% 5,41% 4,70 3,66% Fopen e ,42% 92,40% 95,92% 1.787,54 Obbligazionario garantito ,75% -1,05% 144,28 8,07% Bilanciato obbligazionario ,12% -0,14% 1.079,52 60,39% Bilanciato ,87% 1,52% 323,68 18,11% Prevalentemente Azionario ,26% 2,80% 240,06 13,43% Gommaplastica ,76% 50,04% 49,10% 1.066,89 Conservativo con garanzia ,48% -0,88% 98,83 9,26% Bilanciato ,25% -0,84% 894,16 83,81% Dinamico ,27% 0,86% 73,90 6,93% Laborfonds ,25% 46,52% 46,58% 2.161,67 Garantito ,36% -0,43% 170,83 7,90% Bilanciato ,19% -0,56% 1.741,36 80,56% Prudente-Etica ,47% 1,58% 179,46 8,30% Dinamica ,98% 2,56% 70,04 3,24% Mediafond e ,07% 31,25% 31,48% 86,10 Garantito ,76% 3,31 3,85% Obbligazionario 62,98 73,15% ,16% Azionario 19,80 23,00% Pegaso ,54% 68,96% 69,82% 827,83 Garantito ,36% 0,47% 67,55 8,16% Bilanciato ,17% 0,42% 693,87 83,82% Dinamico ,47% 2,01% 66,42 8,02% Perseo Sirio g ,75% 0,86% 1,17% 15,80 Garantito ,00% 6,75% 15,80 100,00% Prevaer a ,16% 36,23% 36,03% 356,81 Garantito ,94% -0,29% 53,16 14,90% Prudente ,99% 1,04% 60,91 17,07% Crescita ,65% -0,12% 212,16 59,46% Dinamica 654 5,86% 5,14% 30,58 8,57% Prevedi h ,73% 37,97% 500,14 Sicurezza ,45% - 44,55 8,91% Bilanciato ,55% - 455,59 91,09% Previambiente a ,00% 19,65% 19,62% 838,67 Garantito ,62% 0,31% 170,56 20,34% Bilanciato ,92% -0,20% 668,10 79,66% Previcoo a ,44% 42,66% 42,23% 701,35 Sicuro ,80% -0,68% 132,28 18,86% 5 CONTINUA

6 SEGUE DA La situazione dei fondi pensione chiusi (Fpc) al Fpc Aderenti % Aderenti Var % / Andp (mln. ) % Andp Dinamico ,26% 0,50% 45,16 6,44% Bilanciato ,27% -0,33% 523,91 74,70% Previlog ,33% 8,80% 8,56% 127,45 Garantito ,97% -23,76% 23,64 18,55% Bilanciato ,03% 17,82% 103,80 81,45% Previmoda ,54% 14,75% 14,54% 985,12 Garantito ,44% 0,21% 100,91 10,24% Smeraldo ,84% 0,02% 810,63 82,29% Zaffiro ,38% 3,44% 44,47 4,52% Rubino ,34% 10,39% 29,11 2,95% Priamo a ,12% 44,56% 44,42% 1.257,07 Garantito protezione ,47% -0,27% 265,04 21,08% Bilanciato sviluppo ,70% -0,51% 968,45 77,04% Bilanciato prudenza ,13% 6,21% 23,58 1,88% Quadri e Capi Fiat ab ,14% 68,42% 64,75% 513,76 Garantito ,17% -0,46% 77,58 15,10% Bilanciato obbligazionario ,22% -0,10% 377,54 73,49% Bilanciato azionario ,69% 2,59% 58,63 11,41% Solidarietà Veneto a ,50% 5,31% 5,42% 916,96 Garantito Tfr ,38% 1,88% 94,22 10,27% Prudente ,92% -0,42% 226,09 24,67% Reddito ,29% 0,20% 466,13 50,83% Dinamico ,80% 3,55% 130,53 14,23% Telemaco ,34% 40,25% 39,84% 1.546,82 Garantito - White ,46% -0,65% 68,99 4,46% Conservativo - Blue ,85% 0,02% 106,57 6,89% Prudente - Green ,54% -0,42% 1.019,00 65,88% Bilanciato - Yellow ,15% -0,02% 352,26 22,77% Totale Fpc ,28% 17,56% 18,19% i ,70 FondInps ,03% 67,66 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpc a Il totale degli iscritti non corrisponde alla somma degli aderenti ai singoli comparti poiché la posizione di alcuni lavoratori è ripartita tra più linee. b La riduzione dei tassi di al rispetto allo stesso iodo del 2014 è dovuto anche all aumento del bacino dei potenziali aderenti. c L aumento dei tassi di al rispetto allo stesso iodo del 2014 è dovuto anche alla diminuzione del bacino dei potenziali aderenti. d Gli iscritti senza patrimonio sono aderenti che al non risultano aver effettuato alcun versamento al fondo. Il totale degli iscritti non corrisponde alla somma dei valori relativi a ciascun in ragione della presenza degli iscritti senza patrimonio nonché di aderenti che hanno scelto di suddividere la posizione tra più comparti. e Dal Mediafond ha previsto quattro profili di investimento che sono combinazioni di tre comparti: Garantito (90% azioni e 10% obbligazioni), Obbligazionario (100% obbligazioni) e Azionario (100% azioni). I profili previsti dal fondo sono: - profilo garantito (coincide con il garantito); - profilo prudente (80% obbl./20% az.); - profilo dinamico (40% obbl./60% az.); - profilo stabilità (60% obbl./40% az.). Gli iscritti al profilo garantito corrispondono agli iscritti al garantito, gli iscritti agli altri tre profili risultano pari a f A seguito della fusione tra Previvolo e fondav, Fondaereo ha effettuato una stima al ribasso del bacino dei potenziali aderenti. L aumento dei tassi di al rispetto al è legato anche a tale riduzione. A seguito della revisione dell offerta previdenziale alcune linee sono state accorpate in nuovi comparti, attivi dal 1 gennaio 2014, come di seguito specificato: - Prevalentemente obbligazionario/protezione (dalla fusione tra il prevalentemente obbligazionario e il protezione); - Bilanciato/equilibrio (dalla fusione tra il bilanciato o misto e il equilibrio); - prevalentemente Azionario/Crescita (dalla fusione tra il prevalentemente obbligazionario e il crescita); g Il i fondi pensione Perseo e Sirio sono stati oggetto di fusione incorporazione nel fondo Perseo Sirio. h Oltre alla riduzione del bacino dei potenziali aderenti, l aumento del tasso di è legato anche all contrattuale prevista il contratto degli edili, che ha riguardato tutti i lavoratori dipendenti del settore, tramite il versamento del contributo datoriale. i Il tasso di è ottenuto dal rapporto tra il numero totale degli aderenti e il bacino dei potenziali aderenti pari a

7 La situazione dei fondi pensione ati (Fpa) al * N fondi gestiti Aderenti Andp (mln. ) ALLIANZ ,064 Creditras Vita S.p.A ,341 Riunione Adriatica di sicurtà S.p.A ,248 Allianz S.p.A ,476 ANIMA S.G.R ,491 Anima S.G.R ,491 ARCA ,115 Arca S.G.R. S.p.A ,115 ASSIMOCO ,481 Assimoco Vita S.p.A ,481 AXA MPS ,094 AXA MpS Assicurazioni Vita S.p.A ,094 BANCASSURANCE POPOLARI ,593 Bancassurance Popolari S.p.A ,593 CASSA CENTRALE RAIFFEISEN DELL ALTO ADIGE ,090 Cassa Centrale Raiffeisen dell'alto adige S.p.A ,090 CREDIT AGRICOLE ,909 Credit agricole Vita Spa ,909 CREDITO EMILIANO ,581 Credem Vita S.p.A ,581 GROUPAMA ASSET MANAGEMENT ,729 Groupama Assicurazioni S.p.A ,729 GRUPPO AMUNDI ,464 Amundi S.G.R. S.p.A ,464 GRUPPO AVIVA ,341 Aviva Previdenza S.p.A ,341 GRUPPO AXA ,583 AXA Assicurazioni S.p.A ,583 GRUPPO AZIMUT ,861 Azimut Capital management S.G.R ,861 GRUPPO BANCA SELLA ,535 Sella Gestioni S.G.R. S.p.A ,535 GRUPPO BNP PARIBAS ,726 Bnl Vita S.p.A ,726 GRUPPO GENERALI ,047 Generali Italia S.p.A ,390 Alleanza Assicurazioni S.p.a ,657 GRUPPO HELVETIA ,164 Chiara Vita ,062 Helvetia Vita ,102 GRUPPO INTESA SANPAOLO ,316 Intesa Sanpaolo Previdenza S.I.M. S.p.A ,287 Fideuram Investimenti ,755 Intesa Sanpaolo Vita S.p.A ,274 GRUPPO MEDIOLANUM ,507 Mediolanum Gestione Fondi S.G.R. p.a ,507 GRUPPO UNIPOL ,140 Bim Vita S.p.A ,628 Popolare Vita S.p.A ,476 Unipol Sai assicurazioni S.p.A ,036 7 CONTINUA

8 SEGUE DA La situazione dei fondi pensione ati (Fpa) al * N fondi gestiti Aderenti Andp (mln. ) GRUPPO ZURICH ,529 Zurich Investment life S.p.a ,529 HDI di HANNOVER ,421 Hdi Assicurazioni S.p.A ,421 ICCREA ,332 Aureo Gestioni S.G.R ,332 ITAS ASSICURAZIONI ,340 Itas Vita S.p.A ,340 PENSPLAN INVEST ,668 Pensplan Invest S.G.R ,668 PIONEER INVESTMENTS - Gr. UNICREDIT ,461 Pioneer Investment Management S.G.R.pa ,461 REALE MUTUA ,819 Reale Mutua Assicurazioni S.p.A ,819 SOCIETà CATTOLICA DI ASSICURAZIONE ,184 Società Cattolica di Assicurazione ,738 Risparmio & Previdenza S.p.A ,446 VITTORIA ASSICURAZIONI ,933 Vittoria Assicurazioni S.p.A ,933 Totale Fpa* 52 1,074,298 a ,52 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa * I dati si riferiscono al 96% dei fondi pensione ati. a Il dato corrisponde al numero effettivo degli iscritti al netto delle duplicazioni dovute agli aderenti che suddividono la posizione tra più di una linea di investimento. Flussi in entrata e in uscita dei Fpa* (I trimestre 2015) Mln. % Contributi 301,1 31,4% Lavoratori dipendenti 197,4 20,6% di cui a carico del lavoratore 41,0 4,3% di cui a carico del datore di lavoro 41,0 4,3% di cui da quote TFR 115,4 12,0% Altri aderenti 103,7 10,8% Trasferimenti in entrata 657,7 68,6% da altri comparti 66,0 6,9% da altri fondi pensione 591,7 61,7% Totale raccolta lorda 958,9 100,0% Anticipazioni 38,5 15,8% Prestazioni pensionistiche in capitale 33,6 13,7% Prestazioni in rendita 2,5 1,0% Riscatti 39,5 16,2% Premi prestazioni accessorie 0,1 0,0% Trasferimenti in uscita 130,4 53,3% ad altri comparti 66,0 27,0% ad altri fondi pensione 64,4 26,3% Totale erogazioni e riscatti 244,6 100,0% Totale raccolta netta 714,2 Fonte: elaborazioni Mefop su dati Fpa * I dati si riferiscono al 96% dei fondi pensione ati. 8