RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE 3 TRIMESTRE

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1 RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE 3 TRIMESTRE 1

2 INDICE 3 Organi di Amministrazione e Controllo 4 Struttura del Gruppo 5 Relazione degli Amministratori sull andamento della gestione del Gruppo La Doria nel terzo trimestre Prospetti contabili 20 Situazione patrimoniale consolidata di sintesi 21 Conto economico consolidato di sintesi 22 Situazione patrimoniale di sintesi della Capogruppo 23 Conto economico di sintesi della Capogruppo 24 Note di commento ai prospetti contabili 26 Dichiarazione del Dirigente Preposto ai sensi dell art. 154-bis, comma 2 del D.lgs. n. 58/98. 2

3 ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO Consiglio di Amministrazione Presidente Vice Presidente Amministratore Delegato Consiglieri Collegio Sindacale Presidente Sindaci Effettivi Comitato per il controllo interno Presidente Comitato per la remunerazione Presidente Organismo di vigilanza Presidente Società di revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. Sergio Persico Giorgio Sampietro (indipendente) Antonio Ferraioli Giuseppe Diretto (indipendente) Andrea Ferraioli Iolanda Ferraioli Sergio Foti (indipendente) Fabio Cecere Maurizio D Amore Antonio De Caprio Sergio Persico Giuseppe Diretto Giorgio Sampietro Sergio Persico Giuseppe Diretto Giorgio Sampietro Giorgio Sampietro Sergio Persico Elena Maggi (Internal Audit) Sede sociale: Angri (SA) Via Nazionale, 320 Capitale Sociale Euro (int. vers.) Albo Esportatori n. 398 Registro Imprese C.C.I.A.A. di Salerno 423/93 P.IVA IT

4 STRUTTURA DEL GRUPPO Famiglia Ferraioli 70% Flottante 30% (51%) (98,34%) 4

5 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI 5

6 RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO LA DORIA NEL TERZO TRIMESTRE 2011 PREMESSA I risultati economico-finanziari del terzo trimestre 2011 evidenziano un notevole miglioramento della redditività rispetto ai due trimestri precedenti, grazie da un lato al forte recupero dei volumi di vendita dei derivati del pomodoro che avevano subito una sensibile riduzione nella prima metà dell esercizio, dall altro all ulteriore crescita dei volumi dei legumi in scatola, dei succhi di frutta e dei prodotti commercializzati dalla controllata inglese LDH. I risultati progressivi al 30 Settembre, migliori delle previsioni, mostrano una riduzione rispetto allo stesso periodo del 2010 poiché scontano il difficile scenario che ha caratterizzato il settore del pomodoro, fortemente penalizzato, nei primi 7-8 mesi dell anno, dal sensibile calo dei prezzi di vendita che si è tradotto in una compressione della marginalità dell industria conserviera. La flessione dei listini rappresenta l effetto della campagna di trasformazione dell estate 2010 che, sebbene sia stata caratterizzata da una produzione nazionale inferiore dell 11.5% rispetto alla campagna 2009, ha innescato una forte discesa dei prezzi, poiché il calo produttivo non è risultato sufficiente a riequilibrare la domanda e l offerta sul mercato caratterizzato negli anni precedenti da una sensibile sovrapproduzione. Nel confronto con l analogo trimestre del 2010, il terzo trimestre evidenzia una leggera flessione della redditività operativa dovuta ai maggiori costi di produzione sostenuti, in particolare in riferimento alla campagna di trasformazione del pomodoro. Nello specifico, l analisi dei dati economico-finanziari mostra, nei primi nove mesi del 2011, un fatturato consolidato in crescita del 6% a milioni di euro, un risultato operativo lordo pari a 21.3 milioni (30.8 milioni al ) e un risultato operativo netto attestato a 13 milioni (22.1 milioni al 30 Settembre 2010). L Ebitda e l Ebit margin pari rispettivamente al 6% e al 3.7% hanno registrato una flessione rispetto al 9.3% e al 6.6% dei primi 9 mesi del L utile netto al 30 Settembre si è attestato a 7.1 milioni contro i 10.9 milioni dell analogo periodo dell esercizio precedente. L utile netto di pertinenza di terzi è stato pari a 3.3 milioni (1.8 milioni al ). 6

7 Nel terzo trimestre, il fatturato è cresciuto del 17% raggiungendo i milioni, il reddito operativo lordo si è attestato a 9.9 milioni (11.6 milioni nell analogo trimestre 2010), passando dal 10.9% al 7.9% dei ricavi. Il risultato operativo netto ha totalizzato 5.6 milioni (7.1 milioni nel 3 trimestre 2010), con un Ebit margin che si è attestato al 4.5% dal 6.7%. L utile netto del trimestre, pari a 4.2 milioni, è risultato in linea rispetto al terzo trimestre del I dati del terzo trimestre dell esercizio corrente, sebbene inferiori all analogo periodo dell esercizio precedente, rappresentano un inversione di tendenza rispetto all andamento del primo semestre del 2011 e sono da considerarsi senza dubbio apprezzabili poiché realizzati in una difficile congiuntura economica e di settore. In tale contesto, l Azienda ha concentrato i propri sforzi sulla crescita dei volumi e su un sempre più spinto miglioramento dell efficienza a tutti i livelli aziendali. In particolare, la Società ha proseguito nell attuazione di una politica di risparmio energetico volta alla riduzione dei consumi e dei costi, anche attraverso l utilizzo di fonti alternative e l individuazione di soluzioni ecocompatibili in grado di coniugare sviluppo e rispetto per l ambiente. Sul fronte degli acquisti, l Azienda ha, inoltre, perseguito una politica finalizzata al miglioramento della qualità e alla riduzione del costo delle materie prime, continuando ad investire al contempo nel miglioramento della gestione produttiva. Sul fronte dei consumi, il mercato italiano del pomodoro ha continuato a mostrare un trend in flessione. Secondo i dati Iri Infoscan, infatti, nei primi nove mesi del corrente anno si è registrato un decremento in volume dello 0.9% per Iper, Super e LSP e dell 1% per il Discount, decremento che ha riguardato i pelati e la polpa, a fronte di una lieve crescita della passata. I succhi e le bevande di frutta, invece, hanno mostrato, nel periodo, un incremento nei consumi a volume, pari allo 0.2% per Iper, Super e LSP e al 5.6% per il Discount. Infine, per i legumi in scatola il mercato italiano ha evidenziato al 30 Settembre 2011 un progresso in termini di volume di +0.6% negli Iper, Super e LSP e del 2.2% nel canale Discount. All estero, nei paesi più significativi in termini di export per la Società, nei primi 9 mesi dell anno si è registrato un aumento dei consumi per i derivati del pomodoro (+3.2%) ed una stabilità per i legumi in scatola. 7

8 Prevedibile evoluzione della gestione Per quel che riguarda l evoluzione della gestione del Gruppo La Doria nel 2011, si prevede un incremento del fatturato principalmente derivante dall incremento dei volumi di vendita ed una redditività in riduzione rispetto al 2010 a causa della citata discesa dei prezzi, in particolare dei derivati del pomodoro. L andamento del terzo trimestre rende ottimisti sul raggiungimento di risultati apprezzabili nel quarto trimestre dell anno, nonché sulla realizzazione di obiettivi particolarmente positivi soprattutto nel Gli ultimi mesi del 2011, infatti, beneficeranno della ripresa dei listini prezzi della linea rossa poiché saranno positivamente influenzati dall andamento della campagna estiva di trasformazione del pomodoro 2011, che, però, produrrà i suoi effetti soprattutto nel Il calo della produzione nazionale pari al 3% rispetto al 2010 e al 5.6% rispetto alla media del triennio , ha innescato un forte rialzo dei prezzi ben superiore al pur marcato incremento dei costi di produzione del rosso, derivante principalmente dal notevole aumento del costo del pomodoro fresco e della banda stagnata utilizzata per la produzione delle scatole di latta. La riduzione della produzione italiana di pomodoro è in parte ascrivibile alla nuova riforma comunitaria dell Ortofrutta (OCM) che è entrata a regime proprio con la campagna di trasformazione dell estate Tale riforma prevede l erogazione di contributi agli agricoltori indipendentemente dal tipo di coltura e non più, come accaduto fino allo scorso anno, in funzione della quantità di pomodoro coltivato. Nel medio periodo, la riforma condurrà ad un maggiore equilibrio, su base strutturale, tra domanda e offerta di materia prima, a seguito del contenimento delle superfici piantate a pomodoro, riducendo, di fatto, le eccedenze produttive del passato, causa delle forti pressioni sui prezzi di vendita dei prodotti finiti e della compressione della marginalità dell industria conserviera. Analisi del fatturato Il fatturato consolidato al ammonta a milioni di euro, in progresso del 6% rispetto ai milioni dello stesso periodo dell anno precedente. L andamento delle vendite è stato connotato da volumi in rilevante crescita (+ 10.9%) e dalla flessione dei prezzi di vendita (-3.4%). 8

9 A parità di cambio di conversione del fatturato della controllata inglese LDH (La Doria Ltd), il fatturato consolidato ammonterebbe a milioni di euro (+1% rispetto ai primi 9 mesi del 2010). Le vendite nel terzo trimestre sono pari a milioni di euro, in incremento del 17% rispetto ai milioni dell analogo periodo dell anno precedente, grazie soprattutto all incremento dei volumi. Qui di seguito si riporta una tabella riepilogativa del fatturato. Valori in mln di euro Ripartizione del fatturato consolidato per linea di prodotto Lug-Set 2011 Lug-Set 2010 /\ % Gen-Set 2011 Gen-Set 2010 /\ % % su fatturato al % su fatturato al LINEA ROSSA % % 26.3% 31.8% LINEA FRUTTA % % 19.5% 19.6% LINEA LEGUMI, VEGETALI E PASTA % % 23.9% 24.3% ALTRE LINEE % % 30.4% 24.4% TOT. LINEE % % 100% 100% L andamento della linea rossa, nei nove mesi, è stato caratterizzato da un significativo decremento dei prezzi (-10.7%) per le ragioni illustrate in Premessa e da una leggera flessione dei volumi venduti (-1.1%), verificatasi sui mercati esteri, dove in alcune aree la forte pressione promozionale dei prodotti branded ha penalizzato le private labels. Il terzo trimestre ha registrato, invece, un forte recupero dei volumi. La linea frutta ha registrato, al 30 Settembre un apprezzabile progresso grazie principalmente ai maggiori volumi di vendita (+3.9%), imputabili soprattutto all incremento registrato dai succhi e bevande di frutta sul mercato italiano. Sul lato dei prezzi di vendita, vi è stato un lieve 9

10 incremento (+2.1%) nonostante il difficile scenario competitivo che caratterizza il mercato italiano dei succhi caratterizzato dalla presenza di società di tipo cooperativistico. La linea legumi, vegetali e pasta in scatola ha evidenziato, nei nove mesi, una soddisfacente crescita grazie all incremento dei volumi venduti (+ 7.9%). D altra parte, si è rilevato un calo dei prezzi di vendita (- 2.3%). Infine, le altre vendite, che si riferiscono principalmente ai prodotti commercializzati dalla LDH, mostrano un forte progresso, essenzialmente grazie a maggiori volumi di vendita di pasta secca, tonno e salmone in scatola. Nel complesso, l incremento dei volumi è stato pari al 34.8%, il calo dei prezzi allo 0.6%. Il mercato estero è cresciuto nei primi nove mesi del 4.8%, quello domestico del 10.9%, risultato più che soddisfacente considerando la stasi dei consumi sul mercato nazionale. Ripartizione delle vendite consolidate per area geografica al Valori in mln di euro incidenza su totale incidenza su totale NORD EUROPA % ,1% ALTRI PAESI EUROPEI % ,5% di cui Italia % % AUSTRALIA E NUOVA ZELANDA % ,7% ASIA % ,0% AFRICA % 1.3 0,4% ALTRI % 1.2 0,4% TOTALE % % Dati economico-finanziari consolidati redatti secondo i principi contabili IFRS/EU Dati economici Al il risultato operativo lordo del Gruppo (utile operativo ante ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti) risulta pari a 21.3 milioni di euro, in calo rispetto ai 30.8 milioni di euro registrati al Il Mol è dunque pari al 6%, contro il 9.3%, dei primi 9 mesi del

11 Il risultato operativo lordo nel 3 trimestre 2011 si attesta a 9.9 milioni di euro, in flessione rispetto a 11.6 milioni dell analogo periodo dell anno precedente. L incidenza sulle vendite è pari dunque al 7.9% contro il 10.9% del 3 trimestre Il risultato operativo netto (utile operativo) dei primi 9 mesi, dopo ammortamenti e svalutazioni di 8.3 milioni di euro, ammonta a 13 milioni, in flessione rispetto ai 22.1 milioni del periodo Gen-Set che aveva registrato accantonamenti e svalutazioni per 8.7 milioni di euro. Il Ros, dunque, passa dal 6.6% al 3.7%. Il risultato operativo netto del 3 trimestre ammonta a 5.6 milioni di euro, a fronte di 7.1 milioni realizzati nel periodo Lug-Set L incidenza sulle vendite, dunque, è calata al 4.5% dal 6.7% del terzo trimestre dell esercizio precedente. La gestione finanziaria ha generato al oneri finanziari netti pari a 3.6 milioni a fronte dei 2.9 milioni registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente a seguito della maggiore esposizione finanziaria e del maggior costo del denaro. Si rilevano, inoltre, proventi su cambi per 1.8 milioni di euro a fronte di oneri su cambi per 1.8 milioni registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente. Nel 3 trimestre si registrano oneri finanziari netti per 1.4 milioni di euro, in lieve incremento rispetto a 1.1 milioni del 3 trimestre Si rilevano, inoltre, proventi su cambi per 2.1 milioni di euro, in aumento rispetto a proventi per 0.9 milioni registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente. Il risultato netto consolidato al mostra un utile di 7.1 milioni di euro, in calo rispetto all utile di 10.9 milioni realizzato al 30 Settembre del L utile netto di pertinenza di terzi ammonta a 3.3 milioni di euro, contro 1.8 milioni registrati al Il risultato netto del 3 trimestre 2011 mostra un utile pari a 4.2 milioni di euro che risulta di pari importi all utile realizzato nello stesso periodo dell anno precedente. La situazione patrimoniale e finanziaria La struttura patrimoniale e finanziaria al 30 settembre 2011 mostra un capitale immobilizzato netto di milioni di euro che si confronta con i 109 milioni al e con i

12 milioni al L incremento rispetto alla fine dell esercizio precedente è sostanzialmente dovuto agli investimenti effettuati in gran parte per l acquisto di un immobile industriale adiacente allo stabilimento di Fisciano e per l adeguamento dei tetti dello stabilimento di Sarno, finalizzato all istallazione di un impianto fotovoltaico. Il capitale di funzionamento è pari a 155 milioni, in aumento rispetto ai milioni al 30 Giugno 2011 e ai milioni al 31 Dicembre Il forte incremento delle scorte nel terzo trimestre (passate da 137 milioni a fine Giugno a milioni a fine Settembre), legato essenzialmente alla produzione stagionale del pomodoro, è stato in parte compensato dal rilevante aumento dei debiti verso fornitori (passati da 92 milioni a fine Giugno a milioni a fine Settembre), derivante, in larga misura, dal fatto che il pagamento della materia prima acquistata durante la campagna di pomodoro viene effettuato nell ultimo trimestre dell anno. Il capitale investito netto risulta, pertanto, di milioni di euro, in aumento rispetto ai milioni al 30 Giugno e ai milioni al La posizione finanziaria netta presenta un saldo passivo di milioni di euro, in aumento rispetto a milioni registrati al 30 Giugno e ai 96.7 milioni rilevati al a seguito del maggiore fabbisogno di circolante e degli investimenti effettuati. Infine, il patrimonio netto è pari a milioni di euro, in aumento rispetto ai milioni registrati a fine Giugno e ai milioni rilevati al LA CAPOGRUPPO: LA DORIA S.P.A. Analisi del fatturato Il fatturato della Capogruppo al ammonta a milioni di euro, in diminuzione dell 1.7% rispetto ai milioni del L andamento delle vendite è stato connotato da un apprezzabile incremento dei volumi (+ 4.2.%) e da una sensibile flessione dei prezzi di vendita (-5.9%). Il fatturato del 3 trimestre è stato pari a 64.1, in progresso del 10.7% rispetto ai 57.9 milioni dell analogo periodo dell esercizio precedente. 12

13 Le vendite nei nove mesi sono state realizzate per il 42.8% sul mercato domestico (38.5% al 30 Settembre 2010) e per il restante 57.2% sui mercati esteri (61.5% nell analogo periodo dell esercizio precedente). Il mercato nazionale è cresciuto del 9.3%, mentre quello oltre frontiera è diminuito dell 8.6%. Qui di seguito si riporta un prospetto relativo all andamento del fatturato per linea di prodotto. Ripartizione del fatturato della Capogruppo per linea di prodotto Valori in mln di euro Lug-Set 2011 Lug-Set 2010 /\ % Gen-Set 2011 Gen-Set 2010 LINEA % % ROSSA LINEA % % SUCCHI E BEVANDE LINEA % % LEGUMI, VEGETALI E PASTA ALTRE % % LINEE TOT. LINEE % % /\ % L andamento della linea rossa è stato caratterizzato, nei primi nove mesi, da un leggero aumento dei volumi venduti (+ 1.7%) e da un sensibile calo dei prezzi (-11.7%) per le ragioni esplicitate in premessa. La linea succhi e bevande di frutta ha registrato, al 30 Settembre, una soddisfacente crescita grazie al buon incremento dei volumi (+8.5%) nonostante la forte competizione che caratterizza il mercato domestico in cui operano società di tipo cooperativistico. Sul fronte dei prezzi la Società ha messo a segno un leggero recupero dei prezzi (+1.3%). La linea legumi, vegetali e pasta in scatola comprendente legumi lessati, zuppe pronte e minestroni, carote e pasta in scatola, risulta, nei nove mesi, in apprezzabile crescita rispetto allo stesso periodo dello scorso esercizio, grazie al significativo incremento dei volumi (+ 7%), realizzato principalmente in Italia, mercato che negli ultimi anni sta registrando interessanti tassi di crescita. In calo, invece, i listini di vendita (-2.8%), soprattutto all estero. 13

14 Infine, le altre linee risultano, al 30 Settembre, in decremento a causa di minori vendite di scatole di banda stagnata vendute alla controllata Eugea Mediterranea S.p.A. Dati economico-finanziari redatti secondo i principi contabili IFRS/EU Dati economici Al il reddito operativo lordo (utile operativo ante ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti) della Capogruppo risulta pari a 9.5 milioni di euro, in calo rispetto ai 19.9 milioni registrati al Il MOL è sceso al 5% dal 10.3% dei primi 9 mesi del Il risultato operativo lordo nel 3 trimestre 2011 si attesta a 4.2 milioni di euro, con un incidenza sulle vendite del 6.6%, in flessione rispetto ai 7.4 milioni, pari al 12.7 dei ricavi, registrati nel 3 trimestre Il risultato operativo netto (utile operativo) dei primi 9 mesi, dopo ammortamenti e svalutazioni di 6.8 milioni (7 milioni al ), si attesta a 2.7 milioni di euro, in diminuzione rispetto ai 13 euro realizzati al 30 Settembre Il Ros, dunque, passa dal 6.7% all 1.4%. Il risultato operativo netto del 3 trimestre ammonta a 1 milione di euro, anch esso in calo se si confronta con i 4.1 milioni di euro del periodo Lug-Set Il Ros, dunque, passa dal 7% all 1.6%. La gestione finanziaria al ha generato, nei nove mesi, oneri finanziari netti complessivi per euro, a fronte di proventi finanziari di euro rilevati nell analogo periodo del Nello specifico, gli interessi passivi netti risultano pari a 2 milioni, in aumento rispetto a 1.6 milioni registrati al 30 Settembre dell esercizio precedente a causa dell incremento dei debiti finanziari e dell aumento del costo del denaro. I proventi da partecipazioni sono pari a 1.7 milioni di euro, a fronte di 2.3 milioni registrati al Tali proventi derivano dai dividendi distribuiti dalla controllata LDH. I proventi su cambi nei primi nove mesi ammontano a 1.2 milioni di euro e risultano in progresso rispetto ai euro realizzati al

15 Nel terzo trimestre, gli interessi passivi sono pari a euro, a fronte dei euro registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente. Si rilevano, inoltre, proventi su cambi per 1.6 milioni di euro, a fronte di proventi su cambi per 1.1 milioni registrati nell analogo periodo dell esercizio precedente. Il risultato netto al 30 Settembre 2011 mostra un utile pari a 2 milioni euro, in flessione rispetto a 8.8 milioni realizzati al 30 Settembre L utile netto del 3 trimestre 2011 è pari a euro, in flessione rispetto ai 2.6 milioni di euro realizzati nello stesso periodo dell anno precedente. La situazione patrimoniale e finanziaria La struttura patrimoniale e finanziaria della Capogruppo al 30 Settembre 2011 mostra un capitale immobilizzato netto di 103 milioni di euro, in lieve riduzione rispetto ai milioni al ed in incremento se confrontato con i 94.2 milioni al L incremento nei 9 mesi è essenzialmente imputabile agli investimenti effettuati. Il capitale di funzionamento è passato da milioni al 30 Giugno a milioni al (104.5 milioni al 31 Dicembre 2010). L incremento del capitale circolante si spiega principalmente con le ragioni illustrate per il Gruppo. Il capitale investito netto risulta, pertanto, di milioni di euro, in incremento rispetto ai milioni a fine Giugno e ai milioni al La posizione finanziaria netta presenta un saldo passivo di milioni di euro, in incremento rispetto a milioni di euro rilevati al 30 Giugno e a 85.9 milioni al principalmente per il maggior fabbisogno di circolante e per gli investimenti effettuati. Infine, il patrimonio netto ammonta a 91.3 milioni di euro, in linea con i 91.2 milioni rilevati al 30 Giugno e ai 92.5 milioni di euro registrati a fine

16 LE SOCIETÀ CONSOLIDATE (i relativi dati economico-finanziari sono stati redatti secondo i principi contabili IFRS/EU) LDH (La Doria) Ltd Huntingdon (Gran Bretagna) (controllata al 51%) Nei primi 9 mesi dell anno il fatturato consolidato della LDH (La Doria) Ltd, attiva nella commercializzazione nel Regno Unito di derivati del pomodoro, della frutta, di legumi, tonno e salmone in scatola, pesce surgelato, alimenti per animali domestici ed altri prodotti, è pari a milioni di sterline, in progresso del 9.4% rispetto ai milioni dello stesso periodo dell anno precedente. L analisi dei dati economici mostra un margine operativo lordo del 4.8%, pari a 8.9 milioni di sterline, in aumento rispetto ai 7.3 milioni di sterline, il 4.3% delle vendite, realizzati nello stesso periodo dell anno precedente. Il risultato operativo netto ammonta a 8.7 milioni di sterline, il 4.7% dei ricavi, in incremento rispetto a 7.1 milioni, pari al 4.1% del fatturato, registrati al Gli interessi passivi netti ammontano a 1.1 milioni di sterline, in linea con 1 milione di sterline registrato al Si rilevano, inoltre, proventi su cambi per 0.6 milioni di sterline derivanti dalla valorizzazione ai prezzi di mercato alla data delle operazioni di copertura su cambi effettuate dalla società, come previsto dai principi contabili IFRS/EU. Nell analogo periodo dell esercizio precedente, si erano, invece, registrate perdite su cambi per 1.6 milioni di sterline. Infine, l utile netto è pari a 6 milioni di sterline e risulta in sensibile incremento ai 3.2 milioni realizzati al 30 Settembre La struttura patrimoniale e finanziaria della LDH evidenzia un patrimonio netto di 29.9 milioni di sterline, in linea con i 29.7 milioni al (27.7 milioni al ). La posizione finanziaria netta mostra un indebitamento pari a 1.7 milioni di sterline a fronte di una liquidità di 3.8 milioni al 30 Giugno 2011 e di 2.8 milioni di sterline registrata al

17 I risultati economico-finanziari della LDH mostrano un andamento senza dubbio soddisfacente soprattutto se si considera l attuale situazione economica e lo scenario di mercato dei derivati del pomodoro, innanzi delineato, caratterizzato da una forte flessione dei prezzi di vendita anche sul mercato britannico. Eugea Mediterranea S.p.A. Lavello (PZ) (controllata al 98.3%) Eugea Mediterranea S.p.A. è una Società produttrice di derivati del pomodoro e puree di frutta. Al il fatturato dell Eugea è pari a 4.8 milioni di euro, in forte flessione rispetto ai 22.4 milioni di euro totalizzati nei primi nove mesi del Il forte decremento delle vendite è imputabile al fatto che la Società, al fine di conseguire un beneficio finanziario e, nel contempo, consentire alla committente capogruppo La Doria SpA l ottimizzazione della gestione delle scorte con conseguente efficientamento qualitativo ed economico della commercializzazione dei prodotti, particolarmente opportuna in una non favorevole situazione di mercato, nell esercizio 2010 ha ceduto e fatturato alla Capogruppo medesima, La Doria SpA, le produzioni da questa commissionate di derivati di pomodoro e di puree di frutta realizzate dalla società nel corso della campagna Il reddito operativo lordo al 30 Settembre è pari a 1.2 milioni di euro, in flessione rispetto a 1.6 milioni realizzati al L utile operativo netto, dopo ammortamenti e svalutazioni di 1.2 milioni di euro (1.4 milioni al ), risulta negativo per euro, rispetto all utile operativo netto di euro registrato al 30 Settembre Il risultato netto, dopo oneri finanziari netti pari a euro ( euro al 30 Settembre 2010), mostra una perdita di euro, a fronte della perdita di euro dei primi nove mesi del

18 L analisi della struttura patrimoniale e finanziaria evidenzia al 30 Settembre 2011 un patrimonio netto di 5 milioni di euro in incremento rispetto ai 4.5 rilevati al (5.3 milioni di euro al ). La posizione finanziaria netta risulta negativa per 7.2 milioni di euro e risulta di medesimo importo rispetto al e in decremento rispetto ai 14 milioni di euro rilevati alla fine dell esercizio precedente. I risultati economico-finanziari dei primi 9 mesi 2011 dell Eugea Mediterranea hanno risentito dello scenario di mercato di cui si è detto ampiamente innanzi. 18

19 PROSPETTI CONTABILI 19

20 GRUPPO LA DORIA Redatta secondo i principi IFRS/EU SITUAZIONE PATRIMONIALE CONSOLIDATA Valori in Euro/000 Allegato alla relazione sulla gestione Crediti Commerciali Scorte Altri crediti correnti Totale attività di funzionamento Debiti commerciali Altri debiti di funzionamento Totale passività di funzionamento CAPITALE DI FUNZIONAMENTO Immobilizzazioni immateriali nette Immobilizzazioni materiali nette Partecipazioni Altre attività CAPITALE IMMOBILIZZATO Passività non correnti TFR ed altri fondi Totale passività non correnti CAPITALE INVESTITO NETTO Liquidità (10.533) (18.218) (9.495) Indebitamento a breve Indebitamento a m/l POSIZIONE FINANZIARIA NETTA Patrimonio netto di gruppo Patrimonio netto di terzi TOTALE PATRIMONIO NETTO

21 GRUPPO LA DORIA CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO Redatto secondo i principi IFRS/EU Valori in Euro/000 Allegato alla relazione sulla gestione 3 Trimestre Trimestre 2010 al al Fatturato ,0% ,0% ,0% ,0% Variazioni di magazzino prodotti finiti e semilavorati ,8% ,4% ,3% ,1% Altri ricavi ,1% ,2% ,2% ,8% Valore della produzione ,9% ,6% ,5% ,8% Costi della produzione ,6% ,7% ,3% ,4% Valore aggiunto ,2% ,9% ,2% ,5% Costo del personale ,3% ,9% ,1% ,2% Risultato operativo lordo ,9% ,9% ,0% ,3% Ammortamenti e svalutazioni ,4% ,3% ,3% ,6% Risultato operativo netto ,5% ,7% ,7% ,6% Proventi (oneri) finanziari netti (1.387) (1,1%) (1.104) (1,0%) (3.567) (1,0%) ( 2.889) (0,9%) Proventi (oneri) su cambi ,7% 896 0,8% ,5% (1.800) (0,5%) Risultato della gestione caratteristica ,1% ,5% ,2% ,2% Proventi (oneri) derivanti da attività destinate alla vendita Risultato ante imposte ,1% ,5% ,2% ,2% Imposte sul reddito dell'esercizio ,8% ,5% ,2% ,0% Risultato netto ,3% ,0% ,0% ,3% di cui Gruppo ,4% ,4% ,1% ,7% Terzi ,0% 607 0,6% ,9% ,5% 21

22 LA DORIA S.p.A. Redatta secondo i principi IFRS/EU SITUAZIONE PATRIMONIALE Valori in Euro/000 Allegato alla relazione sulla gestione Crediti Commerciali Scorte Altri crediti correnti Totale attività di funzionamento Debiti commerciali Altri debiti di funzionamento Totale passività di funzionamento CAPITALE DI FUNZIONAMENTO Immobilizzazioni immateriali nette Immobilizzazioni materiali nette Partecipazioni Altre attività CAPITALE IMMOBILIZZATO Passività non correnti TFR ed altri fondi Totale passività non correnti CAPITALE INVESTITO NETTO Liquidità (9.273) (13.940) (5.854) Indebitamento a breve Indebitamento a m/l POSIZIONE FINANZIARIA NETTA Capitale Sociale Riserve + Risultato di Periodo TOTALE PATRIMONIO NETTO

23 LA DORIA S.p.A. CONTO ECONOMICO Redatto secondo i principi IFRS/EU Valori in Euro/000 Allegato alla relazione sulla gestione 3 Trimestre Trimestre 2010 al al Fatturato ,0% % ,0% % Variazioni di magazzino prodotti finiti e semilavorati ,4% ,9% ,1% ,1% Altri ricavi ,4% ,0% ,7% ,5% Valore della produzione ,8% ,9% ,8% ,6% Costi della produzione ,3% ,0% ,4% ,8% Valore aggiunto ,5% ,9% ,4% ,8% Costo del personale ,9% ,2% ,4% ,6% Risultato operativo lordo ,6% ,7% ,0% ,3% Ammortamenti e svalutazioni ,9% ,6% ,6% ,6% Risultato operativo netto ,6% ,1% ,4% ,7% Proventi (oneri) finanziari netti ( 847) (1,3%) (675) (1,2%) (303) (0,2%) 730 0,4% Proventi (oneri) su cambi ,6% ,9% ,6% 100 0,1% Risultato della gestione caratteristica ,9% ,8% ,9% ,1% Proventi (oneri) derivanti da attività destinate alla vendita Risultato ante imposte ,9% ,8% ,9% ,1% Imposte sul reddito dell'esercizio 996 1,6% ,3% ,9% ,6% Risultato netto 863 1,3% ,5% ,0% ,5% 23

24 NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI 24

25 NOTE DI COMMENTO CONTABILI 1) CRITERI E TECNICHE CONTABILI DI CONSOLIDAMENTO Per la redazione della trimestrale al sono stati adottati i principi contabili IAS/IFRS. Va sottolineato che i dati relativi ad un solo trimestre non sono particolarmente significativi in un gruppo con caratteristiche produzioni stagionali. Pertanto la redditività del consolidato rilevata nei primi nove mesi del 2011 non è da considerarsi proporzionale su base annua. 2) PRINCIPALI VARIAZIONI INTERVENUTE TRA POSTE PATRIMONIALI RISPETTO AL Per ciò che concerne le componenti attive e passive della trimestrale al rispetto al , i principali scostamenti sono: a) Le attività di funzionamento sono passate da un totale di euro/ al 31/12/10 ad un totale di euro/ con un aumento di euro/ , dovuto ad un aumento dei crediti commerciali per Euro/ delle scorte per Euro/ e degli altri crediti correnti per Euro/ b) Le passività di funzionamento sono passate da euro/ ad euro/ con un incremento di euro/ , dovuto ad un aumento dei debiti commerciali per euro/ mentre gli altri debiti di funzionamento aumentano per Euro/ c) Il capitale immobilizzato passa da euro/ a euro/ con uno scostamento in aumento di euro/ così composto : c1) Immobilizzazioni immateriali nette - 84 c2) Immobilizzazioni materiali nette c3) Partecipazioni = c4) Altre attività Delta Totale d) La passività non correnti passano da euro/ al 31/12/10 ad euro/ al 30/09/11. e) Il Patrimonio netto passa da euro/ di fine anno 2010 a euro/ al 30/09/11. f) La posizione finanziaria netta registra al un fabbisogno finanziario di euro/ con un incremento dell indebitamento di euro/ rispetto alla posizione finanziaria al 31/12/10 che era pari a Euro/

26 DICHIARAZIONE DIRIGENTE PREPOSTO 26

27 Dichiarazione del Dirigente Preposto sul Resoconto intermedio di gestione al 30 Settembre 20J 1 ai sensi dell'art. 154-bis, comma 2 del D.lgs.n. 58/98. TI sottoscritto Alberto Festa, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di La Doria S.p.A., attesta, in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell'art. 154-bis, del D.lgs.n. 58/98, che il Resoconto Intennedio di gestione al 30 Settembre 2011 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. ~1~5fJ!!!!~~ azione ~-ITY-rJr-"'f.I~..,...,."tari 27