Completate nel corso dell anno 27 acquisizioni tra società e rami d azienda.

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1 COMUNICATO STAMPA Granducato del Lussemburgo, 24 marzo Il consiglio di amministrazione di IVS Group S.A. approva i risultati al 31 dicembre 2014 Il Consiglio di Amministrazione di IVS Group S.A. (Milano: IVS.MI), riunitosi il 24 marzo 2015 a Seriate (BG), sotto la presidenza di Cesare Cerea, ha esaminato ed approvato il progetto di bilancio al 31 dicembre 2014, la relazione degli amministratori e la nota integrativa al bilancio. Il Consiglio ha dato mandato al Presidente di convocare l Assemblea ordinaria nei termini di legge e dello Statuto, per il giorno 12 maggio 2015, ore presso la sede legale, 2A Rue Jean-Baptiste Esch, L-Luxembourg, Gran Ducato del Lussemburgo, per deliberare sull approvazione del bilancio annuale al , materie collegate e sulla destinazione del risultato d esercizio. Highlights sull andamento del 2014 Ricavi 2014 pari a Euro 321,6 milioni, +3% circa rispetto al 31 dicembre EBITDA Adjusted: Euro 64,2 milioni, +1% rispetto al 31 dicembre Utile netto: Euro 1,7 milioni (dopo utili di terzi per Euro 1,3 milioni). Utile netto Adjusted: Euro 4,4 milioni (dopo rettifiche per costi non ricorrenti per Euro 2,7 milioni e dopo utili di terzi per Euro 1,3 milioni). Posizione finanziaria netta: Euro -218,4 milioni (Euro -186,7 milioni al 31 dicembre 2013), dopo pagamenti netti per investimenti tecnici e acquisizioni per Euro 82,8 milioni e Euro 4,5 milioni di dividendo. Completate nel corso dell anno 27 acquisizioni tra società e rami d azienda. Andamento della gestione I ricavi consolidati al 31 dicembre 2014 ammontano a 321,6 milioni di Euro, +3% rispetto ai 312,6 milioni del I ricavi caratteristici del core business del vending sono cresciuti nel 2014 del 4% (da 285,7 a 296,6 milioni di Euro); in particolare, cresce il fatturato Italia (+2% circa sul 2013), Spagna (+30%) e Francia (+1%). In aumento il fatturato dell attività del comparto gestione moneta (divisione Coinservice), +12% circa rispetto al La crescita del fatturato nel vending è dovuta principalmente all effetto delle acquisizioni, che hanno contribuito positivamente per circa l 8,5% del fatturato vending totale e all aumento del prezzo medio delle erogazioni (2,1% del fatturato). Negativo l effetto volumi a perimetro costante (circa -7,3% sul fatturato totale). Il calo dei volumi in Italia è dovuto all aumento dell IVA, salita dal 4% al 10% da gennaio 2014, e al clima estivo particolarmente freddo, che ha colpito i consumi di bevande e influito sul prezzo medio del mix di prodotto. Tali circostanze straordinarie si sono innestate sul perdurante calo del PIL, delle ore lavorate e dei consumi, che hanno ancora caratterizzato il In aumento, circa +1,7% il numero totale di erogazioni nell anno (da 645,4 milioni a 656,2 milioni), a cui ha contribuito anche il positivo tasso di acquisto di nuovi clienti nel corso dell anno, superiore al churn rate (clienti persi), a parità di perimetro, segno della capacità di IVS di aumentare la quota di mercato in un contesto difficile. Nel corso del 2014, IVS Group ha acquisito il controllo di 27 tra società e rami d azienda. I fatturati delle aziende acquisite sono inclusi nel bilancio consolidato pro-rata temporis, dalla data di acquisizione del controllo. Il contributo alla redditività di tali acquisizioni nell immediato è solo parziale, diventando completo e più che proporzionale alla redditività media dopo gli interventi di integrazione, che richiedono di norma periodi di mesi. L EBITDA Adjusted consolidato, pari a Euro 64,2 milioni è in crescita dell 1% circa rispetto al 2013 (Euro 63,7 milioni). L EBITDA Adjusted non tiene conto di alcuni oneri di natura straordinaria (circa Euro 3,3 milioni) in prevalenza connessi alle acquisizioni effettuate. Il risultato netto al 31 dicembre 2014 presenta un utile di Euro 1,7 milioni (dopo utili di terzi per Euro 1,3 milioni). Il Risultato netto rettificato ammonta a Euro 4,4 milioni (dopo gli utili di terzi), escludendo oneri e proventi non ricorrenti, da variazioni di valore di opzioni su minorities e warrant, per complessivi Euro 2,7 milioni. Tra i costi, ma non considerati tra le possibili rettifiche straordinarie al risultato netto, figurano circa Euro 4,4 milioni di ammortamenti, fiscalmente riconosciuti, su attivi intangibili legati alle acquisizioni (lista clienti).

2 L indebitamento finanziario (PFN) netto è pari a Euro 218,4 da Euro 186,7 milioni a fine 2013, con un aumento di Euro 31,7 milioni. La variazione è principalmente dovuta a pagamenti per investimenti tecnici e acquisizioni, inclusivi dei saldi per impegni relativi al 2013, per un ammontare complessivo di Euro 82,8 milioni (di cui 32,2 per investimenti fissi netti e 50,6 per acquisizioni), oltre che a Euro 4,5 milioni di dividendi. Gli investimenti tecnici ordinari di competenza dell anno sono scesi nel 2014 a Euro 24,6 milioni, da Euro 32,8 del 2013, grazie al crescente contributo delle attività interne di revamping dei distributori automatici. Nei debiti finanziari sono inclusi, secondo i principi contabili IAS 32 (nella voce derivati, variando in funzione del prezzo di Borsa), circa 4 milioni di Euro di valore negativo attribuito ai warrant esercitabili per l acquisto di azioni IVS Group S.A. Tra le attività a breve, inoltre, è presente un residuo credito IVA di Euro 10,5 milioni, in procedura di graduale rimborso. Gran parte dell indebitamento è rappresentato dalle obbligazioni con scadenza 2020 (emissione da Euro 250 milioni). Il presidente di IVS, Cesare Cerea, ha commentato: Anche nel 2014, che è stato per il settore del vending in Italia un anno di eccezionale difficoltà, a causa di eventi straordinari quali l aumento dell IVA e il clima sfavorevole, IVS registra comunque una crescita, seppure lieve, ed ha continuato a investire, ponendo solide basi per ulteriore sviluppo in uno scenario che, a inizio 2015, si prospetta in miglioramento e che beneficia dei risultati e dell integrazione delle acquisizioni realizzate nel Fatti di rilievo avvenuti dopo la fine dell anno Nei primi mesi del 2015 IVS ha acquistato sul mercato circa Euro 5 milioni delle proprie obbligazioni, scadenza 2020, cedola 7,125%, richiamabili a prezzi decrescenti a partire da marzo A marzo 2015 IVS Group ha acquisito la quasi totalità delle azioni di Fast Service Italia S.p.A. di cui controllava il 70% e già consolidata per il 100%, per un prezzo di Euro 12,2 milioni. Gli investimenti e le acquisizioni realizzati nel 2014 stanno portando benefici ai risultati dei primi mesi del * * * Il comunicato stampa è consultabile anche sul sito internet aziendale: o / sezione investor relations. Sul sito internet sono pubblicati il bilancio d esercizio e le relazioni sulla gestione, depositati altresì presso la sede legale e presso Bourse de Luxembourg. E prevista una conference call sui risultati 2014 per il giorno 27 marzo 2015, alle ore (CET). Contatti Marco Gallarati investor.relations@ivsgroup.it IVS Group S.A. è il leader italiano e terzo operatore in Europa nella gestione di distributori automatici e semiautomatici per la somministrazione di bevande calde, fredde e snack (vending). L attività si svolge principalmente in Italia (86% del fatturato), in Francia, Spagna e Svizzera, con circa tra distributori automatici e semiautomatici, una rete di 70 filiali e circa dipendenti e collaboratori. IVS Group serve oltre clienti e 15 milioni di persone, con oltre 650 milioni di consumazioni all anno. Si allegano i principali prospetti contabili consolidati al 31 dicembre 2014 di IVS Group S.A. * * *

3 PRESS RELEASE Grand Duchy of Luxembourg, March 24 th, The Board of Directors of IVS Group S.A. approves the Annual Report at 31 December The Board of Directors of IVS Group S.A. (IVS.MI), convened on March 24 th, 2015 in Seriate (BG), and chaired by Cesare Cerea, has reviewed and approved the Annual Financial Report at 31 December 2014, the Management Report and related documents. The Board has also mandated the Chairman to convene the Shareholders Meeting in accordance with law and the Company s statute, on May 12 th, 2015 at in the registered office, 2A Rue Jean- Baptiste Esch, L-Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, to vote on the approval of the Annual Report 2014, related matters, and on the allocation of the Company s result. Highlights FY 2014 revenues amounted to Euro million, approximately +3% compared to 31 December 2013 Adjusted EBITDA: Euro 64.2 million, + 1% compared to 31 December Net Profit: Euro 1.3 million (after Euro 1.3 million profit to minority interests). Adjusted Net profit: Euro 4.4 million (after non recurring costs of Euro 2.7 million and Euro 1.3 million minority interests). Net Financial Debt: Euro million (from Euro million) after payments for capex and acquisitions of Euro 82.8 million and Euro 4.5 million dividend. Completed during the year 27 acquisitions of companies and businesses. Operating performance In 2014 consolidated revenues amounted to Euro million, approximately +3% compared to Euro million in Revenues in the vending core business grew by around 4%, from to million; in particular, sales grew by approximately 2% in Italy, by 30% in Spain and by 1% in France. Sales from the coins management business (Coin Service division), increased by +12% from The increase in revenues in the vending business is mainly due to the effect of the acquisitions, which contributed to total vending sales for around 8.5% an to the increase of average selling price (2.1% of sales). Negative the volumes effect excluding the acquisitions (-7.3% of sales). Volumes decrease is due to the higher VAT on vending sales in Italy, from 4% to 10% since January 2014, and to the very cold summer, which affected beverages consumption and the average price increase in the product mix. Along with such extraordinary circumstances, in 2014 in Italy continued the decrease of GDP, hours worked and consumptions. There was instead a 1.7% increase of the overall number of vends (from to million), also thanks to the positive acquisition rate of new clients, higher than the churn rate (clients lost) on a like-for-like basis, confirming the capacity of IVS to increase its market share even in a difficult environment. In 2014, IVS Group acquired 27 companies and businesses. The sales of the companies acquired are included in the consolidated accounts pro-rata temporis, from the dates of acquisition of control. Their contribution to profitability at the beginning is limited, but appears in full and higher than the average, after the integration into the group, which usually requires months. Consolidated Adjusted EBITDA increased by around 1% to Euro 64.2 million from Euro 63.7 million of Adjusted EBITDA is calculated by removing some non recurring charges, considered exceptional in nature, totaling around Euro 3.3 million, mostly related to the acquisitions. Net Profit at the end of 2014 is equal to Euro 1.7 million (after profit attributable to minority interests of Euro 1.3 million). Adjusted Net Profit amounted to Euro 4.4 million (after the profits attributable to minorities), taking into

4 account non-recurring items, changes in the fair-value of options on acquisition of minority interests and warrants, for a total of Euro 2.7 million. In the costs, but not considered as possible extraordinary adjustments to net profit, are included Euro 4.4 million of tax deductible depreciation on intangible assets (clients list) related to the acquisitions. Net financial debt increased to Euro from million (Euro million). The change is mainly due to the payment of capex in fixed assets and acquisitions, including the balance due for investments made in 2013, for a total amount of Euro 82.8 million (of which 32.2 of net fixed assets and 50.6 for acquisitions) and Euro 4.5 million dividend. In 2014 capex in fixed assets decreased to Euro 24.6 million, from 32.8 in 2013, also thanks to the contribution from the captive business of vending machines revamping. The net financial debt, according to IAS 32, includes a debt item of Euro 4 million related to the value attributed to warrants exercisable for the purchase of IVS Group S.A. shares (classified as derivatives, being linked to the prices of IVS Group shares). In the current assets is included a residual VAT credit of Euro 10.5 million, for which the reimbursement procedure is already in place. Most of IVS Group financial debt is currently represented by the Euro 250 million bond issue, due The Chairman of IVS Group, Cesare Cerea, said Also in 2014, which was a very difficult year for the vending sector in Italy, because of extraordinary events like the VAT increase and the very bad weather, IVS was able to show a light growth and continued to invest, establishing a sound base for further development, in a scenario that, at the beginning of 2015, seems improving, taking also advantage of the integration and results of the acquisitions made in Significant events occurred after the end of 2014 During the first months of 2015 IVS Group acquired on the market around Euro 5 million of its 7.125% bond due 2020, callable, at decreasing prices, since March On March 2015 IVS Group acquired almost all the shares of Fast Service Italia S.p.A., already 70% owned and 100% consolidated, for a price of Euro 12.2 million. The investments and acquisitions completed in 2014 are bringing a positive contribution to current trading in the first months of * * * The press release is also available on the company website: or / investor relation section. In the website it is also published the full Annual Financial Report, which has also been deposited at the company s registered office and at the Bourse de Luxembourg. A conference call on 2014 results will be held on March 27 th, 2015 at CET. Contacts Marco Gallarati ivsgroup.it IVS Group S.A. is the Italian leader and the third player in Europe in the business of automatic and semi-automatic vending machines supplying hot and cold drinks and snacks (vending). The activities is mainly carried out in Italy (86% of sales), France, Spain and Switzerland, with approximately 153,000 automatic and semi-automatic vending machine, 70 branches and around 2,200 employees. IVS Group serves more than 15,000 clients and 15 million people, with more than 650 million vends per year. Following attachments: main consolidated financial prospects of IVS Group S.A. as of 31 December 2014 * * *

5 Consolidated Balance Sheet (in thousands of Euro) December 31 st 2014 December 31 st 2013 ASSETS Restated (*) Non-current assets Intangible assets 46,608 44,372 Goodwill 340, ,060 Property, plant and equipment 154, ,069 Equity Investments 5,998 6,599 Non-current financial assets 9,439 5,474 Deferred tax assets 15,003 11,822 Other non-current assets TOTAL NON-CURRENT ASSETS 572, ,625 Current assets Inventories 20,610 21,131 Trade receivables 19,424 19,964 Tax assets 4,013 3,803 Other current assets 21,659 35,738 Current financial assets 4,771 6,647 Cash and cash equivalents 105,232 89,188 TOTAL CURRENT ASSETS 175, ,471 TOTAL ASSETS 747, ,096 SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES Shareholders equity Share capital Share premium reserve 345, ,629 Other reserves 9,401 9,401 Treasury shares (29,258) (28,889) Retained earnings / (losses) (39,863) (37,601) Net profit (loss) for the year 1,712 5,662 SHAREHOLDERS' EQUITY ATTRIBUTABLE TO THE OWNERS OF THE PARENT 287, ,589 Share capital and reserves attributable to non-controlling interests 4,332 3,863 Net profit/(loss) for the year attributable to non-controlling interests 1,345 1,325 SHAREHOLDERS' EQUITY ATTRIBUTABLE TO NON-CONTROLLING INTERESTS 5,677 5,188 TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY 293, ,777 Non-current liabilities Due to Bond holders 246, ,204 Non-current financial liabilities 32,226 33,277 Employee benefits 8,682 6,648 Provisions for risks and charges Deferred tax liabilities 20,968 20,124 Other non-current liabilities 7,751 9,665 TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES 317, ,762 Current liabilities Due to Bond holders 4,483 3,563 Current financial liabilities 50,687 50,245 Derivative financial instruments 3,999 5,979 Trade payables 49,111 63,076 Tax liabilities Other current liabilities 28,273 22,999 TOTAL CURRENT LIABILITIES 137, ,557 TOTAL LIABILITIES 454, ,319 TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES 747, ,096

6 Consolidated Income Statement (in thousands of Euro) December 31 st 2014 December 31 st 2013 Restated(*) Revenue from sales and services 310, ,193 Other revenues and income 11,544 14,431 Total revenues 321, ,624 Cost of raw materials, supplies and consumables (75,711) (76,982) Cost of services (37,584) (37,009) Personnel costs (92,463) (87,923) Other operating income / (expenses), net (51,025) (46,492) Gains / (losses) from disposal of fixed assets, net 481 1,116 Other non-recurring income / (expenses) (4,391) (3,660) Depreciation and amortisation (38,518) (38,738) Operating profit / (loss) 22,367 22,936 Financial expenses (20,473) (16,610) Financial income 1,506 1,898 Foreign exchange differences and variations in derivatives fair value, net 1,961 (1,024) Result of companies valued at net equity (409) 166 Profit / (loss) before tax 4,952 7,366 Income taxes (1,895) (379) Net profit/(loss) for the period 3,057 6,987 Net profit/(loss) for the period attributable to non-controlling interests 1,345 1,325 Net profit/(loss) for the year attributable to owners of the parent 1,712 5,662

7 Consolidated Cash Flow Statement December 31 st, 2014 December 31 st, 2013 Restated (1) A) Cash flows from operating activities Profit (Loss) before tax 4,952 7,366 Adjustments for: Undistributed profit (loss) of equity-accounted investees 409 (166) Amortization, depreciation and impairment losses 40,072 39,966 (Gains)/losses on disposal of non-current assets (481) (1,116) Changes in employee benefits and other provisions (571) (935) Reversal of financial expense 17,004 12,715 Cash flows from operating activities before tax, financial income/expense and change in working capital: 61,385 57,830 Changes in working capital 14,322 (4,066) Cash flows from operating activities before tax and financial income/expense: 75,707 53,763 Net financial expense paid (17,918) (16,851) Tax paid (4,994) (5,796) Total A) 52,795 31,115 B) Cash flows from investing activities: Investments in non-current assets: Intangible assets (482) (696) Property, plant and equipment (24,090) (36,500) Payments for property, plant and equipment acquired in previous years (11,740) 499 Business acquired (24,940) (4,362) Acquisition of subsidiaries, net of cash (18,230) (13,455) Total investments (79,482) (54,514) Proceeds from disposal of net non-current assets 4,064 2,833 Total divestments 4,064 2,833 Total B) (75,418) (51,681) C) Cash flows from financing activities: Proceeds from non-current loan 59, ,892 Repayment of non-current loan liabilities (7,686) (124,729) Changes in current financial liabilities 574 2,878 Changes in financial assets (1,931) 2,072 Acquisition of non-controlling interests (7,414) (336) Share capital increase Acquisition buy-back (369) (585) Dividend distribution (4,452) (5,221) Total C) 38,667 80,971 D) Exchange rate differences and other variations: - - E) Change in cash and cash equivalents (A+B+C+D): 16,044 60,405 F) Opening cash and cash equivalents: 89,188 28,783 Closing cash and cash equivalents (E+F) 105,232 89,188

8 Consolidated Net Financial Indebtedness (in thousands of Euro) December 31 st, 2014 December 31 st, 2013 Current Securities 4,771 6,630 Cash and cash equivalents 105,232 89,188 Derivatives - 17 Cash and current financial assets 110,003 95,835 Short-term loans payable (50,687) (50,245) Liabilities towards bond holders (4,483) (3,563) Derivatives (3,999) (5,979) Current financial debt (59,169) (59,786) Medium/long term loans payable (32,226) (33,277) Liabilities towards bond holders (246,732) (195,204) Non-current financial debt (278,958) (228,481) Net financial indebtedness (*) (228,124) (192,432) Held-to-maturity investments 9,439 5,474 Other non-current assets - from others Net financial position (218,433) (186,729) (*) Pursuant to CESR s recommendation dated 10 February 2005 ( Recommendations for the consistent implementation of the European Commission s Regulation on Prospectuses )