GRUPPO MEDIOLANUM Risultati 2011

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1 COMUNICATO STAMPA GRUPPO MEDIOLANUM Risultati 2011 MASSE AMMINISTRATE: Euro milioni, +1% UTILE NETTO: Euro 67 milioni, -70% (rispetto al pro forma 2010*) UTILE NETTO escludendo le componenti non ricorrenti: Euro 193 milioni, -16% PROPOSTA DIVIDENDO: Euro 0,11 per azione DIVIDENDO A SALDO: Euro 0,04 per azione Il Consiglio di Amministrazione di Mediolanum S.p.A., riunitosi oggi a Basiglio (MI), ha approvato il progetto di bilancio d esercizio e consolidato del Gruppo Mediolanum al 31 dicembre Il Consiglio ha inoltre deliberato di proporre all Assemblea dei Soci un dividendo per azione relativo all utile del 2011 di Euro 0,11 per azione. Considerando l acconto sul dividendo già distribuito a novembre 2011 di Euro 0,07 per azione, il Consiglio proporrà all Assemblea una distribuzione a saldo di Euro 0,04 per azione al lordo delle eventuali ritenute di legge - a partire dal 24 maggio 2012, con stacco cedola (n 24) il 21 maggio L Assemblea degli Azionisti convocata per l'approvazione del bilancio si terrà il giorno 19 aprile 2012 alle ore 14:30 in prima convocazione e, occorrendo, il giorno 20 aprile 2012 in seconda convocazione stessa ora, in Basiglio Milano Tre, Palazzo Meucci. Si ha ragione di ritenere che l assemblea si terrà in prima convocazione. Il RISULTATO CONSOLIDATO DELL ESERCIZIO 2011 è stato penalizzato da rettifiche di valore per impairment dei titoli governativi greci in portafoglio, per Euro 85 milioni, e della partecipazione in Mediobanca, per Euro 41 milioni, già al netto dei relativi effetti fiscali. Escludendo queste componenti non ricorrenti, l utile netto risulta pari a Euro 193 milioni, in calo del 16% rispetto al dato corrispondente del Il risultato risente inoltre di minusvalenze nette di valutazione degli investimenti a fair value, per complessivi Euro 44 milioni al netto delle imposte, minusvalenze già interamente recuperate nei primi mesi del Senza tali perdite temporanee di valore, il risultato delle attività correnti del 2011 sarebbe stato superiore all anno precedente. In funzione di quanto sopra esposto: L Utile Netto è stato pari a Euro 67 milioni, in calo del 70% rispetto al risultato pro forma * dell anno precedente. Le Masse amministrate hanno nuovamente superato il loro massimo storico, attestandosi su Euro milioni, in crescita dell 1% rispetto al 31 dicembre La Raccolta Netta è stata positiva per Euro milioni. * I risultati del 2011 vengono confrontati con un utile pro forma 2010 di Euro 224 milioni, senza considerare l effetto dell operazione Lehman Brothers.

2 Con riferimento al MERCATO DOMESTICO (che limitatamente all Utile Netto e alle Masse include Banca Esperia per la quota di pertinenza pari al 50%), per il quale valgono le stesse considerazioni fatte per il consolidato, sono stati registrati i seguenti risultati: L Utile Netto è stato pari a Euro 75 milioni, in calo del 68% rispetto all anno precedente; Le Masse amministrate sono cresciute dell 1% rispetto al 31 dicembre 2010, attestandosi su Euro milioni. Più nel dettaglio, relativamente a Banca Mediolanum: La Raccolta Netta è stata positiva per Euro milioni. Il numero di Promotori Finanziari è pari a Il totale dei Clienti al 31 dicembre 2011 si attesta a oltre I Conti correnti e di deposito al 31 dicembre 2011 hanno raggiunto un totale di circa unità. L incremento rispetto alla stessa data dell anno precedente è di conti, pari al 10%. Per quanto riguarda Banca Esperia, vanno segnalati in particolare: Masse amministrate in crescita dell 1% rispetto al 31 dicembre 2010, attestatesi a Euro milioni (Euro milioni quota Mediolanum); Un Utile ante Imposte di Euro 4,9 milioni, quasi raddoppiato rispetto all esercizio Con riferimento ai MERCATI ESTERI: In Spagna, le attività hanno chiuso l esercizio in attivo per Euro 3,9 milioni, rispetto all utile di Euro 0,6 milioni registrato nel In Germania, le attività hanno chiuso l esercizio con una perdita di Euro 11,5 milioni, rispetto alla perdita di Euro 11,4 milioni del Complessivamente, le Masse amministrate delle controllate bancarie estere si sono attestate a Euro milioni, in contrazione del 2% rispetto al 31 dicembre Al fine di fornire una più completa informativa sui risultati dell esercizio 2011, si allegano i dati economici e patrimoniali per area di attività elaborati secondo uno schema che rispecchia il sistema direzionale del Gruppo Mediolanum. Tale schema riclassificato non è oggetto di verifica da parte della società di revisione e quest ultima, incaricata della revisione contabile del bilancio di esercizio e del bilancio consolidato al 31 dicembre 2011, non ha ancora completato il proprio esame. Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Mediolanum S.p.A., nella persona del Sig. Luigi Del Fabbro, dichiara ai sensi del comma 2 dell art. 154 bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Presso Borsa Italiana verrà messa a disposizione una presentazione in lingua inglese dei dati contenuti nel presente documento.

3 Il Bilancio al 31/12/2011 sarà disponibile - nei termini già comunicati con l avviso di convocazione dell Assemblea degli Azionisti - presso la Sede Sociale in Basiglio - Milano 3, Palazzo Meucci - Via F. Sforza, sul sito e presso Borsa Italiana S.p.A. In allegato: Stato Patrimoniale al 31 dicembre 2011 Conto Economico Riclassificato al 31 dicembre 2011 Dati economici e patrimoniali per area di attività al 31 dicembre 2011 Il Consiglio ha inoltre approvato il sesto Bilancio Sociale del Gruppo Mediolanum. Questo documento, che accompagna il bilancio civilistico e consolidato, presenta dati e informazioni relativi agli aspetti intangibili delle attività svolte e dei loro riflessi sul piano etico, sociale, ambientale e della sicurezza, con l obiettivo di offrire una visione più ampia e approfondita del lavoro, dell impegno e dei valori propri del Gruppo. L intento è altresì quello di evidenziare il contributo di Mediolanum ad uno sviluppo sostenibile, attraverso comportamenti concreti adottati nelle relazioni con i principali interlocutori, interni ed esterni. Basiglio - Milano 3 City, 22 marzo 2012 Contatti: Media Relations Investor Relations Roberto Scippa Alessandra Lanzone Tel Tel Fax investor.relations@mediolanum.it gmmedia@mediolanum.it

4 SCHEMI DI BILANCIO CONSOLIDATO ATTIVO Stato Patrimoniale Euro/migliaia 31/12/ /12/ ATTIVITA' IMMATERIALI 1.1 AVVIAMENTO ALTRE ATTIVITA' IMMATERIALI TOT. ATTIVITA' IMMATERIALI ATTIVITA' MATERIALI 2.1 IMMOBILI ALTRE ATTIVITÀ MATERIALI TOT. ATTIVITA' MATERIALI RISERVE TECNICHE A CARICO DEI RIASSICURATORI INVESTIMENTI 4.1 INVESTIMENTI IMMOBILIARI PARTECIPAZIONI IN CONTROLLATE, COLLEGATE E J.V INVESTIMENTI POSSEDUTI FINO ALLA SCADENZA FINANZIAMENTI E CREDITI ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA ATTIVITÀ FINANZIARIE A FAIR VALUE RILEVATE A CONTO ECONOMICO TOT. INVESTIMENTI CREDITI DIVERSI 5.1 CREDITI DERIVANTI DA OPERAZIONI DI ASSICURAZIONE DIRETTA CREDITI DERIVANTI DA OPERAZIONI DI RIASSICURAZIONE ALTRI CREDITI TOT. CREDITI ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO 6.1 ATTIVITÀ NON CORRENTI O DI UN GRUPPO IN DISMISSIONE POSSEDUTE PER LA VENDITA COSTI DI ACQUISIZIONE DIFFERITI ATTIVITÀ FISCALI DIFFERITE ATTIVITÀ FISCALI CORRENTI ALTRE ATTIVITÀ TOT. ALTRI ELEMENTI DEL ATTIVO DISPONIBILITÀ LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI TOTALE ATTIVITA'

5 PASSIVO Euro/migliaia 31/12/ /12/ PATRIMONIO NETTO 1.1 DI PERTINENZA DEL GRUPPO CAPITALE ALTRI STRUMENTI PATRIMONIALI RISERVE DI CAPITALE RISERVA DI UTILE E ALTRE RISERVE PATRIMONIALI AZIONI PROPRIE (-) (2.045) (2.045) RISERVE PER DIFFERENZE DI CAMBIO NETTE UTILE O PERDITE SU ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA ( ) (69.833) ALTRI UTILI O PERDITE RILEVATI DIRETTAMENTE NEL PATRIMONIO UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO DEL GRUPPO TOT. CAPITALE E RISERVE DI PERTINENZA DEL GRUPPO DI PERTINENZA DI TERZI CAPITALE E RISERVE DI TERZI UTILI E PERDITE RILEVATI DIRETTAMENTE NEL PATRIMONIO UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO DI PERTINENZA DI TERZI - - TOT. CAPITALE E RISERVE DI PERTINENZA DI TERZI - - TOT. PATRIMONIO NETTO ACCANTONAMENTI RISERVE TECNICHE PASSIVITA' FINANZIARIE 4.1 PASSIVITÀ FINANZIARIE A FAIR VALUE RILEVATO A CONTO ECONOMICO ALTRE PASSIVITÀ FINANZIARIE TOT. PASSIVITA' FINANZIARIE DEBITI 5.1 DEBITI DERIVANTI DA OPERAZIONI DI ASSICURAZIONE DIRETTA DEBITI DERIVANTI DA OPERAZIONI DI RIASSICURAZIONE ALTRI DEBITI TOT. DEBITI ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO 6.1 PASSIVITÀ DI UN GRUPPO IN DISMISSIONE POSSEDUTO PER LA VENDITA PASSIVITÀ FISCALI DIFFERITE PASSIVITÀ FISCALI CORRENTI ALTRE PASSIVITÀ TOT. ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'

6 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO Euro/migliaia 12/31/ /31/2010 PREMI NETTI ONERI NETTI RELATIVI AI SINISTRI E VARIAZ. RISERVE ( ) ( ) PROVENTI NETTI ASSICURATIVI (ESCLUSO COMMISSIONI) COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE FONDI COMMISSIONI DI GESTIONE COMMISSIONI DI PERFORMANCE COMMISSIONI E RICAVI DA SERVIZI BANCARI COMMISSIONI DIVERSE COMMISSIONI ATTIVE MARGINE INTERESSE PROFITTI / PERDITE NETTI DA INVESTIMENTI AL FAIR VALUE (65.426) MARGINE FINANZIARIO NETTO VALORIZZAZIONE EQUITY METHOD (34.582) PROFITTI NETTI DA REALIZZO DI ALTRI INVESTIMENTI RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU CREDITI (6.172) (9.650) RETTIFICHE DI VALORE NETTE SU ALTRI INVESTIMENTI ( ) (15.230) PROVENTI NETTI DA ALTRI INVESTIMENTI ( ) (10.218) ALTRI RICAVI DIVERSI TOTALE RICAVI COMMISSIONI PASSIVE RETE ( ) ( ) ALTRE COMMISSIONI PASSIVE (50.120) (59.717) SPESE AMMINISTRATIVE ( ) ( ) AMMORTAMENTI (17.091) (16.456) ACCANTONAMENTI NETTI PER RISCHI (12.594) (15.172) TOTALE COSTI ( ) 487) ( ) UTILE LORDO PRE IMPOSTE PRO-FORMA IMPOSTE DELL'ESERCIZIO (16.952) (50.775) UTILE NETTO PRO-FORMA DI CUI ONERI NON RICORRENTI (NETTO IMPOSTE) ( ) (7.400) UTILE NETTO ESCLUDENDO LE COMPONENTI NON RICORRENTI OPERAZIONE ALIENAZIONE TITOLI LEHMAN BROTHERS COLLEGATA AD INTERVENTO FINANZIARIO AZIONISTI DI MAGGIORANZA (NETTO IMPOSTE) UTILE NETTO

7 DATI ECONOMICI E PATRIMONIALI PER AREE DI ATTIVITA' AL 31/12/2011 LIFE BANKING ASSET MAN. ITALIA OTHER Scritture di consolidato TOTALE SPAGNA GERMANIA scritture di consolidato TOTALE Euro/migliaia Premi netti Oneri netti relativi ai sinistri e variazione delle riserve ( ) ( ) ( ) (20.186) - ( ) Proventi netti assicurativi (escluso commissioni) Commissioni di sottoscrizione fondi Commissioni di gestione Commissioni di performance Commisioni e ricavi da servizi bancari (1.175) (6) Commissioni diverse Commissioni attive (1.175) (6) Margine interesse (7.897) Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value (33.002) (32.045) 15 (4) - (65.036) (82) (308) - (65.426) Margine finanziario netto (7.901) Valorizzazione Equity method (34.582) - (34.582) (34.582) Profitti netti da realizzo di altri investimenti (6.258) Rettifiche di valore nette su crediti - (6.210) - (74) - (6.284) (6.172) Rettifiche di valore nette su altri investimenti (39.343) (84.415) - (1.862) - ( ) ( ) Proventi netti da altri investimenti (35.822) (81.585) 317 (1.853) - ( ) 605 (6.258) - ( ) Altri ricavi diversi (168) TOTALE RICAVI (43.789) (1.175) (174) Commissioni passive rete (88.406) (48.973) ( ) - - ( ) (16.414) (3.548) 7 ( ) Altre commissioni passive (6.356) (12.224) (9.323) - - (27.903) (2.724) (19.493) - (50.120) Spese amministrative (92.082) ( ) (69.107) (2.715) ( ) (25.943) (14.344) 167 ( ) Ammortamenti (4.505) (7.436) (2.714) - - (14.655) (1.644) (792) - (17.091) Accantonamenti netti per rischi (4.042) (1.683) (6.695) - - (12.420) (174) - - (12.594) TOTALE COSTI ( ) ( ) ( ) (2.715) ( ) (46.899) (38.177) 174 ( ) UTILE LORDO PRE IMPOSTE (41.578) (46.504) (11.330) Imposte dell'esercizio (16.898) 163 (217) - (16.952) UTILE NETTO DI ESERCIZIO (11.547) Goodwill Investimenti Immobiliari Partecipazioni Titoli immobilizzati (Held To Maturity & Loans and Receivables) Titoli Available For Sale Att./Pass. Fin. al Fair Value a C.E. nette Att. Fin. dove il rischio è sopportato dagli assicurati Impieghi netti di tesoreria - di cui infragruppo Impieghi alla clientela Raccolta attività bancaria - di cui infragruppo Riserve tecniche nette ( ) (54.088) (88.244) ( ) (184)

8 DATI ECONOMICI E PATRIMONIALI PER AREE DI ATTIVITA' AL 31/12/2010 LIFE BANKING ASSET MAN. ITALIA OTHER Scritture di consolidato TOTALE SPAGNA GERMANIA scritture di consolidato TOTALE Euro/migliaia Premi netti Oneri netti relativi ai sinistri e variazione delle riserve ( ) ( ) (81.812) (23.085) - ( ) Proventi netti assicurativi (escluso commissioni) Commissioni di sottoscrizione fondi Commissioni di gestione (28) Commissioni di performance Commisioni e ricavi da servizi bancari (889) (6) Commissioni diverse Commissioni attive (889) (34) Margine interesse (347) Profitti / Perdite netti da investimenti al fair value (9) (315) (1) Margine finanziario netto (347) (1) Valorizzazione Equity method Profitti netti da realizzo di altri investimenti (447) (644) (2) Rettifiche di valore nette su crediti - (9.196) (82) (424) - (9.702) (9.650) Rettifiche di valore nette su altri investimenti (3.784) (1.269) - (2.777) - (7.830) - (7.400) - (15.230) Proventi netti da altri investimenti (3.616) (529) (3.845) - (4.040) (7.402) - (10.218) Altri ricavi diversi (487) TOTALE RICAVI (889) (522) Commissioni passive rete (92.339) (51.538) 538) ( ) - - ( ) (16.062) (4.283) 6 ( ) Altre commissioni passive (6.146) (12.706) (7.987) - - (26.839) (3.031) (29.875) 28 (59.717) Spese amministrative (96.950) ( ) (78.887) (1.555) 889 ( ) (26.349) (13.745) 488 ( ) Ammortamenti (3.764) (7.040) (2.905) (53) - (13.762) (1.737) (957) - (16.456) Accantonamenti netti per rischi (5.121) (2.263) (7.968) - - (15.352) (15.172) TOTALE COSTI ( ) ( ) ( ) (1.608) 889 ( ) (46.999) (48.860) 522 ( ) UTILE LORDO PRE IMPOSTE (1.100) (11.019) Imposte dell'esercizio (52.158) (337) - (50.775) UTILE NETTO PRO-FORMA (11.356) Operazione alienazione titoli LB collegata ad intervento finanziario azionisti di maggioranza (netto imposte) UTILE NETTO DI ESERCIZIO (11.356) Goodwill Investimenti Immobiliari Partecipazioni Titoli immobilizzati (HTM + LR) Titoli AFS Att./Pass. Fin. al Fair Value a C.E. nette Att. Fin. dove il rischio è sopportato dagli assicurati Impieghi netti di tesoreria - di cui infragruppo Impieghi alla clientela Raccolta attività bancaria - di cui infragruppo Riserve tecniche nette ( ) (61.264) (49.743) (35.618) (1.807) (2.270)

9 PRESS RELEASE THE MEDIOLANUM GROUP FY 2011 Results ASSETS UNDER ADMINISTRATION: 46.2 billion euro, +1% NET INCOME: 67 million euro, -70% (with respect to pro forma 2010*) NET INCOME on continuing operations: 193 million euro, -16% DIVIDEND PROPOSED: 11 eurocents per share DIVIDEND BALANCE TO BE PAID: 4 eurocents per share The Board of Directors of Mediolanum S.p.A. met today in Basiglio (MI) and approved the Consolidated Financial Statements of the Mediolanum Group as at December 31, The Board of Directors resolved to propose to the Shareholders the payment of a dividend of 11 eurocents per share relative to the net income for Considering the interim dividend of 7 eurocents per share already paid out in November 2011, the Board of Directors will propose the distribution of a dividend balance of 4 eurocents per share, gross of any applicable taxes, at the General Shareholders Meeting, payable on May 24, 2012 (ex-dividend date May 21, 2012; coupon No. 24). The General Shareholders Meeting for the approval of the financial statements will take place on April 19, 2012 at 2:30 p.m. first call, and if needed, at the same time on April 20, 2012 in a second call. It is reasonable to assume that the shareholders meeting with take place on the first call. CONSOLIDATED GROUP RESULTS for 2011 were penalised by the impairments of 85 million euro of the Greek government bonds in the company s portfolio and of 41 million euro in the shareholding in Mediobanca, net of tax. Excluding these non-recurring items, net income totals 193 million euro, a decrease of 16% with respect to The result, moreover, felt the impact of 44 million euro (net of tax) of unrealised losses on investments at fair value, which have already been recuperated in the first months of Without this temporary loss in value, net income in 2011 would have been greater than in the previous year. In light of the aforementioned: Net income was at 67 million euro, -70% to the pro forma * result of * Net income in 2011 is compared to a pro forma income in 2010 of 224 million euro, which does not include the effect of the Lehman Bros. operation

10 Assets under Administration have again surpassed their historic record, totalling 46,207 million euro, an increase of 1% with respect to December 31, Net Inflows were positive at 2,728 million euro. With specific reference to the DOMESTIC MARKET (Net Income and Assets include Banca Esperia for the 50% share pertaining to the Group) the following results were registered: Net Income was at 75 million euro, -68% with respect to the previous year; Assets under Administration grew by 1% with respect to December 31, 2010, totalling 44,276 million euro. In more detail, with reference to Banca Mediolanum: Net Inflows were positive at 2,280 million euro; The number of Licensed Advisors came to a total of 4,507; There was a total of over 1,066,000 customers as at December 31, 2011; There was a total of about 627,400 bank accounts as at December 31, 2011, an increase of 59,000 accounts (+10%) compared to the previous year. Highlights in particular with respect to Banca Esperia: Assets under Administration grew by 1% with respect to December 31, 2010 reaching 12,817 million euro (6,408 million euro for Mediolanum s share); Profit before tax was at 4.9 million euro, almost doubling compared to year-end With reference to the FOREIGN MARKETS: The business in Spain closed the year with a profit of 3.9 million euro compared to 0.6 million euro registered in The business in Germany closed the year with a net loss of 11.5 million euro compared to a loss of 11.4 million euro in Assets under Administration of the foreign banking subsidiaries totalled 1,931 million euro, down 2% with respect to December 31, In an effort to provide more complete disclosure about the results as at December 31, 2011, we have attached the segment report detailing income statement data, reclassified to reflect the criteria used by the Mediolanum Group. This reclassified segment report is not subject to audit by the independent auditors, who moreover, haven t yet completed the audit of the consolidated and separate financial statements as at December 31, The Officer responsible for preparing Mediolanum S.p.A accounting documents, Luigi Del Fabbro, declares that, in compliance with the requirements of the second paragraph of section 154 bis of the Consolidated Finance Act, the financial information contained herein reflects the accounting entries, records and the books.

11 A presentation in English of the financial information contained herein will be available at the Italian Stock Exchange. The Financial Statements for Mediolanum S.p.A. as at 31/12/2011 will be available at the company s Registered Office in Basiglio - Milano 3, Palazzo Meucci - Via F. Sforza, on the website and at Borsa Italiana S.p.A. within the deadlines specified in the Shareholders Meeting convocation notice. Attachments: Balance Sheet as at December 31, 2011 Reclassified Income Statement as at December 31, 2011 Segment Report as at December 31, 2011 The Board of Directors also approved the sixth edition of the Social Report of the Mediolanum Group. For the past years, this document has been published alongside the Annual Report. The Social Report expands upon the intangible aspects of corporate activities and their ethical, social, environmental and safety impacts with the aim of providing better, deeper insight into the work, commitment and values of the Group. The Social Report also serves the purpose of highlighting Mediolanum s contribution to sustainable development through concrete practices in the relationships with the main internal and external stakeholders. Basiglio - Milano 3 City, March 22, 2012 Contacts: Media Relations Investor Relations Roberto Scippa Alessandra Lanzone Tel Tel gmmedia@mediolanum.it investor.relations@mediolanum.it

12 CONSOLIDATED BALANCE SHEET ASSETS Euro thousands 12/31/ /31/ INTANGIBLE ASSETS 1.1 GOODWILL OTHER INTANGIBLE ASSETS TOTAL INTANGIBLE ASSETS TANGIBLE ASSETS 2.1 PROPERTY OTHER TANGIBLE ASSETS TOTAL TANGIBLE ASSETS REINSURERS' SHARE OF TECHNICAL RESERVES INVESTMENTS 4.1 INVESTMENT PROPERTY INVESTMENTS IN SUDSIDIARIES, ASSOCIATES AND JVs HELD TO MATURITY INVESTMENTS LOANS AND RECEIVABLES AVAILABLE FOR SALE FINANCIAL ASSETS FINANCIAL ASSETS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT AND LOSS TOTAL INVESTMENTS RECEIVABLES 5.1 ARISING OUT OF DIRECT INSURANCE BUSINESS ARISING OUT OF REINSURANCE BUSINESS OTHER RECEIVABLES TOTAL RECEIVABLES OTHER ASSETS 6.1 NON CURRENT ASSETS OR ASSETS OF DISCONTINUED OPERATIONS, HELD FOR SALE DEFERRED ACQUISITION COSTS DEFERRED TAX ASSETS CURRENT TAX ASSETS OTHER ASSETS TOTAL OTHER ASSETS CASH AND CASH EQUIVALENTS TOTAL ASSETS

13 LIABILITIES Euro thousands 12/31/ /31/ CAPITAL AND RESERVES 1.1 GROUP SHAREHOLDERS' EQUITY SHARE CAPITAL OTHER EQUITY INSTRUMENTS CAPITAL RESERVES RETAINED EARNINGS AND OTHER EQUITY RESERVES (TREASURY SHARES) (2.045) (2.045) EXCHANGE DIFFERENCE RESERVES GAINS OR LOSSES ON AVAILABLE FOR SALE FINANCIAL ASSETS ( ) (69.833) OTHER GAINS OR LOSSES RECOGNISED DIRECTLY IN EQUITY PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO THE GROUP TOTAL CAPITAL AND RESERVES ATTRIBUTABLE TO THE GROUP ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTEREST CAPITAL AND RESERVES ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTERESTS GAINS (LOSSES) RECOGNISED DIRECTLY IN EQUITY NET PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTERESTS - - TOTAL CAPITAL AND RESERVES ATTRIBUTABLE TO MINORITY INTEREST - - TOTAL CAPITAL AND RESERVES PROVISIONS TECHNICAL RESERVES FINANCIAL LIABILITIES 4.1 FINANCIAL LIABILITIES AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT AND LOSS OTHER FINANCIAL LIABILITIES TOTAL FINANCIAL LIABILITIES PAYABLES 5.1 ARISING OUT OF DIRECT INSURANCE BUSINESS ARISING OUT OF REINSURANCE BUSINESS OTHER PAYABLES TOTAL PAYABLES OTHER LIABILITIES 6.1 LIABILITIES OF DISPOSAL GROUPS HELD FOR SALE DEFERRED TAX LIABILITIES CURRENT TAX LIABILITIES OTHER LIABILITIES TOTAL OTHER LIABILITIES TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY

14 CONSOLIDATED INCOME STATEMENT Euro thousands 12/31/ /31/2010 NET PREMIUMS WRITTEN AMOUNTS PAID & CHANGE IN TECHNICAL ( ) ( ) LIFE REVENUES EX-COMMISSION ENTRY FEES MANAGEMENT FEES PERFORMANCE FEES BANKING SERVICE FEES OTHER FEES TOTAL COMMISSION INCOME INTEREST INCOME AND SIMILAR INCOME NET INCOME ON INVESTMENTS AT FAIR VALUE (65.426) NET FINANCIAL INCOME EQUITY METHOD (34.582) NET REALISED GAINS ON OTHER INVESTMENTS NET IMPAIRMENT OF LOANS (6.172) (9.650) NET IMPAIRMENT OF OTHER INVESTMENTS ( ) (15.230) INCOME FROM OTHER INVESTMENTS ( ) (10.218) OTHER REVENUES TOTAL REVENUES SALE NETWORK COMMISSION EXPENSES ( ) ( ) OTHER COMMISSION EXPENSES (50.120) (59.717) G&A EXPENSES ( ) ( ) AMORTISATION AND DEPRECIATION (17.091) (16.456) PROVISION FOR RISKS AND CHARGES (12.594) (15.172) TOTAL COSTS ( ) ( ) PRO-FORMA PROFIT (LOSS) BEFORE TAX INCOME TAX (16.952) (50.775) PRO-FORMA PROFIT (LOSS) OF WHICH NON-RECURRING ITEMS (AFTER TAX) ( ) (7.400) NET PROFIT EXCLUDING NON-RECURRING ITEMS SALE OF LEHMAN BROTHERS SECURITIES RELATED TO CAPITAL INJECTION BY MAJORITY SHAREHOLDERS AFTER LEHMAN BROTHERS DEFAULT (AFTER TAX) NET PROFIT (LOSS)

15 PROFIT AND LOSS FIGURES/ BALANCE SHEET DATA BY DIVISION AS AT 12/31/2011 LIFE BANKING ASSET MAN. ITALY OTHER Consolidation adjustments TOTAL SPAIN GERMANY Consolidation adjustments TOTAL Euro thousands Net premiums written Amounts paid & change in technical reserves Life revenues ex-commission Entry fees Management fees Performance fees Banking service fees Other fees Total commission income Interest income and similar income Net income on investments at fair value Net financial income Equity method Net realised gains on other investments Net impairment of loans Net impairment of other investments Income from other investments Other revenues TOTAL REVENUES Sale network commission expenses Other commission expenses G&A expenses Amortisation and depreciation Provision for risks and charges TOTAL COSTS PROFIT (LOSS) BY SEGMENT BEFORE TAX Income Tax NET PROFIT (LOSS) Goodwill Investment property Investments in subsidiaries, associates, and JV's Held to maturiry & Loans and receivables assets Available for sale aseets Financial assets / liabilities at fair value through P&L Financial assets under which the investment risk is borne by the policyholder Treasury loans of which intercompany Loans to customers Banking inflows of which intercompany Net technical reserves ( ) ( ) ( ) (20.186) - ( ) (1.175) (6) (1.175) (6) (7.897) (33.002) (32.045) 15 (4) - (65.036) (82) (308) - (65.426) (7.901) (34.582) - (34.582) (34.582) (6.258) (6.210) - (74) - (6.284) (6.172) (39.343) (84.415) - (1.862) - ( ) ( ) (35.822) (81.585) 317 (1.853) - ( ) 605 (6.258) - ( ) (168) (43.789) (1.175) (174) (88.406) (48.973) ( ) - - ( ) (16.414) (3.548) 7 ( ) (6.356) (12.224) (9.323) - - (27.903) (2.724) (19.493) - (50.120) (92.082) ( ) (69.107) (2.715) ( ) (25.943) (14.344) 167 ( ) (4.505) (7.436) (2.714) - - (14.655) (1.644) (792) - (17.091) (4.042) (1.683) (6.695) - - (12.420) (174) - - (12.594) ( ) ( ) ( ) (2.715) ( ) (46.899) (38.177) 174 ( ) (41.578) (46.504) (11.330) (16.898) 163 (217) - (16.952) (11.547) ( ) (54.088) (88.244) ( ) (184)

16 PROFIT AND LOSS FIGURES/ BALANCE SHEET DATA BY DIVISION AS AT 12/31/2010 LIFE BANKING ASSET MAN. ITALY OTHER Consolidation adjustments TOTAL SPAIN GERMANY Consolidation adjustments TOTAL Euro thousands Net premiums written Amounts paid & change in technical reserves Life revenues ex-commission Entry fees Management fees Performance fees Banking service fees Other fees Total commission income Interest income and similar income Net income on investments at fair value Net financial income Equity method Net realised gains on other investments Net impairment of loans Net impairment of other investments Income from other investments Other revenues TOTAL REVENUES Sale network commission expenses Other commission expenses G&A expenses Amortisation and depreciation Provision for risks and charges TOTAL COSTS PROFIT (LOSS) BY SEGMENT BEFORE TAX Income Tax PRO-FORMA NET PROFIT (LOSS) Sale of Lehman Brothers securities related to capital injection by majority shareholders after LB default (after tax) NET PROFIT (LOSS) Goodwill Investment property Investments in subsidiaries, associates, and JV's Held to maturiry & Loans and receivables assets Available for sale aseets Financial assets / liabilities at fair value through P&L Financial assets under which the investment risk is borne by the Treasury loans of which intercompany Loans to customers Banking inflows of which intercompany Net technical reserves ( ) ( ) (81.812) (23.085) - ( ) (28) (889) (6) (889) (34) (347) (9) (315) (1) (347) (1) (447) (644) (2) (9.196) (82) (424) - (9.702) (9.650) (3.784) (1.269) - (2.777) - (7.830) - (7.400) - (15.230) (3.616) (529) (3.845) - (4.040) (7.402) - (10.218) (487) (889) (522) (92.339) (51.538) ( ) - - ( ) (16.062) (4.283) 6 ( ) (6.146) (12.706) (7.987) - - (26.839) (3.031) (29.875) 28 (59.717) (96.950) ( ) (78.887) (1.555) 889 ( ) (26.349) (13.745) 488 ( ) (3.764) (7.040) (2.905) (53) - (13.762) (1.737) (957) - (16.456) (5.121) (2.263) (7.968) - - (15.352) (15.172) ( ) ( ) ( ) (1.608) 889 ( ) (46.999) (48.860) 522 ( ) (1.100) (11.019) (52.158) (337) - (50.775) (11.356) (11.356) ( ) (61.264) (49.743) (35.618) (1.807) (2.270)