PENSPLAN INVEST SGR S.P.A.

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1 PENSPLAN INVEST SGR S.P.A. I Piani Individuali di Risparmio (PIR) a supporto del territorio Die individuellen Sparpläne zur Unterstützung der lokalen Wirtschaft Camera di Commercio di Bolzano Handelskammer Bozen, Relatore-Referent: Sergio Lovecchio

2 Agenda Il ruolo di PensPlan Invest SGR nello sviluppo del territorio I Piani Individuali di Risparmio (PIR) Come creare valore per l economia reale 2

3 Il ruolo di PensPlan Invest SGR nello sviluppo del territorio TN BZ Unica società di gestione del risparmio controllata da soggetti locali operativa a livello regionale con esperienze consolidate e con una storia- track-record - nel comparto finanziario e dell istituzione e gestione di fondi pensione, ma anche con una struttura e prodotti nel comparto dei minibond e del real estate che le consentono di avviare iniziative a supporto del territorio 1 2 Società di riferimento per soggetti istituzionali pubblici e privati del territorio regionale interessati nella veste di clienti e/o investitori ai prodotti e servizi offerti e alle competenze sviluppate dalla società nei diversi ambiti di attività Società con l aspirazione di diventare distintiva nei progetti di sviluppo del territorio nel comparto della gestione finanziaria, dei fondi immobiliari per la valorizzazione e riqualificazione di patrimoni, nel supporto finanziario alle aziende locali. 3

4 Il ruolo di PensPlan Invest SGR nello sviluppo del territorio TN BZ Unica società di gestione del risparmio controllata da soggetti locali operativa a livello regionale con esperienze consolidate e con una storia- track-record - nel comparto finanziario e dell istituzione e gestione di fondi pensione, ma anche con una struttura e prodotti nel comparto dei minibond e del real estate che le consentono di avviare iniziative a supporto del territorio Gestione Finanziaria Generation Dynamic PIR Fondo Pensione Profi Valorizzazione patrimoni immobiliari Euregio Minibond Oggi Domani 4

5 Agenda Il ruolo di PensPlan Invest SGR nello sviluppo del territorio I Piani Individuali di Risparmio (PIR) Come creare valore per l economia reale 5

6 I Piani individuali di Risparmio (PIR): cosa sono? Riferimento normativo Obiettivo Vantaggi Descrizione Legge di bilancio anno 2017 approvata l 11 dicembre 2016 Convogliare risparmio privato italiano verso le aziende italiane La borsa quale volano di sviluppo delle imprese e del Paese Non vengono assoggettati a tassazione i proventi generati dall investimento nei PIR L investimento deve essere mantenuto per almeno 5 anni note Le disposizioni in materia di piani individuali di risparmio PIR - sono contenute nella legge di Stabilità (legge di Bilancio 2017) DL /12/2016 Incentivare attraverso il beneficio fiscale l investimento in strumenti finanziari di società italiane Ridurre il ricorso al finanziamento bancario (87%) supportando l economia reale Sgravio fiscale del 100% sui proventi generati fino alla data del disinvestimento che comunque non può essere inferiore ai 5 anni Possibilità di disinvestire assoggettando a tassazione i proventi Trasferimento per causa morte non è soggetto ad imposta di successione Destinatari Clienti privati Clienti Istituzionali (fondi di previdenza complementare e fondi di previdenza obbligatoria) Investimento massimo di 30 mila euro per anno per complessivi 150 mila euro Investimento massimo pari al 5% dell attivo patrimoniale risultante dall ultimo bilancio 6

7 I Piani individuali di Risparmio (PIR): dove investono? Quali i vincoli di investimento per i PIR? Le somme versate nel piano devono essere investite per almeno 2/3 di ciascun anno in: minimo il 70% in strumenti finanziari emessi da imprese residenti nel territorio italiano o in stati dell UE con stabile organizzazione in Italia; minimo il 21% del Fondo deve essere investito in small cap (strumenti finanziari di imprese diverse da quelle inserite nell indice FTSE MIB) 30% Discrezionale Emittenti italiane 70% 30% Smallmid caps 40% Emittenti italiane 70% Totale emittenti italiane 7

8 Quale la soluzione di PensPlan Invest SGR? Generation Dynamic PIR Tipologia di Fondo Caratteristiche del prodotto Investment approach Descrizione Nome: Generation Dynamic PIR Fondo comune di investimento aperto di diritto italiano 2009/65/CE (UCITS) Classe retail (A), istituzionale (I) e mista (B) Strumenti PIR «compliant»: minimo 70% Azioni: minimo 51% Il fondo presterà attenzione per la parte small cap ad iniziative di particolare interesse nel territorio regionale La SGR si avvale di partner storici per la ricerca in ambito azionario La SGR utilizza inoltre da anni un sistema proprietario di screening quantitativo per la selezione dei titoli Note Partenza: 22 maggio 2017 Track record decennale nelle asset class PIR compliant Esperienza specifica nel comparto bond per small cap (FIA Euregio Minibond) Investimento in azioni di società italiane quotate (non immobiliari) nonché in prestiti obbligazionari Interesse nel finanziare iniziative di particolare rilevanza nel territorio anche ricorrendo al supporto di advisors Per il mercato italiano abbiamo un rapporto consolidato in particolare con Intermonte, Kepler, Exane, Fidentiis. La collaborazione con questi partner è fondamentale per un confronto con le analisi interne e per avere accesso preferenziale al management delle società 8

9 Agenda Il ruolo di PensPlan Invest SGR nello sviluppo del territorio I Piani Individuali di Risparmio (PIR) Come creare valore per l economia reale 9

10 I PIR sono uno strumento in grado di cambiare la struttura del mercato finanziario italiano? Quali erano le premesse. L esperienza PIR in altri Paesi Alcuni Paesi esteri, a partire dagli anni 90, hanno lanciato prodotti simili a fiscalità agevolata riscuotendo importanti successi: Regno Unito (ISAs Individual Savings Accounts), 500 mld di sterline di asset; Francia (PEA Plan d Epargne en Actions), 120 mld di euro di asset; Canada (TFSA Tax Free Savings Accounts), 150 mld di asset. La situazione in Italia Risparmio privato delle famiglie 4 mila miliardi di euro; fondi pensione 151 mld di cui 1,1 mld in azioni italiane Ricorso medio delle aziende al finanziamento bancario: 87% Numero limitato di aziende quotate, 36,7% del PIL contro ØEU 192% L esperienza PIR in altri Paesi Dati di partenza: la situazione in Italia ISAs TFSA PEA Regno Unito 500 mld Francia 120 mld Canada 150 mld Risparmio famiglie italiane mld; Fondi Pensione 151 mld di cui 1,1 mld su azioni italiane Ricorso delle aziende al finanziamento bancario: dato medio 87%,- in Provincia di BZ sopra il 90% Numero titoli quotati < 400; cap. 36,7% del PIL vs ØEU 192%; MS caps capitalizz 99 mld; AIM 77 titoli, cap. 3 mld. 10

11 e cosa è successo nel corso del 2017 con la partenza dei PIR Quali i risultati conseguiti e le attese? tra fondi ed ETF, 33 le società che hanno istituito ad oggi fondi PIR; 12 i PIR assicurativi 2. 5,3 mld di euro raccolti nel primo semestre (1 mld nel primo trimestre, 4,3 mld nel secondo) con una stima per il 2017 di 10 mld (contro una stima del Governo iniziale di 1,8 mld). 3. Capitalizzazione in borsa + 17%, ancora poche le nuove quotazioni, su AIM +16. Crescita investitori domestici su AIM e STAR (STAR inv. domestici +70% vs 2016) 4. Confronto con il 2016 mercato AIM: Volumi intermediati 1 mld contro 319 mln; scambi giornalieri 128 mila euro contro 24 mila; capitalizzazione 4,3 mld contro i 2,9 mld 5. Le previsioni indicano in mld la raccolta in 5 anni (contro una stima del governo iniziale di 5,4 mld) con quindi risorse finanziarie indirizzate alle mid-small caps di oltre 12 mld 11

12 Cosa serve ora per cambiare la struttura del mercato finanziario e creare valore per l economia reale? Consapevolezza del grado di rischio dell investimento per la clientela privata Consapevolezza del ruolo dei clienti istituzionali nel processo di crescita dell economia reale Visione strategica per: Valutare l opzione quotazione per la crescita e l internazionalizzazione della società Diversificare le fonti di finanziamento Presentarsi al mercato con piani di sviluppo sostenibili Investitori consapevoli Imprenditori con visione strategica Risorse Gestione attiva Managerialità Trasparenza Le aziende protagoniste Esiste un rischio bolla in questa prima fase stante il numero ridotto di PMI quotate seppur attenuato dalla ripresa Una gestione attiva ha più possibilità di preservare il capitale in caso di correzioni dei mercati Il mercato richiede un livello diffuso di: Managerialità per portare avanti idee di successo Trasparenza per generare fiducia e credibilità negli investitori 12

13 Grazie per l attenzione Sergio Lovecchio Direttore Generale PensPlan Invest SGR S.p.A. Via della Mostra 11/ Bolzano, Italia Tel Fax commerciale@pensplan-invest.com Visita il nostro sito : 13

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